PayPal – Bedeutung des risikodefinierten Optionshandels

Neuauflage von Plato

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Der Optionshandel kann eine sinnvolle Ergänzung des Portfolios darstellen, wenn er diszipliniert eingesetzt wird. Wenn es als Bestandteil eines Gesamtportfolioansatzes verwendet wird, kann die Erzielung konsistenter monatlicher Erträge bei gleichzeitiger Definition des Risikos, der Hebelung einer minimalen Kapitalmenge und der Maximierung der Kapitalrendite erreicht werden. Optionen können einen reibungslosen und konsistenten Portfoliozuwachs ermöglichen, ohne vorherzusagen, in welche Richtung sich der Markt entwickeln wird. Ein auf Optionen basierendes Portfolio kann Haltbarkeit und Widerstandsfähigkeit bieten, um über eine ganzheitliche Beta-kontrollierte Methode Portfolioergebnisse mit wesentlich geringerem Risiko zu erzielen. Beim Optionshandel müssen bestimmte Regeln befolgt werden, und eine der wichtigsten Regeln besteht darin, jeden Optionshandel risikodefiniert zu strukturieren (Put-Spreads, Call-Spreads, Iron Condors usw.).

PayPal (PYPL) war ein aktuelles Beispiel, bei dem die Aktie aufgrund eines schlecht beratenen Übernahmeziels (Pinterest) einen massiven Absturz erlebte, gepaart mit als düster erachteten Quartalsgewinnen. Diese beiden Ereignisse gipfelten in einem Rückgang um 35 % von einem 52-Wochen-Hoch von 310 US-Dollar auf etwa 200 US-Dollar nach den Gewinnen. Daher ist es wichtig, alle Optionsgeschäfte risikodefiniert zu gestalten, um Abwärtsbewegungen der Aktien über Ihren Schutzschlag hinaus zu begrenzen. Der Handel mit risikodefinierten Optionen verhindert Verluste, die über einen bestimmten Ausübungspreis hinausgehen, vermeidet die Abtretung von Aktien, erfordert keinen nennenswerten Kapitalbetrag und führt möglicherweise nicht zu nicht realisierten Verlusten, da durch die Abtretung von Aktien Kapital aufgesogen wird.

Risikodefinierter Optionshandel

Der Handel mit risikodefinierten Optionen ist unkompliziert. Nachfolgend finden Sie ein theoretisches Beispiel für die Anwendung eines Put-Spreads auf eine Aktie, die derzeit bei 100 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird.

Im obigen Put-Spread-Szenario betrugen die Prämieneinnahmen 60 US-Dollar pro Kontrakt (1.00 US-Dollar – 0.40 US-Dollar) und das maximale Risiko betrug 440 US-Dollar (95 US-Dollar – 90 US-Dollar = 500 US-Dollar – 60 US-Dollar der Nettoprämieneinnahmen). Wenn die Aktien bis zum Ablaufdatum über 95 US-Dollar bleiben, verfällt die Option wertlos und der Verkäufer des Put-Spread sichert sich einen realisierten Gewinn von 60 US-Dollar oder eine Kapitalrendite von 13.6 % (60 US-Dollar/440 US-Dollar). Dies ist die Essenz des risikodefinierten Optionshandels, bei dem ein minimaler Kapitalbetrag gehebelt und die Kapitalrendite maximiert wird.

Unabhängig davon, wohin sich die Aktie bewegt, sind die Verluste auf 440 US-Dollar pro Kontrakt begrenzt, selbst wenn die zugrunde liegende Aktie auf Null fällt. Dies ist aufgrund des Schutz-Put-Legs der Fall, das zum Basispreis von 90 $ erworben wurde. Wenn die Aktie im schlimmsten Fall auf Null fallen würde, würden Ihnen daher Aktien zu 95 $ zugeteilt und Sie würden die Aktien dann für 90 $ verkaufen, was einem maximalen Verlust von 5 $ pro Aktie abzüglich der Prämie von 0.60 $ entspricht, also einem maximalen Verlust von 440 $ pro Vertrag.

PayPal-Fallstudie

PayPal (PYPL) erlebte einen dramatischen Rückgang von 296 US-Dollar am 8. September auf etwa 200 US-Dollar am 10. November, nachdem ein zweistufiges Debakel aufgrund eines falsch gehandhabten Übernahmeziels und einer großen Gewinnverfehlung stattgefunden hatte. Dieser Rückgang um 32 % erfolgte im Laufe von 8 Wochen. Auf PayPal wurde ein Put-Spread von 245 $/240 $ verkauft, und es entstand ein nahezu maximaler Verlust. Die zusätzlichen 40 US-Dollar pro Aktie an nicht realisierten Verlusten wurden jedoch durch den Schutzstreik von 240 US-Dollar vermieden. In einer bargedeckten Put-Situation wären die Aktien zu 245 US-Dollar zugeteilt worden und es wäre ein anschließender Verlust von ca. 20 % entstanden. Cash-gedeckte Puts können in solchen Situationen nicht nur gefährlich sein, sondern auch erhebliche Kapitalmengen durch nicht realisierte Verluste binden. Daher war ein risikodefinierter Put-Spread unerlässlich, um das Verlustrisiko abzusichern und eine kapitalintensive Aktienübertragung zu vermeiden.

