Crypto Staking: Τα μερίσματα του Blockchain

Είναι πλέον σαφές ότι ο χώρος των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και το διαφορετικό οικοσύστημα των μάρκων του είναι εδώ για να μείνουν. Ωστόσο, εκτός από τις τρέχουσες κανονιστικές αβεβαιότητες, η συνεχής απαγόρευση κρυπτονομισμάτων σε διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές και η αδιάκοπη FUD περιστρεφόμενη γύρω από την καταστροφική τεχνολογία των κρυπτονομισμάτων, μερικά από τα πιο ευρέως συζητημένα θέματα σε όλο τον χώρο περιλαμβάνουν την κατανάλωση ενέργειας του blockchain και τις υπολογιστικές δαπάνες ισχύος.

Το Blockchain, που ορίζεται ως ψηφιακή τεχνολογία, είναι κυρίως γνωστό για την εφαρμογή του σε κρυπτονομίσματα και αποτελεί το θεμελιώδες στρώμα αυτής της σχετικά νέας, συναρπαστικής χρηματοπιστωτικής υποδομής.

Το blockchain που εισήχθη το 2008 για να χρησιμεύσει ως δημόσιο βιβλίο για το Bitcoin, δημιούργησε εκατοντάδες πλούσια, διαφορετικά και μοναδικά περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης και επιπλέον πρωτοστάτησε σε ένα αναδυόμενο οικοσύστημα εφαρμογών σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένων αλυσίδες εφοδιασμού, Defi, NFT, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, έξυπνες συμβάσεις και διακυβέρνηση με αλυσίδες.

Ο Οργανισμός Ευρωπαϊκής Ένωσης για την Ασφάλεια Δικτύων και Πληροφοριών ορίζει το blockchain ως:

… Ένα δημόσιο βιβλίο που αποτελείται από όλες τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται σε δίκτυο ομότιμων. Πρόκειται για μια δομή δεδομένων που αποτελείται από συνδεδεμένα μπλοκ δεδομένων ... Αυτή η αποκεντρωμένη τεχνολογία επιτρέπει στους συμμετέχοντες σε ένα δίκτυο ομότιμων να πραγματοποιούν συναλλαγές χωρίς την ανάγκη μιας αξιόπιστης κεντρικής αρχής και ταυτόχρονα να βασίζονται στην κρυπτογραφία για να διασφαλίσουν την ακεραιότητα συναλλαγές. - ENISA (2019) 

Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά συστήματα λογιστικών βιβλίων που χρησιμοποιούνται από τράπεζες και κυβερνήσεις για αιώνες, τα οποία είναι απρόσιτα και συγκεντρωτικά, τα καθολικά των blockchain είναι αποκεντρωμένα και διαφανή. Στην πραγματικότητα, δεν υπάρχει κεντρική αρχή που να λειτουργεί ως αποκλειστικός διαχειριστής του βιβλίου και οι κύριες ευθύνες του εν λόγω βιβλίου περιλαμβάνουν αποθήκευση, ενημερώσεις και επαλήθευση των συναλλαγών.

Το Blockchain αποθηκεύει, μοιράζεται και συγχρονίζει δεδομένα ως «αλυσίδες μπλοκ» χρησιμοποιώντας κρυπτογραφικές τεχνικές. Τα μπλοκ αντιπροσωπεύουν ένα σύνολο καταγεγραμμένων συναλλαγών και κάθε νέο μπλοκ συναλλαγών συνδέεται με το προηγούμενο, δημιουργώντας μια συνεχώς αυξανόμενη αλυσίδα «μπλοκ». Η δημιουργία κάθε μπλοκ πρέπει να εγκρίνεται από όλους τους συμμετέχοντες στο δίκτυο και αυτή η διαδικασία μπορεί να επιτευχθεί μέσω ενός «μηχανισμού συναίνεσης» που θεσπίζει τους κανόνες για την επαλήθευση και την επικύρωση συναλλαγών.

