Η εισαγωγή του κόστους των δικηγόρων και των οικονομικών συμβούλων αποτελούσε πάντα ένα μεγάλο εμπόδιο για την είσοδο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Με τη βοήθεια έξυπνων συμβάσεων και χρησμών, το έργο UMA στοχεύει να μειώσει αυτό το φράγμα.
Σε αντίθεση με τα νομίσματα μιμιδιών που δημιουργούνται με μοναδικό σκοπό να οδηγήσουν τα ιδιότροπα κύματα των κοινωνικών μέσων, Defi τα πρωτόκολλα επιδιώκουν να αφήσουν πίσω τη διαρκή αξία. Καθώς η άδεια, αποκεντρωμένη χρηματοδότηση συνεχίζει να εξελίσσεται, μπορεί να αξιοποιήσει τις υπάρχουσες χρηματοπιστωτικές αγορές.
Το UMA αντιπροσωπεύει την τελευταία εξέλιξη του Defi χώρο, δημιουργώντας εργαλεία για τη συμμετοχή στην αγορά παραγώγων αξίας άνω των 540 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η UMA εξήγησε
Στόχος της καθολικής πρόσβασης στην αγορά, η αποστολή της UMA είναι να αποκόψει τον μεσάζοντα από τις αγορές χρηματοπιστωτικών παραγώγων.
Με βάση την κωδικοποίηση ανοιχτού κώδικα, το πρωτόκολλο UMA εκτελείται στο Ethereum blockchain για τη δημιουργία συνθετικών περιουσιακών στοιχείων. Ως πρωτόκολλο παραγώγων, συμβολίζει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στον παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό στίβο έξω από τον χώρο του blockchain.
Το πρωτόκολλο UMA το καθιστά δυνατό παρέχοντας ένα πλαίσιο για τη δημιουργία κωδικών ERC-20. Με τη σειρά τους, αυτά τα εξασφαλισμένα κρυπτονομίσματα παρακολουθούν κάθε υπάρχον περιουσιακό στοιχείο παραγώγων. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το UMA για να συναλλάσσονται παράγωγα χωρίς να έχουν άμεση πρόσβαση σε αυτά.
Το πιο σημαντικό, το UMA επιτρέπει στους επενδυτές να το κάνουν χωρίς κεντρικά σημεία αποτυχίας και εξουσίας. Τα δομικά στοιχεία για τη διαπραγμάτευση χρηματοοικονομικών συμβάσεων στο Ethereum είναι διπλά:
- Ανεκτίμητα πρότυπα οικονομικών συμβολαίων-δημιουργούν συνθετικά μάρκες ή συνθετικά, για αυτόματη εκτέλεση με βάση τη ροή δεδομένων από χρησμούς.
- Αποκεντρωμένοι χρησμοί - χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση συμβάσεων και την επιβολή της εκτέλεσης τους.
Αυτά τα δύο συστατικά δημιουργούν ένα περιβάλλον όπου οι χρηματοοικονομικές συμβάσεις μπορούν να διαπραγματεύονται εγγενώς στο Ethereum:
«[Στα παραδοσιακά οικονομικά] Εάν δεν πληρούνται οι όροι της σύμβασης, τότε το νομικό σύστημα καλείται να διαιτητεύσει τη διαδικασία, η οποία είναι δαπανηρή και αργή. Το UMA επιτρέπει να συμβεί αυτό με έναν εγγενή τρόπο DeFi, χωρίς την ανάγκη δικηγόρων ή οποιασδήποτε μοναδικής μεσαίας οντότητας να ελέγχει το σύστημα. "
Όπως συμβαίνει με άλλα πρωτόκολλα DeFi, το ομώνυμο διακριτικό UMA είναι το εργαλείο διακυβέρνησης για το πρωτόκολλο. Αλλά πρώτα, ας εξετάσουμε πώς λειτουργεί στην πραγματικότητα το UMA.
Πώς λειτουργεί το πρωτόκολλο UMA;
Για να καταλάβετε πώς λειτουργεί το πρωτόκολλο UMA, πρέπει πρώτα να καταλάβετε τι προσπαθεί να μιμηθεί. Στην παραδοσιακή χρηματοδότηση, η επιβολή χρηματοοικονομικών συμβάσεων βασίζεται σε δύο στοιχεία:
- Περιθώρια - τα εμπορικά μέρη ποντάρουν σε εξασφαλίσεις για τη μεταβολή της αξίας των παραγώγων.
- Νομικός μηχανισμός - διαιτησία και άλλες δαπανηρές και δύσκολες νομικές διαδικασίες εάν ένα από τα εμπορικά μέρη δεν εκπληρώσει τη σύμβαση.
