Die Turbulenzen auf dem Kryptomarkt verdeutlichen Hebelrisiken beim Handel

Gehebelt kryptowährung Der Handel – also der Handel mit Krypto mit geliehenen Mitteln – ist mit erheblichen Risiken verbunden. Dies ist größtenteils auf die unberechenbare Natur des Marktes zurückzuführen.
Im Mai erholte sich der Kryptowährungsmarkt, der in den letzten Jahren erheblich gewachsen war, nach einer Reihe negativer Marktereignisse heftig und verlor mehr als 50 % seiner Marktkapitalisierung. Der Rückzug, der einen unglaublichen Marktverlust von 2 Billionen US-Dollar verursachte, legte auch einige der größten Schwächen des Marktes offen. Einer war der rücksichtslose Einsatz von Fremdkapital in einem historisch volatilen Markt.

Der milliardenschwere Investor Mike Novogratz hat kürzlich diese Richtung befürwortet. Novogratz ist ein erbitterter Kämpfer für die Branche im Allgemeinen und war einst ein glühender Unterstützer des Terra-Ökosystems vor seinem Zusammenbruch.

Kürzlich gab er zu, dass er die Hebelwirkung auf dem Markt und die damit verbundenen Verluste unterschätzt hatte.

„Mir war das Ausmaß der Hebelwirkung des Systems nicht bewusst. „Ich glaube nicht, dass die Leute erwartet hatten, dass es die Größenordnung der Verluste war, die sich in den Bilanzen professioneller Institutionen zeigen und eine Daisy Chain verursachen würden“, sagte er.

In einem Gespräch mit Cointelegraph Anfang dieser Woche bekräftigte die Gründerin und CEO von KoinBasket, Khaleelulla Baig, die Ansicht, dass der Markt tatsächlich überschuldet ist und einige Zeit brauchen wird, um sich zu erholen:

„Kryptomärkte befinden sich noch in der F&E-Phase, und es sollte uns nicht überraschen, dass ein paar weitere Kryptoprojekte scheitern, insbesondere solche, die auf Sicherheiten und Hebelwirkung aufbauen.“

Er fügte hinzu, dass die Regulierungsbehörden wahrscheinlich die Leverage-Lücke zum Schutz der Anleger untersuchen werden, „obwohl diese Ereignisse den Regulierungsbehörden und Branchenteilnehmern Türen geöffnet haben, um robuste Mechanismen aufzubauen, um solche Katastrophen in Zukunft zu vermeiden.“

Was ist Hebelwirkung?

Die Hebelwirkung bezieht sich auf die Verwendung von geliehenem Kapital für den Handel und steht in der Regel professionellen Händlern mit umfassender Erfahrung im Risikomanagement zur Verfügung.

Um gehebelte Produkte zu handeln, müssen Händler normalerweise eine Mindesteinzahlung bei einem Broker tätigen, der diese Art des Handels unterstützt. Plattformen, die den Margenhandel unterstützen, verleihen Anlegern effektiv Geld, um größere Positionen zu eröffnen.

Positionen, die länger als einen bestimmten Zeitraum gehalten werden, unterliegen einer Zinsgebühr, die von dem als Sicherheit gehaltenen Geld abgezogen wird. Die Kosten variieren oft und hängen vom Geldbetrag ab, der für offene Margin-Positionen ausgegeben wird.

Gewinne und Defizite werden vergrößert, da Gewinne und Verluste in Margin-Konten auf der genauen Größe der eröffneten Position basieren. Daher sind unerfahrene Trader, die Strategien mit hoher Hebelwirkung verwenden, in Momenten hoher Marktvolatilität wahrscheinlich überfordert.

Nicht überraschend, gehebelt Handel in Krypto führt aufgrund der Volatilität des Marktes zu vielen Liquidationen. Laut Daten von Coinglass, einer Kryptodatenanalyse- und Futures-Plattform, liquidiert der Kryptomarkt jede Woche Hunderte Millionen Dollar.

Beispielsweise wurden am 13. Juni Token im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar innerhalb von 24 Stunden liquidiert, nachdem der Markt ohne Vorwarnung zusammengebrochen war. Die meisten Liquidationen waren mit übermäßiger Hebelwirkung verbunden.

Historisch gesehen führt ein zu stark gehebelter Handel zu einem Platzen einer Blase, insbesondere wenn eine beträchtliche Anzahl wichtiger Akteure nach anhaltenden negativen Marktkräften gleichzeitig liquidiert wird.

Baig, dessen Firma Investoren beim Handel mit Krypto-Indizes und diversifizierten Krypto-Portfolios hilft, hob einige häufige Fehler hervor, die viele private und institutionelle Händler beim Umgang mit Krypto machen.
Laut dem CEO haben viele Krypto-Händler schlechte Risikomanagementfähigkeiten, insbesondere wenn es darum geht, Verluste zu begrenzen. Er erklärte, dass Krypto-Anlagerisiken idealerweise 15 % des Portfolios einer Person nicht überschreiten sollten. Natürlich wird diese Regel selten befolgt, daher die ständigen Säuberungen.

Er sprach auch von der Notwendigkeit, die Risiken auf Kryptoinvestitionen zu verteilen, um solche Szenarien zu vermeiden, und sagte das Investoren sollten ihr Risiko auf langfristige Vermögenswerte verteilen, um nicht sprunghaft zu sein.