Μία από τις πιο κοινές προσεγγίσεις είναι η «εξόρυξη», η οποία βασίζεται στον μηχανισμό Proof-of-Work (PoW). Με το PoW, προκειμένου να προσθέσουν ένα μπλοκ συναλλαγών σε ένα blockchain, οι συμμετέχοντες στο δίκτυο ανταγωνίζονται για να βρουν μια λύση σε ένα σύνθετο μαθηματικό πρόβλημα που βασίζεται σε κρυπτογραφικούς αλγόριθμους και αυτοί οι συμμετέχοντες στο δίκτυο αναφέρονται συνήθως ως «ανθρακωρύχοι». Όταν ένας ανθρακωρύχος βρίσκει τη λύση στο πρόβλημα και μετά από επικύρωση από άλλους συμμετέχοντες, το μπλοκ συναλλαγών προστίθεται στο blockchain.

Ενώ το Proof-of-Work επιτρέπει το Bitcoin, Ethereum και άλλα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία για την επεξεργασία συναλλαγών peer-to-peer με ασφαλή και χωρίς ενδιάμεσο τρόπο, το PoW σε κλίμακα απαιτεί τεράστια ποσά υπολογιστικής ισχύος που αυξάνεται μόνο καθώς περισσότεροι ανθρακωρύχοι προσχωρούν στο δίκτυο. Αλλά, από την άλλη πλευρά, υπάρχει ίσως μια πιο βιώσιμη λύση, και αυτή η λύση είναι το Staking.

Τι είναι το Staking;

Το ποντάρισμα μπορεί να θεωρηθεί ως μια λιγότερο εναλλακτική λύση σε σχέση με την εξόρυξη. Ο μηχανισμός του περιλαμβάνει τη διατήρηση κεφαλαίων σε ένα πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων για την υποστήριξη της ασφάλειας και των λειτουργιών ενός δικτύου blockchain. Ουσιαστικά, το ποντάρισμα είναι η διαδικασία κλειδώματος των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης για να λάβετε ανταμοιβές, κάτι που κάποιοι παρομοιάζουν με μερίσματα blockchain. Ωστόσο, για να κατανοήσουμε καλύτερα τι είναι το ποντάρισμα, απαιτείται μια σύντομη ανάλυση του μηχανισμού Proof-of-Stake.

Αυτό συμβαίνει επειδή το Proof-of-Stake εφαρμόζει έναν μηχανισμό συναίνεσης που διαφέρει εντελώς από αυτόν του Proof-of-Work και επιτρέπει στα blockchain να λειτουργούν με πιο ενεργειακά αποδοτικό τρόπο διατηρώντας παράλληλα ένα σημαντικό επίπεδο αποκέντρωσης.

Απόδειξη πονταρίσματος

Ενώ το Proof-of-Work έχει αποδειχθεί ιστορικά ένας ισχυρός και αποτελεσματικός μηχανισμός για τη διευκόλυνση της συναίνεσης με αποκεντρωμένο τρόπο, το ποσό της υπολογιστικής ισχύος που απαιτείται για τη σωστή λειτουργία του έχει μετατραπεί σε μια αυξανόμενη ανησυχία σε όλο τον χώρο.

Στην πραγματικότητα, οι περίπλοκοι γρίφοι που οι ανθρακωρύχοι ανταγωνίζονται να λύσουν δεν εξυπηρετούν κανένα σκοπό εκτός από το να βεβαιωθούν ότι το δίκτυο παραμένει ασφαλές και ενώ κάποιος θα μπορούσε να υποστηρίξει ότι η υπερβολική χρήση πόρων του PoW είναι δικαιολογημένη, αυτό δεν ισοδυναμεί με τον πιο βέλτιστο μηχανισμό επεξεργασίας.

Το Proof-of-Stake (PoS), από την άλλη πλευρά, δημιουργήθηκε ως εναλλακτική λύση στο Proof-of-Work και σχεδιάστηκε για να λύσει ορισμένα από τα ζητήματα που είναι εγγενή στο PoW. Η ιδέα με το PoS είναι ότι οι συμμετέχοντες στο δίκτυο μπορούν να κλειδώσουν τα κρυπτονομίσματα τους σε ένα πρωτόκολλο στοιχηματισμού που, σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, εκχωρεί το δικαίωμα σε έναν από αυτούς να επικυρώσει το επόμενο μπλοκ συναλλαγών, με αποτέλεσμα την ανταμοιβή για κάτι τέτοιο.

