Das Angebot von Oaktree Capital würde James Packer für 2.3 Milliarden US-Dollar aus Crown Resorts herauskaufen

Gepostet am: 19. April 2021, 06:37 Uhr. 

Zuletzt aktualisiert am: 19. April 2021, 06:37 Uhr.

Philipp Conneller

Weiterlesen

Oaktree Capital Management möchte Crown Resorts dabei helfen, seinen größten Anteilseigner James Packer aufzukaufen. Crown gab am Montagmorgen bekannt, dass der Private-Equity-Riese die Finanzierung eines 3-Milliarden-AUD-Deals (2.3 Milliarden US-Dollar) vorgeschlagen hat, um den 37-Prozent-Anteil von Packer zu erwerben.

Der Deal bietet dem Milliardär den Ausstiegsweg, den er seit mehreren Jahren gesucht hat, und einen möglichen Einstieg für Oaktree über die Hintertür in die laufenden Übernahmeverhandlungen von Crown.

Crown erwägt derzeit ein vollständiges Übernahmeangebot von Oaktrees Rivale Blackstone im Wert von 8 Milliarden australischen Dollar (6.2 Milliarden US-Dollar). Der Vorschlag von Oaktree würde den Anteil von Packer auf etwa 12 US-Dollar pro Aktie bewerten, was knapp über dem Angebot von Blackstone von 11.85 US-Dollar pro Aktie liegt.

Was ist drin für Oaktree, Crown?

Oaktree ist auf alternative Anlagestrategien spezialisiert und sein Vorschlag basiert auf einem „strukturierten Instrument“, das eine Mischung aus Fremd- und Eigenkapital umfasst.

Laut Der australische Finanzbericht (AFR), wenn der Deal zustande käme, könnten Crowns Schulden gegenüber Oaktree im Laufe der Zeit in einen Anteil von 9.99 Prozent oder 19.99 Prozent umgewandelt werden. Ersteres würde keine Genehmigung der Redlichkeit erfordern, letzteres schon. Es wäre jedoch nicht erforderlich, dass Oaktree ein vollständiges Übernahmeangebot abgibt.

Dies könnte für die Crown-Aktionäre attraktiv sein, da viele meinen, es sei ein schlechter Zeitpunkt für einen Verkauf und das Angebot von Blackstone unterschätzt das Unternehmen.

Aber das Interesse von Blackstone und Oaktree deutet auf eine bessere Zukunft hin, in der ein saniertes Crown Resorts mit seinen Liegenschaften in Melbourne, Perth und – schließlich – Sydney die drei besten Casinoanlagen der Region besitzt.

Unangemessener Einfluss

Ein Abgang von Packer könnte auch zur Rehabilitation von Crown beitragen mit Reglern. Die Untersuchung in New South Wales kam zu dem Schluss, dass der Einfluss des Milliardärs auf das Unternehmen „schädlich“ war und „katastrophale Folgen“ hatte.

Die Untersuchungsleiterin Patricia Bergin, eine ehemalige Richterin, kritisierte eine geheime Vereinbarung zum Informationsaustausch zwischen Packer und dem Crown-Vorstand, die anderen Aktionären nicht zugänglich war.

Sie hob auch seine enge Verbindung zur VIP-Glücksspielabteilung von Crown hervor, die Geschäfte mit Junkets machte, die Verbindungen zur organisierten Kriminalität hatten und Geldwäsche erleichterten.

Der Firmengründer schied 2018 wegen psychischer Probleme komplett aus dem Vorstand aus und möchte Stress vermeiden. Frühere Verträge zum Verkauf seiner Anteile an Wynn Resorts und Melco sind gescheitert.

Aber wird er bereit sein, an Oaktree zu verkaufen?

Noch nicht, zumindest laut einem prominenten Crown-Aktionär, der es erzählte Die Brisbane Times dass „James mehr als 12 Dollar will.“

Letzte Woche teilte die Aufsichtsbehörde von New South Wales mit, dass Packer und seine persönliche Investmentgesellschaft Consolidated Press Holdings vereinbart hätten, ihren Einfluss auf Crown zu reduzieren.

Quelle: https://www.casino.org/news/oaktree-capital-offer-would-buy-james-packer-out-of-crown-resorts-for-2-3-billion/