Der digitale Dollar der Fed nimmt Gestalt an

Fortschritte bei einem digitalen USD rücken CBDC-Standards in den Fokus

Geschrieben von: Simon Chantry, Mitbegründer & CIO, Bitt

Die Veröffentlichung der Federal Reserve CBDC-Papier, und die folgende Veröffentlichung der Boston Fed
und MIT's Joint CBDC-Forschungs- und Entwicklungsprojekt (Project Hamilton), hat das bestätigt
Die größte Währungsbehörde der Welt prüft Machbarkeit und Tauglichkeit eines Digitalen
USD. Das lang erwartete Papier der Fed deckt viele strukturelle, operative, regulatorische und technische Aspekte ab
Überlegungen zum Design eines digitalen USD, ohne dabei besonders detailliert zu sein
Kategorie. Da Project Hamilton nach der Veröffentlichung von Phase 1 zweifellos Fahrt aufgenommen hat
des Projekts kann sich die Aufmerksamkeit nun auf die technisch detaillierteren Ergebnisse verlagern
Experimentieren und Forschen, um einen „Kerntransaktionsprozessor zu entwickeln, der die Robustheit erfüllt
Anforderungen an Geschwindigkeit, Durchsatz und Fehlertoleranz eines großen Massenzahlungssystems.“

1 (1 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx)

Die Entwicklung der nationalen Zahlungsinfrastruktur entwickelt sich in einem beschleunigten Tempo, und wir bei Bitt tun es
aufgeregter denn je, an der Spitze zu stehen.

Ende letzten Jahres beauftragte die Zentralbank von Nigeria Bitt mit der Bereitstellung, Wartung und Weiterentwicklung
die eNaira und um ihre CBDC-Reise fortzusetzen; das erste CBDC, das in Afrika eingesetzt wird. Die
Initiative zielt darauf ab, in einem Land von
über 212,000,000, von denen nur 51 % Zugang zu irgendeiner Form formeller Finanzdienstleistungen haben. Nigeria,
das wirtschaftliche Kraftzentrum des afrikanischen Kontinents, wird geschätzt 91 Länder deren
Die Zentralbanken arbeiten aktiv an der Digitalisierung ihrer Währung als Reaktion auf die
rasante technologische Fortschritte in der Finanzinfrastruktur in den letzten zehn Jahren und die
Verbreitung privater Währungen verschiedener Art, die jetzt zunehmend auf der ganzen Welt verwendet werden.

Die USA treten nun in diese Gruppe von Ländern ein, die ihre eigene digitale Währung vorantreiben. In ihrem
kürzlich erschienene Veröffentlichung „Money and Payments: The US In the Age of Digital Transformation“, die Fed
erklärt: „In unserer sich schnell digitalisierenden Wirtschaft könnte es zu einer Verbreitung von privatem digitalem Geld kommen
Risiken sowohl für einzelne Nutzer als auch für das Finanzsystem insgesamt. Ein US-CBDC könnte abmildern
einige dieser Risiken bei gleichzeitiger Unterstützung der Innovation im Privatsektor.“

2 Die Unsicherheit und Risiken, die durch das Wachstum privater digitaler Währungen, einschließlich dezentralisierter digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin, entstehen
sowie von Unternehmen unterstützte Währungen wie USDC, Zentralbanken veranlassen, den Wert zu bewerten,
Vorteile und Auswirkungen der Weiterentwicklung der zugrunde liegenden Technologien ihrer eigenen Währungen. In der Tat,
Finanzbehörden suchen nach technologischen Hilfsmitteln, um ihr Mandat besser zu erfüllen
Regulierung der Geldversorgung und Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Stabilität und des schnellen Wachstums
sich entwickelnde digitale Welt. Vorausschauende Währungsbehörden könnten auch versuchen, a
komplexerer, globaler geldpolitischer Rahmen, der sich in diesem Zeitraum von herausbilden wird
Innovation.

Mit diesen beiden jüngsten Veröffentlichungen tritt die US-Notenbank in einer sinnvollen Weise in das Gespräch ein
Weise, die viele Faktoren abdeckt, die mit der Einführung eines digitalen Dollars in den USA und darüber hinaus verbunden sind. Die
Die Fed listet auch eine Reihe gemeinsamer Ziele auf, die wir bei Bitt regelmäßig von Zentralbanken hören
aus der ganzen Welt und erklärt, dass „eine US-CBDC unter anderem:
• Haushalten, Unternehmen und der Gesamtwirtschaft Vorteile verschaffen, die alle übersteigen
Kosten und Risiken;
• solche Vorteile effektiver erzielen als alternative Methoden;
• aktuelle Geldformen und Bereitstellungsmethoden ergänzen, nicht ersetzen
Finanzdienstleistungen;
• Schutz der Privatsphäre der Verbraucher;
• Schutz vor kriminellen Aktivitäten; und
• breite Unterstützung von wichtigen Interessengruppen haben.“ 3

