Dieser Artikel wurde ursprünglich am veröffentlicht Klima- und Kapitalmedien und wird mit Genehmigung nachgedruckt.
Bei der Energiewende im Wert von mehreren Billionen Dollar ist, wie Sherlock Holmes sagen würde, das Spiel im Gange.
Während große Geldbeträge in ESG und Nachhaltigkeit fließen, haben einige Hedgefonds Anteile an fossilen Brennstoffen und anderen kohlenstoffintensiven Industrien zu Schnäppchenpreisen aufgekauft und ihre Klima- und Geschäftswetten nach einem ganz anderen Kalkül platziert.
Auf der einen Seite argumentieren diejenigen, die Investitionen in traditionelle Energiequellen befürworten muss abschalten oder sogar ganz aufhören, wenn eine Chance bestehen soll, den Klimawandel rechtzeitig anzugehen. Sie argumentieren, dass Investitionen in erneuerbare Energien verstärkt werden müssen, um wirksam zu sein.
Andere behaupten, dass die Zusammenarbeit mit alten Unternehmen im Bereich der fossilen Brennstoffe und verwandten Unternehmen und nicht die Veräußerung von Investitionen der beste Weg sei, um Veränderungen herbeizuführen. Einige sagen, dass ein wirksames „Engagement“ für einen Übergang darin bestehen könnte, kostengünstige, veräußerte „schmutzige“ Energieaktien aufzukaufen, um den Übergang zu sauberer Energie zu finanzieren. In einer Zeit, in der fossile Brennstoffe noch immer den größten Teil des Energiebedarfs decken und die aufstrebende Branche der erneuerbaren Energien gerade expandiert, kann dies ein realistischer und profitabler Ansatz sein.
Die Herausforderungen werden in den jüngsten Anlagestrategien von Hedgefonds, die weniger durch ESG-Bedenken eingeschränkt werden, klar umrissen. Mehrere Firmen haben Positionen in Öl- und Gasunternehmen aufgebaut, da die Aktien dieser Unternehmen von großen, umweltorientierten institutionellen Anlegern verkauft wurden. Angesichts des starken Anstiegs der Preise für fossile Brennstoffe – Kohle, Benzin, Öl und Erdgas – und einem entsprechenden Anstieg von Angebot und Nachfrage im Vorfeld des Winters auf der Nordhalbkugel sehen diese Fonds große Gewinne im Aufkauf notleidender, „schmutziger“ Energie Aktien und profitieren von steigenden Bewertungen, die durch die rasant hohen Preise für ihre Produkte verursacht werden.
Es sollen erhebliche Gewinne erzielt werden. Odey Vermögensverwaltung sagt Sein Europafonds ist in diesem Jahr um mehr als 100 Prozent gestiegen. Bison-Interessen ist in diesem Jahr um mehr als 377 Prozent gestiegen und profitiert von seinen Positionen im Öl- und Gassektor. Aber es lässt sich nicht bestreiten, dass es sich hierbei eher um Opportunismus als um eine Chance handelt, ein Streben nach kurzfristigen Gewinnen auf Kosten längerfristiger Fortschritte bei der Verwirklichung klimabezogenerer Energiestrategien bei Öl- und Gasunternehmen.
Mehrere Firmen haben Positionen in Öl- und Gasunternehmen aufgebaut, da deren Anteile von großen, umweltorientierten institutionellen Anlegern verkauft wurden.
Die hitzige Debatte darüber, was besser funktioniert
Der aktivistische Hedgefonds-Manager Chris Hohn vertritt den gegenteiligen Standpunkt. Sein "Sagen Sie zum Thema KlimaDer Kampagne wird zugeschrieben, dass sie Dutzende von Unternehmen in den Portfolios seines Fonds dazu gebracht hat, Pläne für den Umgang mit ihren Treibhausgasemissionen aufzustellen und Anlegern die Möglichkeit zu geben, diese zu bewerten. Jetzt hat er eine ähnliche Kampagne gestartet, um Banken unter Druck zu setzen, die Finanzierung von Projekten für fossile Brennstoffe einzustellen, und kritisiert die Regulierungsbehörden für ihre Selbstgefälligkeit gegenüber systemischen Risiken. Hohn geschrieben hat an die Zentralbanker der Welt – die Bank of England, die Europäische Zentralbank, die Europäische Bankenaufsichtsbehörde und den US Financial Stability Oversight Council –, um Reformen vorzuschlagen.
