Verständnis der MEV-Lösungslandschaft
Wie viele andere Krypto-Erzählungen wurde die dunkle Seite der Blockchain erstmals auf Reddit in einem Beitrag mit dem Titel „Miner im Frontrunning.“ In dem nun historischen Beitrag, der Autor skizziert, wie Miner angesichts der Tatsache, dass der Mempool von Ethereum von Natur aus öffentlich ist, Transaktionen vorantreiben und von der letztendlich vereinbarten Differenz in dieser Transaktion profitieren können. Dies ist jedoch kein völlig neues Phänomen im Finanzwesen. Buch 2014, Flash Boys: Eine Revolte an der Wall Street von Michael Lewis untersucht Frontrunning Orders im Hochfrequenzhandel. Das Papier Flash-Boys 2.0, veröffentlicht im Jahr 2019, bringt diese Beobachtungen auf eine Blockchain-Ebene und zeigt, wie das versprochene faire Finanzsystem der Zukunft in Wirklichkeit weit verbreitete Arbitrage-Bots hat, die Benutzertransaktionen ausnutzen. Bis zur „Verschmelzung“ von Ethereum zum Proof-of-Stake im September, über $ 675 Millionen wurde bei diesen Arbitrage-Transaktionen extrahiert!
Maximal Extractable Value (MEV), wahrscheinlich das am schlechtesten abgekürzte Schlagwort der Blockchain-Industrie, ist die Belohnung, die ein Validator, Miner, Node oder jeder Blockproduzent extrahieren kann, indem er Transaktionen innerhalb eines bestimmten Blocks neu ordnet. MEV wird jedoch nicht nur von den Blockproduzenten extrahiert. Arbitrage-Händler und Bot-Betreiber, die als „Sucher“ bekannt sind, erkennen ebenfalls profitable MEV-Möglichkeiten, indem sie öffentliche Blockchain-Daten zu ihrem Vorteil nutzen. Darüber hinaus arbeiten Sucher und Prüfer häufig zusammen, um potenzielle profitable Trades zu finden, die in der öffentlichen Blockchain verfügbar sind. Aus diesem Grund wurde MEV zum Überbegriff für jede Art von Arbitrage-Transaktion, die on-chain stattfindet. Obwohl MEV von Suchenden dominiert wird, hat „SEV“ (Searcher Extractable Value) oder „BPEV“ (Block Producer Extractable Value) keinen so guten Klang. In diesem Fall blieb MEV hängen.
Arten von MEV-Angriffen
Wie bereits erwähnt, ist MEV nicht nur auf eine Transaktionsumordnung auf Protokollebene durch die Blockvalidatoren beschränkt. Arbitrage-Händler, Bots und sorgfältig erstellte Skripte extrahieren ebenfalls einen erheblichen Prozentsatz des MEV aus Blockchain-Anwendungen. In gewisser Weise kann MEV definiert werden als die versteckte Steuer hinter jeder Transaktion. Vor der Analyse der MEV-Lösungslandschaft ist es wichtig, einige der Arten von MEV-Angriffen zu verstehen, die im Ökosystem auftreten. Ich bin mir bewusst, dass viele Angriffe unter dem Radar stattfinden, die wir noch aufdecken müssen, aber dies sind einige der typischsten, denen wir begegnen.
Vorlauf:
Frontrunning ist, wenn Bots den Mempool eines Netzwerks genau auf profitable Trades und Transaktionen überwachen. Sobald ein Bot eine Transaktion für rentabel hält, kopiert und beschleunigt der Frontrunner-Bot genau dieselbe Transaktion mit höheren Gasgebühren und behält letztendlich die profitable Transaktion für sich. Hier ist ein tolles Video von Frontrunning in Aktion.
DEX-Arbitrage:
Angesichts der Tatsache, dass automatisierte Market Maker zu einem bestimmten Zeitpunkt unterschiedliche Preise für ihre Token anbieten, schafft dies verschiedene Arbitrage-Möglichkeiten für Bots, die versuchen, die Preisdifferenz zu extrahieren. Wenn zwei dezentrale Börsen (DEX) einen Token zu zwei verschiedenen Preisen anbieten, kann ein Bot auf einer DEX kaufen und ihn sofort in einer einzigen Transaktion gegen eine andere eintauschen. Hier ist ein Beispiel eines Suchenden, der aufgrund von Preisunterschieden bei Uniswap und Sushiswap einen Gewinn von 320 US-Dollar erzielt. In vielen Fällen ist DEX-Arbitrage jedoch nicht unbedingt erforderlich Badewanne für das Netzwerk. Meistens hält es DEX's gesund, indem es ihre Pools ständig neu ausbalanciert!
Zurücklaufen:
Backrunning ist, wenn ein Transaktionssender möchte, dass seine Transaktion direkt hinter einer „Zieltransaktion“ angeordnet wird. Oft können diese Transaktionen sein neue Token-Listen ausnutzen (und anschließend den Preis aufblähen), Rebase-Token (wie AMPL) oder um Preisunterschiede nach großen Trades auf DEXs auszunutzen.
Liquidationen:
Als eine Art Backrunning-Strategie analysieren Suchende ständig Blockchain-Daten, um festzustellen, wo Kreditnehmer des Kreditprotokolls aufgrund von Währungsschwankungen oder einer Aktualisierung des Preisorakels liquidiert werden können. Sobald eine Position liquidiert werden kann, reicht der Bot die Liquidationstransaktion ein und profitiert von den Liquidationsgebühren.
Sandwich-Angriff:
Suchende scannen den Mempool nach potenziell großen DEX-Trades. Bevor ein Handel stattfindet, kauft ein Suchender den Vermögenswert, der letztendlich an Wert gewinnen wird, und unmittelbar nachdem der Handel des Wals ausgeführt wurde, verkauft der Suchende denselben Vermögenswert, wodurch der Handel des Wals „eingeschoben“ wird. Sandwich-Angriffe können auch von Liquiditätsanbietern ausgenutzt werden, indem sie eine höhere Slippage für die Trades eines Opfers erzeugen. Dies Artikel erklärt hervorragend die Feinheiten von Sandwich-Angriffen.
Zeitbanditenangriffe:
Time Bandit Attacks ist die Strategie hinter der Definition von MEV: Reorganisation früherer Blöcke und Vorschlagen konkurrierender Blöcke mit geänderten Transaktionen auf Kosten der Benutzer des Netzwerks. Obwohl es äußerst schwierig ist, es durchzuziehen, kann es, wenn es passieren sollte, sicherlich die Sicherheit und den Konsens einer Blockchain beeinträchtigen.
NFT-MEV:
Wie erwartet können Sucher oder Blockproduzenten Transaktionen so gestalten, dass sie die ersten in der Reihe sind, um eine begehrte NFT zu kaufen, oder viele in derselben Transaktion kaufen.
JIT-Liquidität:
Just-in-Time-Liquidität ist eine Form von MEV in einer Transaktionssequenz, bei der ein LP unmittelbar vor und nach einem Swap eine Position prägt und verbrennt. Obwohl es tatsächlich die Ausführung von Geschäften verbessert, die sonst hohe Preisauswirkungen erleiden würden, ist es äußerst wettbewerbsfähig und eine minimale Menge an JIT-Liquiditätsgeschäften eigentlich durchgehen.
Einige andere faszinierende MEV-Angriffe sind Cross-Chain-MEV, Stablecoin-Arbitrage und Onkel-Banditen-Angriffe.
