Neue Inflationsdaten könnten in der kommenden Woche für weitere Marktvolatilität sorgen

Nach dem überraschend starken Stellenbericht vom Januar richtet sich der Fokus in der kommenden Woche auf die Verbraucherinflation und darauf, was dies für den Plan der US-Notenbank bedeuten könnte, die Zinssätze anzuheben.

Freitag Bericht über 467,000 neue Arbeitsplätze im Januar verwirrte die Ökonomen der Wall Street, von denen einige eine negative Zahl erwartet aufgrund der Auswirkungen der omicron Covid-Variante auf die Belegschaft. Der Bericht war auch in anderer Hinsicht verblüffend. Auch die Gehaltslisten wurden im November und Dezember um 709,000 Stellen nach oben revidiert, und die Löhne stiegen im Januar um 5.7 % im Jahresvergleich.

„Alle spielen wieder Bockspringen, um zu sehen, wie falkenhaft sie werden können, was die Fed tun wird, wenn die Fed wahrscheinlich nicht einmal selbst weiß“, sagte Art Hogan, Chief Market Strategist bei National Securities. Händler auf dem Terminmarkt begannen mit der Preisfindung in sechs Zinserhöhungen für dieses Jahr, während viele Ökonomen vier oder fünf prognostizieren.

Der Verbraucherpreisindex wird am Donnerstag gemeldet, und die Verbraucherstimmungsumfrage der Universität von Michigan wird am Freitag veröffentlicht. Es gibt auch Dutzende von Gewinnen in der kommenden Woche, einschließlich pharmazeutischer Namen Pfizer und Amgen. Walt Disney Berichte ebenso wie Basiskonsumgüter wie Coca Cola , PepsiCo und Kellogg.

„Wir könnten eine sequenzielle Verbesserung der Inflationswerte erzielen. Sie fangen an, sich den CPI von Monat zu Monat anzusehen … es könnte eine Bewegung in die richtige Richtung geben“, sagte Hogan. Er sagte, die Gesamtinflation werde voraussichtlich um 0.4 % steigen, verglichen mit 0.5 % im Dezember. Aber das wären immer noch heiße 7.2 % im Jahresvergleich.

„Vielleicht wäre eine Inflationsbewegung in die richtige Richtung aufschlussreich. Ich denke, es könnte ein bisschen von dem hawkischen Ton der Straße abfallen“, sagte er.

Trotz eines starken Anstiegs der Anleiherenditen beendeten die Aktien den Freitag mit Gewinnen für die Woche. Große Schwankungen haben den Handel in der vergangenen Woche unterbrochen, und einige einzelne Namen waren sehr volatil. Meta-Plattformen fiel um mehr als 26 % an einem Tag auf Ergebnis Enttäuschung und PayPal ebenfalls verlor fast 25 % in einer einzigen Sitzung nach Ausgabe einer schwachen Anleitung. Amazon stieg am Freitag nach seinen Gewinnen um 13.5 %.

Julian Emanuel, Senior Managing Director und Leiter des Aktien-, Derivate- und quantitativen Strategieteams bei Evercore ISI, sagte, dass diese Art der Volatilität bei einzelnen Titeln die Risiken für Anleger in den Top-Tech-Wachstumsaktien hervorhebt, die zu den größten Namen der Welt gehören S & P 500.

„Für Anleger, die erst seit 15 Jahren in Folge wissen, wie man mit dem Besitz von Wachstumsaktien Geld verdient, ist es äußerst schwierig, ihre Sicht auf die Welt zu ändern. Die Volatilität, die wir bei einigen dieser Namen bei den Gewinnen beobachten konnten, ist keine Überraschung, aber sie wird in einer Wirtschaft, die wahrscheinlich über 4 % wachsen wird, noch verschärft“, sagte er.

Emanuel erwartet, dass sich zyklische und Value-Aktien in einem inflationären Umfeld, in dem die Zentralbank die Zinsen erhöht, besser entwickeln als Wachstumswerte.

Das S & P 500 stieg in der vergangenen Woche um 1.5 % und schloss bei 4,500, einer wichtigen technischen Schwelle. Die Dow stieg um 1 %, und die Nasdaq stieg in dieser Woche um 2.4 %. Der Nasdaq liegt jetzt 13 % unter seinem Allzeithoch.

Energie war in dieser Woche der beste Sektor mit einem Plus von fast 5 %, gefolgt von Nicht-Basiskonsumgütern mit einem Plus von knapp 4 %. Finanzwerte stiegen um 3.5 % und Technologie um etwa 1 %.

Mehr Volatilität

Die Märkte könnten in der kommenden Woche volatil bleiben. Die Renditen erlebten in der vergangenen Woche eine große Bewegung aufgrund von restriktiven Kommentaren europäischer und britischer Zentralbanker. Der Umzug wurde nach dem Stellenbericht vom Freitag noch weiter verlängert.

„Wir erwarten anhaltende Volatilität, die, wie wir alle in der letzten Woche bei einzelnen Aktien gesehen haben, sowohl nach oben als auch nach unten gerichtet sein kann, und das alles im Vorfeld der bedeutsamen FOMC-Sitzung am 15. März“, sagte Emanuel.

Die USA 10-Jahres-Rendite, der Hypotheken und andere Kredite beeinflusst, sprang am Freitag auf 1.93 %.

Luke Tilley, Chefökonom bei Wilmington Trust, sagte, er erwarte nicht, dass die Federal Reserve bei Zinserhöhungen so aggressiv vorgehe, wie es die Märkte prognostizieren. Er erwartet auch, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreichen und beginnen wird zu sinken.

„Wenn wir März, April, Mai erreichen, werden wir den Punkt erreichen, an dem die Basiseffekte die Zahlen im Jahresvergleich nach unten bringen“, sagte er.

Tilley erwartet eine erste Erhöhung um einen Viertelpunkt im März mit drei weiteren in diesem Jahr.

Kalender für die kommende Woche

Montag

Verdienste: Amgen, Hasbro, Energiespender, Tyson Foods, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Grundsatz Gesundheitswesen, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Nuance-Kommunikation

3: 00 pm Verbraucherkredit

Dienstag

Verdienste: Pfizer, Chipotle, SoftBank, BP, Du Pont, Lyft, Peloton Interaktiv, Yum China, BNP Paribas, Aramark, Netzbetreiber weltweit, Coty, Thomson Reuters, Masco, S&P weltweit, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: 00 und NFIB-Umfrage

8: 30 am internationalen Handel

Wednesday

Verdienste: Walt Disney, CVS Gesundheit, Mattel, GlaxoSmithKline, Yum-Marken, Uber-Technologien, MGM-Resorts, Fox Corporation, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Reynolds Konsumgüter, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Lumen-Technologien, Molina Healthcare, Zynga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 bin Großhandel

10:30 Uhr Fed-Gouverneurin Michelle Bowman

12: 00 pm Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester

Donnerstag

Verdienste: Coca-Cola, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Beteiligungen bestätigen, Los Papa, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Martin Marietta Materialien, Duke Energie, Unilever

8: 30 am Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung

8: 30 am CPI

2: 00 pm Bundeshaushalt

Freitag

Verdienste: Unter Rüstung, British American Tobacco, AllianceBernstein, Newell-Marken, Apollo Global Management, Cleveland-Cliffs

10: 00 ist die Verbraucherstimmung