Was kann uns der Bitcoin-Preis über den Markt für Mining-Hardware verraten?

Wie eng sind der Bitcoin-Preis und der Markt für Mining-Rigs miteinander verbunden? Und was kann uns dieser Link über aktuelle und zukünftige ASIC-Preise sagen?

Bitcoin-Preisschwankungen sind für Miner wichtiger als für fast jede andere demografische Gruppe von Bitcoin-Investoren, da sich der Preis auf die Märkte für Mining-Hardware auswirkt. Die regelmäßige Überprüfung des Preises kann für langfristiges, diamantenes HODLing oft kontraproduktiv sein, aber der Dollarwert von Bitcoin ist für jeden Mining-Betrieb wichtig, insbesondere für Miner, die planen, eine höhere Hash-Rate zu erwerben.

Ein niedrigerer Bitcoin-Preis bedeutet normalerweise leicht reduzierte Preise für Mining-Hardware aus Gründen, die in diesem Artikel erläutert werden. Mit Bitcoin, das noch sitzt fast 40 % unter seinem jüngsten Allzeithoch Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels haben die Preise für Mining-Hardware begonnen zu fallen. Dieser Artikel erklärt die Besonderheiten des Mining-Hardware-Marktes und seine Beziehung zu Bitcoin und fasst den Status quo des Mining-Marktes inmitten eines allgemein weniger schäumenden Kryptowährungsmarktes und die Möglichkeiten, die billigere Mining-Hardware bieten könnte, zusammen.

Die Beziehung des Mining-Hardware-Marktes zum Bitcoin-Preis

Zu verstehen, wie sich der Preis von Bitcoin auf die Preise für Mining-Hardware auswirkt, ist nicht komplex. Zum einen seit der Hash-Rate im Allgemeinen folgt oder hinter den Preisbewegungen von Bitcoin zurückbleibt, ist es nicht überraschend, dass die Preise von ASICs – der Quelle der Hash-Rate – in ähnlicher Weise hinterherhinken. Während Abwärtstrends bei den Bitcoin-Preisen folgt die Entscheidung einiger Bergleute, ihre Hardware zu trennen und sogar zu liquidieren, gefolgt von der Anhäufung und dem Einsatz neuer Hardware in Aufwärtsphasen, der Beziehung der Hash-Rate zum Preis (und erklärt sie etwas intuitiv).

Kurz gesagt, wenn der Bitcoin-Preis zu steigen beginnt, werden ins Abseits gedrängte Bergleute dazu animiert, alte Maschinen anzuschließen und/oder neue zu kaufen, da der Dollarwert der Bitcoins, die sie abbauen, höher ist. Diese Preissteigerung löst eine höhere Nachfrage nach Mining-Maschinen aus, was die Hardwarepreise in die Höhe treibt und schließlich zu einer höheren Netzwerk-Hash-Rate führt. Wenn der Bitcoin-Preis zu sinken beginnt, werden einige Bergleute weniger profitabel oder ganz insolvent, was Hardware-Liquidationen erzwingt, die Hash-Rate aus dem Netzwerk entfernt und einen Teil der Käufernachfrage nach neuen Maschinen untergräbt, die während der Haussezeit vorhanden war.

Die Preise für Mining-Hardware tendieren auch dazu, Bitcoin aufgrund ihrer grundlegenden Funktion als „Gelddrucker“ hinterherzuhinken, was ihre Besitzer dazu bringt, sie nur ungern voreilig zu verkaufen. Zwischen den Betriebskosten, Kapitalausgaben und eine insgesamt bullische Ideologie, die erforderlich sind, um mit dem Bergbau zu beginnen, ist dieser Sektor der Bitcoin-Industrie seit langem der am stärksten gehebelte von allen anderen. Wenn der Preis steigt, sind die Miner daher bestrebt, mehr Hash-Rate zu kaufen. Und wenn der Bitcoin-Preis zu sinken beginnt, hören Bergleute – selbst solche mit außergewöhnlich geringen Gewinnspannen – auf zu hashen und liquidieren ihre Hardware nur dann, wenn sie absolut keine Alternative haben, was im Allgemeinen irgendwann passiert, nachdem der Bitcoin-Preis zu sinken begonnen hat. Kurz gesagt, die Internet-Gelddrucker sind wertvoll.

Die Beobachtung der neuesten Preistrends für Mining-Maschinen im Vergleich zum Preis von Bitcoin bietet hilfreiche Einblicke in die Beziehung zwischen den beiden Datensätzen. Das folgende Liniendiagramm zeigt, dass die Abwärtstrends nicht zur gleichen Zeit begannen, obwohl die Preisrückgänge für Bitcoin und Mining-Maschinen ungefähr gleich waren.

