Bitcoin․com Exchange Insights Αναφορά για τον Απρίλιο του 2022

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Αυτή είναι η εναρκτήρια μηνιαία αναφορά πληροφοριών αγοράς από Ανταλλαγή Bitcoin.com. Σε αυτήν και σε επόμενες αναφορές, περιμένετε να βρείτε μια περίληψη της απόδοσης της αγοράς κρυπτογράφησης, μια μακροοικονομική ανασκόπηση, ανάλυση δομής αγοράς και πολλά άλλα.

Απόδοση στην αγορά κρυπτογράφησης

Στα τέλη Μαρτίου, BTC δοκίμασε $48,000, ένα βασικό επίπεδο αντίστασης που δεν είχε επιτευχθεί από τον Σεπτέμβριο του περασμένου έτους. Αφού απέτυχε να προχωρήσει, το κρυπτοστάσιο είδε μια αντιστροφή στο επίπεδο των $40-42,000. Αυτό λειτουργούσε ως νέα υποστήριξη, ιδιαίτερα υψηλότερη από την προηγούμενη υποστήριξη των 36-38,000 $ που παρατηρήθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2022. Ωστόσο, κατά τη στιγμή της σύνταξης, BTC είχε πέσει κάτω από το επίπεδο των 40,000 δολαρίων.

Τα πρωτόκολλα ενός επιπέδου οδήγησαν στην υπεραπόδοση τις τελευταίες 30 ημέρες, με το NEAR ως το κέρμα μεγάλης κεφαλαιοποίησης με την καλύτερη απόδοση. Τη στιγμή της σύνταξης, ήταν αυξημένος κατά 64% λόγω αύξησης κεφαλαίου ύψους 350 εκατομμυρίων δολαρίων με επικεφαλής την Tiger Global. Περιλαμβάνονται και άλλοι κορυφαίοι επιδόσεις στην κατηγορία μεγάλης κεφαλαιοποίησης SOL και ADA, αύξηση 37.5% και 31.16% αντίστοιχα τις τελευταίες 30 ημέρες.

Παρά την ισχυρή επίδοση 30 ημερών, οι αρχές Απριλίου παρουσίασαν αδυναμία, με τους μεγαλύτερους κλάδους να παρουσιάζουν απώλειες σε όλους τους τομείς. Το gaming παρουσίασε το μεγαλύτερο μειονέκτημα, στο -13.3%, ακολουθούμενο από το Web3 και το Defi με -10% και -9% αντίστοιχα.

Μακροοικονομική ανακεφαλαίωση: Hawkish Fed and Yield Curve Inversion Point To Loom Ahead

Ο Απρίλιος έχει δει κάποια χαλάρωση από τους αντίθετους ανέμους που φαινομενικά προκλήθηκαν από τη σύγκρουση στην Ουκρανία, αν και η νομισματική πολιτική των ΗΠΑ εξακολουθεί να είναι ο κύριος μοχλός των χρηματοπιστωτικών αγορών. Ο μήνας ξεκίνησε με την δημοσίευση των βασικών δεδομένων ΔΤΚ των ΗΠΑ από τον Μάρτιο του 2022. Στο 8.5%, ο αριθμός ήταν ελαφρώς χαμηλότερος από τις προσδοκίες, γεγονός που παρείχε κάποια ανακούφιση στις αγορές.

Ωστόσο, το 8.5% ήταν η μεγαλύτερη από μήνα σε μήνα αύξηση της μέτρησης του πυρήνα του πληθωρισμού από το 1980. Το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Christopher Waller δήλωσε ότι αναμένει ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν σημαντικά τους επόμενους αρκετούς μήνες, δεδομένων των σημερινών αριθμών πληθωρισμού και της γενικής δύναμη της οικονομίας.

Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις του 2ετούς και 10ετούς ομολόγου αντιστράφηκαν για πρώτη φορά από το 2019, κάτι που συνήθως θεωρείται ως σημάδι ύφεσης στον ορίζοντα. Αυτή η αντιστροφή έχει συσχετιστεί με επτά από τις οκτώ υφέσεις ιστορικά.

Οι αποδόσεις του Διετούς Δημοσίου λέγεται ότι σημαίνουν το κόστος δανεισμού από τις τράπεζες, ενώ οι αποδόσεις 10 ετών υποδηλώνουν τη δυνατότητα επένδυσής του σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. Ένα αυστηρότερο ή αντεστραμμένο επιτόκιο απόδοσης του Δημοσίου μπορεί να αναγκάσει τις τράπεζες να περιορίσουν την πρόσβαση στο χρήμα, οδηγώντας σε επιβράδυνση της οικονομίας.