Abbildung 1 – Die Bedeutung risikodefinierter Optionsgeschäfte wie Put-Spreads, Call-Spreads und Iron Condors, die die Grundlage des Optionshandels bilden – Handelsmeldedienst und Optionen-Screening-Tool

10 Regeln für eine agile Optionsstrategie

Ein disziplinierter Ansatz für ein agiles, auf Optionen basierendes Portfolio ist unerlässlich, um Volatilitätsnester zu bewältigen und Marktrückgänge zu vermeiden. Wenn Optionen zur Steigerung der Portfolioergebnisse genutzt werden, sollten zahlreiche Schutzmaßnahmen ergriffen werden. Beim Verkauf von Optionen und der Verwaltung eines auf Optionen basierenden Portfolios sind die folgenden Richtlinien unerlässlich (Abbildung 3):

Zusammenfassung

Ein auf Optionen basierendes Portfolio kann Haltbarkeit und Widerstandsfähigkeit bieten, um über eine ganzheitliche Beta-kontrollierte Methode Portfolioergebnisse mit wesentlich geringerem Risiko zu erzielen. Beim Optionshandel müssen bestimmte Regeln befolgt werden, und eine der wichtigsten Regeln besteht darin, jeden Optionshandel risikodefiniert zu strukturieren (Put-Spreads, Call-Spreads, Iron Condors usw.). Daher ist eine Beta-kontrollierte, auf Optionen basierende Strategie von entscheidender Bedeutung, und der Markteinbruch im September unterstreicht, warum ein angemessenes Risikomanagement unerlässlich ist. Ein auf Optionen basierender Ansatz bietet einen Sicherheitsspielraum, um drastische Marktbewegungen zu vermeiden und gleichzeitig die Portfoliovolatilität einzudämmen.

PayPal (PYPL) war ein aktuelles Beispiel, bei dem die Aktie aufgrund eines schlecht beratenen Übernahmeziels und schlechter Quartalsgewinne einen massiven Zusammenbruch erlebte. Diese beiden Ereignisse gipfelten in einem Rückgang um 35 % von einem 52-Wochen-Hoch von 310 US-Dollar auf etwa 200 US-Dollar nach den Gewinnen. Daher ist es wichtig, alle Optionsgeschäfte risikodefiniert zu gestalten, um Abwärtsbewegungen der Aktien über Ihren Schutzschlag hinaus zu begrenzen. Der risikodefinierte Optionshandel verhindert Verluste über einen bestimmten Ausübungspreis hinaus, vermeidet die Abtretung von Aktien, erfordert keinen nennenswerten Kapitalbetrag und führt möglicherweise nicht zu unrealisierten Verlusten, während durch Aktienzuteilungen große Kapitalbeträge gebunden werden.

Noah Kiedrowski
INO.com-Mitarbeiter

Offenlegung: Stock Options Dad LLC ist ein registriertes Investmentberatungsunternehmen (RIA), das sich auf optionenbasierte Dienstleistungen und Bildung spezialisiert hat. Es bestehen keine Geschäftsbeziehungen zu den in diesem Artikel genannten Unternehmen. Dieser Artikel gibt die Meinung der RIA wieder. Dieser Artikel stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der genannten Aktien oder ETFs dar. Der Autor empfiehlt allen Anlegern, ihre eigene Recherche und Due-Diligence-Prüfung durchzuführen, bevor sie in den Optionshandel investieren oder Maßnahmen ergreifen. Bitte zögern Sie nicht, einen Kommentar abzugeben und Feedback zu geben. Der Autor schätzt alle Antworten. Der Autor ist Gründer und geschäftsführendes Mitglied von Stock Options Dad LLC – einem registrierten Investmentberatungsunternehmen (RIA). www.stockoptionsdad.com Risiko definieren, eine minimale Kapitalmenge einsetzen und die Kapitalrendite maximieren. Weitere ansprechende, auf Optionen basierende Kurzzeitinhalte finden Sie bei Stock Options Dad LLC YouTube Kanal. Bitte richten Sie alle Anfragen an [E-Mail geschützt] . Der Autor hält Aktien von AAPL, AMZN, DIA, GOOGL, JPM, MSFT, QQQ, SPY und USO.

Quelle: https://www.ino.com/blog/2021/11/paypal-importance-of-risk-defined-option-trading/

Zeitstempel: 13. November 2021