Στο PoS, η πιθανότητα επιλογής για την επικύρωση συναλλαγών μπλοκ είναι ανάλογη με το ποσό των διακριτικών που κατέχει ένας συμμετέχων. Έτσι, αυτό που καθορίζει ποιοι συμμετέχοντες δημιουργούν ένα μπλοκ συναλλαγών δεν βασίζεται στην ικανότητά τους να λύνουν αλγοριθμικούς γρίφους, όπως στο Proof-of-Work, αλλά στο ποσό των στοιχημάτων που κατέχουν.

Το Proof of Stake αποτελεί αναμφισβήτητα μια πιο εξελιγμένη και κλιμακούμενη λύση blockchain λόγω του γεγονότος ότι, σε αντίθεση με το Proof-of-Work που χρησιμοποιεί υπερβολική ενέργεια για την επίλυση προκλήσεων κατακερματισμού, ένας ανθρακωρύχος Proof-of-Stake περιορίζεται στην εξόρυξη ενός ποσοστού συναλλαγών που αντικατοπτρίζει το μερίδιο ιδιοκτησίας τους.

Θεωρητικά, αυτό σημαίνει ότι ένας ανθρακωρύχος που κατέχει το 5% των διαθέσιμων κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να εξορύξει μόνο το 5% των μπλοκ συναλλαγών, γεγονός που μειώνει σημαντικά την ανάγκη για μεγάλες ποσότητες υπολογιστικής ισχύος για την επικύρωση συναλλαγών και καθιστά εγγενώς το δίκτυο πιο αποτελεσματικό.

Η πρόταση κλιμάκωσης του PoS είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους το Ethereum πρόκειται να μεταναστεύσει από το Proof of Work to Proof-of-Stake στο (ελπίζω) όχι τόσο μακρινό μέλλον με ETH 2.0.

Εξουσιοδοτημένη απόδειξη συμμετοχής (DPoS)

Η εξουσιοδοτημένη απόδειξη του πονταρίσματος (DPoS) είναι μια εναλλακτική έκδοση του PoS που επιτρέπει στους συμμετέχοντες στο δίκτυο να δεσμεύουν τα υπόλοιπα συμβόλων τους ως ψήφοι, όπου η ισχύς της ψήφου είναι ανάλογη με τον αριθμό των διακριτικών που διατηρούνται. Αυτές οι ψήφοι χρησιμοποιούνται στη συνέχεια για την εκλογή ορισμένων αντιπροσώπων που διαχειρίζονται το blockchain για λογαριασμό των ψηφοφόρων τους, εξασφαλίζοντας συναίνεση και ασφάλεια.

Συνήθως, οι ανταμοιβές διανέμονται σε αυτούς τους εκλεγμένους αντιπροσώπους που στη συνέχεια μοιράζουν ένα μέρος των ανταμοιβών στους εκλέκτορές τους, με τρόπο προτεινόμενο για τις ατομικές συνεισφορές τους.

Βασικά, το DPoS επιτρέπει την επίτευξη συναίνεσης με μικρότερο αριθμό επικυρωτικών κόμβων και, ως εκ τούτου, τείνει να ενισχύσει την απόδοση του δικτύου και την αποτελεσματικότητα της επεξεργασίας.

Πώς λειτουργεί το Staking

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το Proof-of-Work βασίζεται στους ανθρακωρύχους για την επικύρωση και την προσθήκη μπλοκ συναλλαγών στο blockchain. Αντίθετα, οι αλυσίδες Proof-of-Stake επικυρώνουν και παράγουν νέα μπλοκ μέσω της διαδικασίας πονταρίσματος. Το ποντάρισμα είναι ένας όρος ομπρέλα που χρησιμοποιείται για να δηλώσει την πράξη της δέσμευσης περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης σε ένα πρωτόκολλο κρυπτονομισμάτων για να κερδίσετε ανταμοιβές σε αντάλλαγμα.

Επιπλέον, όταν οι χρήστες ποντάρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα πρωτόκολλο, συμβάλλουν εγγενώς στη διατήρηση της ασφάλειας του πρωτοκόλλου και λαμβάνουν ανταμοιβές με τη μορφή εγγενών μαρκών για αυτό.