Στο DeFi, το πρώτο στοιχείο είναι σχετικά εύκολο να υλοποιηθεί, χάρη στις έξυπνες συμβάσεις. Ωστόσο, το κύριο εμπόδιο είναι η νομική επιβολή. Ένα που μπορεί να κλιμακωθεί σε όλο τον κόσμο μεταξύ εκατομμυρίων ψευδώνυμων επενδυτών. Το πρωτόκολλο UMA αντιμετωπίζει αυτό το ζήτημα δημιουργώντας έναν μηχανισμό χωρίς άδεια και χωρίς εμπιστοσύνη που βασίζεται σε οικονομικά κίνητρα.
Ως εκ τούτου, η UMA καταργεί το εμπόδιο για την είσοδο στον κόσμο των χρηματοπιστωτικών παραγώγων παρέχοντας ένα πλαίσιο ανοιχτού κώδικα για την ανάπτυξη χρηματοοικονομικών συμβάσεων. Αποτελούνται από πέντε στοιχεία:
- Δημόσιες διευθύνσεις εμπορικών μερών.
- Αυτόματη διαχείριση υπολοίπου περιθωρίου.
- Οικονομικές παράμετροι για την αποτίμηση της σύμβασης.
- Μαντείες για επαλήθευση δεδομένων.
- Λειτουργίες διακανονισμού, τερματισμού, εκ νέου περιθωρίου, προσθήκης και απόσυρσης.
Συμβόλαια και χρησμοί
Το UMA διαθέτει μια σειρά από πρότυπα οικονομικών συμβολαίων που μπορεί να χρησιμοποιήσει οποιοσδήποτε για να δημιουργήσει μάρκες παραγώγων.
Το Optimistic Oracle εκτελεί το αίτημα τιμής από αυτές τις συμβάσεις. Αυτό λειτουργεί ως τρόπος για τις συμβάσεις να ξεκινήσουν αιτήματα τιμών. Ως αποτέλεσμα, το Optimistic Oracle καλείται για κάθε αίτημα τιμής.
Αυτό το Optimistic Oracle ενισχύεται από τον μηχανισμό αμφισβήτησης των συστημάτων, τον Μηχανισμό Επαλήθευσης Δεδομένων - ΚτηνίατροςΕ Εάν υπάρχει πρόβλημα με το αίτημα τιμής, τότε αποστέλλεται στο DVM για να ψηφιστεί. Σε σύγκριση με το Optimistic Oracle, το DVM δεν ονομάζεται τόσο συχνά από το σχεδιασμό του.
Οι ενδιαφερόμενοι με το διακριτικό UMA μπορούν να χρησιμοποιήσουν το DVM για την επίλυση διαφορών σε συμβάσεις ή για την προσθήκη νέων στοιχείων κρυπτογράφησης. Το πιο σημαντικό, εάν οι εκκαθαριστές παρέχουν λανθασμένες πληροφορίες, τιμωρούνται, με το μαντείο DVM να επιβεβαιώνει τη σωστή τιμή ασφάλειας.
Μπορούν ακόμη και να συμμετάσχουν στην ανάπτυξη της UMA για να δημιουργήσουν συναίνεση για UMIPs - UMA Improvement Protocols, παρόμοια με το EIP για Ethereum.
Συνθετικά και ανεκτίμητα συνθετικά μάρκες
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η τιμή των συνθετικών μάρκων κυμαίνεται σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς.
Ως εγγυημένα μάρκες, περιλαμβάνουν διάφορες παραμέτρους για τη διατήρηση της τιμής τους - συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αγορές, αγορές πρόβλεψης και τα ίδια τα εξασφαλισμένα δάνεια.
Τα συνθετικά μάρκες μπορούν να παρακολουθούν εμπορεύματα πολύτιμων μετάλλων ή κρυπτονομίσματα διασταυρούμενης αλυσίδας. Μπορούν ακόμη και να χρησιμοποιηθούν για την παρακολούθηση της επιτυχίας στρατηγικές διαπραγμάτευσης από την υποδιαίρεση WallStreetBets. Ομοίως, μπορούν να χρησιμοποιηθούν συνθετικά μάρκες για την παρακολούθηση της απόδοσης άλλων πρωτοκόλλων DeFi, όπως το Uniswap.
Η εφαρμογή τους δεν τελειώνει εκεί. Επιπλέον, συνθετικά μάρκες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για ασφαλιστικά προϊόντα, διαρκείς ανταλλαγές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ιδιωτικά συνταξιοδοτικά προγράμματα, καμπύλες αποδόσεων, μερίδια αγοράς DEX, κλπ. Ως αποτέλεσμα, εάν υπάρχει χρηματοοικονομικό προϊόν, το πρωτόκολλο UMA μπορεί να το συμβολίσει.
