Ακριβώς όταν σκεφτήκαμε ότι ήταν ασφαλές να αναπνεύσουμε ανακούφιση από όλη τη μετάδοση της ρευστότητας κρυπτογράφησης, μια άλλη άρχισε να εμφανίζεται την περασμένη εβδομάδα με το BendDAO, μια πλατφόρμα δανεισμού και δανεισμού NFT. Λόγω δομικών σφαλμάτων στον τρόπο δημιουργίας του πρωτοκόλλου, ήρθε ένα σημείο που βρισκόταν στα όρια της αφερεγγυότητας.
Αυτό που είδαμε τους τελευταίους μήνες ήταν μια σύγκρουση μεταξύ της υπερβολικής εμπιστοσύνης ορισμένων ιδρυτών έργων και της πραγματικότητας της αναδυόμενης αγοράς κρυπτογράφησης. Είναι μια ασυνήθιστη δυναμική όπου ορισμένοι λένε ότι η αγορά είναι ακόμα τόσο νέα και γεμάτη δυνατότητες, και άλλοι μιλούν σαν να είναι όλα προβλέψιμα.
Η πραγματικότητα της κατάστασης βρίσκεται ανάμεσα στα άκρα της υπερβολικής αυτοπεποίθησης και του απεχθούς φόβου. Η τεχνολογία Blockchain καταλαμβάνει την αιχμή της ανάπτυξης και γι' αυτό οι αποδόσεις είναι εκθετικές όταν τα πράγματα πάνε καλά και καταστροφικές όταν πάνε στραβά.
Στην Paribus πιστεύουμε στη διδαχή από τα λάθη των άλλων, στην πρόβλεψη των πιθανών αρνητικών πλευρών των καταστάσεων και στην προχωρώντας με προσεκτική αισιοδοξία. Ένα παράδειγμα είναι η επιλογή συνεργατών γέφυρας, Multichain. Επρόκειτο να προχωρήσουμε με έναν άλλο πάροχο έως ότου συνειδητοποιήσουμε ότι η προσέγγισή του θα μπορούσε να οδηγήσει σε μελλοντικές δυσκολίες, γι' αυτό γρήγορα αλλάξαμε και υιοθετήσαμε μια λύση που πιστεύαμε ότι θα ταίριαζε καλύτερα.
Αυτή η ικανότητα προσαρμογής και γρήγορης περιστροφής είναι ζωτικής σημασίας για την ανάπτυξη της τεχνολογίας μας και η έλλειψη αυτής ήταν ένα από τα θεμελιώδη ελαττώματα στην προσέγγιση του BendDAO που σχεδόν οδήγησε στην πτώση τους. Το να είναι DAO σημαίνει ότι για να αλλάξουν πορεία πρέπει να λάβουν τη συμφωνία της πλειοψηφίας της ψηφοφόρου κοινότητας τους. Το Paribus από την άλλη μπορεί να προσαρμοστεί γρήγορα, μέσα σε λίγα λεπτά, εάν οι συνθήκες επιβάλλουν μια γρήγορη αντίδραση.
Τα προβλήματα της BendDAO προέκυψαν όταν άρχισαν να διαδίδονται φήμες ότι μπορεί να μην είναι σε θέση να καλύψουν τις ζημιές τους καθώς οι αγορές NFT υπέστησαν πτώση της αξίας τους. Οι δανειστές συνέρρεαν στην πλατφόρμα για να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από τις ομάδες ρευστότητας και τα αποθεματικά του BendDAO μειώθηκαν γρήγορα από 10,000 ETH σε μόλις 5 ETH, προκαλώντας πιθανώς μια καταστροφική κατάρρευση του πρωτοκόλλου.
Η μορφή τους επέτρεπε στους κατόχους NFT να δανείζονται έως και το 40% της αξίας των περιουσιακών τους στοιχείων, κάτι που θεώρησαν ότι θα έδινε αρκετό περιθώριο για τυχόν διακυμάνσεις της αγοράς. Υπό την προϋπόθεση ότι η διαδικασία εκκαθάρισης ήταν αρκετά γρήγορη και τα περιθώρια είχαν καθοριστεί με αρκετό spread, αυτό θα είχε λειτουργήσει καλά.
Δυστυχώς, η BendDAO ήθελε να βοηθήσει τους κατόχους NFT να αποτρέψουν τον εαυτό τους από τη ρευστοποίηση, εισάγοντας ένα παράθυρο 2 ημερών. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι άνθρωποι θα μπορούν να υποβάλλουν προσφορές στο NFT σε ελάχιστη αξία 95% της κατώτατης τιμής του. Ο συνδυασμός αυτών των παραγόντων μαζί με τη χρονική καθυστέρηση στην αλλαγή του πρωτοκόλλου θα αποδεικνυόταν καταστροφικός για την πλατφόρμα.
Η ομάδα δεν είχε συνειδητοποιήσει ότι σε απότομους κύκλους της αγοράς η κατώτατη τιμή μπορεί να πέσει σημαντικά κατά τη διάρκεια 48 ωρών. Αυτό σήμαινε ότι πολύ λίγοι άνθρωποι θα ήταν πρόθυμοι να δεσμευτούν να αγοράσουν ένα NFT στο 95% της τρέχουσας κατώτατης τιμής του, στοιχηματίζοντας ότι παρέμεινε σταθερό για την περίοδο αναμονής των 2 ημερών. Επίσης, ήταν απρόθυμοι να κλειδώσουν τα χρήματά τους για έως και 48 ώρες, ενώ παρακολουθούσαν την πτώση της αγοράς.
Αυτό σήμαινε ότι η BendDAO αντιμετώπισε πολλαπλές ρευστοποιήσεις στα δάνειά της NFT και μια κρίση ρευστότητας όπου κανείς δεν παρατάχθηκε για να τα αγοράσει. Έκτοτε έχουν καταθέσει τροπολογίες στο πρωτόκολλό τους και ο χρόνος θα δείξει εάν αυτές επαρκούν για να αποφευχθεί η επανάληψη του προβλήματος.
Αυτό δείχνει ότι η προσέγγισή μας στον δανεισμό NFT είναι ένας πιο ασφαλής και λογικός δρόμος. Για παράδειγμα, έχουμε ήδη αναπτύξει σχέσεις με επενδυτές NFT που θα μπορούσαν να παρέμβουν και να αγοράσουν NFT που έχουν εκκαθαριστεί σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.
Το πιο σημαντικό όμως, δοκιμάζουμε αυστηρά τον αλγόριθμό μας NFT καθ' όλη τη διάρκεια του τρέχοντος κύκλου της αγοράς και διασφαλίζουμε ότι το spread είναι αρκετό για τη ρευστοποίηση των δανείων NFT με ελάχιστο κίνδυνο για την πλατφόρμα. Επίσης, ενεργοποιούμε τις ρευστοποιήσεις αυτόματα και άμεσα, αναθέτοντας το βάρος ευθύνης στον κάτοχο NFT για να αποτρέψει τη ρευστοποίηση του δανείου του.
Ενώ οι προθέσεις της BendDAO να προσπαθήσει να προστατεύσει όσο το δυνατόν περισσότερο τους κατόχους NFT από ρευστοποίηση είναι καλές, η σκληρή πραγματικότητα των αγορών είναι ότι δεν υπάρχει χώρος για συναίσθημα. Κάτι τέτοιο θέτει σε κίνδυνο όχι μόνο τους παρόχους ρευστότητας, αλλά και το ίδιο το πρωτόκολλο, γι' αυτό δεν θα λειτουργούσαμε ποτέ το Paribus με αυτόν τον τρόπο.
Πιστεύουμε επίσης ότι η προσαρμοστικότητα και η ταχύτητα ανάπτυξης είναι ζωτικής σημασίας σε μια τόσο γρήγορη αγορά. Αυτός είναι ο λόγος που εργαζόμαστε σκληρά για να αναπτύξουμε μια ισχυρή πλατφόρμα που μπορεί να κλιμακωθεί σε πολλές αλυσίδες. Μόλις επαναληφθεί πλήρως και δοκιμαστεί στη μάχη, μπορούμε στη συνέχεια να εισαγάγουμε τη μορφή DAO για να καθοδηγήσουμε μια πιο σταθερή και περιεκτική πορεία στο μέλλον. Η εισαγωγή ενός DAO πολύ νωρίς μπορεί να εκθέσει την πλατφόρμα σε περιττούς κινδύνους, γι' αυτό συνεχίζουμε να έχουμε μια σταθερή, μακροπρόθεσμη άποψη για τη διαδικασία ανάπτυξής μας.
Εγγραφείτε στο Paribus-
Ιστοσελίδα : www.example.gr | Twitter | Telegram | Μέτριας Δυσκολίας | Διχόνοια
- Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη. Click Here
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- Πηγή: Plato Data Intelligence: Platodata.ai