Die Auswirkungen auf den Evergrande-Markt nehmen zu, da die lokale Einheit den Anleihenhandel einstellt

Neuauflage von Plato

Verfolger: 0

(Bloomberg) – Die zunehmende Besorgnis über die Auswirkungen eines Zahlungsausfalls der China Evergrande Group breitet sich auf den Finanzmärkten des Landes aus.

Entwickler führten die Rückgänge im Hang Seng China Enterprises Index an, wobei Country Garden Holdings Co. – der umsatzstärkste Entwickler des Landes – 7.2 % und Sunac China Holdings Ltd. um 11 % verloren. Allein diese Woche sind die beiden Aktien um mehr als 21 % gefallen. Laut Kredithändlern fielen Chinas hochverzinsliche Dollaranleihen am Donnerstag um bis zu 4 Cent gegenüber dem Dollar, während die von Fantasia Holdings Group Co. – einem schwächer bewerteten Entwickler – begebenen Anleihen etwa 10 Cent verloren.

Laut einem Bloomberg-Index sind die Renditen chinesischer Schrottanleihen auf ein 18-Monats-Hoch gestiegen. In Shanghai erlebten Bankaktien den stärksten Ausverkauf seit sieben Wochen.

„Es betrifft nicht nur den Immobiliensektor – die allgemeine Stimmung ist ziemlich fragil“, sagte Elizabeth Kwik, Investmentmanagerin für asiatische Aktien bei Aberdeen Standard Investments, im Bloomberg Television.

Die Aussichten für Evergrande verschlechtern sich von Tag zu Tag. Die Onshore-Einheit von Evergrande hat am Donnerstag den Handel mit allen Anleihen eingestellt, nachdem ein inländischer Kreditprüfer ihr Rating gesenkt hatte. Auch S&P Global Ratings stufte den Entwickler herab und gab an, dass seine Liquidität und sein Finanzierungszugang „stark schrumpfen“. Anfang dieser Woche hätten die chinesischen Behörden großen Kreditgebern gesagt, sie sollten nicht mit einer Zinszahlung des Unternehmens rechnen, die am 20. September fällig sei, berichten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Dies geschah, nachdem Evergrande Berater für eine der möglicherweise größten Umschuldungen des Landes aller Zeiten engagiert hatte.

Die Anleger verlieren zunehmend das Vertrauen. Einige Inhaber der Offshore-Anleihen von Evergrande haben kürzlich Rechts- und Finanzvertreter gewählt, berichtete Reorg am Donnerstag. Ein Großaktionär verkaufte weitere Aktien des Unternehmens, wie aus einer Akte hervorgeht.

Weitreichendere Anzeichen von Stress im Bankensystem sind weniger offensichtlich. Die Zinssätze für Interbankenkredite liegen weiterhin nahe am Durchschnitt, was auf eine ausreichende Liquidität an den Geldmärkten schließen lässt. Doch einige Banken in China scheinen Yuan zu den höchsten Kosten seit fast vier Jahren zu horten, ein Zeichen dafür, dass sie sich möglicherweise auf das vorbereiten, was ein Stratege der Mizuho Financial Group Inc. als „Liquiditätsengpass im Krisenmodus“ bezeichnete.

Bankdarlehen und andere Kredite von Firmen, einschließlich Trusts, machten etwa 81 % der verzinslichen Schulden von Evergrande in Höhe von 335.5 Milliarden Yuan (52 Milliarden US-Dollar) aus, die 2021 fällig werden. Zu den wichtigsten Kreditgebern zählen China Minsheng Banking Corp., Agricultural Bank of China Ltd. und Industrial & Commercial Bank of China Ltd. In einer Erklärung am späten Montag sagte Evergrande, Gerüchte über eine Insolvenz seien unwahr.

Nächste Woche wird es für das Unternehmen einen Lackmustest geben. Evergrande soll am 23. September fällige Zinszahlungen in Höhe von 83.5 Millionen US-Dollar für eine Dollarnote und 232 Millionen Yuan für eine Lokalanleihe leisten, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.

Die Schwäche auf dem Immobilienmarkt – der rund 28 % der chinesischen Wirtschaft ausmacht – wird immer deutlicher. Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Hausverkäufe wertmäßig im August im Vergleich zum Vorjahr um 20 % einbrachen, der stärkste Rückgang seit dem Ausbruch des Coronavirus Anfang letzten Jahres. Auf eine Frage zu den möglichen Auswirkungen von Evergrande auf die Wirtschaft antwortete Fu Linghui, Sprecher des National Bureau of Statistics, dass einige große Immobilienunternehmen in Schwierigkeiten geraten und die Folgen „abzuwarten“ seien. Ökonomen haben davor gewarnt, dass China seinen Immobilienmarkt zu sehr unter Druck setzt, um Blasen zu vermeiden.

Laut Macquarie Group Ltd. ist es aufgrund der aktuellen Prioritäten Chinas, den allgemeinen Wohlstand zu fördern und das Eingehen übermäßiger Risiken abzuschrecken, unwahrscheinlich, dass es in diesem Jahr zu einer Lockerung der Beschränkungen kommen wird. Der Immobiliensektor wird im nächsten Jahr ein „größter Gegenwind für das Wachstum“ sein, obwohl die politischen Entscheidungsträger dies möglicherweise tun Lockern Sie die Beschränkungen, um ein BIP-Wachstum von 5 % zu verteidigen, schrieben Macquarie-Analysten in einer Mitteilung vom Mittwoch.

Die Zentralbank hat am Mittwoch fällige Kredite an Banken verlängert, anstatt mehr Liquidität bereitzustellen. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die chinesischen Behörden keine Notwendigkeit sehen, das Finanzsystem stärker zu unterstützen.

Der Hang Seng China-Indikator schloss am Donnerstag mit einem Minus von 1.5 %. Evergrande-Aktien fielen um 6.4 % auf den niedrigsten Preis seit fast einem Jahrzehnt. Die Aktien von Guangzhou R&F Properties Co., einem weiteren Bauträger mit Junk-Rating, erlitten den schlimmsten Verlust seit Anfang 2009. Der Immobilienaktienindex von Shanghai rutschte um 2.7 % ab.

Mehr Geschichten wie diese gibt es auf bloomberg.de

Abonniere jetzt um mit der vertrauenswürdigsten Wirtschaftsnachrichtenquelle vorne zu bleiben.

Quelle: https://finance.yahoo.com/news/evergrande-market-fallout-grows-local-041526773.html

Zeitstempel: 16. September 2021