Auswirkungen von MEV: Das Schlechte und das Gute
Auf den ersten Blick scheint MEV eine existenzielle Bedrohung für die Blockchain zu sein. Die versteckten Transaktionskosten, die hinter jeder Wallet-Signierung lauern, können für ein neues technologisches Paradigma sicherlich nicht wirtschaftlich sein. Tatsächlich ist MEV eines der wenigen Phänomene, das sowohl für Anfänger als auch für fortgeschrittene Blockchain-Benutzer zu einer deutlich schlechteren Erfahrung führt. Die Benutzer leiden unter einer erhöhten Slippage und einer schlechteren Ausführung für große Trades (als Folge von Sandwich-Trading und DEX-Arbitrage), einem Anstieg der Gaspreise und einer langsameren Ausführung von Trades (als Folge von Frontrunning), und jeder leidet unter der Bedrohung der Blockchain-Konsensstabilität ( ein Ergebnis der Reorganisation von Blöcken durch den Validator). Diese Bedenken beseitigen den gesamten Bull-Case für Blockchain: Sicherheit, Unveränderlichkeit und Vertrauen.
Doch trotz der negativen Implikationen gibt es einige positive Faktoren für die Koexistenz mit MEV. Arbitrage-Händler stellen sicher, dass die Token-Preise für alle AMMs gleich sind, erfüllen Mechanismen, damit Stablecoins paritätisch bleiben, stellen sicher, dass DeFi-Darlehen reibungslose Liquidationsprozesse haben, und bieten Blockanbietern Anreize, die Blockchain-Sicherheit zu erhöhen (indem sie höhere Belohnungen anbieten). Dieses Plädoyer für „gute MEV“ versucht, die guten Aspekte der MEV zu verstärken und gleichzeitig die negativen Auswirkungen zu minimieren.
Unabhängig davon, ob Sie glauben, dass die positiven Aspekte von MEV die negativen überwiegen (oder umgekehrt), die Realität ist, dass MEV in gewisser Weise hier bleiben wird, insbesondere in einer Post-Merge-Welt. Angesichts der unterschiedlichen Sichtweisen auf MEV und wie es innerhalb der Blockchain lebt, wäre es sinnvoll, dass es unterschiedliche Ansätze zur Herangehensweise an die MEV-Situation geben würde. Daher diskutiert und arbeitet das Blockchain-Ökosystem aktiv an Lösungen, um die Auswirkungen von MEV zu mildern oder zumindest zu minimieren. Von beiden Seiten wurden verschiedene Lösungen vorgeschlagen – diejenigen, die glauben, dass MEV unvermeidlich ist und der Zugang dazu demokratisiert werden sollte, und diejenigen, die versuchen, dies zu verhindern.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, MEV zu kategorisieren und anzugehen. Wir können das MEV-Problem nach Wahrnehmung und Sichtweise kategorisieren:
- Beleidigung – MEV ist unvermeidlich, lassen Sie uns einen Weg finden, es zu extrahieren und zu demokratisieren.
- Verteidigung – MEV ist eine existenzielle Bedrohung, versuchen wir, sie zu verhindern.
Oder wie inspiriert von @Hasu, wo diese Lösungen stattfinden:
- P2P-Schicht
- Anwendungsschicht
Theoretisch werden alle MEV-Schutzlösungen on-chain aufgebaut, einige werden jedoch nur auf Anwendungsebene über ein bestimmtes Frontend genutzt. Es ist sicherlich akzeptabel, diese benutzerorientierten Plattformen als Anwendungsschicht zu bezeichnen. Indem wir den MEV-Lösungsraum durch diese Linsen betrachten, haben wir tatsächlich etwas geschaffen die vier Quadranten des MEV-Schutzes.
Die vier Kategorien sind:
- Offensiver On-Chain-Schutz
- Offensive Anwendungen
- Defensiver On-Chain-Schutz
- Abwehranwendungen
In diesem Artikel erkläre ich die verschiedenen Akteure in jedem Lager, wie genau sie das MEV-Dilemma angehen, und einige meiner Gedanken dazu, wohin sich die Branche entwickelt. Mir ist bewusst, dass es viele gibt, die ich hier nicht vorgestellt habe – die gesamte Branche bewegt sich mit Lichtgeschwindigkeit. Wenn Nachfrage besteht, werde ich ein Follow-up veröffentlichen, in dem die Lösungen skizziert werden, die ich nicht vorgestellt habe. Im Moment sind hier die vier Quadranten des MEV-Schutzes (Stand November 22).
Offensive On-Chain
unterstützt
Flashbots ist eine F&E-Organisation, die daran arbeitet, die negativen Auswirkungen von MEV zu mildern. Durch eine Sammlung koordinierter Forschung und Produkte hat Flashbots seinen Namen als eine der führenden Organisationen bei der Demokratisierung und Umverteilung von MEV-Einnahmen gefestigt und gleichzeitig mehr Transparenz in das Ökosystem gebracht. Das Flashbots-Ökosystem beginnt zunächst mit der Flashbots-Auktion.
Flashbots-Auktion
Flashbots-Auktion ist ein privater Kommunikationskanal zwischen Ethereum-Benutzern und Prüfern, um die bevorzugte Transaktionsreihenfolge innerhalb eines Blocks effizient zu kommunizieren. Flashbots Auction wurde erstmals als eingeführt mev-geth (ein Patch auf dem Go-Ethereum-Client) gekoppelt mit mev-relais (Transaction Bundle Relayer) auf Proof-of-Work Ethereum. Jetzt auf PoS Ethereum basiert Flashbots Auction auf MEV-Boost (dazu später mehr).
Die Flashbots-Auktion überspringt die traditionelle Auktion mit offenen Geboten, die eine unnötige Netzwerküberlastung verursacht und den Bietern zusätzliche Kosten verursacht. Stattdessen verwendet Flashbots Auction einen Auktionsmechanismus, der es Benutzern ermöglicht, ihr Gebot und ihre Präferenz für die Transaktionsreihenfolge privat mitzuteilen, ohne für fehlgeschlagene Gebote zu bezahlen, und gleichzeitig die Belohnungen der Validatoren zu maximieren und Frontrunning zu verhindern. Die Kombination des privaten Transaktionspools gekoppelt mit versiegelten Geboten stellt sowohl den fairen als auch den optimalen Blockaufbau für das Ethereum-Netzwerk sicher.
MEV-Boost
Angesichts der Zusammenführung von Ethereum mit Proof-of-Stake wechselte die Flashbots-Auktion zu Mev-Boost, die eine Implementierung von ist Trennung von Anbieter und Bauherr (PBS) für PoS Ethereum. Mit MEV-Boost können Validatoren die Blockkonstruktion an einen wettbewerbsfähigen Marktplatz von Blockbauern auslagern und die profitabelste Blockkonstruktion über einen Dienst namens Relays akzeptieren – wodurch die negativen Auswirkungen von MEV minimiert werden. MEV-Boost verbessert die Sicherheit und Dezentralisierung von Ethereum, indem es allen Validierern unabhängig von ihrer Größe ermöglicht, PBS-fähige MEV-Belohnungen zu erhalten, im Gegensatz zu nur einer kleinen Anzahl großer, auf der weißen Liste stehender Unternehmensvalidierer.
