Hongkong könnte mit einem Rückstand bei Krypto-Lizenzanträgen konfrontiert sein, da die Nachfrage wächst, sagt die ehemalige SFC-Regulierungsbehörde

Neuauflage von Plato

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Kryptowährungsfirmen, die sich in Hongkong niederlassen wollen, müssen schnell handeln, da es zu einem Rückstand bei der Prüfung von Anträgen kommen kann, wenn das neue Lizenzsystem ins Spiel kommt, Angelina Kwan, Chief Executive Officer des Finanzdienstleistungsunternehmens Stratford Finance und ehemalige Aufsichtsbehörde der Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC), sagte Forkast.

Kwan, der beim Schreiben von Gesetzen für die Kryptoindustrie der Stadt half, sagte der neues Lizenzprogramm, das im Juni in Kraft treten soll, ist nahezu identisch mit dem für traditionelle Finanzinstitute. „Die neuen Einführungen sind: das Listing Committee von Token, das Sie Ihren Kunden anbieten werden, das Wallet-System und ein externer Berater.“

Mit dem neuen Lizenzierungssystem für Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte plant die SFC, die Börsen dazu zu verpflichten, Lizenzen zu beantragen, die es Kleinanlegern ermöglichen würden, mit bestimmten großkapitalisierten Token zu handeln. Nicht fungible Token (NFT) werden jedoch nicht in diese spezielle Lizenz aufgenommen, und laut Kwan wird es wahrscheinlich ein weiteres Konsultationspapier zur Tokenisierung geben.

Die folgenden Fragen und Antworten wurden aus Gründen der Klarheit und Länge bearbeitet.

Timmy Shen: Das teilte die Stadtverwaltung Anfang dieser Woche mit über 80 ausländische und festlandchinesische Unternehmen haben ihr Interesse an der Gründung von Web 3.0-Unternehmen in Hongkong vor neuen Krypto-Regularien bekundet. Ist Ihnen das in Hongkong aufgefallen?

Angelina Kwan: Ja, das ist die Statistik, die ihnen gegeben wurde. Es ist sehr, sehr aufregend, denn jetzt gibt es Klarheit. Ich denke, wir haben das klarste Lizenzsystem [weltweit].

Ich liebe Singapur, aber sie haben eine Reihe von 200 Bewerbungen. Es sind jetzt etwa 160 oder 170, aber sie haben sich teilweise wirklich verlangsamt, weil sie nicht genug Ressourcen in der Monetary Authority of Singapore (MAS) haben, um alle Lizenzen durchzugehen. In Hongkong ist es ganz klar, dass es eine Weile dauert [um Ihren Führerschein zu bekommen], aber zumindest wird es Ihnen gesagt [wenn Sie ihn nicht bekommen].

Shen: Daher gibt es jetzt eine wachsende Nachfrage nach Lizenzen. Glaubst du, es wird einen Rückstand geben?

Kwan: Absolut, es wird einen Rückstand geben. Aber wenn Sie das Konsultationspapier lesen, hat der SFC tatsächlich etwas sehr Kluges getan.

Das soll potenzielle Lizenznehmer dazu bringen, eine externe Firma als Teil des Lizenzierungsprozesses zu verwenden. Diese externe Firma muss die Kontrollen und die verschiedenen Bereiche des Konsultationspapiers abzeichnen. Und die [externe] Firma wird einen Großteil der schweren Arbeit für die SFC erledigen, und es wird das Unternehmen sein, das verantwortlich sein wird. Das sollte es dem SFC etwas erleichtern, damit er es nicht selbst machen muss.

Aber nach meiner Erfahrung als ehemalige Regulierungsbehörde können wir mit [externen Regulierungsbehörden] zusammenarbeiten und sie können uns diese Dinge beibringen. Das sind also alles Permutationen, die hoffentlich den Lizenzierungsprozess beschleunigen werden.

Shen: Wird es für Kryptofirmen teuer, konform zu sein? Wie viel Budget müssen Unternehmen zusätzlich einplanen, um die neuen regulatorischen Anforderungen an eine Lizenz zu erfüllen?

Kwan: Ich habe mit einer Reihe dieser potenziellen Unternehmen gesprochen und es hängt davon ab, wie viel Sie haben. Die Standardüberprüfung kann X sein, und wenn sie behoben werden müssen, dann X plus eine Zusammenfassung dessen, was sonst noch behoben werden muss. Aber für diejenigen, die bereits ein System haben – wie einige internationale Firmen, die nach Hongkong kommen. Wenn sie bereits internationale Standards haben und woanders reguliert sind, wird es sehr einfach sein.

