Forschung: Der Anstieg des BTC-Preises erhöht die Rentabilität der Bergleute, was auf den Tiefpunkt des Marktes hinweist

Glassnode-Daten analysiert von CryptoSlate Analysten schlagen vor, dass der steigende Bitcoin (BTC)-Preis auch die Rentabilität und den Umsatz der Bergleute erhöht, die historische Hinweise auf Markttiefs waren.

CryptoSlate haben sich das Difficulty Regression Model und die Miner Revenue vs. Annual Average Vergleichsmetriken angesehen, um die Rentabilität der Miner zu bewerten. Während beide Metriken übereinstimmen, dass die Dinge für BTC-Miner gut laufen, zeigte die Rentabilitätsmetrik von ASIC Rig, dass die Hash-Rate ein neues Allzeithoch erreicht hat.

Schwierigkeitsregressionsmodell

Das Difficulty Regression Model wird verwendet, um die Gesamtkosten für die Herstellung eines BTC zu verstehen. Die Mining-Schwierigkeit ist die ultimative Destillation der Mining-Kosten, wobei alle Mining-Variablen in einer Zahl berücksichtigt werden. Daher spiegelt der berechnete Wert geschätzte durchschnittliche Produktionskosten für das Mining einer BTC wider.

Die folgende Grafik zeigt das Difficulty Regression Model für BTC seit 2010 mit der violetten Linie und den Preis von BTC mit der schwarzen Linie. BTC-Mining wird rentabel, wenn die violette Linie Kosten anzeigt, die unter dem BTC-Preis liegen, was in den roten Bereichen unten dargestellt ist. Wenn die violette Linie die schwarze überschreitet, bedeutet dies, dass das BTC-Mining nicht rentabel ist, wodurch die grünen Zonen auf dem Diagramm entstehen.

Derzeit zeigen die Daten, dass die Gesamtkosten für die Herstellung einer BTC 20,000 US-Dollar betragen. Dies ist ein etwas niedrigerer Wert als der aktuelle BTC-Preis, der zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 23,554 $ verweilt.

Zusätzlich zur Mining-Rentabilität zeigt das Diagramm die historische Beziehung zwischen den All-in-Sustaining-Kosten für die Produktion einer BTC und den Markttiefstständen. Seit 2010 waren die All-in-Sustaining-Kosten für die Herstellung einer BTC bei fünf verschiedenen Gelegenheiten in den Jahren 2011, 2012, 2018, 2019 und 2021 niedriger als der BTC-Preis, denen alle ein Anstieg des BTC-Wertes folgte . Historisch gesehen kann gesagt werden, dass diese Situation einen Markttiefstand signalisieren könnte.

Miner-Einnahmen vs. Jahresdurchschnitt

Der Vergleich Miner Revenue vs. Yearly Average wird von Analysten verwendet, die die tägliche Volatilität gegen einen längerfristigen Trend messen möchten. Diese Metrik nimmt die gesamten täglichen Einnahmen, die von BTC-Minern in US-Dollar generiert werden, und vergleicht sie mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt von 365 Tagen.

Das folgende Diagramm beginnt Mitte 2016 und stellt die an Bergleute gezahlten Gesamteinnahmen und den einfachen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt mit den orangefarbenen bzw. blauen Linien dar.

Die aggregierten Einnahmen der Bergleute liegen seit Anfang 365 unter dem Niveau des einfachen gleitenden 2022-Tage-Durchschnitts. Laut der Grafik liegen die Gesamteinnahmen der Bergleute derzeit bei etwa 22.5 Millionen US-Dollar, während der einfache gleitende 365-Tage-Durchschnitt ungefähr liegt 24.6 Millionen Dollar.

Diese Beziehung weist auch auf Markttiefs hin. Ein BTC-Preisanstieg wurde immer dann verzeichnet, wenn die von Bergleuten erzielten Gesamteinnahmen den einfachen gleitenden 365-Tage-Durchschnitt überstiegen. Die Daten zeigen auch, dass das Einkommen der Bergleute seit Anfang 2023 gestiegen ist. Wenn der Anstieg anhält, könnten die Gesamteinnahmen den einfachen gleitenden 365-Tage-Durchschnittswiderstand durchbrechen und grünes Licht für einen Marktanstieg geben.

ASIC-Rig-Rentabilität

Diese Metrik schätzt einen US-Dollar-Wert für den denominierten Tagesgewinn, der von einem Antminer S19 XP Hyd ASIC-Rig unter verschiedenen All-in-Sustaining-Cost-AISC-Annahmen erzielt wird.

Das Antminer S19 XP Hyd ASIC-Rig wurde im Oktober 2022 veröffentlicht und kann eine Hash-Rate von 255 Th/h erreichen und dabei 5304 Watt verbrauchen.

Die folgende Grafik zeigt die ASIC-Rig-Rentabilität für BTC seit Anfang 2022 mit der türkisfarbenen Linie. Die Linie zeigt die Rentabilität an, wenn sie einen Punkt unter dem BTC-Preis markiert.

Laut der Grafik sind die Antminer S19 Anfang 2023 profitabel geworden. Die Gesamtkosten liegen bei etwa 0.15 $. Dies veranlasste die Miner, sich wieder den Antminer S19s-Rigs zuzuwenden, was die Hash-Rate auf ein neues Allzeithoch erhöhte.

Das obige Diagramm stellt die BTC-Hash-Rate mit der orangefarbenen Linie seit Anfang 2021 dar. Die Hash-Rate wächst seit Anfang 2023 exponentiell, was auch die Netzwerksicherheit stärkt.

• SEO-gestützte Content- und PR-Distribution. Holen Sie sich noch heute Verstärkung.
• Platoblockkette. Web3-Metaverse-Intelligenz. Wissen verstärkt. Hier zugreifen.
• Quelle: https://cryptoslate.com/research-btc-price-surge-increases-miner-profitability-indicating-market-bottom/