Από την άλλη πλευρά, τα ανεκτίμητα συνθετικά μάρκες εξασφαλίζονται χωρίς εξασφάλιση ροής τιμών σε αλυσίδα. Αντ 'αυτού, μέσω μηχανισμών εκκαθάρισης και αμφισβήτησης, ο σκοπός αυτών των μάρκων είναι να παρακινήσουν τους χορηγούς συμβόλων (δημιουργούς συνθετικών μάρκων) να εξασφαλίσουν επαρκώς τις θέσεις των συμβολαίων τους.
Μέχρι στιγμής, το πρωτόκολλο UMA αντιπροσωπεύει περίπου 50 έργα με 95.45 εκατομμύρια δολάρια σε συνολική αξία κλειδωμένη (TVL). Από αυτόν τον όγκο, οι επενδυτές έβγαλαν 40.97 εκατομμύρια δολάρια TVM (συνολική αξία κοπής).
Ποιος ανέπτυξε το UMA;
Ο Hart Lambur και η Allison Lu είναι συν-προγραμματιστές του UMA.
Όντας έμπορος ομολόγων της Goldman Sachs με βασική εκπαίδευση στην επιστήμη των υπολογιστών από το Πανεπιστήμιο Κολούμπια, ο Λάμπουρ αποφάσισε να εγκαταλείψει τον κόσμο της παραδοσιακής χρηματοδότησης και να δεσμευτεί πλήρως στην DeFi. Ανέπτυξε τον προκάτοχο του UMA το 2017 μέσω των Risk Labs.
Αυτό το πρώτο πρωτόκολλο για τη διαχείριση του συνθετικού κινδύνου ήταν το σκαλοπάτι στην προμήθεια θεσμικής χρηματοδότησης. Τα Risk Labs απέκτησαν 4 εκατομμύρια δολάρια από τους επενδυτές Bain Capital και Dragonfly.
Αυτό μπορεί να μην προκαλεί έκπληξη, καθώς τόσο η Lambur όσο και η Lu έχουν δεσμούς με τη μεγαλύτερη τράπεζα του κόσμου. Η Allison Lu ήταν αντιπρόεδρος της Goldman Sachs με πτυχίο οικονομικών από το MIT. Αξιοσημείωτο, ο Lu είχε εργαστεί στο παρελθόν ως σύμβουλος στο One Daijo, ένα πρωτόκολλο δανεισμού Ethereum P2P.
Ο Lu ξεκίνησε να συνεργάζεται με τη Lambur το 2018, συμπεριλαμβανομένης της Regina Cai και άλλων ειδικών της FinTech. Στις 3 Δεκεμβρίου 2018, το πρωτόκολλο UMA που βασίζεται στην Oracle είδε για πρώτη φορά το φως της δημοσιότητας με την κυκλοφορία του whitepaperΕ Λίγο αργότερα, ξεκίνησαν Μετοχές ΗΠΑ ως το πρώτο έργο UMA Mainnet.
Αξίζει να αγοράσετε το διακριτικό UMA;
Υποστηρίζει το πρωτόκολλο UMA είναι το εγγενές διακριτικό διακυβέρνησης UMA (UMA). Oneταν ένα από τα πρώτα μάρκες DeFi που κυκλοφόρησε σε αποκεντρωμένη ανταλλαγή Uniswap. Μετά την κυκλοφορία της λευκής βίβλου, ο Χαρτ Λάμπουρ εξήγησε πώς λειτουργεί το διακριτικό για να συμβολίσει την τιμή όλων των ειδών περιουσιακών στοιχείων με αποκεντρωμένο τρόπο.
Τα διακριτικά του UMA είναι ρητά για ψηφοφορία στο DVM, καθιστώντας την αξία τους εγγενή στη συμμετοχή στο πρωτόκολλο και την κοινότητα.
Όλοι οι κάτοχοι διακριτικών UMA μπορούν να ψηφίσουν τις μικρές αλλαγές στο πρωτόκολλο, μαζί με ευρύτερες αναβαθμίσεις. Η κατανομή του UMA έχει ως εξής:
- Συνολική προσφορά 100 εκατ.
- Κυκλοφορούν περίπου 62 εκατομμύρια.
- 2 εκατομμύρια πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια του ICO της UMA (αρχική προσφορά νομισμάτων) μέσω Uniswap.
- Περίπου 35 εκατομμύρια διανεμήθηκαν στους χρήστες ως ανταμοιβές και προγραμματιστές.
- 14.5 εκατομμύρια που διατίθενται για μελλοντικές πωλήσεις.
Η τρέχουσα κατάσταση του UMA
Το τρέχον ανώτατο όριο αγοράς της UMA είναι 547.2 εκατομμύρια δολάρια, με ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 22 εκατομμύρια δολάρια. Το διακριτικό UMA είναι διαθέσιμο για αγορά σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια, όπως Coinbase, Binance, OKEx, κ.λπ.