Transaktionen werden in der Regel auf zwei Arten in die Blockchain hochgeladen: über den öffentlichen Mempool oder über private RPCs (auch bekannt als exklusiver Auftragsfluss). Unabhängig davon ist der MEV-Boost-Transaktionsfluss ziemlich ähnlich. Transaktionen, die an den öffentlichen Mempool gesendet werden, werden von „Suchern“ in Bündel geordnet. Diese Bündel werden normalerweise so bestellt, dass die meisten MEV extrahiert werden. Dann versenden die Sucher ihre Bündel an die Blockbauer, die die Bündel so sammeln, dass der MEV-Gewinn für sie maximiert wird, während sie sie auf dem Block aufbauen. Letztendlich senden sie den Block (in den eine Sammlung von Paketen integriert ist) durch ein Relais, das die Blöcke von mehreren Buildern aggregiert und sie in der Reihenfolge ihrer Belohnung einordnet und sie zusätzlich für die Zensur filtert. Die Validatoren wählen dann den profitabelsten Block aus, den sie von MEV-Boost erhalten haben, und fügen ihn dem Ethereum-Netzwerk hinzu.
Die vier Teilnehmer von MEV-Boost:
- Sucher sind Bots, fortgeschrittene Ethereum-Benutzer, Händler oder alle, die den Mempool aktiv nach Arbitrage-Möglichkeiten durchsuchen, die profitable Transaktionen finden und versuchen, ihre Transaktionen in einen Block aufzunehmen. Suchende sammeln Transaktionen, fügen sie Bündeln hinzu und senden sie an Blockbauer.
- Blockbauer sind spezialisierte Entitäten, die sich mit Suchenden verbinden und Bündel (bestehend aus Transaktionen) nehmen und einen letzten Block erstellen, der durch Relais an Validierer gesendet wird.
- Relais Sammeln Sie Blöcke von mehreren Blockbauern und wählen Sie den profitabelsten aus (bestimmt durch die Gebote der Bauherren), um ihn an einen Validator für ein Angebot zu senden. Relays spielen eine entscheidende Rolle bei der Zensur, da sie auswählen können, welche Blöcke enthalten sein sollen (dazu später mehr).
- Validatoren abonnieren Sie ein oder mehrere Relais mit MEV-Boost und schlagen Sie den profitabelsten Block der von den abonnierten Relais empfangenen Blöcke vor, um diesen Block in der Kette letztendlich zu validieren und abzuschließen.
Da Ethereum PBS nicht vollständig in sein Protokoll aufgenommen hat, ist MEV-Boost derzeit ein Sidecar für das blockproduzierende und MEV-minimierende Ökosystem. Schließlich, nach ein paar weiteren Schritten auf der Upgrade-Zeitachse von Ethereum, wird MEV-Boost über die Proposer Builder Separation (PBS) direkt in der Ethereum-Basisschicht verankert, was die Rolle des Builders und des Vorschlags auf der Basisebene vollständig trennen und die Notwendigkeit beseitigen würde für Relais insgesamt. Wie Sie sehen können, erfolgt die überwiegende Mehrheit der MEV-Boosted-Blöcke über Flashbots:
Am beeindruckendsten ist jedoch, dass die gesamte Funktionalität von MEV-Boost ausschließlich auf Vertrauen basiert.
Flashbots schützen
Zusätzlich zum MEV-Schutz von Flashbot auf Validator-Ebene bietet Flashbots auch mehrere Produkte für jeden Blockchain-Benutzer, um sich vor MEV zu schützen. Flashbots Protect ist Flashbots Tool für Benutzer und Entwickler zum Frontrunning-Schutz. Flashbots Protect RPC ermöglicht es normalen Benutzern, ihre Transaktionen einfach an die Flashbots-Auktion zu übermitteln, indem sie einen benutzerdefinierten RPC-Endpunkt in ihrer Brieftasche verwenden. Für Benutzer ist alles gleich, außer dass Transaktionen an den Flashbots-Builder statt an den öffentlichen Mempool gesendet werden. Daher sind diese Transaktionen völlig privat und werden von den hungrigen Arbitrage-Bots, die im Mempool lauern, nicht gesehen. Es ist super intuitiv für Benutzer, damit zu interagieren – tatsächlich ist es so einfach wie das Hinzufügen einer URL zu MetaMask!
Zensurprobleme, Nachteile und nächste Schritte
Trotz der unglaublichen Fortschritte von Flashbots gibt es immer noch einige Bedenken hinsichtlich ihrer Lösungen. Einige der auftretenden Probleme sind mit ihrer Technologie verbunden, zum Beispiel, wenn das gesamte Netzwerk mit demselben Relais verbunden ist und dieses Relais das höchstbietende Relais ist, wird es sicherlich von Validierern ausgewählt. Aber was ist, wenn dieses Relais den Validierern Blöcke vorenthält, würde dies dazu führen, dass ein endloser Zyklus leerer Slots in der Kette veröffentlicht wird. Dieses Anliegen ist bekannt als Probleme mit der Lebendigkeit. Zum Glück skizziert Flashbots zwei mögliche Lösungen für Liveness-Probleme, und sobald PBS in Ethereum selbst verankert ist, wird dieses Problem von selbst verschwinden. Nicht nur das, wenn MEV-Boost keine Relais laufen hat oder alle Relais offline sind, dann wird der Beacon-Knoten immer darauf zurückgreifen, einen Block aus dem öffentlichen Mempool zu erstellen.
Ein weiteres Problem, das bei Flashbots auftritt, sind ihre Zentralisierungsbedenken. Da es sich um eine private Organisation handelt, die Produkte für das Wohl von Ethereum herstellt, gibt es immer eine feine Linie zwischen dem, was die größere Ethereum-Community will und was nicht. Kürzlich kündigte Flashbots an, dass es in Übereinstimmung mit den Sanktionen des US-Finanzministeriums damit beginnen würde, Transaktionen zu zensieren, die das Office of Foreign Asset Control (OFAC) des US-Finanzministeriums auf die schwarze Liste gesetzt hat (d. h. alle Tornado-Cash-Transaktionen). Dies hat in der Öffentlichkeit zu einer ziemlichen Gegenreaktion geführt , und brachte mehrere hervor philosophische Blockchain-bezogene Fragen. Unabhängig davon ist die überwiegende Mehrheit der Transaktionen auf MEV-Boosted-Blöcken OFAC-konform, und es geht sicherlich auch in diese Richtung.
Kürzlich gaben Flashbots bekannt, dass sie die nächste Iteration ihrer Software unter dem Tarnbegriff „SUAVE“ entwickeln – die Single Unifying Auction for Value Expression. Aus den ersten Anspielungen geht hervor, dass SUAVE ein MEV-bewusster, verschlüsselter Mempool für Benutzer und Brieftaschen sein wird. Sie planen, es vollständig dezentralisiert, Open Source, EVM-kompatibel, mit Rollup- und Cross-Chain-Unterstützung zu erstellen. Ich freue mich sehr darauf und erwarte, dass dies das MEV-Schutzparadigma erheblich verändern wird.
Vielfältige Finanzierung
Wie Flashbots, Vielfältige Finanzierung baut Technologie und Infrastruktur, um die negativen Auswirkungen von MEV zu minimieren. Die Grundlage von Manifold Finance ist ihr SecureRPC-System, das es Benutzern ermöglicht, sichere und private Transaktionen einzureichen. Durch das Senden von Aufträgen an einen RPC-Endpunkt wie SecureRPC oder Flashbots von Manifold werden die Transaktionen der Benutzer über einen Vermittler gesendet, der die Benutzer vor hungrigen Suchern schützt, die im öffentlichen Mempool herumhängen und versuchen, von Ihren Trades zu profitieren.
Zusätzlich zu SecureRPC bietet Manifold mehrere Produkte an. OpenMEV (Früher bekannt als YKabale), ist ein SDK, das Protokolle und Anwendungen zum Schutz vor direkter MEV-Arbitrage ermöglicht. OpenMEV ermöglicht es Protokollen, ineffiziente Implementierungen zurückzugewinnen und an ihre Benutzer zurückzugeben. Tatsächlich hat Manifold Finance bereits einige namhafte Partnerschaften, Sushi-Wache ist die OpenMEV-Implementierung für Sushi. Wann immer Sie einen Handel bei SushiSwap einreichen und Ihr Handel zur Rückerstattung seiner Transaktionskosten berechtigt ist, erhalten Sie eine Rückerstattung von ~90 %. Wenn Ihr Handel jedoch nicht zulässig ist, wird er sofort über eine private RPC-Schicht übermittelt. Obwohl Sie keinen Transaktionsrabatt erhalten, profitieren Sie dennoch von einer geschützten Handelsübermittlung. Manifold Finance betreibt zusätzlich ein eigenes Blockbuilding-MEV Relais (ähnlich wie Flashbots), aber sein Anspruch auf Berühmtheit war, dass es zensurresistent ist (im Gegensatz zu Flashbots). Das gesamte Ökosystem rund um SecureRPC können Sie hier einsehen:
Das Manifold Finance-Ökosystem dreht sich um ihren FOLD-Token. Das gesamte MEV wird dann vom integrierten Protokoll (OpenMEV) erfasst neu verteilt: 50 % Benutzer, 25 % Validatoren und 25 % xFOLD-Staker. Es wird erwartet, dass sie dies bekannt geben zweite Iteration ihres Staking-Produkts in Kürze, das die Community erwartet. Obwohl die Dokumentation von Manifold Finance ziemlich beeindruckend ist, ist sie unvollständig, sodass ich mich nicht vollständig mit den technologischen Feinheiten ihrer Produkte befassen konnte. Außerdem gab es einige Bedenken rund um die Organisation ihres Staking, wie das Unternehmen und der Gründer präsentieren sich in den sozialen Medien und deren Tokenomics-Modell. Die Frage, ob diese Bedenken es rechtfertigen, Transaktionen nicht zu zensieren, insbesondere wenn es um dieses Thema geht, ist ziemlich minimal, ist zu diskutieren. Letztendlich hat Manifold Finance die unglaubliche Gelegenheit, die Kontrolle über das MEV-Ökosystem zu übernehmen, aber nur, wenn sie ihre Karten richtig spielen.
BloxRoute
Nach Flashbots entwickelt sich BloxRoute zum zweitgrößten Relay-Anbieter. Sie betreiben derzeit drei verschiedene Staffeln: BloXroute Max Profit, BloXroute Ethical und BloXroute Regulated. Unten sind ihre Spezifikationen:
Angesichts der heutigen Diskussionen darüber, ob es in der Verantwortung des Relais liegt, sanktionierte Transaktionen durch Sensoren zu überwachen, sagte der CEO von BloXroute Labs, Uri Klarman CoinDesk dass BloXroute „der Meinung war, dass die Entscheidung, ob Validatoren [sanktionierte] Transaktionen einbeziehen sollten oder nicht, außerhalb unserer Gehaltsklasse liegt“ und dass es sich entschieden hat, ein Relais einzuführen, das Tornado Cash je nach Ermessen und spezifischer Rechtsstellung der Benutzer zensiert.
Zusätzlich zu den Relay-Angeboten von BloxRoute haben sie auch ein anstößiges Anwendungsprodukt namens ZurückRunMe, die es Benutzern ermöglicht, private Transaktionen sicher einzureichen, während Suchende die Transaktion über MEV zurückführen können, um zusätzlichen Arbitrage-Gewinn zu erzielen. Die Funktion für private Transaktionen hält Ihre Transaktionen vor den hungrigen Front-Running- und Sandwich-Bots verborgen, die im Mompool herumhuschen. Wenn ein Backrun verfügbar ist, gibt BackRunMe außerdem einen Teil dieses zusätzlichen Gewinns an den Benutzer zurück. Diese Backrun-Transaktionen wirken sich nicht auf die vom Benutzer übermittelte Transaktion aus, da sie stattfinden, nachdem die Transaktion bestätigt wurde, also eine Win-Win-Situation für alle. Zur Zeit, ZurückRunMe kann auf SushiSwap und Uniswap V2 verwendet werden.
BloxRoute bietet ein zusätzliches Frontrunning-Schutzprodukt namens Schneller Schutz das auf allen Dapps auf Ethereum verwendbar ist, obwohl es nicht so anfängerfreundlich ist. Ungeachtet dessen ist BloxRoute führend im MEV-Schutzbereich.
Eden-Netzwerk
Eden-Netzwerk ist die vierte offensive On-Chain-Lösung zum MEV-Schutz. Ähnlich wie die oben genannten drei hat Eden drei verwandte, aber unterschiedliche Produkte für den MEV-Schutz: einen RPC, Relais und Bündel. Eden RPC ist ein RPC-Endpunkt, den Benutzer zu ihren Wallets hinzufügen können, der ihre Transaktionen an Eden-Builder sendet. Der Eden RPC betreibt das Eden Relay, das Validatoren mit einem Netzwerk von Blockbauern verbindet, um die Validatorausbeute zu maximieren. Auf diese Weise wird garantiert, dass Benutzer in Eden-Blöcken nicht vorne laufen. Schließlich können erfahrene Ethereum-Benutzer, die als „Sucher“ bezeichnet werden, über Edens RPC „Bündel“ an Edens Netzwerk von Blockbauern senden. Unter allen MEV-Boost-Blöcken schneidet Eden ziemlich gut ab (aber immer noch ist einer sogar nah an Flashbots).
Ein weiterer erwähnenswerter Relay-Anbieter ist Blocknativ. Ihr Relais, angerufen Traumschiff, ist öffentlich verfügbar, transparent, filtert jedoch sanktionierte Adressen. Wie Sie oben sehen können, ist es auch ein Stück MEV-geboosteter Blöcke in der Kette. Die Frage der Transaktionszensur muss diskutiert werden, und die Blockchain-Community hat in letzter Zeit ziemlich viel dazu zu sagen. Trotz der Kontroversen und Argumente, auf welcher Seite auch immer Sie stehen, haben Flashbots und das gesamte MEV-Boost-Ökosystem ziemlich viel für den Blockchain- und MEV-Schutz getan. Ich bin gespannt und gespannt auf die nächsten Schritte für diesen Bereich des MEV-Schutzes
Neben dem MEV-Boost-Angebot gibt es mehrere andere bemerkenswerte Projekte, die es wert sind, erwähnt zu werden, die einen On-Chain-Offensivschutz aufbauen.
Protokoll überspringen
Protokoll überspringen baut ökosystemorientierte MEV-Produkte auf Cosmos, verstärkt die Auswirkungen von gutem MEV und minimiert die Auswirkungen von schlechtem MEV – und verteilt diese Belohnungen zurück an Validatoren und Staker. Skip identifizierte die folgenden Probleme bei Cosmos-Ketten, da es sich um einen „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“-Mempool handelt, zitiert von Skip’s Whitepaper:
- Ausführungsrisiko: In Zeiten hoher Kettenüberlastung gibt es keine Möglichkeit auszudrücken, dass bestimmte Transaktionen „wichtiger“ oder wirtschaftlich wertvoller für den Händler oder das Ökosystem sind. Dies geschah ausgiebig während des 5/9-Terra-Depegs.
- Verschwendeter Blockraum und Gas: Hinter großen Arbitragemöglichkeiten (z. B. siehe Terra Classic Block 5635240) finden Sie einen Friedhof aus mehreren gescheiterten Transaktionen, um der Erste zu sein.
- Zentralisierung der Gewinne: Fast alle Arbitrage-Möglichkeiten werden von sehr wenigen Adressen gewonnen, die wahrscheinlich von ein paar HFT-Shops kontrolliert werden, die sich die massive Infrastruktur mit geringer Latenz leisten können, die erforderlich ist, um das Rennen zu gewinnen. Dies läuft auf eine versteckte Steuer für Cosmos-Benutzer und -Prüfer hinaus, die diese Arb-Möglichkeiten erstellen, aber nicht erfassen können.
- Konsolidierung der Teilnehmer: MEV-Sucher und -Validatoren werden dazu angeregt, sich vertikal zu integrieren, um ihre Bots und Knoten auf denselben Servern zu platzieren, um einen schnelleren Mempool-Zugriff und eine schnellere Übertragung von Transaktionen zu ermöglichen. (z. B. haben wir Partnerschaftsfortschritte zwischen MEV-Suchern und Prüfern für bevorzugten Zugang gesehen), was die langfristige Dezentralisierung untergräbt.
- Kettenstillstandsrisiko: Große Spam-Wellen können vollständige Nodes oder Validatoren ausschalten (wenn sie Ports offenlegen), wie es kürzlich auf anderen Layer-1s (z. B. Solana) passiert ist.
Daher besteht Skips Lösungsvorschlag darin, ein geschlossenes Auktionssystem mit versiegelten Geboten zu schaffen, das es Händlern ermöglicht, gekippte Transaktionen an Prüfer zu übermitteln, die sie auf der Grundlage von Blöcken an der Spitze der Blöcke priorisieren.
Auf diese Weise erhalten Validatoren mehr Belohnungen pro Transaktion und die Staking-Gewinne werden steigen, da MEV-Belohnungen an Staker verteilt werden – eine Win-Win-Situation!
Erst kürzlich, Skip angekündigt ihr Skip-Select-Produkt, mit dem Validatoren vollständig entscheiden können, wie sie ihre Blöcke aufbauen. Validatoren können wählen, wie MEV-Belohnungen verteilt werden, ob Skip ihre Blöcke aufbaut, Compliance, Governance und eine Vielzahl anderer MEV-Präferenzen. Das ist alles ein Teil von ihnen Souveräner MEV Vision, die es Spielern, Validierern und Kernentwicklern für App-Ketten ermöglicht, zu entscheiden, wie ihre MEV-Märkte funktionieren. Dazu entwickeln sie die MEV-SDK, das diese Präferenzen und Block-Builder-Rechte in das Protokoll und in die Kette bringt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist Skip im Testnet und Mainnet für Juno aktiv und wird bald auf Evmos, Terra2 und anderen Cosmos-Ketten eingeführt. Darüber hinaus wurden sie in Gesprächen mit Osmosis bei einer Vielzahl von Partnerschaftsintegrationen. Sie können auf ihrem Dashboard nachverfolgen, wie viele Validierer Skip aktiv ausführen hier.
Jito Labs
Im Gegensatz zu den zuvor erwähnten Projekten, die sich in den Ökosystemen Ethereum und Cosmos befinden, Jito Labs ist auf der Mission, Solana durch eine leistungsstarke MEV-Infrastruktur zu skalieren. Da sie in der anstößigen MEV-Kategorie angesiedelt sind, versuchen sie, die negativen Auswirkungen von MEV zu minimieren und gleichzeitig den guten MEV zu maximieren, der an die Benutzer weitergegeben wird. Durch drei verschiedene Produktangebote, die zusammenwirken, ist Jito führend bei der Minimierung von MEV auf Solana.
Zunächst werden Validatoren ausgeführt Jito-Solana, ein modifizierter Validator-Client von Solana Labs, der es Validatoren ermöglicht, „Bündel“ von Transaktionen zu erstellen, wodurch Sucher und Hochfrequenzhändler die Flexibilität erhalten, die Reihenfolge der Transaktionen auszudrücken. Das Open-Source Der Jito-Solana-Validator ist das Herzstück des Netzwerks und verwaltet die Kommunikation mit dem Jito-Relais, der die Filterung und Signaturüberprüfung für die verarbeiteten Transaktionen durchführt. Die Bündel mit den höchsten Geboten und den profitabelsten werden vom Relayer an die Prüfer gesendet, um sie der Kette hinzuzufügen. Darüber hinaus bietet Jito eine Block-Engine an, die Relayer, Sucher und Prüfer über eine Off-Chain-Sealed-Bid-Auktion für Transaktionen verbindet, die der Kette hinzugefügt werden sollen. Die Block Engine simuliert jede Transaktionskombination und leitet die bestbezahlten Bundles an den Leader zur Blockeinbindung weiter. Nach Ablauf der Auktion werden die profitabelsten Bündel zur sofortigen Ausführung an den Leader gesendet. Das Schöne ist, dass die Block Engine global verteilt ist, um sicherzustellen, dass Validatoren und Suchende überall Zugriff mit geringer Latenzzeit erhalten.
Validatoren MEV-Gewinne werden dann aufgeteilt und verteilt am Ende jeder Epoche. Hier ist eine coole Kalkulationstabelle Jito hat die Validator-Gewinne vor und nach den MEV-Gewinnen berechnet.
Letztendlich hat das offensive On-Chain-Lager unglaubliche Fortschritte in seinem Anteil am MEV-Schutz gemacht. Ich hoffe, dass sie weiterhin innovativ sein werden, da Validatoren die Grundlage jedes Netzwerks sind. Jetzt werden wir das MEV-Schutzökosystem der offensiven Anwendung analysieren.
Offensive Anwendungsschicht
Offensive Anwendungen sind Lösungen, die glauben, dass MEV unvermeidlich ist, und bieten daher anwendungs- und benutzerorientierte Lösungen an, um es zu extrahieren und zu demokratisieren. Wir haben bereits diskutiert ZurückRunMe oben (da es Teil des Produktangebots von BloxRoute ist), also werden wir uns jetzt mit den beiden anderen Hauptakteuren in diesem Lager befassen.
Rook-Protokoll
Rook-Protokoll ist eine der ersten MEV-Extraktionslösungen, die darauf abzielt, MEV auf der Anwendungsebene abzufangen, Benutzer und Protokolle vor negativen externen Effekten zu schützen und die insgesamt auf der Konsensebene verfügbare MEV zu reduzieren. Letztendlich verteilt Rook die MEV-Gewinne unter den Teilnehmern auf eine Weise, die die Gesamtnetzwerk- und Markteffizienz erhöht.
Das Rook-Protokoll läuft weiter TURM, ein ERC-20-Governance- und Utility-Token, mit dem der Wert von MEV in einer Transaktion während der Verarbeitung ermittelt wird. Alle, die das Rook-Protokoll verwenden – Benutzer, Smart Contracts, Market Maker, Keeper – sind über das ROOK-Token-Ökosystem verbunden. Keepers sind automatisierte Bots, die die Transaktion des Benutzers ausführen, die ROOK in einen Koordinator-Smart-Vertrag einbindet und im Gegenzug xROOK erhält. Verwalter beobachten ständig den Transaktions-Mempool auf Arbitrage-Möglichkeiten. Sobald eine profitable Transaktion entdeckt wird, führen die Hüter einen Bieterkrieg, indem sie ihren xROOK nutzen, um die Transaktion auszuführen. Das Koordinator-Auktionsmodul grünes Licht der Keeper, der die Auktion gewonnen hat, und sie erfüllen die Transaktion, während sie das Gebot verteilen, das der Keeper für diese Gelegenheit bezahlt hat. In der Zwischenzeit können ROOK-Token-Inhaber ihr ROOK in den Rook-Staking-Pool einsetzen und dafür xROOK erhalten. Ein Prozent des in jedem Gebot erzielten Werts geht direkt an xROOK-Inhaber, was ihnen eine Rendite gibt, die direkt dem Nutzen und Erfolg des Rook-Protokolls entspricht.
Dies ist mit Rooks „Buch verstecken“, ein Off-Chain-Orderbuch, das Transaktionen enthält, die nur von Rook Keepers ausfüllbar sind. Bestellungen, die durch das Versteckbuch gesendet werden, sind für andere räuberische MEV-Bots unzugänglich, sodass der Benutzer seine Transaktion zu seinen Zielpreisen erhalten kann. Rooks Versteckbuch kann sogar über seinen eigenen DEX genutzt werden, Versteckspiel, ihr API, oder über ihre Partnerintegrationen.
B.Protokoll
B.Protokoll ist eine weitere offensive MEV-Lösung auf Anwendungsebene. Es konzentriert sich jedoch auf den Kredit- und Liquidationsbereich (im Gegensatz zu den anderen genannten Lösungen, die zunehmend mehr auf DEX, Frontrunning und Sandwich-Angriffe ausgerichtet sind). B.Protocol demokratisiert Liquidationen, sorgt für eine höhere Kapitaleffizienz und bekämpft MEV.
Auf den Plattformen, in die B.Protocol integriert ist, bündelt es die Gelder der Benutzer in einem Backstop-Pool, der für Liquidationen verwendet wird. Während die Gelder im Leerlauf sitzen, befinden sie sich auf einer renditetragenden Plattform und generieren passive Einnahmen für die Benutzer (Zinssätze oder Belohnungen für das Liquiditätsabbau). Sobald eine Liquidation stattfindet, zieht der Smart Contract die erforderlichen Mittel aus dem Backstop, um die Liquidation zu erleichtern, und stellt die beschlagnahmten Sicherheiten automatisch zum Verkauf bereit. Nach dem Verkauf wird die Rendite wieder in den Backstop-Pool eingezahlt, und Gewinne fallen an. Hier ist ein tolle Übersicht wie es funktioniert.
Durch die Schaffung demokratischer Pools, an denen jeder teilnehmen kann, teilt B.Protocol MEV-Gewinne mit Benutzern, die Sicherheiten hinterlegen und ihnen Priorität bei der Liquidation einräumen. B.Protocol ist derzeit live vorbei mehrere namhafte Projekte, darunter Liquitys Hühnchen-Anleihen. B.Protocol unterscheidet sich in dem Sinne, dass es einer der Einzelspieler im MEV-Schutzbereich für Liquidationen in einer bereits offensiven Nischenkategorie der Anwendungsschicht ist.
Letztendlich hat der Schutz der offensiven Anwendungsschicht eine relativ kleine Anzahl von Akteuren, obwohl jeder für sich sicherlich einzigartig und bewundernswert ist. Ich bin zunehmend optimistisch, was die Zukunft dieses Lagers angeht.
Defensiver On-Chain-Schutz
Wie bereits erwähnt, glauben diese Lösungen, dass MEV eine existenzielle Bedrohung für die Blockchain darstellt, und bieten daher eine On-Chain- und Konsensschicht, um sie idealerweise vollständig zu eliminieren. Es gibt definitiv einige faszinierende Spieler auf diesem Gebiet, also halte ich die Augen offen und beobachte die Entwicklung dieses Lagers genau.
Chainlink Faire Sequenzierungsdienste
Ein weiterer wichtiger Akteur, der in den MEV-Schutzraum eindringt, ist Kettenglied, das dezentrale Orakelnetzwerk. Für diejenigen, die mit Orakeln nicht vertraut sind, verbinden sie Smart Contracts im Grunde sicher mit Off-Chain-Daten. Dies könnte für Finanzmärkte, Sportdaten oder sogar Nischendinge wie Wetter und COXNUMX-Zertifikate verwendet werden. Chainlink geht jetzt noch einen Schritt weiter, indem es den MEV-Schutz in seine Smart-Contract-Add-Ons implementiert – durch die Einführung Faire Sequenzierungsdienste (FSS). Kurz gesagt, FSS ist ein Orakelnetzwerk, das die an diesen Smart Contract gesendeten Transaktionen bestellt. Es sammelt die Transaktionen der Benutzer außerhalb der Kette, generiert die Bestellung basierend auf den Spezifikationen des Smart-Contract-Entwicklers und übermittelt die Transaktionen dezentral an die Kette.
Darüber hinaus könnte FSS nicht nur auf Smart Contracts in einer Vorverarbeitungsphase, sondern auch auf Blockbildungs- und Rollup-Ebene verwendet werden. Heute ist FSS bereits voll funktionsfähig Prototypund sie haben eine Pilotprogramm mit Arbitrum! Die gesamte Blockchain- und MEV-Community erwartet die vollständige Einführung von FSS in den kommenden Monaten.
Geheimes Netzwerk
Geheimes Netzwerk ist eine Layer-1-Blockchain, die auf dem Cosmos IBC basiert und datenschutzfreundliche Smart Contracts enthält. Die Smart Contracts von Secret, bekannt als „Secret Contracts“, sind standardmäßig privat. Alles ist verschlüsselt (Eingabe, Ausgabe, Status usw.) und kann von anderen nicht eingesehen werden, es sei denn, ihnen wird Zugriff gewährt. Dies eröffnet Anwendungsfälle, die auf herkömmlichen öffentlichen Blockchains nicht möglich sind. Auf diesen geheimen Verträgen basiert „Secret DeFi“, ihr die Privatsphäre wahrendes dezentralisiertes Finanzökosystem. Wie bei allen anderen DeFi-Anwendungen können Benutzer handeln, tauschen, kaufen, leihen, verkaufen – Ihre Daten sind jedoch standardmäßig privat. Aufgrund dieser inhärenten Privatsphäre sind Bestellungen im Mempool nicht sichtbar. So sind Sie vor den hungrigen MEV-Frontrunning- und Sandwich-Bots geschützt. Secret Network ist eines der wenigen (wenn nicht das einzige) Protokoll, das Datenschutz als Recht und nicht als Funktion hat – und seine Vorteile sind im MEV-Bereich definitiv zu spüren.
Cosmos 2.0
Kürzlich wurde gezeigt, dass Kosmos kündigte die zweite Iteration ihres Internet of Blockchains-Produktangebots an. Mit einer Vielzahl neuer Funktionen, die einen eigenen Artikel wert sind, liegt der Fokus auf dem Interchain Scheduler – ihrer vorgeschlagenen Lösung zur Bekämpfung von MEV. In einer unerwarteten Wendung der Ereignisse war der ATOM 2.0-Vorschlag jedoch abgelehnt von der ATOM-Community. Unabhängig davon denke ich, dass es sich lohnt, ein wenig auf den vorgeschlagenen (wenn auch mit unklarer Zukunft) Interchain-Scheduler einzugehen.
Da das Cosmos-Ökosystem aus mehreren Blockchains besteht, gibt es einen Unterschied in den Vermögenspreisen zwischen den dezentralen Börsen im Netzwerk. Neben der Schaffung offensichtlicher DEX-Arbitrage-Möglichkeiten werden auch komplexere und kompliziertere Frontrunning- und Sandwich-Angriffe eingeführt. Der Interchain Scheduler schlug vor, einen MEV-Markt in der Kette zu schaffen, der den Appchains von Cosmos hilft, einen Teil ihres Blockspace als handelbare NFTs zu verkaufen. Mit dem Scheduler reservieren sie über eine Auktion Blockplatz auf den teilnehmenden Blockchains. Dann wird diese Zahlung über das gesamte Ökosystem (Staker, Validatoren usw.) verteilt.