Κατά συνέπεια, όσο υψηλότερο είναι το ποσό των ενεχυριζόμενων περιουσιακών στοιχείων, τόσο υψηλότερες είναι οι ανταμοιβές που λαμβάνονται. Αυτές οι στοιχηματικές ανταμοιβές διανέμονται όλες σε αλυσίδα, πράγμα που σημαίνει ότι η διαδικασία απόκτησης αυτών των ανταμοιβών είναι εντελώς αυτόματη και δεν μεσολαβεί από οποιοδήποτε μεσεγγύηση τρίτου μέρους.

Αυτός ο σημαντικός μηχανισμός ανταμοιβής, ειλικρινά, αποτελεί μια λαμπρή πρόταση αξίας για πολλούς λάτρεις των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, καθώς επιτρέπει τη συνεπή σύνθεση περιουσιακών στοιχείων και δίνει ζωή στο απόλυτο επιχειρηματικό όνειρο «να κερδίζεις ενώ κοιμάσαι»!

Πώς δημιουργούνται οι ανταμοιβές;

Περιουσιακά στοιχεία απόδειξης συμμετοχής, όπως π.χ. σολάριουμ, Cardano, Tezos και Polkadot όλα επιτρέπουν στους χρήστες να αναπτύξουν τα περιουσιακά τους στοιχεία στα αντίστοιχα πρωτόκολλά τους και να κερδίσουν ανταμοιβές μέσω στοιχήματος, όπως φαίνεται στην παραπάνω εικόνα. Συγκεκριμένα, υπάρχουν δύο τύποι ανταμοιβών που διανέμονται:

• Ποντάρισμα ανταμοιβών (Πληθωριστικές ανταμοιβές)
• Τέλη συναλλαγών

Για την απονομή ανταμοιβών, οι χρήστες ποντάρουν τα κρυπτογραφικά τους στοιχεία με έναν κόμβο Proof-of-Stake για την επικύρωση ενός μπλοκ συναλλαγών. Εάν ο κόμβος που έχει αναθέσει ένας χρήστης για επιτυχημένη υπογραφή ή βεβαίωση μπλοκ, ο χρήστης θα λάβει στοιχηματικές ανταμοιβές, αυξάνοντας έτσι τη συνολική καθαρή αξία του ενεργητικού κρυπτογράφησης. Σε περίπτωση που ο κόμβος δεν ανταποκρίνεται ή είναι κακόβουλος, ένα μέρος των περιουσιακών στοιχείων του κόμβου, και επομένως των περιουσιακών στοιχείων του χρήστη, θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά ή να καταστραφεί εντελώς.

Έτσι, οι ανταμοιβές στοίχημα είναι ευεργετικές τόσο για μεμονωμένους παίκτες όσο και για κόμβους πρωτοκόλλου καθώς, αφενός, παρακινούν τους χρήστες να κλειδώνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία με αντάλλαγμα κάποιο είδος ανταμοιβής εγγενών συμβόλων και, αφετέρου, βελτιώνουν τη συνολική ασφάλεια του πρωτοκόλλου εαυτό. Όταν επιλέγονται τα στοιχήματα για επικύρωση μπλοκ και λαμβάνουν πρόσφατα ανταμοιβές εγγενών περιουσιακών στοιχείων, αυτές οι ανταμοιβές ονομάζονται πληθωριστικές ανταμοιβές.

Αυτό ουσιαστικά σημαίνει ότι κάθε φορά που επικυρώνεται ένα μπλοκ, κόβονται και διανέμονται νέα μάρκες του εν λόγω νομίσματος και διανέμονται ως ανταμοιβές, συνεπώς ο όρος πληθωριστικός.

Όσον αφορά τα τέλη συναλλαγής, κάθε συναλλαγή φέρει μαζί της μια μικρή αμοιβή που διευκολύνει τον κόμβο να δώσει προτεραιότητα στην επιλογή των συναλλαγών που πρόκειται να εγγραφούν στο μπλοκ. Το σύνολο των συσσωρευμένων τελών από τις υποκείμενες συναλλαγές πηγαίνει επίσης στον κόμβο.

Οι συναλλαγές αποτελούν το θεμελιώδες επίπεδο του blockchain και του κρυπτονομίσματος και παίζουν ποικίλους διαφορετικούς ρόλους ανάλογα με τη συγκεκριμένη αρχιτεκτονική του πρωτοκόλλου. Για παράδειγμα, οι συναλλαγές μπορεί να ποικίλλουν από συμβολικές μεταφορές έως έξυπνη εκτέλεση συμβολαίου και, παρά την ανομοιότητα στους τύπους συναλλαγών, το κοινό θέμα είναι ότι αυτές οι συναλλαγές παίρνουν πάντα σειρά και συγκεντρώνονται σε ένα νέο μπλοκ, έτσι ώστε όλοι οι κόμβοι σε ένα δίκτυο να μπορούν να συμφωνήσουν ολόκληρη την κατάσταση του blockchain.

Πώς να συμμετάσχετε στο στοίχημα

Το ποντάρισμα αντιπροσωπεύει ένα αρκετά αξιοπρεπές επενδυτικό εργαλείο για όποιον τα περιουσιακά στοιχεία του απλώς βρίσκονται σε αδράνεια σε ένα κρυπτογραφικό πορτοφόλι και δεν δημιουργούν παθητικό εισόδημα. Όσον αφορά το ποντάρισμα, μπορεί κανείς να ερμηνεύσει δύο ρόλους:

• Επικύρωση: Κατάλληλο για εταιρείες blockchain και τεχνικούς λάτρεις.
• Εκχώρηση: Κατάλληλο για τους περισσότερους κατόχους περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης.

Για να γίνουν ένας κόμβος επικύρωσης σε ένα δίκτυο Proof-of-Stake (PoS), οι κάτοχοι περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης πρέπει να ποντάρουν τα μάρκες τους ως εγγύηση σε αντίθεση με τη δαπάνη ηλεκτρικής ενέργειας, όπως συμβαίνει με το δίκτυο Bitcoin PoW. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι επικυρωτές επιλέγονται τυχαία για να δημιουργήσουν και να επικυρώσουν μπλοκ και η πιθανότητα επιλογής ενός επικυρωτή εξαρτάται από το ποσό των στοιχημάτων. Οι συμμετέχοντες σε ένα σύστημα PoS μπορούν ουσιαστικά να ψηφίσουν σε μια αλυσίδα διακυβέρνησης με τα στοιχηματικά τους περιουσιακά στοιχεία και αν τα PoS ήταν δημοκρατικά, το μερίδιο του χρήστη θα αποτελούσε την ψήφο τους.

Στην πραγματικότητα, οι επικυρωτές PoS ψηφίζουν με τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ομάδες συναλλαγών που θεωρούν έγκυρες. Λαμβάνουν σημαντικές ανταμοιβές εάν η πλειοψηφία του δικτύου συμφωνεί και κινδυνεύουν να χάσουν ολόκληρο το μερίδιό τους εάν προσπαθήσουν να εξαπατήσουν, για παράδειγμα ψηφίζοντας δύο διαφορετικά μπλοκ συναλλαγών ταυτόχρονα. Αυτό το σύστημα δημιουργεί εγγενώς μια ισορροπημένη υποδομή ενθαρρύνοντας την αύξηση του αριθμού των κόμβων και αποθαρρύνοντας τους κόμβους από κακόβουλες ενέργειες.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν μπορούν όλοι να γίνουν επικυρωτές δικτύου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επικυρωτές πρέπει να πληρούν συγκεκριμένες απαιτήσεις που επιβάλλονται από το πρωτόκολλο και, στις περισσότερες περιπτώσεις, το φράγμα εισόδου είναι μάλλον υψηλό. Για παράδειγμα, για να γίνει κάποιος επικυρωτής, θα πρέπει ενδεχομένως:

• Ποντάρετε ένα ελάχιστο ποσό μάρκες. Στην περίπτωση του ETH 2.0, ένα ελάχιστο στοίχημα 32 ETH είναι υποχρεωτικό.
• Δημιουργήστε μια ασφαλή και λειτουργική υποδομή.
• Δημιουργήστε μια ομάδα προγραμματιστών και μηχανικών υπεύθυνων για τη συνεχή ανάπτυξη και αναβάθμιση της υποδομής.