Aber was dadurch gekürzt wird, sind die Firmen, die einfach aufstehen und sagen: „Ich möchte eine Lizenz bekommen.“ Sie wird das reduzieren, weil sie sicherstellen werden, dass es interne Kontrollen gibt. Sie sorgen für ihre Verfahren und Sicherheit.

Shen: Was sind die wichtigsten Dinge, auf die diese Kryptofirmen achten sollten, wenn sie die Lizenz beantragen?

Kwan: Kontrollen sind die Hauptsache, indem sie in Richtlinien und Verfahren aufgenommen werden, die sie tatsächlich befolgen. Sicherheit ist der Schlüssel, ebenso wie das Wallet-System. Sie verlangen von Digital-Asset-Firmen, dass sie über ein eigenes Wallet-System verfügen. Das muss jetzt ein Teil des gesamten Prozesses sein, anstatt ihn zu trennen, es sei denn, Sie haben ein wirklich gutes System.

Es ist ziemlich genau das, was ein traditionelles Finanzdienstleistungsunternehmen tun muss. Viele der Mitarbeiter kommen aus Traditionsbetrieben. Wenn Sie von einer traditionellen Maklerfirma kommen, ist das alles keine Überraschung. Wenn Sie ein Krypto-OG (ursprünglicher Gangster, oft als Krypto-Investoren der Frühzeit bezeichnet) sind, dann wäre es eine Überraschung, weil sie nie über diese Dinge nachdenken mussten.

Jetzt, da die SFC bereit ist, den Einzelhandel zuzulassen, wird es für das Unternehmen sehr wichtig sein, zu verstehen, wie Kundenvermögen geschützt werden kann. Niemand will einen anderen FTX. Die Regeln sind vorhanden, um Menschen vor [einem anderen] FTX zu schützen.

Das Wichtigste ist Integrität. Ich weiß nicht, was mit Sam [Bankman-Fried] passiert ist. Aber offensichtlich ist die Tatsache, dass [FTX] Einlagen annehmen und sie als ihre eigenen verwenden könnte, ein großes und ernstes Problem in Bezug auf die Integrität. Deshalb gibt es all diese Regeln, um dies zu vermeiden.

Shen: Was sind jetzt die größten Bedenken von Kryptofirmen, die eine Lizenz erhalten möchten?

Kwan: Es gibt Bedenken hinsichtlich der Frage, wie viel genug ist und was umgesetzt werden muss.

Wenn Sie Prioritäten setzen müssten und ein begrenztes Budget hätten, würden Sie die Hauptpunkte erledigen – Sicherheit, Verwahrung und Dinge, die Kunden betreffen würden.

Sie brauchen ein schönes Büro? Nein. Aber brauchen Sie wirklich gute Sicherheit? Ja. Wenn Sie Kundeneinlagen annehmen, haben Sie dann getrennte Konten? Sie [müssen] über Protokolle für die Verschlüsselung und das Verschieben von Geldern verfügen. Haben Sie eine kalte Brieftasche oder eine heiße Brieftasche? Wie wird Ihr Portemonnaie aufbewahrt? All diese Dinge sind sehr wichtig, und ich würde das an erster Stelle gegenüber einem schönen Büro stellen.

Die andere Sache, die Sie priorisieren müssten, ist das Mindestkapital. Es ist nicht viel Geld, aber es schützt die Firma und stellt sicher, dass sie über liquide Mittel verfügt, mit denen sie in einer Situation, in der es Runs oder ähnliches gab, selbst umgehen kann. Und das deckt es auf keinen Fall ab, aber immerhin ist es etwas.

Shen: Ist das neue Zulassungssystem strenger als das für traditionelle Finanzdienstleistungsunternehmen?

Kwan: Es ist identisch. Es gibt nur wenige Dinge, die anders oder neu eingeführt sind. Erstens, das Listing Committee von Tokens, die Sie Ihren Kunden anbieten werden. Zweitens, der andere Unterschied ist das Wallet-System. Nummer drei ist dieser externe Berater.

Shen: Du warst Gastgeber eines Webinar letzte Woche mit Elizabeth Wong, Director of Licensing und Head of Fintech Unit, Intermediaries of the SFC. Was sind die wichtigsten Takeaways?

