Wie das neue Upgrade von Bancor darauf abzielt, die Herausforderung des Impermanent Loss (IL) zu lösen

Wenn Sie mit der Funktionsweise der dezentralen Finanzierung (DeFi) vertraut sind, haben Sie vielleicht irgendwann auf Ihrer Reise von dem Begriff „unbeständiger Verlust“ gehört. Dies ergibt sich aus der Bereitstellung von Liquidität für Liquiditätspools, die von einem automatischen Market Maker (AMM) kontrolliert werden. Impermanent Loss (IL) tritt einfach auf, wenn sich die Preise Ihrer Token im Vergleich zu dem Zeitpunkt ändern, an dem Sie sie in den Pool eingezahlt haben. 

Obwohl das Problem in den letzten Wochen immer häufiger aufgetreten ist, arbeiten mehrere AMMs angesichts der anhaltenden Volatilität der Kryptopreise daran, die Fälle von unbeständigen Verlusten zu minimieren. Eines dieser Projekte ist Bancor, ein DeFi-Protokoll, das Anlegern hochrentierliche Einsätze und Liquiditätspooling bietet. Laut einer Erklärung der Bancor-Entwickler plant das Protokoll, bald „Bancor 3“ auf den Markt zu bringen, eine neue Protokollversion, die darauf abzielt, Anleger vor unbeständigen Verlusten zu schützen und profitablere Renditen aus Liquiditätspools zu bieten. 

In diesem Artikel erörtern wir Impermanent Loss (IL), die Herausforderungen, die IL für DeFi-Investoren darstellt, und Möglichkeiten, wie das neue, verbesserte, bald auf den Markt kommende Bancor 3-Protokoll Fälle von Impermanent Loss minimieren wird. 

Die Herausforderung des Impermement Loss

Wie oben erläutert, tritt ein vorübergehender Verlust auf, wenn Sie einem Liquiditätspool Liquidität zur Verfügung stellen und sich der Preis der hinterlegten Token im Vergleich zu dem Zeitpunkt ändert, zu dem Sie sie hinterlegt haben. Je größer die Preisänderung wird, desto mehr ist der Anleger einem vorübergehenden Verlust ausgesetzt. Es gibt etwas Wichtiges, das Sie auch verstehen müssen: Unbeständiger Verlust tritt auf, egal in welche Richtung sich der Preis ändert. Das Einzige, was Impermanent Loss interessiert, ist das Preisverhältnis zum Zeitpunkt der Einzahlung. 

Diagramm, das die relativen Auswirkungen des vorübergehenden Verlusts im Verhältnis zur Preisänderung des Vermögenswerts zeigt (Bild: Medium)

Der IL wird normalerweise in Dollar berechnet. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass ein vorübergehender Verlust nur dann zu einem dauerhaften Verlust wird, wenn Sie Ihre Token abheben. Es ist zu einem häufigen Problem im DeFi-Bereich geworden und führt dazu, dass Tausende von Benutzern, die ihre Vermögenswerte in AMM-Liquiditätspools hinterlegen, negative Renditen erzielen. Was sind also die Herausforderungen, die IL verursacht? 

Erstens, wenn der vorübergehende Verlust eintritt, kann dies dazu führen, dass der kumulierte Wert der gepoolten Vermögenswerte an Wert verliert, was bedeutet, dass es besser gewesen wäre, die Token einfach zu HODLen, anstatt sie zu bündeln. Zweitens kann Impermanent Loss den aus dem Liquiditätspool selbst gewonnenen Wert zunichte machen, wenn der IL größer ist als die Anreize aus Handelsgebühren. Eine Studie zeigte das ungefähr Die Hälfte der Nutzer erleidet negative Renditen aus dem Staking in Liquiditätspools aufgrund eines vorübergehenden Verlusts.

Bietet „sicheres Abstecken“ mit Bancor V3

Bancor führte 2017 sein erstes AMM ein und läutete damit einen neuen Weg für DeFi-Produkte und die Schaffung von Liquiditätspools ein. Das Protokoll bietet einseitige Liquiditätsabsteckung, die es Anlegern ermöglicht, höhere Renditen bei geringerem Risiko zu erzielen. Ein paar Jahre später veröffentlichte Bancor „Bancor V2.1“, um das Problem des unbeständigen Verlusts anzugehen, als das Problem im DeFi-Sektor an Bedeutung gewann. 

Bancor V2.1 führt neue Funktionen wie das „Safe Staking“-Modell ein, das es Ihnen ermöglicht, Ihre Token in einem Liquiditätspool zu hinterlegen und passive Renditen zu erzielen, ohne das Risiko eines unbeständigen Verlusts und Einzel-Token-Engagements. Beim „Safe Staking“-Modell müssen Benutzer nur einen einzigen Token in den Bancor-Liquiditätspools hinterlegen, anstelle des 50/50-Modells zur Bereitstellung von Vermögenswerten, das von den meisten LPs verwendet wird. Einleger verdienen dann Handelsgebühren, die sich automatisch zusammensetzen und in dem von ihnen eingesetzten Token bezahlt werden.

Um das Problem des unbeständigen Verlusts zu minimieren, soll das Protokoll sicherstellen, dass ein Einleger („LP“) mindestens den gleichen Wert zurückerhält, als ob die Token in der Brieftasche des Benutzers aufbewahrt würden, zuzüglich Handelsgebühren und Belohnungen, wobei ein neuartiger Mechanismus namens Impermanenter Verlustschutz (IL-Schutz).

Einmal gestartet, Bancor V3 zielt darauf ab, den Schutzmechanismus gegen unbeständige Verluste (IL) weiter zu verbessern, heißt es in einer Erklärung. Mit der neuen Protokollversion wird Bancor den IL-Schutz noch einfacher und günstiger in der Anwendung machen. Dies soll es den Anlegern ermöglichen, höhere Renditen zu erzielen und gleichzeitig das Risiko eines vorübergehenden Verlusts zu minimieren. Darüber hinaus bietet das neue Protokoll-Upgrade Zugriff auf sofortigen Schutz vor unbeständigem Verlust, sodass Benutzer nicht mehr 100 Tage auf 100 % IL-Schutz warten müssen. 

Schlussworte

Der Kryptomarkt gilt heute als einer der volatilsten Märkte. Diese Volatilität schafft Handelserträge für Benutzer, die ihr Kapital in AMM-Liquiditätspools einsetzen. Aber die gleiche Volatilität schafft einen wachsenden Bedarf an Schutz gegen IL. Mit Plattformen wie Bancor sind die Benutzer vor dieser Volatilität geschützt und verdienen dennoch hohe Renditen aus den Liquiditätspools. 

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• Quelle: https://zycrypto.com/how-bancors-new-upgrade-aims-to-solve-the-challenge-of-impermanent-loss-il/