Από τον Ιούλιο, ο δείκτης MAC έστρεψε προς την ανοδική κατεύθυνση. Όταν πρόκειται για ανταμοιβές για την κατοχή μάρκων UMA, οι χρήστες λαμβάνουν το 0.05% της τρέχουσας παροχής UMA, που κατανέμεται μεταξύ ενεργών ψηφοφόρων, όταν συμμετέχουν στη διαδικασία διακυβέρνησης. Διαφορετικά, όσοι βρίσκονται στο σύστημα ανταμοιβής, αλλά δεν συμμετέχουν, λαμβάνουν ποινές.
Κάθε φορά που ψηφίζετε με ακρίβεια ένα «αίτημα τιμής» που προέρχεται από το οικονομικό συμβόλαιο, κερδίζετε ανταμοιβή. Ως αποτέλεσμα, αυτές είναι ανάλογες με το πόσες μάρκες UMA χρησιμοποιήθηκαν για την ψηφοφορία. Συνολικά, η αποθήκευση μάρκων UMA είναι εύκολη με τα πορτοφόλια υλικού Exodus, Atomi ή Trezor και Ledger.
Με βάση το γεγονός ότι η UMA κέρδισε δημοτικότητα όταν ξεκίνησε για πρώτη φορά το ανεκτίμητο διακριτικό ETHBTC το 2020 για να παρακολουθήσει την απόδοσή του, είναι ασφαλές να υποθέσουμε ότι το UMA εκτιμάται με βάση την αξία της χρησιμότητάς του.
Επομένως, η αξία του διακριτικού βασίζεται στο πόσο χρήσιμα θα είναι αυτά τα νέα έργα και πόσο ευρέως θα εξαπλωθεί η δημοτικότητά τους. Έτσι, η ομάδα ανάπτυξης έχει ήδη κάνει κάποιους λόγους ξεκινώντας ένα δημιουργικό κοινοτικό airdrop αξίας 60 εκατομμυρίων δολαρίων μεταξύ πέντε άλλων κοινοτήτων διακυβέρνησης DeFi.
Τι επιφυλάσσεται για το μέλλον της UMA;
Με την εξέλιξη της αναβάθμισης Ethereum 2.0, το πρωτόκολλο UMA μεταβαίνει επίσης από την απόδειξη εργασίας (POW) σε απόδειξη συμμετοχής (POS), καθώς φιλοξενείται στο Ethereum. Επειδή αυτό αυξάνει δραστικά την επεκτασιμότητα, η ομάδα του UMA ανυπομονεί για ένα νέο κύμα υιοθέτησης για συνθετικά μάρκες.
«Βλέπουμε ότι οι διαφορετικές λύσεις κλιμάκωσης θα πρέπει να είναι μπροστά από μια καμπύλη καινοτομίας, καθώς υπάρχουν μερικές βασικές υπηρεσίες του κλάδου που δεν ωφελούνται από τον κατακερματισμό. Παραδείγματα όπως η DEX και η διαίρεση των ρευστότητας δεν είναι επωφελής για τους τελικούς χρήστες », εξηγεί η ομάδα.
Όσον αφορά την πανούκλα των παραβιάσεων στο χώρο του DeFi, προβλέπουν ότι θα γίνουν περισσότερες αμυχές. Ωστόσο, θα πρέπει να ξεπεραστούν με την υιοθέτηση του DeFi, τους συχνούς ελέγχους κωδικών, τα επιδόματα σφαλμάτων και τα αυξανόμενα αποκεντρωμένα ασφαλιστικά πρωτόκολλα.
Το τρέχον ενδιαφέρον της ομάδας UMA είναι η ανάπτυξη Sucks and Range Tokens. Επιτυχίες στο εγγύς μέλλον.
Από τη μία πλευρά, τα μάρκες καθιστούν δυνατή την επένδυση κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων σε DAOs (Αποκεντρωμένες Αυτόνομες Οργανώσεις), καθώς κατέχουν μετοχές.
Από την άλλη πλευρά, τα Range Tokens είναι παρόμοια με τα χρεωστικά μέσα, προστατεύοντας το DAO από αρνητικές τάσεις, αλλά δεν αποφέρουν τόσα κέρδη. Η UMA είχε ήδη ύψωσε $ 2.6 εκατομμύρια με την πιλοτική κυκλοφορία του Range Token τον περασμένο μήνα.
Εν κατακλείδι, σπάνια βλέπει κανείς ένα τόσο ευέλικτο και πολλά υποσχόμενο έργο στο χώρο του DeFi. Με τόσες πολλές εφαρμογές σε ολόκληρο τον χρηματοπιστωτικό στίβο, η UMA είναι σίγουρο ότι θα ξεκινήσει ένα έργο DeFi που θα πάρει τον χώρο από τη θύελλα.
Αποποίηση ευθυνών
Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.
Πηγή: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/