Der EZB-Präsident fand die richtigen Worte zum Tadel EURUSD Bullen herrschten, während die Anleger angesichts des Anstiegs des Verbraucherpreisindexes auf 5 % und des Anstiegs der Kerninflation auf den höchsten Stand seit 1992 ruhig blieben. Lassen Sie uns das besprechen und einen Handelsplan erstellen.
Wöchentliche Fundamentalprognose für den Euro
Die Reaktion des Marktes auf den schnellsten Anstieg der Verbraucherpreise in den USA seit mehr als zwölf Jahren hat gezeigt, dass die Anleger der Fed vertrauen. Das erneute Rekordhoch des S&P 12 und der Einbruch der 500-jährigen Anleiherenditen auf ein 10-Monats-Tief widersprechen der Annahme, dass die Märkte Angst vor einer Inflation von 3 % hatten. Wenn sie das so empfunden hätten, wäre die Entwicklung des Aktienindex und der Treasury-Zinsen anders verlaufen. Die Fed wird zwar bald mit der Diskussion über eine Drosselung der quantitativen Lockerung beginnen und dann das Programm zum Ankauf von Vermögenswerten reduzieren, aber sie wird dies nur sehr langsam tun. Es gibt also keinen Grund, nervös zu sein.
Wöchentliche Renditen 10-jähriger Staatsanleihen
Quelle: Bloomberg.
Wenn eine Wirtschaft krank ist, sind Anreize ein gutes Rezept, sie sollten jedoch zurückgenommen werden, sobald eine Erholung eingesetzt hat. Steuerliche Unterstützung führt zu einem Ungleichgewicht auf dem Arbeitsmarkt: Die Amerikaner werden durch Konjunkturpakete ermutigt, eilen nicht zurück zur Arbeit und die Beschäftigung erholt sich langsamer als das BIP. Das billige Geld der Fed heizt die Nachfrage an, kann sich aber nicht direkt auf das Dienstleistungsangebot auswirken. Dadurch beschleunigt sich die Inflation.
Ein solches Ungleichgewicht könnte zu einer Katastrophe werden, wenn QE und zusätzliche fiskalische Anreize nicht zurückgefahren werden: Hohe Inflation wird zu einem gewohnheitsmäßigen und langlebigen Faktor werden. Ich hoffe, dass die Fed das nicht zulassen wird, sonst muss sie „den Fuß vom Gaspedal nehmen“ und die Zinsen aggressiv erhöhen. Das wird neben der Wirtschaft auch die Finanzmärkte treffen.
Die USA haben also auch ihre Schwachstellen, selbst wenn das BIP schnell steigt. Dennoch sieht seine Wirtschaft bisher besser aus als die europäische. Christine Lagarde betonte diese Tatsache, erfüllte ihre Mission und kühlte sich ab EURUSD Bullen. Auch wenn die EZB ihre BIP-Prognosen von 4 % auf 4.6 % im Jahr 2021 und von 4.1 % auf 4.7 % im Jahr 2022 angehoben hat und erwartet, dass die Inflation in diesem und im nächsten Jahr um 1.9 % bzw. 1.5 % steigen wird (+1.5 % bzw. +1.2 % Anhebung), Lagarde erwähnte, dass die europäische Wirtschaftserholung hinter der der USA zurückgeblieben sei. Der EZB-Rat hat also nicht über eine Drosselung der quantitativen Lockerung gesprochen, während die Fed dies plant.
Einem Bloomberg-Insider zufolge wurden bei der Juni-Sitzung die Anleihekaufvolumina besprochen. Einige EZB-Vertreter schlugen vor, die Volumina im Juni und Juli zu erhöhen, da ein inaktiver Markt die EZB dazu zwingen würde, ihre Aktivitäten im August zu reduzieren. Andere sagten, die EZB müsse nicht so viel kaufen wie jetzt, um während der Feiertage und der geringen Liquidität günstige finanzielle Bedingungen aufrechtzuerhalten.
Dynamik der EZB-Anleihekäufe
Quelle: Bloomberg.
Wöchentlicher Handelsplan für EURUSD
Die hohe Inflation machte den Märkten also keine Angst, und Christine Lagarde hat ihre Mission erfüllt. Jeder ist glücklich. Die Anleger richteten ihren Fokus auf die FOMC-Sitzung und die EURUSD bleibt weiterhin bei 1.212-1.222. Wir müssen nur Intraday-Handelsstrategien anwenden, auf einen Ausbruch warten und Trost finden in der Hoffnung, dass auf eine lange Konsolidierung ein schneller Ausstieg folgt.
Preisdiagramm von EURUSD im Echtzeitmodus
Der Inhalt dieses Artikels spiegelt die Meinung des Autors wider und spiegelt nicht unbedingt die offizielle Position von LiteForex wider. Das auf dieser Seite veröffentlichte Material dient nur zu Informationszwecken und sollte nicht als Anlageberatung im Sinne der Richtlinie 2004/39 / EG angesehen werden.
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