Was hat sein werteorientiertes Investieren für TCI, seinen Hedgefonds, bewirkt? Mit einem verwalteten Vermögen von fast 40 Milliarden US-Dollar gilt es als eines der erfolgreichsten.
Dann ist da noch die aktuelle Ankündigung von BlackRock dass einige seiner institutionellen Kunden eine größere Rolle bei den Abstimmungen der Aktionäre spielen können. Dieser Schritt zur Stärkung der Stimmrechtsvertretung gilt für 40 Prozent der 4.8 Billionen US-Dollar an Indexaktienvermögen, die das Unternehmen verwaltet. Es ist Teil der langfristigen Einschätzung von BlackRock, dass es zu einer umfassenden Kapitalumschichtung in ESG-Strategien kommen wird. Der Schritt verleiht der hitzigen Debatte darüber, was besser funktioniert, noch mehr Treibstoff: Alte Energieaktien verkaufen oder investiert bleiben, um den Fortschritt durch Eigentum voranzutreiben?
Es steht viel auf dem Spiel, die potenziellen Belohnungen sind großartig: Der Ruf, der ins Rampenlicht rückt, zeigt, dass ein Finanzunternehmen eine führende Rolle in der zukünftigen globalen Energieversorgung einnimmt, und natürlich das Versprechen, beträchtliche Gewinne zu erzielen. Die Summen, um die es geht, sind riesig. Von Regierungen und Unternehmen, die sich dem Netto-Null-Ziel verschrieben haben, wird erwartet, dass sie weltweit einen Jahresumsatz von 11.4 Billionen US-Dollar neu ausrichten. Und die US-Energiepolitik hat versprochen, bis 2 zwei Billionen US-Dollar in die emissionsfreie Strominfrastruktur zu investieren.
Von Regierungen und Unternehmen, die sich dem Netto-Null-Ziel verschrieben haben, wird erwartet, dass sie weltweit einen Jahresumsatz von 11.4 Billionen US-Dollar neu ausrichten.
Die aktuelle Energiekrise könnte die Dynamik hin zu erneuerbaren Energien dämpfen
Aber wie kann man in einer Zeit beispiellosen Chaos und Verwirrung auf den Energiemärkten die richtigen Chancen nutzen? Da die Preise für fossile Brennstoffe zwei- und dreistellig in die Höhe schnellen und neue Rekordhöhen erreichen, droht die aktuelle Krise in der traditionellen Energieversorgung die Dynamik des Übergangs zu erneuerbaren Energien zu dämpfen.
Drei Wochen vor der COP26-Konferenz in Glasgow ist die ganze Welt von dieser Energiekrise betroffen. Bis vor kurzem gab es Optimismus Unter Klimaaktivisten herrscht die Meinung, dass die Konferenz ein Ende des Einsatzes umweltschädlicher Kohle verkünden und den globalen Übergang zu erneuerbaren Energien durch ehrgeizigere Maßnahmen zur Eindämmung des Klimawandels beschleunigen könnte. Jetzt, da der Winter auf der Nordhalbkugel naht und Wettervorhersagen kältere Temperaturen als normal vorhersagen, gibt es weltweit einen Kampf um den Erwerb traditioneller Brennstoffe, während die Rufe nach einer Veräußerung der Vorräte an fossilen Brennstoffen und einem Ende der Öl- und Gasfinanzierung ihren Höhepunkt erreichen.
Das passiert, wenn eine Energiekrise mit der Klimakrise kollidiert. Es handelt sich um eine beispiellose Krise, die eine krasse, wegweisende Wahl zu bieten scheint: Die Volkswirtschaften der Welt können entweder die langfristige Finanzierung erneuerbarer Energien ankurbeln oder den Übergang verlangsamen, indem sie kurzfristige Investitionen in fossile Brennstoffe unterstützen.
Quelle: https://www.greenbiz.com/article/when-energy-crisis-collides-climate-crisis
