Verständnis der Wintersaisonalität der Preise für Heizöl-Futures

An der Chicago Mercantile Exchange (CME) spielen Energien eine zentrale Rolle im täglichen Handel. Es spielt keine Rolle, ob Sie ein institutioneller Hedger oder ein Einzelhandelsspekulant sind, die Chancen stehen gut, dass es einen idealen CME-Vertrag gibt, der gut zu Ihren Bedürfnissen passt.

Die Welt Energiekomplex ist eine dynamische Atmosphäre mit einer Reihe spannender Produkte. Vom Benchmark-Rohölvertrag West Texas Intermediate (WTI) der CME bis hin zum Heizöl NY Harbor ULSD bieten sich immer Chancen. Lassen Sie uns tiefer in den NY Harbor ULSD-Kontrakt, seine Funktionalität und einige wichtige Treiber der Heizöl-Futures-Preise eintauchen. 

Was sind NY Harbor ULSD-Heizöl-Futures?

An der CME sind zwei Arten von Energieterminkontrakten für den Handel gelistet: Rohstoffe und raffinierte Energieterminkontrakte. Rohstoff-Futures mit WTI-Rohöl (CL) und Henry-Hub-Erdgas (NG) sind die beliebtesten der beiden. Jedoch, New York Harbor Ultra-Low Sulphur Diesel (NY Harbor ULSD, HO) und Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending Benzin (RBOB, RB) sind raffinierte Verträge, die für den globalen Handel von entscheidender Bedeutung sind.

Technisch gesehen auf der NYMEX, ein Geschäftsbereich der CME Group, NY Harbor ULSD-Heizöl ist ein raffinierter Mehrzweck-Dieselkraftstoff. Der primäre Verwendungszweck von NY Harbor ULSD ist die Verwendung als Brennstoff für den Transport und die Heizung von Häusern.

Da 2010, NY Harbor ULSD ist der Standard für US-amerikanischen Autobahndieselkraftstoff. Außerdem lässt es sich leicht an die Heizung zu Hause anpassen. Der Aspekt „NY Harbor“ in der Produktbeschreibung bezieht sich auf physische Vertriebszentren im New Yorker Hafen. Die Lage dieser Hubs macht New York zu einem wichtigen Standort im ULSD-Kassamarkt.

Um von den Heizöl-Futures-Preisen zu profitieren, ist das Verständnis der folgenden Spezifikationen für CME NY Harbor ULSD ein Muss:

Zusätzlich zu diesen Spezifikationen ist es erwähnenswert, dass die täglichen HO-Volumina regelmäßig überschritten wurden 170,000 gehandelte Kontrakte pro Monat im Jahr 2019. Die stabilen Volumina sind darauf zurückzuführen, dass der HO-Kontrakt von Händlern in 94 verschiedenen Ländern abgeschlossen wird.   

Saisonale Trends bei den ULSD-Heizöl-Futures-Preisen im Hafen von New York

Vielleicht die größte Einzeluntermauerung von Rohstoffe und rohstoffbasiert Vermögenspreise sind das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage. Obwohl die Dichotomie zwischen Angebot und Nachfrage äußerst komplex sein kann, läuft sie auf Folgendes hinaus: Wenn die Nachfrage steigt, steigen die Preise; Wenn das Angebot steigt, fallen die Preise. Die Preise für Heizöl-Futures in NY Harbor ULSD sind nicht anders – wenn der Verbrauch steigt, steigt auch der Preis.

Traditionell steht die Saisonalität von HO im Gegensatz zu der anderer Energien, wie z WTI Rohöl und RBOB-Benzin. Nach Angaben der US-Energieinformationsagentur (EIA) tendieren die Preise für Heizöl-Futures von Oktober bis März nach oben. Der Grund dafür ist einfach: die gestiegene Nachfrage. Tatsächlich schätzt die EIA, dass ein Hausbesitzer im Nordosten zwischendurch brennt 850 Gallonen bis 1,200 Gallonen In einem typischen Winter verbraucht er ca. 1,5 Liter Heizöl, während er im Rest des Jahres kaum oder gar nichts verbraucht. Angesichts der steigenden Nachfrage steigen die HO-Preise im Herbst und Winter zyklisch, bevor sie im Frühjahr und Sommer fallen.

Neben der Saisonalität hängen die Preise für Heizöl-Futures von diesen beiden großen Markttreibern ab:

• Rohölpreise: Heizöl ist ein Erdölderivat. Wenn also die Preise für Rohöl steigen, folgt auch Heizöl.
• USD-Stärke: Die relative Stärke des US-Dollars (USD) wirkt sich allgemein auf rohstoffbasierte Produkte aus. Wenn der USD stärker wird, tendieren sowohl die Rohöl- als auch die Heizöl-Futures-Preise dazu, zu sinken. 

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Quelle: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices