Italien | Ein weiteres Wachstumsjahr für italienisches Crowd-Investing im Jahr 2022

Neuauflage von Plato

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Die Beobachtungsstelle

Italiens Crowdinvesting-Branche ist in guter Verfassung. Im Vergleich zum Vorjahr ist die Finanzierung in der italienischen Crowdinvesting-Branche gestiegen 27 Prozent mit Strömen von 430.6 Mio. € – erweist sich die Branche als hervorragende Chance für Unternehmen, die sich selbst finanzieren wollen, und für Investoren auf der Suche nach Rendite.

Seit 2014 verzeichnen Italiens 90 aktive Plattformen insgesamt mehr Zuflüsse 1 Milliarden Euro. Insbesondere 129 auf ESG-Kriterien ausgerichtete Equity-Crowdfunding-Projekte haben 58.26 Millionen Euro eingebracht.

Der siebte italienische Bericht über Crowdinvesting, der vom Observatorium der School of Management des Politecnico di Milano veröffentlicht wurde, analysierte die Leistung der Branche in den letzten zwölf Monaten (von Juni 2021 bis Juni 2022). Der Bericht analysierte die Ergebnisse zu der Teilmenge des Crowdfunding, die Einzelpersonen sowie institutionellen und professionellen Anlegern dies ermöglicht direkt beitreten, über eine unterstützende Internetplattform, ein Aufruf, Ressourcen für ein unternehmerisches Vorhaben zu beschaffen, entweder durch Gewährung eines Darlehens (Kreditbasiertes Crowdfunding) oder durch Zeichnung von Anteilen am Risikokapital des Unternehmens (Aktienbasiertes Crowdfunding).

"Die Analyse konzentrierte sich auf zwei verschiedene Klassen von Portalen,“, sagt Professor Giancarlo Giudici, der den Bericht mit seinem Team veröffentlicht hat, „…diejenigen, die von CONSOB* für die Online-Finanzierung autorisiert sind Venture-Capital-Anteile platzieren von KMU, Mini-Bonds und Anteile an OICRs*, die in KMU investieren, und solche für Sozialkredite, die Kredite von Privatpersonen an Privatpersonen oder juristische Personen vermitteln, unterschieden in „Crowd“- und „Non-Crowd“-Portale (wenn sie keine Ressourcen online von Kleinanlegern beschaffen)."

*CONSOB: Nationale Kommission für Unternehmen und Börsen in Italien

*OICRs: Kollektive Investmentfonds für Ersparnisse in Italien

Die Europäische Verordnung

Bis November 2023 müssen bereits betriebsbereite europäische Plattformen die im neuen festgelegten Verfahren einhalten Europäische Crowdfunding-Dienstleister (ECSP) Rechtliches, um Vereinheitlichung der Regeln für Eigenkapital- und Kreditportale und Förderung grenzüberschreitender Geschäfte.

"In Italien haben wir eine lebhafte Debatte über die Verzögerung bei der Definition einiger wichtiger Punkte erlebt, einschließlich der Zuständigkeiten zwischen CONSOB und der Bank von Italien,“, betont Giudici. „Wir hoffen, dass wir im November unverzüglich damit fortfahren werden, alles zu definieren, was erforderlich ist, um italienischen Betreibern Sicherheit zu geben und sie in die Lage zu versetzen, mit europäischen Konkurrenten zu konkurrieren, wie es im Geiste der ECSP-Verordnung ist."

Wohin die Sammlung geht

Jährliche Mittelbeschaffung für Aktien-Crowdfunding war 97.79 Millionen Euro für Nicht-Immobilienprojekte (mit einem gewissen Rückgang im ersten Halbjahr 2022), zu denen 44.10 Millionen für Immobilienprojekte hinzukommen. Auf Portalen platzierte Mini-Anleihen wurden erhöht 37.63 Millionen Euro: Dieses Segment existierte bis zum ersten Halbjahr 2020 nicht und wuchs um 68.7 Prozent. Ausleihportale tragen im vergangenen Jahr mit dazu bei 65.49 Millionen Euro verliehen an Privatpersonen (+ 51.7% trotz der wenigen aktiven Plattformen) und 102.44 Millionen an Unternehmen über Generalistenportale (Rückgang in H1 2022), plus 83.15 Millionen von Portalen, die auf Immobilien spezialisiert sind, im Gegenteil in den letzten 6 Monaten dank der Verbreitung von Portalen gut gestiegen (+56.7 %).

