Weltbank verknüpft CO50-Gutschriften mit einer XNUMX-Millionen-Dollar-Anleihe für Wasserreiniger

Neuauflage von Plato

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Nach dem Erfolg ihrer Rhino-Anleihe hat die Weltbank sie mit einer Emission Reduction-Linked Bond in Höhe von 50 Mio.

Wie bei allen anderen von der ausgegebenen Anleihen für nachhaltige Entwicklung Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (IBRD), Erlöse aus dem Deal werden für Projekte der Weltbank umgeleitet.

Aber die Couponzahlungen, die an die Investoren gezahlt worden wären, werden verwendet, um die Herstellung von Wasserreinigungsgeräten in Vietnam zu finanzieren. Dann verdienen Anleiheinvestoren eine Rendite, die an die gebunden ist Ausgabe von Emissionszertifikaten aus Vietnams Wasserreinigungsprojekten.

Anleihen für nachhaltige Entwicklung der Weltbank

Die IBRD, die weltweit größte Entwicklungsbank, ist das ursprüngliche Mitglied der Weltbankgruppe. Sie unterstützt die Mission und Strategie der WBG durch die Emission von Anleihen zur Finanzierung nachhaltiger Entwicklungsprojekte.

Die Anleihen für nachhaltige Entwicklung finanzieren grüne und soziale Projekte, die auf positive soziale und ökologische Ergebnisse abzielen.

Soziale Projekte umfassen Gesundheitsversorgung, Bildung, Schaffung von Arbeitsplätzen und Ernährungssicherheit. Grüne Projekte hingegen beinhalten Umweltverschmutzung und Klimawandel sowie eine nachhaltige Ressourcennutzung.

Das Endziel besteht darin, die Ergebnisse der Projekte an den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) auszurichten. Die Weltbank arbeitet dann eng mit den Regierungen zusammen, um den Fortschritt in Richtung der SDGs zu bewerten und Bereiche zu identifizieren, in denen sie Unterstützung leisten kann. Und im Fall von Vietnam ist es die Verbesserung des Zugangs zu sauberem Wasser für 2 Millionen Kinder.

Der 50-Millionen-Dollar-Bond-Deal

Das Weltbank bewertet eine 5-jährige 50 Mio. US$ Anleihe die ein Wasserreinigungsprojekt in Vietnam unterstützen. Das Projekt zielt darauf ab, zu machen und zu verteilen 300,000 Wasserreiniger an Schulen und andere Institutionen.

Die Wasserreiniger bringen mehrere Vorteile:

helfen, COXNUMX-Emissionen zu reduzieren,
Verbesserung der Luftqualität und
niedrigere Kraftstoffkosten.

Die Anleihe ist ein ergebnisbasiertes Finanzinstrument, das privates Kapital anzieht, um positive Klima- und Entwicklungsergebnisse voranzutreiben. Es ist 100% Kapital geschützt und mit Investoren, die bereit sind, das Projekt im Voraus zu finanzieren. Sie erhalten halbjährliche Couponzahlungen in Verbindung mit der Ausgabe von COXNUMX-Zertifikaten, die das Wasserreinigungsprojekt generiert.

Anshula Kant, CFO und Geschäftsführerin von WBG, bemerkte:

„Diese ergebnisorientierte Bindung baut auf unserer Erfahrung aus der Bond zum Artenschutz, privates Kapital kanalisieren, um die Finanzierung von Entwicklungsergebnissen zu unterstützen, wobei Investoren davon profitieren, wenn Projekte positive Ergebnisse erzielen. Beim Emission Reduction-Linked Bond werden die Ergebnisse durch die Ausgabe von COXNUMX-Zertifikaten gemessen, während der Wildlife Conservation Bond aktiv ist [auch bekannt als Rhino-Bond] es ist das Wachstum der Nashornpopulationen.“

Dieser Deal ist der zweite Anlauf der Bank, wobei die vorherige Rhino-Anleihe als Erfolg angesehen wurde und den Anlegern gute Renditen bescherte. Es ist nur ein Drittel des Volumens des Rhino-Bond-Deals, der aufkam 150 Mio. US$.

Das aktuelle Abkommen in Vietnam würde jedoch zu steigenden Zinsen führen. Das bedeutet, dass eine höhere Rendite als bei herkömmlichen IBRD-Anleihen möglich ist. Die Bank sagt, dass der potenzielle Anstieg bei etwa liegen würde 100 Basis Punkte.