Αντιπροσωπεία

Η κατοχή ενός τεράστιου ποσού μόνο ενός ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου μπορεί να μην είναι τόσο ελκυστική για πολλούς λάτρεις των κρυπτονομισμάτων εκεί έξω. Ωστόσο, πολλά συστήματα PoS προβλέπουν αυτό το ζήτημα και εφαρμόζουν τρόπους για να επιτρέψουν στους κατόχους περιουσιακών στοιχείων να στοιχηματίσουν τα μάρκες τους με έναν επικυρωτή που δεν εκτελούν οι ίδιοι. Αυτή η διαδικασία του στοιχήματος περιουσιακών στοιχείων μέσω ενός επικυρωτή ονομάζεται ανάθεση.

Η εκχώρηση περιουσιακών στοιχείων σε επικυρωτή συνεπάγεται τη συμβολή στον υπολογισμό του μεριδίου του επικυρωτή σε αντάλλαγμα για ένα ποσοστό των εισπρακτέων ανταμοιβών. Από πρακτική άποψη, ένας αντιπρόσωπος καταθέτει μάρκες σε ένα έξυπνο συμβόλαιο και καθορίζει ποια επίδραση επικυρωτή στο δίκτυο θέλει να αυξήσει. Κατά συνέπεια, καθώς αυξάνονται οι ανταμοιβές που κερδίζονται στη διαδικασία επικύρωσης, οι ανταμοιβές πονταρίσματος κατανέμονται αυτόματα μεταξύ του επικυρωτή και του μεταβιβάζοντος.

Ποντάρισμα πισίνες

Μια ομάδα συμμετοχής είναι μια ομάδα κατόχων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης που συγκεντρώνουν τους πόρους τους για να αυξήσουν τις πιθανότητές τους να επικυρώσουν μπλοκ και να λάβουν ανταμοιβές. Σε μια ομάδα πονταρίσματος, οι κάτοχοι συνδυάζουν τη στοιχηματική τους δύναμη και μοιράζονται ανταμοιβές αναλογικά με τις συνεισφορές τους στην ομάδα.

Η δημιουργία μιας πισίνας πονταρίσματος απαιτεί συχνά υψηλά επίπεδα εμπειρογνωμοσύνης και ένα σημαντικό ποσό αρχικού κεφαλαίου και, ως εκ τούτου, οι πάροχοι πισίνας πιθανότατα θα χρεώσουν ένα τέλος από τις ανταμοιβές που διανέμονται στους συμμετέχοντες στην ομάδα. Συνήθως, το στοίχημα πρέπει να κλειδωθεί για μια καθορισμένη περίοδο και συνήθως έχει χρόνο ανάληψης ή αποδέσμευσης, που ορίζεται από το πρωτόκολλο.

Επιπλέον, είναι πολύ πιθανό ότι το συγκρότημα πονταρίσματος θα απαιτήσει από τους συμμετέχοντες να κατέχουν ελάχιστο αριθμό μάρκων προτού θεωρηθούν ως πιθανοί συνεισφέροντες, γεγονός που αποθαρρύνει την κακόβουλη συμπεριφορά.

Υγρό στοίχημα

Εκτός από τους παραδοσιακούς μηχανισμούς πονταρίσματος που συζητήθηκαν μέχρι τώρα, ορισμένα πρωτόκολλα DeFi έχουν αρχίσει να εφαρμόζουν μια εναλλακτική μορφή στοιχηματισμού που ονομάζεται Liquid Staking. Ο όρος Liquid Staking χρησιμοποιείται για να περιγράψει πρωτόκολλα που εκδίδουν συμβολικές αναπαραστάσεις περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που δημιουργεί τη δυνατότητα χρήσης αυτών των αναπαραστάσεων σε άλλες εφαρμογές DeFi ή άμεσης ρευστότητας για το στοιχηματικό ποσό.

