Was der New Relic Sale für SaaS bedeutet von @ttunguz

New Relic gab heute seinen Verkauf an Francisco Partners & TPG für 6.5 Milliarden US-Dollar bekannt.

Die Übernahme ist aus zwei Gründen bemerkenswert.

Erstens beschleunigt es die Dynamik im Technologie-Buyout-Bereich.

Im derzeitigen Tempo wird das Technologie-Buyout-Volumen von risikokapitalfinanzierten Technologieunternehmen das im Jahr 2022 erreichte Zehnjahreshoch von etwa 20 Milliarden US-Dollar erreichen oder übertreffen.

PE-Buyouts sorgen im Jahr 2023 für eine langsamere Liquidität und Aktivität auf dem M&A-Markt und werden möglicherweise strategische/Unternehmenskäufer zum Handeln anregen.

Zweitens liegt der Verkaufspreis von New Relic nahe an den jüngsten Höchstständen, die am 1. Januar eines jeden Jahres gemessen wurden

New Relic profitierte von der mehrfachen Expansion, die seine Bewertung in die Höhe trieb – allerdings unter das oberste Quartil. Innerhalb von 18 Monaten erzielte das Unternehmen einen Verkaufspreis, der nur 5 % des Höchstpreises betrug.

Es ist wichtig, die Finanzdaten von New Relic im Vergleich zu seinen Mitbewerbern im Auge zu behalten. Das Unternehmen erwirtschaftete eine ähnliche Free-Cashflow-Rendite (Free Cashflow / Preis pro Aktie). Mit diesem Bargeld werden die Zinskosten der Transaktionsschulden beglichen. Bei Buyouts investieren die Käufer etwas Bargeld, leihen sich aber 50–75 % des Transaktionswerts. Die überschüssigen Cashflows des Unternehmens zahlen diese Zinszahlungen.

Darüber hinaus weist das Unternehmen eine geringere Rentabilität und eine schlechtere Vertriebseffizienz auf als seine Mitbewerber.

Diese Akquisition ist eine Wette darauf, dass das Unternehmen effizienter geführt werden kann. Wenn wir uns am Tiefpunkt einer mehrfachen Expansion befinden und die Käufer bessere zukünftige Ergebnisse erwarten, ist das der Fall Der M&A-Markt sollte sich wieder beleben.

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• Quelle: https://www.tomtunguz.com/newr_acquisition/