Die US-Wirtschaft schrumpft erneut, die Stagflation ist da, die Aktien nehmen die Idee einer potenziell weniger aggressiven Fed auf, Ölschwankungen, Gold glänzt, Bitcoin-Rallyes

Zeitstempel: 28. Juli 2022, 3:13 Uhr
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Das US-BIP geht im 2. Quartal zurück

Die US-Wirtschaft schwächelt viel schneller als erwartet. Der erste Blick auf das zweite Quartal zeigte einen weiteren negativen Wert, was für die meisten an der Wall Street eine Überraschung war. Der vorgezogene Wert für das zweite Quartal lag bei -0.9 %, viel schlechter als die Konsensschätzung eines Gewinns von 0.4 %, aber nicht so schlimm wie der Rückgang im ersten Quartal von -1.6 %.​ Eine deutliche Verlangsamung wurde erst viel später erwartet, daher wird diese zweite Schrumpfung in Folge den Plan der Fed erschweren, die Inflation aggressiv zu bekämpfen. Der massive Wachstumseinbruch wurde hauptsächlich durch einen Rückgang von 2.0 % bei den Lagerbeständen verursacht. Die Verbraucherausgaben kühlen ab, unterstützen aber weiterhin ein bescheidenes Wirtschaftswachstum.​

Die USA verlassen sich auf das National Bureau of Economics, um eine Rezession auszurufen, aber für viele ist die grundlegende Ansicht einer Rezession zwei aufeinander folgende Quartale einer Kontraktion. Alle sind sich einig, dass sich die Wirtschaft ziemlich schnell verlangsamt, und das wird den Druck auf die Fed aufrechterhalten, so weit wie möglich zu straffen, bevor sie in die Warteschleife gehen muss.​

Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung bestätigten ihren Aufwärtstrend, bleiben aber auf relativ niedrigem Niveau. Es gibt viel Lärm um Arbeitslosenansprüche, vor allem angesichts der Schließungen bei vielen Autoherstellern.​ Der Arbeitsmarkt kühlt ab, ist aber immer noch ein Lichtblick der Wirtschaft.​ ​ ​ ​ ​

Ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen wird später in diesem Jahr gerechtfertigt sein, aber vorerst hat die Fed immer noch das Entwarnungssignal für aggressive Zinserhöhungen.​ Die Debatte zwischen einer Erhöhung um einen halben und 75 Basispunkten auf der September-Sitzung wird hitzig bleiben, bis wir die nächsten paar Inflationsberichte erhalten.​

Die Stagflation ist jetzt offensichtlich da und wird die Fed letztendlich zu einer schwierigen Entscheidung zwingen, wann sie die Straffung unterbrechen muss.Die Fed wird in absehbarer Zeit keine Inflation unterhalb der Endrate sehen, und das könnte die Forderungen nach sich ziehen, dass die Fed diese Wirtschaft viel früher in eine Rezession schicken muss.​

ÖL

Die Rohölpreise blieben ein volatiler Handel, da Energiehändler einen überraschenden zweiten Rückgang in Folge für die US-Wirtschaft verdauten und berichteten, dass die OPEC+ die Produktion wahrscheinlich stabil halten oder eine leichte Steigerung der Produktion in Betracht ziehen wird. Die kurzfristigen Aussichten für die Rohölnachfrage sehen anfällig aus, aber ein erheblicher Abwärtsdruck auf die Rohölpreise scheint unwahrscheinlich, da die US-Wirtschaft robust bleibt und die Erwartungen einer schweren Rezession weit vom Basisszenario entfernt sind.

Gold

Gold bricht jetzt aus, da ein Höchststand bei den Renditen von Staatsanleihen fest verankert ist.Die Stagflation ist hier, um zu bleiben, und das sollte eine gute Nachricht für den Goldpreis sein.​ Die US-Wirtschaft steuert auf eine Rezession zu, und solange die Wall Street glaubt, dass die Fed die Straffung langsamer vorantreiben wird, sollte Gold wieder in sichere Häfen fließen.​

Das größte Risiko für Gold bestand darin, dass die Wirtschaft robust bliebe und die Fed bei Zinserhöhungen möglicherweise aggressiver vorgehen müsste.​ Das Risiko einer prozentualen Zinserhöhung durch die Fed ist längst gebannt.Gold wird um die 1800-Dollar-Marke auf starken Widerstand stoßen.Im Vorfeld des Jackson Hole Symposiums könnte sich Gold zwischen der Spanne von 1725 USD und 1800 USD einpendeln.​

Bitcoin

Bitcoin hat seinen Groove zurückerlangt, da der Höhepunkt der Treasury-Renditen fest zu sein scheint.Die Risikobereitschaft steigt wieder, nachdem ein zweiter Rückgang in Folge für die US-Wirtschaft die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Fed bei der nächsten geldpolitischen Sitzung im September eine schwächere Straffung anstreben könnte.Eine breite Rallye für riskante Vermögenswerte ist eine großartige Nachricht für Krypto, aber Händler sollten sich nicht wundern, wenn diese jüngste Aktienmarktrallye schließlich verblasst.​

Wenn der Krypto-Winter wirklich vorbei ist, könnte Bitcoin nicht brechen, wenn wir sehen, dass die Aktien ihr gesamtes Post-FOMC aufgeben und sich zuerst das BIP im zweiten Quartal ansehen.Bitcoin sieht sich einem vorläufigen Widerstand auf dem Niveau von 2 USD gegenüber, aber wenn dies nicht eindämmen kann, könnte sich der Bullenpreis in Richtung der 24,000 USD-Region ausdehnen.​

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerika at OANDA
Mit mehr als 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya ein leitender Marktanalyst bei OANDA, der aktuelle Intermarket-Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankrichtlinien und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten erstellt. Seine besondere Expertise liegt in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen.

Im Laufe seiner Karriere hat Ed mit einigen der führenden Forex-Broker, Research-Teams und Nachrichtenabteilungen an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten lieferte.

Ed lebt in New York und ist regelmäßiger Gast in mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finanzen Live, Fox Business und Sky TV. Seine Ansichten werden von den weltweit bekanntesten Nachrichtenagenturen wie Reuters, Bloomberg und Associated Press als vertrauenswürdig eingestuft. Er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, der New York Times und dem Wall Street Journal zitiert.

Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften von der Rutgers University.

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