Ουσιαστικά, το Liquid Staking συνεπάγεται τη δημιουργία ενός νέου διακριτικού στην αλυσίδα που θα αντιπροσωπεύει το στοιχηματισμένο ποσό, καθιστώντας τα στοιχηματικά περιουσιακά στοιχεία ουσιαστικά ρευστά και διαθέσιμα για περαιτέρω διαπραγμάτευση. Επιπλέον, η συμβολική εκπροσώπηση των μετοχών επιτρέπει στους χρήστες να παρακάμπτουν ορισμένους από τους περιορισμούς που επιβάλλονται από συγκεκριμένα δίκτυα, όπως για παράδειγμα περιόδους κλειδώματος και αποδέσμευσης.

Το Liquid Staking ανοίγει μια ευρεία γκάμα επενδυτικών και εμπορικών ευκαιριών για τους μετόχους, καθώς επιτρέπει τη δημιουργία επιπλέον κεφαλαιακών συμβολαίων που μπορούν να ανακατανεμηθούν σε καλλιέργειες αποδόσεων, υψηλά APY και πρωτόκολλα παροχής ρευστότητας. Λόγω αυτών των πλεονεκτημάτων και λειτουργιών, η συμβολική εκπροσώπηση των μετοχών αποδεικνύεται μια αυξανόμενη τάση στο χώρο DeFi, με έργα όπως τα Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi και LiquidStake να πρωτοστατούν στο κίνημα.

Staking VS Gield Farming

Δεδομένης της απίστευτης ποικιλίας του χώρου κρυπτογράφησης, είναι αρκετά εύκολο να κολλήσετε σε όλες τις πολυπλοκότητες και τους διάφορους ορισμούς του. Επομένως, ενώ η καλλιέργεια πονταρίσματος και απόδοσης μοιράζονται στην πραγματικότητα κάποιες ομοιότητες, είναι σημαντικό να καθοριστούν οι διαφορές μεταξύ τους, προκειμένου να αποφευχθεί η σύγχυση κατά την πλοήγηση στο χώρο DeFi.

Τόσο η εκμετάλλευση πονταρίσματος όσο και η καλλιέργεια απόδοσης περιλαμβάνουν χρήστες που παρέχουν ρευστότητα σε ένα πρωτόκολλο προκειμένου να κερδίσουν ανταμοιβές σε αντάλλαγμα. Η καλλιέργεια απόδοσης, γνωστή και ως εξόρυξη ρευστότητας, ορίζεται ως η διαδικασία παροχής ρευστότητας για την απόκτηση ανταμοιβών «εξόρυξης». Ωστόσο, η εξόρυξη ρευστότητας δεν πρέπει να συγχέεται με την εξόρυξη Proof-of-Work, η οποία συνεπάγεται την επίλυση αλγοριθμικών εξισώσεων για την επικύρωση μπλοκ.

Αντ 'αυτού, όταν οι χρήστες παρέχουν ρευστότητα σε μια αποκεντρωμένη ανταλλαγή ή πρωτόκολλο, παρέχουν περιουσιακά στοιχεία όπως το ETH, για παράδειγμα, έτσι ώστε όταν άλλοι χρήστες του πρωτοκόλλου θέλουν να ανταλλάξουν τα μάρκες USDC τους με ETH, θα υπάρχει αρκετό από το αναφερόμενο περιουσιακό στοιχείο για το εμπόριο Το

Κατά συνέπεια, ο χρήστης που πραγματοποιεί τις συναλλαγές θα πληρώσει μια αμοιβή στο πρωτόκολλο που, με τη σειρά του, θα επιβραβεύσει τον πάροχο ρευστότητας για την προμήθεια του περιουσιακού στοιχείου. Η καλλιέργεια απόδοσης, από μια άποψη, είναι μάλλον παρόμοια με το στοίχημα, αλλά στην πραγματικότητα περιλαμβάνει την πιο δυναμική διαδικασία ενεργητικής μετακίνησης περιουσιακών στοιχείων γύρω από διαφορετικά πρωτόκολλα για να «καλλιεργήσουν» ουσιαστικά τις καλύτερες δυνατές ανταμοιβές.