Kwan: Ich habe sie ausdrücklich danach gefragt, was die SFC mit Leuten machen würde, die gerade hereinkommen oder versuchen, hier Werbung zu machen. Wong sagte, dass sie auf ihrer Website eine Liste veröffentlichen werden, welche Firmen nicht lizenziert sind und welche Firmen lizenziert sind. Es wird also einen Namen und eine Schande geben.

Es gab auch eine Frage zum Zulassungsausschuss. Jede Firma muss einen Zulassungsausschuss haben, der alle Coins und Token genehmigt, die an dieser Börse gehandelt werden.

Das Einzige, was mir auffiel, war, dass sie erklärte, warum die SEC das übernehmen muss. Sie sagte: „Weil wir im Grunde nicht wissen, woher diese Münzen stammen. Wir haben sie nicht genehmigt.“ Und ich sagte: „Das ist wahr. Satoshi Nakamoto hat es geschafft. Und ich vertraue einfach dem Whitepaper und ich vertraue einfach allen anderen.“ Und es ist richtig. Sie sollte sie nicht genehmigen. Es ist das Unternehmen, das sich mit Satoshi Nakamoto und seinem Whitepaper oder anderen Coins wie Solana oder Dogecoin zufrieden geben muss.

Shen: Ein Thema, über das die Leute sprechen, ist der Einfluss aus China, das Krypto-Transaktionen verboten hat. Müssen sich die Leute Sorgen machen?

Kwan: Nein. Keine Angst oder Gunst. Das war beim SFC schon immer so und wir standen in verschiedenen Fällen extrem unter Druck. Der schlimmste Druck war während der Lehman-Minibonds, und der damalige Leiter der Durchsetzung würde den Fall gegen die Bank of China nicht fallen lassen. Er ging den ganzen Weg durch und bekam für alle Wiedergutmachung. Dieser moralische Kompass und diese ethische Haltung haben Hongkong all die Jahre wirklich geholfen. Der SFC ist ein Markenzeichen.

Shen: Haben Sie einen Rat für Firmen, die nach Hongkong umsiedeln wollen? Worauf müssen sie jetzt reagieren?

Kwan: Sie müssen jetzt und sehr schnell handeln, um einige Operationen in Gang zu bringen.

Die Leute müssen schnell arbeiten, weil man es nicht einfach aus der Ferne haben kann. Hier muss es stehen. Daher muss sich hier mindestens eine Kopie Ihrer Software und Ihres Austauschgeräts befinden.

Der regulatorische Bereich ist, dass der SFC Sie hier haben muss. Es wird sehr, sehr wichtig sein, dass sie hier sein müssen, damit es eine etablierte Präsenz gibt, und deshalb müssen alle Maklerfirmen hier sein und verantwortliche Beamte, die die Geschäfte dieser Maklerfirmen abzeichnen, müssen in Hongkong sein . Es gibt Beispiele für Ausnahmen, aber zumindest müssen Sie einige Operationen haben.

Shen: Können Sie mehr über Versicherungen erzählen? Sie haben vor unserem Interview erwähnt, dass Sie mit Leuten über Versicherungen für Unternehmen gesprochen haben.

Kwan: Die häufigste Beschwerde lautet „Ich kann keine Versicherung abschließen“, und eine der Anforderungen ist eine Versicherung. Daher hat sich der Financial Services Development Council unter der Leitung von Winnie Wong mit der Versicherungsseite befasst und mit der Versicherungsbehörde und der Branche zusammengearbeitet, um Kryptofirmen Versicherungspolicen anzubieten, die spezifisch für ihr Geschäft sind.

Es war ein langer Weg für die Versicherungsunternehmen, weil sie es nicht verstehen und die Aufsichtsbehörden möglicherweise keine Zeit haben, es zu verstehen. Und das war eine der Hürden für die Branche.

Elizabeth Wong sagte, sie hätten im Konsultationspapier speziell zu Versicherungen einige Ausnahmen gemacht. Also haben sie es bereits angesprochen und eine Sonderregelung getroffen.

Die andere Hürde betrifft Bankgeschäfte und Bankkonten. Wenn Sie lizenziert sind, können Sie Bankkonten erhalten. Aber viele der Firmen, insbesondere diejenigen, die gründen, sind noch nicht lizenziert und benötigen Konten. Aus diesem Grund haben Sie dieses Problem der Ansteckung mit vielen Kryptofirmen, die zu einzelnen Banken gehen, die Sie aufnehmen. Wenn die Regulierungsbehörden mehr Banken zulassen könnten, hätten Sie ein geringeres Ansteckungsrisiko und ein geringeres Konzentrationsrisiko.