PE-Megadeals werden 2022 steigen, da Buyout-Häuser zum Erfolg globaler M&A beitragen: PitchBook

Neuauflage von Plato

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Das Private-Equity-Dealmaking erreichte 2021 ein Allzeithoch, und laut einem neuen Bericht von PitchBook deuten die Signale auf ein ebenso aktives Jahr 2022 hin.

Der jüngste Global M&A-Bericht des Unternehmens hob die Schlüsselrolle hervor, die massive Private-Equity-Deals auf den globalen Märkten spielten – und sagte, dass diese Megadeals regelmäßiger werden könnten, da PE-Firmen voraussichtlich mehr Kapital in Höhe von über 5 Mrd. USD als je zuvor im Jahr 2022 ansammeln werden.

Sie nannte die 17-Milliarden-Dollar-Deals von Athenahealth und 34-Milliarden-Dollar-MedLine als Paradebeispiele für die Rückkehr riesiger Übernahmen von Private-Equity-Konsortiumen trotz anhaltender Unsicherheit im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie.

In Europa verwies sie auf das über 10 Mrd. Euro teure Übernahmeangebot für Telecom Italia, und Bain Capital und CVC erwarteten ein Angebot für Walgreens' Ausgliederung des in Großbritannien ansässigen Boots, als Beweis dafür, dass es sich nicht nur um ein nordamerikanisches Phänomen handelte.

PitchBook sagte: „Globale Fusionen und Übernahmen florierten im Jahr 2021, als sich die Transaktionsaktivitäten von der durch COVID-19 verursachten Verlangsamung im Jahr 2020 erholten und frühere Rekordniveaus übertrafen.

„Die beispiellose Tiefe, Breite und Geschwindigkeit des Deal-Marktes führte dazu, dass Deals in allen Sektoren, Größen, Transaktionsarten und Regionen gesunde Ergebnisse erzielten. Die Erholung hielt fast das ganze Jahr über an, obwohl mehrere neue Covid-19-Varianten auftauchten. Impfraten auf der ganzen Welt – und der Übergang von einer Pandemie zu einer endemischen Denkweise – bieten stabilere Aussichten, was für den Dealflow optimistisch ist.

„Mit einem normalisierteren wirtschaftlichen Umfeld kam es endlich wieder zu grenzüberschreitenden Geschäftsaktivitäten. Vieles davon war regional, aber als die USA die Reisebeschränkungen aufhoben, erwachten auch die transatlantischen Abkommensaktivitäten wieder zum Leben.

„Gesunde Renditen aus den öffentlichen Märkten untermauerten auch ein günstigeres M&A-Umfeld.“

PitchBook wies darauf hin, dass der Technologiesektor die Vorteile starker Private-Equity-Bilanzen geerntet habe, wobei IT-M&A einen Rekord von 6,453 Transaktionen mit einem Gesamtwert von etwa 896 Mrd. USD erzielten.

PE- und Unternehmenskäufer nutzten Tech-M&A, um mit dem rasanten Tempo der Digitalisierung in allen Branchen Schritt zu halten und sich mit technischen Fähigkeiten zu differenzieren. Während

Der Bericht fügte jedoch hinzu, dass IT zwar in den letzten Jahren hohe Bewertungen genoss, höhere Zinssätze jedoch die Multiples dämpfen könnten, die oft weit in die Zukunft diskontiert werden. In den letzten Monaten haben wachstumsstarke Technologieaktien begonnen, sich unterdurchschnittlich zu entwickeln, da die Märkte mehrere Zinserhöhungen der Fed im Jahr 2022 einpreisen.

Darin heißt es: „Jeder Rückgang der öffentlichen Technologieaktien ist wahrscheinlich ein Frühindikator für geringere IPO- und M&A-Aktivitäten und sollte daher beobachtet werden.“

Quelle: https://www.altassets.net/knowledge-bank/by-pe-focus/large-buyouts/100183330.html

Zeitstempel: 28. Januar 2022