Das Water Purifier Project und Carbon Credits

Die Reiniger werden den Zugang zu sauberem Wasser ermöglichen und gleichzeitig die Emissionen angehen, indem sie das Verbrennen von Holz zur Wasserreinigung verhindern. Begünstigte des Projekts erhalten die Reinigungsgeräte kostenlos.

Alles nur, weil die Emission Reduction-Linked Bond-Struktur ausreicht, um die lokalen Herstellungs- und Vertriebskosten zu decken.

Das Projekt kann potenziell etwa 6 Millionen Tonnen CO2 einsparen. Im Kontext ist das so, als würde man 2 Kohlekraftwerke für ein Jahr abschalten.

Es wird außerdem viele Entwicklungsvorteile mit sich bringen, wie die folgenden:

Vorteile des Wasserreinigungsprojekts in Vietnam

Die Weltbank hat das vietnamesische Projekt weder entwickelt noch wird es es umsetzen. Die Sustainability Investment Promotion and Development Joint Stock Company (SIPCO) wird es umsetzen.

SIPCO ist ein privates Unternehmen in Vietnam, das sich auf die Entwicklung klimafreundlicher Projekte spezialisiert hat und Wasserreiniger herstellt. Sein Vorsitzender, Hoang Anh Dung, sagte:

„SIPCO ist stolz darauf, mit dieser innovativen Struktur verbunden zu sein. Es verschafft Projektentwicklern wie uns Zugang zu Finanzmitteln in Erwartung zukünftiger COXNUMX-Einnahmen. Das hilft uns, schneller voranzukommen und Programme auszuweiten, die Tausende von Kindern in ganz Vietnam positiv beeinflussen werden.“

Die reduzierten Emissionen aus der Verwendung von Reinigern werden Kohlenstoffgutschriften herausgegeben von Verra. Diese Gutschriften, auch Verified Carbon Units (VCUs) genannt, werden dann verkauft, um eine Couponzahlung für Investoren zu finanzieren.

Kuponzahlungen an Anleiheinvestoren basieren auf den Erlösen aus dem Verkauf von Emissionsgutschriften. Erlös aus dem ersten 1.8 Millionen Tonnen der verkauften Emissionszertifikate sind für Anleihegläubiger bestimmt.

Was Investoren zu sagen haben

Die drei Hauptinvestoren des 50-Millionen-Dollar-Anleihegeschäfts sind Impax Asset Management, Velliv Pension und Nuveen.

Der Impax-Portfoliomanager kommentierte, dass die Renditechance dieser neuen Anleihe attraktiver sei als bei normalen Anleihen der Weltbank. Sie sind zufrieden mit dem, was sie auf der Emissionskreditseite des Deals untersucht haben.

In der Zwischenzeit sagte der CIO von Velliv, dass der neue Deal aufgrund seines starken sozialen Profils und seiner „signifikanten grünen COXNUMX-Gutschrift“ außergewöhnlich sei. Während der ESG-Leiter von Nuveen anmerkte, dass die Anleihe Zusätzlichkeit biete und eine attraktive Bewertung habe.

Was sie alle zu sagen versuchen, ist, dass Investoren bereit sind, auf diese Art von Projekten zu setzen. Noch wichtiger ist, dass diese an Kohlenstoffzertifikate gebundene Anleihe und andere Initiativen der Weltbank zum Aufbau von Märkten für Kohlenstoffzertifikate beitragen können.

Im Oktober letzten Jahres hat die Weltbank einen neuen Treuhandfonds eingerichtet, der öffentliche Gelder bündeln soll, um Zuschüsse für Projekte zur Reduzierung von COXNUMX-Emissionen bereitzustellen. Diese Einrichtung, bekannt als „Skalierung des Klimaschutzes durch Senkung der Emissionen” oder SCALE, ist ein Treuhandfonds für die Klimafinanzierungsprojekte der Weltbank.

Wie der Präsident der Weltbank, David Malpass, sagte, kann die mit Kohlenstoffzertifikaten verbundene Anleihenstruktur „repliziert und skaliert werden, um mehr privates Kapital in Entwicklungs- und Klimaschutzaktivitäten zu lenken“.