2 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-zahlungen-discussion-paper.htm

3 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-zahlungen-discussion-paper.htm

Ein ermutigendes Thema in dem Papier war die Zusage der Fed, sich an der Festlegung von Standards zu beteiligen
Bemühungen für CBDCs und erklärte: „Ungeachtet aller endgültigen Schlussfolgerungen werden die Mitarbeiter der Federal Reserve
weiterhin eine aktive Rolle bei der Entwicklung internationaler Standards für CBDCs spielen.“ In diesen frühen
Jahren des Experimentierens und Einsatzes von CBDC und Stablecoin reifen die Standards immer noch heran
neben den einzelnen Projekten selbst. Wir bei Bitt haben daran gearbeitet, Standards zu etablieren
für Schlüsselelemente von CBDC-Systemen in den letzten 5 Jahren und haben an einer Vielzahl von teilgenommen
bestehende Denkfabriken und Arbeitsgruppen haben wenig vorzuweisen. Vielleicht sind die richtigen Körper nicht dabei
der Tisch für diese Anstrengung noch; Einige erwarten von den G20 Maßnahmen. Wenn die Zentralbanken beschleunigen
Zusammenarbeit mit Technologen wie Bitt zum Zweck des Entwerfens, Konfigurierens und Bereitstellens
ihr CBDC, eine Vielzahl von Risiken und Kompromissen entstehen. Einige der dringendsten Designprobleme
sich auf den Schutz von Benutzerinformationen, den Schutz der Privatsphäre der Benutzer, AML-Compliance beziehen,
Rechenschaftspflicht von Systemadministratoren und anderen Beteiligten, Vermeidung unnötiger Daten
Sammlung und mehr. Sollten miteinander verbundene CBDC-Netzwerke Teil des Finanzsystems der
Der Datenschutz für alle, die diese Systeme nutzen, wird für die künftig von größter Bedeutung sein
Sicherheit von Bürgern, Unternehmen und Nationen insgesamt.

Glücklicherweise erkennt die Fed die Bedeutung von Privatsphäre und Datenschutz an, indem sie dies erwähnt
„Eine erste Analyse deutet darauf hin, dass ein potenzielles US-CBDC, falls eines geschaffen würde, dem am besten dienen würde
Bedürfnisse der Vereinigten Staaten, indem sie datenschutzrechtlich geschützt, vermittelt, weithin übertragbar und
identitätsgeprüft.“ Die Fed weist jedoch auch auf die Herausforderungen hin, die beim Identitätsausgleich bestehen
Überprüfung und Datenschutz der Benutzer, wobei darauf hingewiesen wird, dass ein US-CBDC ein angemessenes Gleichgewicht finden müsste
zwischen dem Schutz der Privatsphäre der Verbraucher und der Gewährleistung der zur Abschreckung erforderlichen Transparenz
Kriminelle Aktivität."

4 Die Kompromisse sind noch nicht eindeutig, und es steht viel auf dem Spiel. Während diese Systeme
weiter entwickeln, treibt Bitt eine offene nationale Versorgungsinfrastruktur voran, die einen oder mehrere hosten kann
Variationen digitaler Währungen, mit konfigurierbaren Offenlegungen und Datenschutz im gesamten
Ökosystem.

In Bezug auf die Entwicklung der nächsten Iteration der nationalen Währung, Technologie und
Innovation sollte nicht nur im Hinblick darauf betrachtet werden, was möglich ist, sondern auch, wie sie das ermöglichen kann
Werte und Rahmen, die wahrer individueller und kollektiver Freiheit zugrunde liegen, Elemente, die gemacht haben
die USA die große Nation, die sie heute sind. Als globales Unternehmen mit bedeutenden amerikanischen Verbindungen ist Bitt
hat diesen Geist angenommen und unsere CBDC-Lösung weiterentwickelt, um die Bedürfnisse aller Zentralbanken zu erfüllen
Formen und Größen. Wir erkennen auch die Bedeutung von Ländern wie den USA an, die in eine Phase eintreten
wo umfangreiche Tests mit einer Vielzahl von Interessengruppen – durch intensives Experimentieren und
umfangreiche Pilotprojekte – informiert ihre Strategie für die Zukunft. In der Tat, Phase 2 des Projekts
Hamilton weist in diese Richtung, indem die Forschung versucht, Lösungen für „kritische
Fragen rund um Hochsicherheitsausgabe, systemweite Überprüfbarkeit, Programmierbarkeit, Balance
Datenschutz mit Compliance, technische Rollen für Vermittler und Widerstandsfähigkeit gegen Denial-of-Service
Anschläge." 5

4 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-zahlungen-discussion-paper.htm
5 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx

Wir erkennen jedoch an, dass wir über eine Reihe robuster Standards verfügen, die von den Bedeutendsten der Welt festgelegt wurden
Finanzinstitute und Technologen, würde nicht nur die Zusicherungen des Finanzsektors bieten
suchen, um zuversichtlich in die Zukunft zu blicken, sondern auch die Endverbraucher selbst. Festlegung
Vertrauen ist eine große Herausforderung für jedes neue Technologieprodukt oder -angebot, und CBDCs sind da keine Ausnahme.
In einer Zeit, in der das Vertrauen in Institutionen gering ist, die Zusicherung, dass die Daten der Endnutzer nicht verwendet werden
gegen sie, wenn sie Geld ausgeben – und dies technisch nachweisen können – sollte a sein
hohe Priorität für jede Zentralbank. Die Fragen der Datenzugänglichkeit, der Privatsphäre der Benutzer und des Betreibers
Rechenschaftspflicht erfordern alle klare und prägnante Standards, die ebenso wichtig sind wie die
leistungsbezogene Aspekte von Sicherheit, Durchsatz und Skalierbarkeit. Es wird zwar erwartet, dass einige
Länder, die CBDC-Projekte starten, tun dies, um erweiterte Überwachungsinstrumente zu erhalten,
Die Federal Reserve und das US-Finanzministerium haben die Möglichkeit, Standards zu definieren, die sich daran orientieren
Werte, die die größte Wirtschaft hervorgebracht haben, die die Welt je gesehen hat, nämlich Freiheit, Integrität und
Verantwortung, unter anderem.

Der Prozess der Einführung eines CBDC ist eine Reise, und bei vielen Schritten ist Geduld erforderlich
der Weg, um sicherzustellen, dass alle Design-, Governance- und Betriebselemente sorgfältig berücksichtigt werden. Die
Entscheidungen, die von Zentralbanken und ihren Technologieteams für die Gestaltung von CBDC-Systemen getroffen werden
wird große Auswirkungen auf die Interessengruppen haben, die diese Währungssysteme verwenden, sowie auf die
Wirtschaft, das politische System und die Gesellschaft insgesamt. Fehler in diesem Stadium können nachteilige Folgen haben
und potenziell katastrophale Folgen in der Zukunft in Bezug auf die Privatsphäre, grundlegende Menschenrechte,
wirtschaftliche Stabilität und nationale Sicherheit. Außerdem stellen immer mehr Leute die Mechanik in Frage
des Geldes besteht ein erhöhter Druck, Transparenz in Bezug auf die Gestaltung zu schaffen
Überlegungen zu modernen Geldsystemen, einschließlich der Richtlinien, die durch diese erlassen werden
Systemen.

Die Veröffentlichung von Project Hamilton letzte Woche bestätigt, dass die Boston Fed und das MIT die Eröffnung nutzen werden
Source-Community und haben ihre OpenCBDC-Software auf github veröffentlicht. Dadurch können sie
Vorantreiben der Bemühungen, „eine flexible Plattform für Zusammenarbeit, Datenerfassung und Vergleich zu schaffen
mehrere Architekturen und andere zukünftige Forschung.“

6 Es ist zwar ermutigend zu sehen, dass Open-Source-Softwareentwicklungspraktiken bei diesen Bemühungen verwendet werden, aber wir müssen die Probleme noch erkennen
rund um den Schutz von Nutzerdaten umfassend angesprochen; vielleicht die ungefilterte Leistungsgesellschaft, die
typischerweise aus der Open-Source-Zusammenarbeit hervorgeht, wird diese wichtige in Frage stellen
Überlegungen. Jeder Benutzer, der mit CBDC interagiert – vom Zentralbanker bis zum Einzelhandelsbenutzer – wird dies tun
Software-Tools und Anwendungen mit Funktionen verwenden, die diesem bestimmten Benutzer entsprechen
Anforderungen der Gruppe. Alle Funktionen müssen sorgfältig analysiert und beim Design berücksichtigt werden
das gesamte System, um die Integrität und Rechenschaftspflicht jeder Interessengruppe sicherzustellen. Ebenso werden Daten
während jeder Stakeholder-Interaktion mit CBDC generiert werden. Wo die Daten liegen, wer gewinnt
Zugriff auf diese Daten, und wie werden alle Beteiligten mit privilegiertem Zugriff zur Rechenschaft gezogen
Fragen, die beantwortet werden müssen, um Risiken zu mindern, die durch die Einführung dieser Systeme entstehen.
6 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx

Ebenso, um die vielen Vorteile zu erreichen, die in Dutzenden von Forschungsarbeiten in den letzten paar Jahren angegeben wurden
Jahren – in Bezug auf miteinander verbundene CBDC-Netzwerke für Zahlung vs. Zahlung (PVP) und Lieferung vs
Payment (DVP) Anwendungsfälle – Standards sind erforderlich, um eine nahtlose Integration zu gewährleisten und
Interoperabilität. Die Fed kommentiert das Thema wie folgt: „CBDC hat das Potenzial dazu
Straffung grenzüberschreitender Zahlungen durch den Einsatz neuer Technologien und Einführung eines vereinfachten Vertriebs
Kanäle und die Schaffung zusätzlicher Möglichkeiten für die bereichsübergreifende Zusammenarbeit und
Interoperabilität. Um diese potenziellen Verbesserungen zu realisieren, wären erhebliche internationale Anstrengungen erforderlich
Koordinierung, um Fragen wie gemeinsame Standards und Infrastruktur, die Arten von anzugehen
Vermittler, die in der Lage wären, auf jede neue Infrastruktur, rechtliche Rahmenbedingungen und die Verhinderung von illegalen Aktivitäten zuzugreifen
Transaktionen sowie die Kosten und der Zeitpunkt der Umsetzung.“
7 Wir bei Bitt sind bestrebt, unsere Bemühungen fortzusetzen
zu etablieren, zu testen und bei der Implementierung von CBDC-Standards zusammenzuarbeiten, und sind begeistert, dass die
Die Fed tritt für diese sehr wichtige Sache ein.
Die Vereinigten Staaten haben die Möglichkeit, ein weltweit führender Anbieter von CBDC-Systemdesign und -entwicklung zu werden
Technologiestandards, die die Privatsphäre wahren, Rechenschaftspflicht durchsetzen und es den Nationen ermöglichen können, dies zu realisieren
die vielen Vorteile der Nutzung moderner Finanztechnologie für kostengünstige und effiziente Transaktionen in
Zentralbankgeld. Damit dies geschehen kann, muss der offizielle US-Sektor erheblich in dedizierte Investitionen investieren
Projekte und Organisationen an Orten wie dem MIT und dem Privatsektor durch Public Private
Partnerschaften, um belastbare Standards in der Praxis zu entwickeln.
7 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-zahlungen-discussion-paper.htm

Viele Länder schreiten mit zunehmender Geschwindigkeit voran, wie Nigeria, in Bezug auf Design,
Entwicklung und Einsatz ihrer digitalen Währungen. Während wir weiterhin einigen von ihnen helfen
Nationen sind wir bestrebt, unsere Gespräche mit amerikanischen Entscheidungsträgern aus dem Finanzbereich fortzusetzen
und öffentlichen Sektoren und arbeiten Sie mit diesen sich beschleunigenden Standards innerhalb der USA und darüber hinaus zusammen. Wir
wird auch weiterhin mit anderen Demokratien zusammenarbeiten, die die wirtschaftliche Integrität bewahren und
Menschenrechte für alle, die CBDC-Systeme nutzen. Bitt ist optimistisch in Bezug auf die Beteiligung der Interessengruppen an der
Der Prozess der Federal Reserve, wie aus ihrem jüngsten Papier hervorgeht, wird die
diskutieren und eine wichtige öffentliche Konsultationsphase einleiten, um Designüberlegungen weiter zu untermauern
für einen digitalen USD.
Abschließend erklärte die Fed: „Ein CBDC könnte möglicherweise als neue Grundlage für die Zahlung dienen
System und eine Brücke zwischen verschiedenen Zahlungsdiensten, sowohl alten als auch neuen. Es könnte auch beibehalten werden
die zentrale Bedeutung von sicherem und vertrauenswürdigem Zentralbankgeld in einer sich schnell digitalisierenden Wirtschaft.“
8 Wir bei Bitt stimmen dieser Aussage zu und freuen uns darauf, zur Entwicklung digitaler Währungen beizutragen
um die Welt. Bleiben Sie auf Bitt.com auf dem Laufenden, um weitere Updates zu unseren Bereitstellungen und bevorstehenden Updates zu erhalten
Projekte.

8 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-zahlungen-discussion-paper.htm

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Über Simon
Simon Chantry ist Mitbegründer und CIO von Bitt, einem Finanztechnologieunternehmen, das digitale Währungslösungen für Central anbietet
Banken und Finanzinstitute weltweit.

Über Bitt
Bitt ist ein globales Finanztechnologieunternehmen, das digitale Währungs- und Stablecoin-Lösungen für Zentralbanken bereitstellt.
Finanzinstitute und Ökosystemteilnehmer weltweit. Mit einem Personal von über 60 hochqualifizierten Fachleuten aus der ganzen Welt
Weltweit steht Bitt an der Spitze der Finanzinnovation, mit einer Spezialisierung auf digitale Zentralbankwährungen (CBDC) und
Stallmünzen. Das Digital Currency Management System (DCMS) des Unternehmens nutzt Blockchain-basierte Distributed Ledger
Technologie, um die Vorteile des bisher effizientesten Finanzökosystems einzuführen.