Die technischen Feinheiten konnten gefunden werden hier, obwohl ich erwarte, dass es sich ein wenig ändert, bevor es vollständig in der Kette ausgeführt wird.
Andere defensive On-Chain-Tools und -Lösungen
Zusätzlich zu den oben genannten Produkten gibt es eine Vielzahl anderer defensiver On-Chain-Lösungen für den MEV-Schutz.
U-Boot sendet:
U-Boot sendet ist eine Open-Source-Smart-Contract-Bibliothek, die Ihren Vertrag vor Spitzenreitern schützt, indem Transaktionen in der Kette vorübergehend ausgeblendet werden. Kurz gesagt, der Benutzer übergibt seine Transaktion an die U-Boot-Adresse, versteckt die an den Smart Contract übermittelten Daten und sperrt den gesendeten Wert. Sobald die festgeschriebene Transaktion ihren Platz in der Kette hält, entsperrt der Smart Contract die gespeicherten Daten und verifiziert sie.
Der gesamte Code für Submarine Sends ist öffentlich verfügbar unter Github, obwohl es seit mehreren Jahren nicht aktualisiert wurde.
NullMEV
NullMEV ist eine vollständig dezentralisierte Lösung für Ethereum-Validierer, um ihre Benutzer vor Frontrunning und Zensur zu schützen. Bei der Verwendung von MEV-Boost konnten Benutzer gelegentlich um Millisekunden vorn laufen. Um dies zu verhindern, schützt ZeroMEV seine Benutzer, indem es Transaktionen nach Zeit statt nach Gaspreis oder MEV ordnet. Tatsächlich schützt ZeroMEV Benutzer bis zu einer Differenz von 500 Millisekunden! Um ZeroMEV zu verwenden, werden nur drei Codezeilen im ursprünglichen Geth geändert. Die Verwendung von ZeroMEV ist derzeit jedoch nur für altruistisch Zwecke, da Prüfer wahrscheinlich weniger verdienen, weil sie nach EIP-1559 nur in Trinkgeldern bezahlt werden. Validatoren können Transaktionen jedoch zurücklaufen lassen und so etwas mehr Gewinn erzielen. Unabhängig davon ist ZeroMEV ein unglaubliches MEV-Schutztool für Validatoren.
Salmonellen-Angriff
In einem Spiel um die Sandwich-Trading-Bots auszutricksen, führte Defi-Cartel eine ziemlich nette Technik ein, um dem Händler die Macht zurückzugeben. Die Salmonella-Idee ist die folgende: Erstellen Sie ein typisches ERC-20-Token, aber wenn jemand anderes als der angegebene Eigentümer damit handelt, gibt es nur 10 % des angegebenen Betrags zurück – trotz der Veröffentlichung von Ereignisprotokollen, die den vollständigen Handel zeigen. Wie du sehen kannst hier, hatte es in seiner Blütezeit mehrere große Heldentaten.
Der Salmonella-Vertrag war sicherlich ein Schlag ins Gesicht für all die Arbitrage-Bots, die darauf aus waren, uns typische Benutzer zu stehlen.
Kattana
Eine weitere großartige Geschichte darüber, die Bots zu täuschen, Kattana ist ein Cross-Chain-Handelsterminal für DEXs und CEXs. Während ihres Token-Starts haben sie eine Falle für Front-Running-Bots eingebaut, die sie daran hindert, ihre Token zu verkaufen. So wenig Zusatz zu ihrem Smart Contract einen Bot gemacht verlieren 68 ETH für Token, die er nicht loswerden konnte. Manchmal, die Raubtier wird Beute.
Letztendlich ist das defensive On-Chain-Schutzlager ziemlich fortschrittlich, technisch, geheimnisvoll und manchmal sogar humorvoll. Mit der Einführung von Chainlinks FSS wird dieses Camp sicherlich noch mehr Wellen in der Branche schlagen. Wenn irgendwelche Leser andere Beispiele für lustige Möglichkeiten haben, die Bots zu täuschen, schicken Sie sie mir!
Defensive Anwendungsschicht
Das letzte zu diskutierende Lager schließlich ist der defensive Anwendungsbereich. Dies sind die Lösungen, die glauben, dass MEV eine existenzielle Bedrohung für die Blockchain darstellt, und bieten daher anwendungs- und benutzerorientierte Lösungen an, um sie vollständig zu beseitigen. Viele davon sind Produkte, mit denen Blockchain-Neulinge bereits vertraut sind, dennoch ist es wichtig, sich mit ihren MEV-Schutzfunktionen vertraut zu machen. Um sie am besten zu erklären, könnten sie in Kategorien eingeteilt werden.
Automated Market Maker (AMMs)
Um das defensive Anwendungslager zu diskutieren, ist es zwingend erforderlich, mit automatisierten Market Makern zu beginnen. Einen Überblick über AMMs finden Sie hier Artikel Ich habe vorhin geschrieben.
MEV-Erfassung von AMM (McAMM)
Es wurde viel diskutiert MEV erfasst AMMs in letzter Zeit. Kurz gesagt, die Idee ist folgende: Die AMM versteigert das Recht auf den ersten Handel pro Block, verkauft also einen potenziellen MEV-Slot und verteilt diese Gewinne an Händler, Spieler und sogar potenzielle Suchende. Ich empfehle dringend, den gesamten Vorschlag durchzulesen, da er sehr interessant ist. Wenn jemand weitere Ressourcen für AMMs hat, die dies ausprobieren, senden Sie sie mir bitte zu!
Konzentrierte Liquidität
Im März 2021 kündigte Uniswap die dritte Iteration ihrer Plattform, Uniswap V3, an. Darin führten sie ein völlig neues Paradigma für DeFi und AMMs ein: konzentrierte Liquidität. Kurz gesagt, die konzentrierte Liquidität gibt LP eine granulare Kontrolle darüber, welchen Preisspannen ihr Kapital zugeordnet ist, wodurch eine deutlich höhere Kapitaleffizienz und ein deutlich geringeres Slippage erreicht werden, während es gleichzeitig vor jedem Asset-Free-Fall-Szenario schützt. Da es bei jedem Trade einen geringeren Preiseffekt hat, hat es sicherlich auch weniger Auswirkungen auf den MEV. Außerdem gibt es einen faszinierenden JIT-Liquiditäts-MEV-Technik auf konzentrierte Liquiditätspools, die dem Händler tatsächlich zugute kommen. Während konzentrierte Liquidität MEV nicht vollständig entfernt, minimiert sie es sicherlich.
Es gibt eine Vielzahl anderer MEV-resistenter AMMs, einige von denen, die ich im Sinn habe, sind: Hashflow, Dualität, Tausch tauschen und Wendy (ein Hauptmerkmal von Vega-Protokolll). Diese Region des MEV-Schutzes blüht vor Innovationen und ich freue mich sehr auf die nächsten Entwicklungsschritte hier.
DEX-Aggregatoren
Für diejenigen, die mit DEX-Aggregatoren nicht vertraut sind, verbinden sie Hunderte von DApps in einem und bieten die besten Wechselkurse über diese verschiedenen Liquiditätspools. Ich gehe hier kurz auf DEX-Aggregatoren ein Artikel.
1inch
1inch ist der bekannteste und am weitesten verbreitete DEX-Aggregator. Kürzlich haben sie arbeitete zusammen mit Flashbots, um ihre Benutzer vor Frontrunning- und Sandwich-Angriffen zu schützen. Über die 1-Zoll-Börse können Benutzer jetzt auswählen, ob sie ihre Transaktionen über Flashbots leiten möchten, wodurch eine direkte Verbindung zwischen dem Validator und 1-Zoll hergestellt wird. Ich bin mir jedoch nicht sicher, ob dies aktualisiert wurde oder ob es nach dem Zusammenführen noch funktionsfähig ist. Wenn jemand aus dem 1-Zoll-Team dies liest, lass es mich bitte wissen! Ein weiteres führendes Schutztool, das 1inch anbietet, ist ein „Auto-Schlupf“, was die Wahrscheinlichkeit minimiert, dass ein Bot auf eine Transaktion abzielt, da er eine geringere Slippage-Toleranz und folglich weniger Spielraum für die Manipulation des vom Benutzer gewünschten Betrags hat.
Kuhtausch
Kuhtausch, kurz gesagt, ist der DEX-Aggregator der DEX-Aggregatoren. Trades auf CowSwap könnten über verbundene On-Chain-AMMs, andere DEX-Aggregatoren und eine einzigartige Funktion namens Coincidence of Wants (CoW) abgewickelt werden. Kurz gesagt, CoWs Netzwerk von „Lösern“ scannt jeden Stapel auf Übereinstimmungen von Wünschen (wenn Händler wollen, was der andere hat). Diese Kühe werden Peer-to-Peer abgeglichen, sodass jeder einen besseren Preis bekommt und niemand unnötige AMM-Gebühren zahlt. Dies erfolgt zusätzlich zur Suche nach allen anderen Liquiditätsquellen nach potenziell besten Handelspreisen. Dann übermittelt CoW diese Trades in Stapeln an die Kette und versteckt sie vor dem öffentlichen Mempool und effektiv vor Transaktionen, die Miner und hungrige Sandwich-Bots neu anordnen. CoW Protocol ist in dieser Hinsicht sicherlich einzigartig, und sie haben ziemlich viel Forschung Vorschläge sowie auf andere potenzielle MEV-Lösungen. Ich bin gespannt, welche anderen MEV-Innovationen sie implementieren.
Einige der anderen verschiedenen defensiven MEV-Schutzlösungen auf Anwendungsebene sind MistX Labs, DFlow und Shutter-Netzwerk. Wie Sie sehen können, ist dieses Camp ziemlich überfüllt, aber jeder Spieler trägt wesentlich dazu bei, MEV zu reduzieren und seine Benutzer zu schützen. Eine Vorhersage von mir ist, dass DApps, die ihre Benutzer nicht vor MEV schützen, in Zukunft einen erheblichen Mangel an Benutzern erleiden werden und MEV-Schutz ein Industriestandard sein muss.
Aktuelle Probleme und die Zukunft der MEV
Nachdem wir nun die gesamte MEV-Lösungslandschaft durchgegangen sind, ist es wichtig, die Bedenken und Probleme zu erwähnen, die noch auftreten, und zu verstehen, wo die nächsten Innovationen stattfinden werden.
Erstens ist das Problem, wie die meisten anderen Probleme in der Blockchain, einfach zu komplex, als dass die Masse es verstehen könnte. Die überwiegende Mehrheit der Blockchain-Benutzer wird einfach Transaktionen mit schlechteren Ausführungsraten durchführen. Obwohl dies kurzfristig kein so großes Problem sein mag, da pro Trade ein paar Cent verloren gehen, wird Blockchain niemals der finanzielle Status quo der Zukunft sein, wenn diese Bedenken nicht verstanden, geschweige denn gelöst werden. Um noch einen Schritt weiter zu gehen, sind die angebotenen Lösungen auch unglaublich kompliziert, da eine Vielzahl von Akteuren zu verstehen sind. Auf der anderen Seite jedoch MEV-bewusst sein fördert nicht die Adoption, was an sich schon eine interessante philosophische Diskussion ist und bei der Entwicklung dieser Anwendungen berücksichtigt werden sollte.
Zweitens bieten die angebotenen Lösungen weder Eigentum noch eine Beteiligung an ihrem Netzwerk (ROOK und COW beiseite) – sie sind reine Add-Ons oder Funktionen zu ihren Protokollen und selten werden Gewinne ausgeschüttet. Die Lösungen, bei denen Gewinne verteilt werden, werden in ihrem eigenen Token verteilt, im Gegensatz zum implementierten DApps-Token selbst (dies gilt nur für die Anwendungsschicht).
Schließlich haben viele der Lösungen in der aktuellen Landschaft eine Implementierung von privatem Auftragsfluss oder abgeschirmten Transaktionen. Kürzlich ist das Argument aufgetaucht, dass der private Auftragsfluss seine Nachteile hat – die Beseitigung des öffentlichen Charakters von Blockchains und möglicherweise die Folge davon Zentralisierung. Die Realität ist, dass es immer Kompromisse auf beiden Seiten geben wird, sodass Benutzer oder Anwendungen ihr Gift auswählen müssen.
Trotz dieser Bedenken sind die Innovationen im MEV-Schutzbereich verblüffend anzusehen. Allein die schiere Länge dieses Artikels zeigt, wie wichtig, faszinierend und lukrativ dieses Problem ist. In dieser Hinsicht könnte ich die Mempool-Entwicklung sicherlich als eines der führenden Themen des Jahres 2023 sehen, zumal Tiefpunkte von Bärenmärkten die wichtigsten Innovationszentren für zugrunde liegende Infrastrukturen sind.
Zusätzlich gibt es einige Vorhersagen von großen DEX's in Zukunft Blockbauer werden was sicherlich eine interessante Dynamik in diesem Raum erzeugen würde. Das steigende Interesse an Ketten und Anwendungen zum Schutz der Privatsphäre nach dem ganzen Tornado-Cash-Debakel lässt ebenfalls einige Augenbrauen hochziehen, zumal MEV durch diese Plattformen (wie z Stilles Protokoll, Kern und Aztekisches Netzwerk).
Seit dem Fallout von FTX in den letzten Wochen glaube ich, dass dies MEV noch mehr betonen wird. Da immer mehr Transaktionsströme in die Kette gehen und zentralisierte Alternativen fallen lassen, werden Bots auf den Gedanken springen, dass ahnungslose Benutzer ihre Stacks zu DEXs und AMMs bringen. Ich werde die Mempools in den nächsten Wochen beobachten, um die ganze Action aufzunehmen.
Die Frage, ob MEV eine existenzielle Bedrohung oder eine lösbare Herausforderung für die Blockchain darstellt, liegt letztendlich in Ihren Händen. Die aktuelle Lösungslandschaft wurde skizziert, aber Transaktionen werden immer noch in den Vordergrund gerückt und Bots backen immer noch köstliche Sandwiches. Ob wir lernen müssen, mit MEV zu leben, damit umzugehen oder möglicherweise davon zu profitieren, oder ob wir es in einigen Jahren vollständig vergessen werden, ist eine Frage, über die ich oft nachdenke. Lassen Sie uns vorerst unser Bestes geben, um die Bots hungrig zu halten.
- Coinsmart. Europas beste Bitcoin- und Krypto-Börse. Mehr Info
- Platoblockkette. Web3-Metaverse-Intelligenz. Wissen verstärkt. Hier zugreifen.
- Quelle: Plato Data Intelligence: Platodata.ai