Σε γενικές γραμμές, το στοίχημα προορίζεται για μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις, καθώς τα μάρκες κλειδώνονται για ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Σε αντίθεση με τη γεωργία απόδοσης, το ποντάρισμα θεωρείται η ασφαλέστερη, λιγότερο επικίνδυνη επενδυτική επιλογή και έχει ως αποτέλεσμα μια αρκετά αξιοπρεπή απόδοση επένδυσης. Η γεωργική απόδοση και η εξόρυξη ρευστότητας, από την άλλη πλευρά, εγκυμονούν αυξημένους κινδύνους, όπως η μόνιμη απώλεια, για παράδειγμα, και εξαιτίας αυτού συνήθως θα οδηγήσουν σε μερικά από τα υψηλότερα APY στην κρυπτογραφική σφαίρα.

Κατά τη στιγμή της γραφής, η παροχή μάρκων CAKE στο Ανταλλάξτε τηγανίτα το πρωτόκολλο πραγματοποιεί ετήσιο APY περίπου 95%, το οποίο είναι φυσικά ανήκουστο στις παραδοσιακές χρηματοδοτικές υποδομές. Έτσι, ενώ η καλλιέργεια απόδοσης έρχεται πράγματι με τους κινδύνους της, επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρωτόγνωρα ποσοστά ROI που δεν θα μπορούσαν να βρουν αλλού.

Συμπέρασμα

Το ποντάρισμα είναι ένας όρος ομπρέλα που χρησιμοποιείται για να δηλώσει την πράξη της δέσμευσης περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης σε ένα πρωτόκολλο κρυπτονομισμάτων για να κερδίσει ανταμοιβές σε αντάλλαγμα. Όταν οι χρήστες ποντάρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα πρωτόκολλο, συμβάλλουν εγγενώς στη διατήρηση της ασφάλειας του πρωτοκόλλου και λαμβάνουν ανταμοιβές με τη μορφή εγγενών μαρκών για αυτό.

Το Proof of Stake αποτελεί αναμφισβήτητα μια πιο εξελιγμένη και κλιμακούμενη λύση blockchain λόγω του γεγονότος ότι, σε αντίθεση με το Proof of Work που χρησιμοποιεί υπερβολική ενέργεια για την επίλυση προκλήσεων κατακερματισμού, το Proof of Stake miner περιορίζεται στην εξόρυξη ενός ποσοστού συναλλαγών που αντανακλά το μερίδιο ιδιοκτησίας τους.

Επομένως, ενώ το Proof of Work έχει αποδειχθεί ένας ισχυρός μηχανισμός για την επικύρωση μπλοκ συναλλαγών, δεν είναι ούτε η πιο φιλική προς το περιβάλλον ούτε η πιο αποτελεσματική μέθοδος επεξεργασίας. Αντιθέτως, το ποντάρισμα αποτελεί μια λιγότερο απαιτητική λύση πόρων και επιτρέπει στους χρήστες να επικυρώνουν μπλοκ απευθείας, καθιστώντας επικυρωτές δικτύου ή μέσω ανάθεσης.

Οι συμμετέχοντες στο δίκτυο που διαθέτουν σημαντικό ποσό αρχικού κεφαλαίου μπορούν να γίνουν επικυρωτές πρωτοκόλλων και να λάβουν ανταμοιβές για την επαλήθευση των συναλλαγών, ή ακόμη και να δημιουργήσουν τη δική τους ομάδα συμμετοχής και να την ανοίξουν σε πιθανούς συντελεστές, χρεώνοντας ένα τέλος για τις υπηρεσίες διαχείρισής τους.

Ενώ η εγγενής απόδοση επένδυσης στα περισσότερα πρωτόκολλα πονταρίσματος θα μπορούσε να θεωρηθεί κάπως μέση για τα κρυπτονομίσματα, το στοίχημα αντιπροσωπεύει ένα εξαιρετικό επενδυτικό εργαλείο για άτομα των οποίων τα περιουσιακά στοιχεία απλώς παραμένουν αδράνεια σε ένα κρυπτογραφικό πορτοφόλι και δεν δημιουργούν καμία μορφή παθητικού εισοδήματος. Έτσι, το στοίχημα προσφέρει όχι μόνο έναν πιο αποτελεσματικό μηχανισμό επεξεργασίας, αλλά είναι επίσης ένας πολύ καλός τρόπος για τους επενδυτές να αυξήσουν την καθαρή τους περιουσία κρυπτονομίσματος σε μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες προοπτικές.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτές είναι οι απόψεις του συγγραφέα και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα.

Πηγή: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/