Umkehr des Gold/S&P 500-Verhältnisses: Sind Mainstream-Investoren bereit?

Mein Artikel letzte Woche zum Thema bevorstehende Umkehr des Silber/S&P 500-Verhältnisses war sehr beliebt.

Aber ich habe von vielen von Ihnen gehört: „Wie sieht dasselbe Verhältnis für Gold aus?“

Diese Woche beantworte ich das. So können wir den Mainstream-Investoren zuvorkommen, die sich Gold zuwenden werden, wenn der breite Aktienmarkt zu schwächeln beginnt.

Wenn Sie sich die folgenden Tabellen ansehen, fragen Sie sich vielleicht das Gleiche wie ich: Sind sich Aktienanleger darüber im Klaren, wie groß der Verlust für ihre Portfolios sein könnte?

Gold ist im Vergleich zu Aktien immer noch günstig

Gold stieg im Jahr 19 um 2019 % und im Jahr 24 um 2020 %. Doch diese aufeinanderfolgenden jährlichen Zuwächse trugen wenig dazu bei, sein Verhältnis zum breiten Aktienmarkt zu verbessern.

Im Vergleich zum S&P 500 bleibt Gold stark unterbewertet. Das Verhältnis ist wieder auf dem Niveau von 2006.

Sie können die Spitzenwerte sehen, die dieses Verhältnis zuvor erreicht hat. Um einige dieser früheren Höchststände zu erreichen, müsste es steigen ...

• Fast dreimal so hoch wie der Höchstwert von 3
• Mehr als viermal, um den Höhepunkt von 4 zu erreichen
• Fast sechsmal so hoch wie der Höchstwert von 6
• Und über 17 Mal, um den Höhepunkt von 1980 zurückzuerobern!

Da es sich um ein Verhältnis handelt, könnte sich ein Vermögenswert stärker bewegen als der andere, aber das wahrscheinlichere Szenario ist, dass Gold steigt und die Aktien fallen. Und wahrscheinlich dramatisch.

Warum sollte sich dieses Verhältnis umkehren?

Der Aktienmarkt ist in fast jeder Hinsicht überbewertet, und die Geschichte zeigt das Gold tendiert bei den meisten Börsencrashs dazu, zu steigen.

Der Hauptgrund liegt jedoch darin, dass die grobe finanzielle Nachlässigkeit seitens der Zentralbanker und Politiker praktisch keine Folgen hatte. Wenn dieser Prozess in Gang kommt Anleger werden wahrscheinlich aus Aktien fliehen und Gold anstreben, da sich Angst und Aufruhr ausbreiten.

Wie könnte eine Umkehr dieses Verhältnisses aussehen?

Werfen wir einen Blick darauf, wohin sich Gold und der S&P entwickeln könnten, wenn wir zu einigen der oben genannten Verhältnisse zurückkehren würden …

Nervenkitzel für Gold, Schauer für Aktien

Die folgenden Tabellen zeigen, was mit den Goldpreisen und dem S&P 500 passieren würde, wenn die drei oben genannten Kennzahlen vom aktuellen Niveau abweichen würden. Der Einfachheit halber berechnen sich die Tabellen aus 4,200 US-Dollar für den S&P und 1,750 US-Dollar für Gold.

Erstens: Wenn das Verhältnis zu seinem Höchststand von 2011 aus dem Jahr 1.67 zurückkehrt, sind hier die verschiedenen Preise aufgeführt, die Gold und der S&P 500 sehen könnten.

In den meisten Szenarien, in denen Gold einen Gewinn verzeichnet, würde der S&P 500 erhebliche Verluste erleiden. Erst bei einem fünfstelligen Goldpreis würde der S&P bei diesem Verhältnis einen Gewinn verzeichnen.

Selbst wenn Gold auf 1,000 US-Dollar fallen würde, würde der S&P fast über 85 % seines Wertes verlieren.

Obwohl dieses Szenario ziemlich ernüchternd ist, wird es für Aktienanleger nur noch schlimmer …

So würden die Gold- und S&P-Preise aussehen, wenn das Verhältnis seinem Hoch vom Dezember 1974 von 2.93 entsprechen würde.