Immobilien sind das am schnellsten wachsende Segment: es gibt jetzt 27 dedizierte Plattformen und sie haben so viel angehoben wie 127.25 Millionen Euro in 12 Monaten, +38.1 % im Vergleich zur Vorperiode. Beim Aktien-Crowdfunding gab es zum 30. Juni 2022 51 von der CONSOB autorisierte Portale zur Online-Kapitalbeschaffung, genau wie im Vorjahr. In den vergangenen 12 Monaten wurden auf den derzeit 36 zugelassenen Portalen 8 Mini-Bond-Platzierungskampagnen mit einem Gesamtvolumen von 37.63 Millionen Euro abgeschlossen.

Die Erfolgsquote bleibt weiterhin hoch: in den ersten 6 Monaten des Jahres 2022 ist es 88.9 Prozent, deutlich über dem Gesamtdurchschnitt für die gesamte Stichprobe seit 2014 von 79.3 Prozent. Die kumulative Risikokapitalfinanzierung im Laufe der Zeit beträgt 429.04 Millionen, und in den letzten 12 Monaten betrug der Zufluss 141.9 Millionen, einschließlich 58.99 Millionen im ersten Halbjahr 2022. Der durchschnittliche Wert des Aufstockungsziels für Nicht-Immobilienprojekte beträgt 204,762 Euro, z Immobilienprojekte sind es 1,078,633 Euro.

Italien Crowd-Invest Branchenbericht 2021 - 2022_Sammlung mit Ausgabe von Risikokapitalquoten

Anzahl der abgeschlossenen Aktienkampagnen nach Jahr – Italien

Die Größe des Marktes wächst dann deutlich, wenn man auch den Beitrag von FinTech-Portalen betrachtet, die Kredite an Privatpersonen und Unternehmen vergeben, aber nicht bei kleinen Internetsparern einkassieren: die 3 Plattformen Younited Credit, Credimi und Opyn fast ausgezahlt haben 4 Milliarden Euro in den letzten Jahren, was die Notwendigkeit gezeigt hat, auch professionelle Fonds und Investoren einzubeziehen, wenn man die Finanzierung signifikant skalieren will.

Unter den Emittenten gewinnt der Mittelstand weiter an Raum, dominiert wird der Markt aber nach wie vor insbesondere von innovative Startups (56 Prozent der Fälle im letzten Jahr, hinzugekommen sind 16 Prozent der innovativen KMU). Die überwiegende Mehrheit ist in der Lombardei, dann in der Emilia Romagna und in Latium tätig und im Bereich Informations- und Kommunikationsdienste tätig.

Kreditbasiertes Crowdfunding

In Bezug auf die Kreditvergabe waren zum 39. Juni 30 in Italien 2022 Plattformen aktiv (7 Plattformen zur Finanzierung von Privatpersonen, 12 für Unternehmen und ganze 20 auf Immobilien spezialisiert). Die Finanzierung in den letzten 12 Monaten betrug 65.49 Millionen Euro für Verbraucherplattformen, mit einer kumulierten Gesamtsumme von 188.82 Millionen Euro im Laufe der Zeit: Führend ist Soisy, mit 43.26 Millionen Euro im letzten Jahr.

Die Generalisten-Plattformen im Business-Segment steigern ihr Vermögen um 102.44 Millionen Euro auf kumuliert 272.97 Millionen: Oktober glänzt im Segment mit 83.20 Millionen Euro eingeworbener Euro, die allerdings zu einem guten Teil von professionellen Non-Crowd-Investoren stammen. Immobilienplattformen verzeichnen einen jährlichen Zufluss von 83.15 Millionen Euro und insgesamt 176.49 Millionen: Die erste ist Rendimento Etico, mit 24.3 Millionen Euro Vermögen im letzten Jahr. Einige Plattformen stellen Schutzfonds bereit, um ausgefallene Kredite zurückzuzahlen, während andere die öffentliche Garantie des staatlichen KMU-Fonds nutzen.

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