Das Finalto-Gebot wird heiß, da noch Fragen zu Unknown Gopher bestehen

Im Vorfeld der Playtech-Hauptversammlung am 15. Juli steht der bahnbrechende Übernahmevertrag von Finalto vor einer massiven Hürde. Gopher Investments, eine Tochtergesellschaft von TT Bond Partners (TTB), hat eine erstellt Angebot von 250 Millionen US-DollarAllerdings sind nicht viele Details über den Fonds öffentlich zugänglich und vieles bleibt unbekannt.

Es wird angenommen, dass der Fonds erst vor wenigen Tagen gegründet wurde und keine öffentliche Präsenz aufweist. Es unterhält nicht einmal eine Website und die Domain gopher-investments.com wurde am 25. Juni 2021 registriert. 

Interessanterweise hat Gopher einige erworben Playtech Anteile, aber es hält nur 4.97 Prozent des Unternehmens, was knapp unter der überaus wichtigen 5-Prozent-Beteiligung liegt, die erforderlich ist, um den Aufsichtsbehörden umfassende Aktionärsinformationen offenzulegen.

Finanzen Magnates schickte einige Fragebögen an die PR-Firma, die Gopher vertritt, um mehr über die Finanzierungsquelle oder die Absichten hinter dem Abschluss eines Deals zu so später Stunde zu erfahren. 

Die Antworten, die wir erhielten, waren jedoch nicht spezifisch für eine unserer Fragen. Das Unternehmen antwortete zum Redaktionsschluss nicht auf die zweite Reihe von Fragen, die wir zur Klärung von Wissenslücken eingesandt hatten.

„TTB verfügt über umfangreiche Erfahrung bei der Investition in Vermögenswerte im technologiegetriebenen Finanzdienstleistungssektor“, antwortete das PR-Unternehmen, machte jedoch keine Angaben zu Gopher.

Wenig Transparenz

Laut der TTB-Website sind die drei Partner von TTB Jonathan Bond, Teresa Teague und Chris Scoular. Teague ist ein ehemaliger Partner bei Goldman Sachs, während Scoular Jahre bei CLSA und RBS verbracht hat, wie auf deren Linkedin zu sehen ist. Keiner von ihnen antwortete darauf Finanzen Magnates' Fragebögen, zum Zeitpunkt der Drucklegung.

Obwohl Gophers 250-Millionen-Dollar-Deal lukrativer klingt als das, was Playtech mit dem von der 1961 gegründeten Private-Equity- und Risikokapitalgesellschaft Barinboim Group geführten Konsortium vereinbart hat, ist der Zeitpunkt des Angebots gelinde gesagt interessant. Die Veräußerung von Finalto hat fast zwei Jahre gedauert, warum also liegt das Angebot jetzt weniger als zwei Wochen vor dem endgültigen Termin?

Playtech war schon seit einiger Zeit auf der Suche nach einem Finalto-Käufer, was das Unternehmen ebenfalls tat öffentlich bestätigt letzten August. Nach monatelangen Verhandlungen entschied sich das in London notierte Unternehmen eine Vereinbarung getroffen mit dem sogenannten Konsortium Ende Mai.

Playtech kann nicht schnell einen weiteren Deal abschließen

Trotz des möglicherweise besseren Angebots von Gopher kann das Management von Playtech seinen Vertrag mit dem Konsortium nicht einfach kündigen. 

Gopher hat mehrere Pressemitteilungen herausgegeben, in denen er die Playtech-Aktionäre öffentlich auffordert, bei der bevorstehenden Hauptversammlung gegen das Angebot des Konsortiums zu stimmen. Das Konsortium äußerte jedoch einige starke Vorbehalte gegenüber dem Gopher-Angebot.

Das Konsortium wies darauf hin, dass Playtech für den Fall, dass der Deal aufgrund von Meinungsverschiedenheiten der Aktionäre scheitert, „eine Gegenleistung von 8.8 Mio. US-Dollar zahlen muss, falls innerhalb von 12 Monaten nach der Beendigung eine Verkaufstransaktion mit einem Dritten abgeschlossen wird.“ des SPA im Wert von über 200 Millionen US-Dollar.“

Darüber hinaus wird es Monate dauern, bis Playtech einen weiteren Deal für Finalto abschließen kann, obwohl Gopher einen Abschluss zu den gleichen Bedingungen anstrebt, die dem Konsortium angeboten wurden.

„Es scheint ziemlich sicher, dass ein weiterer langwieriger Verkaufsprozess wahrscheinlich äußerst destabilisierende und schädliche Auswirkungen auf das Finalto-Geschäft und seine Belegschaft haben wird, das bereits sehr aggressiven Marktspekulationen ausgesetzt war und dessen Leistung aufgrund von Faktoren, die über die von Finalto hinausgehen, bereits unter erheblichem Druck steht.“ Kontrolle“, fügte das Konsortium hinzu.

„Bleiben Sie bei der relativen Sicherheit, die das Konsortium bietet“

Der unbekannte Mengenfaktor von Gopher ist nicht jedermanns Sache. Der britische Investmentbanking-Spezialist Peel Hunt empfiehlt den Playtech-Aktionären ebenfalls, den Deal des Konsortiums zu unterstützen. „Angesichts der langen Zeit, die Playtech brauchte, um einen Käufer für Finalto zu finden, glauben wir, dass der Vorstand Recht hat, an der relativen Sicherheit festzuhalten, die das Konsortium bietet“, erklärte Peel Hunt.

Während die Abstimmung beginnt und das Licht auf das Gopher-Angebot heller wird, ist der Kampf um Finalto noch lange nicht vorbei.