Bei keinem Goldpreis in der Tabelle verzeichnen die Aktien einen Gewinn.

Der Unterschied zwischen den beiden Anlageklassen könnte nicht größer sein. Offensichtlich wird Gold im Verhältnis-Szenario gewinnen und Aktien verlieren.

Und bedenken Sie Folgendes: Wie viele Anleger würden zumindest einen Teil ihrer Aktien verkaufen und auf Gold umsteigen? Hinzu kommt, dass die Geschichte gezeigt hat, dass gegen Ende ein durchschnittlicher Anlegerandrang herrscht und eine Rückkehr zu diesem Verhältnis nicht mehr weit hergeholt ist.

Und hier kommt der Clou: eine Neuauflage des Verhältnisses von 1980 von Anfang 7.58.

Für jeden eingefleischten Aktieninvestor wäre das ein hässliches Ergebnis. Selbst wenn der Goldpreis auf 10,000 US-Dollar steigt, würden Aktienanleger mit einem Wertverlust ihres Portfolios von mehr als zwei Dritteln rechnen müssen.

Denken Sie daran, dass es sich hierbei nicht um Scheinpreise, Modellprognosen oder Wunschdenken meinerseits handelt. Alle diese Verhältnisse sind schon einmal aufgetreten.

Und wenn man bedenkt, wie das Verhältnis derzeit liegt, ist die Wahrscheinlichkeit, dass es deutlich höher steigt, tatsächlich sehr hoch.

• Wenn sich das Gold/S&P 500-Verhältnis umkehrt, werden die Aktienverluste zunehmen und die Goldgewinne werden zunehmen. Basierend auf der Vergangenheit werden die Schritte wahrscheinlich für beide Anlegergruppen erheblich sein.

Für Anleger, die kein Goldengagement haben, müssen Sie bedenken, was mit Ihrem Aktienportfolio passieren würde, wenn (und nicht wenn) sich dieses Verhältnis umzukehren beginnt.

Ich hoffe, dass Sie nicht zu denen gehören, die ihre verlorenen Aktienpositionen am Tiefpunkt verkaufen und am Höchstpunkt Gold kaufen. Wenn Sie das tun, werden Sie am Ende zum Opfer des Vermögenstransfers – und helfen mir und meinen Goldfreunden indirekt, reicher zu werden.

Angesichts der Tatsache, dass Aktien nicht für immer in einem Bullenmarkt verharren und Gold im Vergleich zu Aktien stark unterbewertet ist und höchstwahrscheinlich steigen wird, wenn sich dieser Trend umkehrt, wäre es dann vielleicht sinnvoll, jetzt einen Teil Ihres Portfolios in Gold zu investieren?

Ich ermutige Sie dazu Kaufen Sie jetzt etwas Gold. Beim aktuellen Verhältnis ist nicht nur Ihr Risiko sehr gering, sondern auch Sie selbst Gewinnen Sie die Absicherung, für die Gold historisch bekannt ist. Selbst die hartnäckig hohen Prämien können Sie jetzt umgehen.

Und wenn Sie jetzt kein Gold kaufen? Na ja, so Mike Maloney sagt, dass ein Vermögenstransfer bevorsteht und Sie entweder Opfer oder Sieger sein werden.

Angesichts dieses Verhältnisses sind Goldinvestoren dazu bestimmt, die Gewinner zu sein.

Über Jeff Clark

Jeff Clark ist ein aktiver Investor mit einer Vorliebe für das Schreiben und eine weltweit anerkannte Autorität für Edelmetalle. Als Sohn eines preisgekrönten Goldwäschers mit familieneigenen Bergbauprojekten in Kalifornien, Arizona und Nevada ist Jeff tief in der Branche verwurzelt. Jeff hält regelmäßig Vorträge auf Edelmetallkonferenzen, ist Vorstandsmitglied bei Strategic Wealth Preservation in Grand Cayman und liefert exklusive Analysen und Marktkommentare für GoldSilver-Kunden. Folgen Sie Jeff auf Twitter @TheGoldAdvisor

Quelle: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/