Der erste Preishöchststand von Bitcoin war im April 2021, aber die Maschinenpreise folgten seiner Abwärtsbewegung erst fast einen Monat später, Mitte Mai 2021. Einige Monate später erreichte Bitcoin Anfang November 2021 erneut seinen Höchststand, aber die Maschinenpreise begannen nicht zu fallen Mitte Dezember 2021 und Anfang Januar 2022.

Der aktuelle Markt für Mining-Hardware

Like Netzwerk-Hash-Rate und Mining-Schwierigkeiten, der Preis für Mining-Hardware tendiert auch mit Bitcoin nach oben oder unten. Daher ist es nicht verwunderlich, dass die meisten Preisdaten von Hardware-Wiederverkaufsmärkten zeigen, dass die Kosten abflachen oder tendenziell sinken. Spätere Abschnitte dieses Artikels erläutern diese Beziehung, aber beachten Sie vorerst die neuesten Preisdaten, die unten visualisiert werden.

Laut Daten von Coin Metrics ist der Preis von Bitcoin im bisherigen Jahresverlauf zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um etwa 14 % gefallen. Im gleichen Zeitraum sind Mining-Maschinen in ähnlicher Weise um 12 % bis -23 % gefallen, je nachdem, welcher Grad an Maschineneffizienz berücksichtigt wird, so die von Luxor Mining aggregierten Preisdaten.

Das folgende Balkendiagramm visualisiert die Änderungen des Wiederverkaufspreises von Maschinen im Vergleich zum Preis von Bitcoin im Jahr 2022. Die Daten sind nach Hardwareeffizienz sortiert, gemessen in Joule pro Terahash (J/TH). Beachten Sie, dass es sich bei den präsentierten Daten nicht um genaue Preise handelt, sondern um aggregierte Preise, die von einer Vielzahl unabhängig betriebener Wiederverkaufsmärkte erhoben wurden. Seit Anfang des Jahres haben die Preisrückgänge für alle Kategorien von Mining-Maschinen in etwa dem Preisverfall von Bitcoin entsprochen. Die Mittelklasse-Effizienzmaschinen haben den größten Preisnachlass erfahren, wobei diese Kategorie Modelle wie die Whatsminer M30s und die Antminer S17 umfasst.

Zu sehen, dass die Maschinenpreise seit Anfang des Jahres um zweistellige Prozentsätze schwanken, ist keine große Überraschung, wenn man die charakteristische Volatilität von Bitcoin im gleichen Zeitraum bedenkt 20% bis 40% Maschinenpreiserhöhungen im 3. Quartal 2021 verzeichnet.

Diese Volatilität verflog. Vom 4. Quartal 2021 bis heute erlebten die Preise für Bergbaumaschinen deutlich geringere Preisänderungen. Das folgende Liniendiagramm visualisiert die wöchentlichen Maschinenpreise in den letzten 12 Monaten für die beiden obersten Maschinenstufen, sortiert nach Effizienz – unter 38 J/TH und 28 bis 68 J/TH. Obwohl ein Abwärtstrend seit der Ferienzeit klar ist, nähern sich die Maschinenpreise dem gleichen Niveau wie im März des letzten Jahres.

Wie geht es weiter mit den Preisen für Mining-Maschinen?

Haben die ASIC-Miner-Preise die Talsohle erreicht? Und wenn nicht, wann werden sie es tun?

Die Antwort lautet: Es hängt vom Preis von Bitcoin ab. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird Bitcoin immer noch um die 40,000 $ gehandelt, und wohin es von hier aus geht, ist unklar. Kryptowährungshändler und -investoren haben dank einer Vielzahl von Instabilitätskatalysatoren, darunter eine Rekordgeldinflation, europäische Konflikte und anhaltende Coronavirus-Varianten, sehr unterschiedliche Vorhersagen für den Bitcoin-Markt bis zum Ende des Jahres 2022. Aber egal, wohin der Preis von Bitcoin geht, die Preise für Mining-Maschinen werden mit ziemlicher Sicherheit folgen.

Genau wie wenn Bitcoin in den Verkauf geht – was bedeutet, dass der Preis sinkt – bieten auch die Preise für Mining-Maschinen günstige Kaufbedingungen für Miner. Bullische Marktbedingungen sind immer gut für Papiergewinne bei Maschinenwerten für Bergleute. Und nach dem gleichen Prinzip bieten bärische Bedingungen nette Geschenke in Form von ermäßigten Maschinen für Bergleute, die eine höhere Hash-Rate hinzufügen möchten.

Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder wider Bitcoin Magazin.

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• Quelle: https://bitcoinmagazine.com/business/tracking-bitcoin-price-and-mining-market