Δομή αγοράς: Η αδυναμία τιμολόγησης έρχεται σε αντίθεση με την ιστορικά υψηλή συσσώρευση

BTC Τα κέρδη διαγράφηκαν την τελευταία εβδομάδα μετά την προηγούμενη ανακάλυψη ενός εύρους τιμών πολλών μηνών. Μετά την πρόσφατη ανοδική ενέργεια των τιμών, σημειώθηκε κάποια κερδοφορία στην αγορά μαζί με μείωση της δραστηριότητας στο δίκτυο. Ωστόσο, ορισμένες μετρήσεις της αγοράς δείχνουν υψηλά όλων των εποχών BTC συσσώρευση που παρέχει στήριξη στην αγορά.

Έχουμε δει αυτή τη συσσώρευση να γίνεται δημόσια με τη χρήση του BTC ως εξασφάλιση. Συγκεκριμένα, η Luna Foundation Guard δήλωσε ότι χρησιμοποιεί BTC ως εγγύηση για τον αλγοριθμικό του σταθερόκοκκο, αλλά έχουμε δει και εισροές από BTC στα Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια Καναδικού Χρηματιστηρίου (ETF) καθώς και σε αύξηση του Wrapped BTC (WBTC) Για Ethereum.

Όπως φαίνεται στο παρακάτω γράφημα, οι ανταλλαγές παρουσίασαν υψηλό όγκο BTC εκροές ανά μήνα από το ταμείο τους, που μπορεί να ερμηνευθεί ως ένδειξη συσσώρευσης από BTC κατόχους. Το ποσό των Bitcoin που εξήλθε από ανταλλαγές ανήλθε συνολικά σε 96,200 BTC τον Μάρτιο, ένα ποσοστό παρόμοιο με αυτό που είδαμε πριν από την κυκλοφορία του ταύρου το 2017 και τον Μάρτιο του 2020.

Μια άλλη ενδιαφέρουσα μέτρηση που δείχνει τη συσσώρευση της αγοράς είναι η γήρανση της προσφοράς BTC, οριζεται ως BTC δεν μετακόμισε για τουλάχιστον ένα χρόνο. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει αύξηση της προσφοράς γήρανσης κατά 9.4% τους τελευταίους οκτώ μήνες. Αυτό είναι παρόμοιο με αυτό που βιώσαμε στη bear market του 2018, όταν η γήρανση της προσφοράς αυξήθηκε κατά 11.6% σε ένα συγκρίσιμο χρονικό πλαίσιο. Αυτή η μέτρηση είναι σημαντική γιατί υπογραμμίζει την προθυμία των συμμετεχόντων στην αγορά να συνεχίσουν να διακρατούν BTC παρά τα μειονεκτήματα (53% το 2018 και 53.5% το 2022).

Όπως αναφέρθηκε, η Luna Foundation Guard (LFG) είναι ένας από τους πιο ειλικρινείς δημόσιους οργανισμούς που δείχνει το ενδιαφέρον του να αποκτήσει BTC Προμήθεια. Το LFG αύξησε το BTC ισολογισμού κατά 3 φορές σε διάστημα 9 ημερών, φτάνοντας τις 30 χιλ BTC κρατούνται από το ταμείο τους.

Εν τω μεταξύ, ζήτηση για BTC στην αγορά DeFi υποδεικνύεται στην ανάπτυξη του WBTC που κατέχει ο θεματοφύλακας Bitgo. Αυτό έχει επίσης ασκήσει κάποια πίεση αγοράς στην εκκρεμή προσφορά BTC. Παρακάτω μπορούμε να δούμε μια αύξηση της προσφοράς WBTC κατά 12,500 μονάδες τον Ιανουάριο, η οποία θα αναπτυχθεί κυρίως στο DeFi.

Τέλος, εξετάζουμε τις πραγματοποιηθείσες απώλειες. Αυτή η μέτρηση δείχνει πότε οι κάτοχοι προτιμούν να πουλήσουν και να πραγματοποιήσουν ζημίες αντί να κρατήσουν το διακριτικό με μη πραγματοποιηθείσες ζημίες. Κατά τη διάρκεια των bear markets, παρατηρούμε αυξημένο αριθμό ημερήσιων πραγματοποιηθεισών ζημιών. Η αγορά αυτή τη στιγμή απορροφά περίπου 8.5 χιλιάδες in BTC πωλήσεις καθημερινά.

Συνολικά μπορεί κανείς να υποστηρίξει ότι παρά τους αντίθετους μακροοικονομικούς ανέμους, BTC συνεχίζει να βρίσκει ισχυρή ιστορική συσσώρευση σε μια σειρά συμμετεχόντων στην αγορά. Οι αριθμοί που πραγματοποιήθηκαν για τις ζημιές δείχνουν ότι η αδυναμία ορισμένων συμμετεχόντων στην αγορά απορροφάται στα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Η ανθεκτικότητα της αγοράς συνεχίζει να αποδεικνύεται ισχυρή. Μαζί με ένα βελτιωμένο μακροοικονομικό περιβάλλον, αυτό θα μπορούσε να προσφέρει θετική δράση ως προς τις τιμές στο εγγύς μέλλον.

Σφραγίδα ώρας: Απρίλιος 18, 2022