«Τεράστια κρίση στην Κίνα» λέει ο Σόρος

«Είναι πιθανό να χάσει χρήματα για τους πελάτες της BlackRock και, το πιο σημαντικό, θα βλάψει τα εθνικά συμφέροντα ασφάλειας των ΗΠΑ και άλλων δημοκρατιών».

Οι Κινέζοι επενδυτές βρίσκονται σε άκρη για μεγάλο μέρος αυτού του καλοκαιριού με περισσότερα από ένα τρισεκατομμύριο να εξαλειφθούν σε ένα σημείο σε έναν από τους πιο ταραχώδεις λίγους μήνες στη μνήμη.

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου μειώνουν την έκθεση, συμπεριλαμβανομένων των αμερικανικών εταιρειών που βασίζονται σε αυξημένες πωλήσεις στην Κίνα, μειώνοντας τις καθαρές συμμετοχές κατά 26% κατά τη διάρκεια του μήνα έως τα τέλη Αυγούστου.

Κινέζοι αξιωματούχοι προσπάθησαν να καθησυχάσουν τις αγορές, αλλά η περικοπή των ομολόγων της Evergrande από την China Chengxin International Credit Rating έχει προβληματίσει τους επενδυτές.

Ακολούθησε ο Moody's, υποβαθμίζοντας την πιστοληπτική ικανότητα της Evergrande κατά τρεις βαθμούς σε Ca, πράγμα που υποδηλώνει ότι είναι «πιθανότατα σε πολύ ή πολύ κοντά σε αθέτηση».

Η Moody's υποβάθμισε επίσης την Guangzhou R&F Properties Co κατά μία βαθμίδα σε B2 την Παρασκευή και έθεσε σε επαγρύπνηση τον κατασκευαστή για περαιτέρω υποβάθμιση, επικαλούμενος αυξημένους κινδύνους αναχρηματοδότησης.

Η Evergrande έχει χρέος περίπου 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή περίπου το 2% του ΑΕΠ της Κίνας, με την Caixin να αναφέρει ότι πλήρωσαν έναν προμηθευτή χρωμάτων σε ακίνητα για ληξιπρόθεσμες οφειλές. Ορισμένα από αυτά τα ακίνητα δεν έχουν ακόμη κατασκευαστεί.

Δεν είναι σαφές εάν η κεντρική κυβέρνηση της Κίνας θα εμπλακεί εάν όντως πτωχεύσει. Το χρέος είναι τεράστιο, πολύ περισσότερο από το ΑΕΠ της Ελλάδας, πάλι, με την Κίνα να μην έχει την πολυτέλεια να εκτυπώνει καθώς δεν έχει καθεστώς αποθεματικού νομίσματος.

Το δολάριο υποστηρίζεται εν μέρει από το πετρέλαιο, με την υποτίμηση του να μεταφέρεται εν μέρει από τους προμηθευτές πετρελαίου μέχρι να αυξήσουν τις τιμές. Το Ευρώ αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 20% του παγκόσμιου εμπορίου, για να μην αναφέρουμε το σημαντικό πλεόνασμα της Γερμανίας. Το γιουάν αντιπροσωπεύει περίπου το 1% του παγκόσμιου εμπορίου, περιορίζοντας αυτό που μπορεί να κάνει η κεντρική κυβέρνηση.

Κάποιοι λένε ότι δεν θα εμπλακεί καθόλου, αφήνοντάς το να πέσει. Αυτό θα είχε απήχηση, με κάποιους να αποκαλούν ήδη τον Evergrande το πρώτο ντόμινο σε μια υπερχρεωμένη και πολύ γρήγορα αναπτυσσόμενη αγορά ακινήτων.

Αυτό μπορεί να επιβραδύνει ολόκληρη την οικονομία, κάτι που θα ήταν το πρώτο από το 1992 εάν εξελιχθεί σε ύφεση.

Τα στοιχήματα είναι η Ευρώπη και η Αμερική δεν θα επηρεαστεί επειδή η οικονομία της Κίνας δεν επηρεάστηκε όταν κατέρρευσαν οι αμερικανικές τράπεζες. Αντίθετα, άρχισε να απογειώνεται εκείνη την περίοδο σε μια κάπως κάθετη τροχιά που έχει αποφέρει το ΑΕΠ της από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 14 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μόλις 15 χρόνια.

Η Αμερική και η Ευρώπη μπορεί ακόμη και να επωφεληθούν καθώς οι επενδύσεις που επρόκειτο να πάνε στην Κίνα προς τα δυτικά, με την ενίσχυση του CNY να συμβάλει περαιτέρω στην επιβράδυνση λόγω της ακριβότερης εξαγωγής τους.

Μέσα σε όλα αυτά, ο πρόεδρος της Κίνας Σι Τζινπίνγκ έστρεψε την προσοχή του στην «κοινή ευημερία», την οποία ορισμένοι λαμβάνουν ως κωδική λέξη για τον κομμουνισμό. Σε ένα σχόλιο που επικαλείται ευρέως τα κινεζικά κρατικά μέσα ενημέρωσης με ορισμένους Κινέζους αξιωματούχους που δηλώνουν ότι είναι πιο κοντά στην ερμηνεία στο κέντρο, ο blogger Li Guangman λέει σύμφωνα με μια πρόχειρη μετάφραση:

«Η σειρά διορθωτικών ενεργειών από τη Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας μας λέει ότι η Κίνα υφίσταται σημαντικές αλλαγές, από τον οικονομικό, χρηματοπιστωτικό, πολιτιστικό και πολιτικό τομέα σε μια βαθιά αλλαγή ή μια βαθιά επανάσταση. Αυτή είναι μια επιστροφή από την ομάδα κεφαλαίου στις μάζες του λαού και αυτή είναι μια μετατροπή από κεφαλοκεντρική σε ανθρωποκεντρική.

Επομένως, αυτή είναι μια πολιτική αλλαγή, οι άνθρωποι γίνονται ξανά ο κύριος φορέας αυτής της αλλαγής και όλοι όσοι εμποδίζουν αυτήν την ανθρωποκεντρική αλλαγή θα απορριφθούν. Αυτή η βαθιά αλλαγή είναι επίσης μια επιστροφή, μια επιστροφή στην αρχική πρόθεση του Κινέζικου Κομμουνιστικού Κόμματος, μια επιστροφή στην ανθρωποκεντρική φύση και μια επιστροφή στην ουσία του σοσιαλισμού ».

Αυτή η δήλωση, που μεταδίδεται από το People Daily, το Xinhua News Agency, το PLA Daily, το CCTV, το China Youth Daily και το China News Service, μπορεί κάλλιστα να είναι το τελευταίο σημάδι αυτού που μπορεί να ονομαστεί μόνο ευφορία, παραληρηματική ευφορία.

Μέσα σε αυτό το είδος φούσκας, μερικοί στη Wall Street φαίνεται να αρνούνται παρά τα κλασικά σημάδια ενός νέου παραδείγματος, καθώς όλα τα λόγια για την Κίνα σίγουρα θα ξεπεράσουν τις ΗΠΑ και θα συνεχίσουν να αυξάνονται ασταμάτητα παρά το γεγονός ότι έχει ήδη 10x σε μια δεκαετία ή Έτσι.

Αυτή η αυταπάτη συνδυάζεται φυσικά με αλαζονεία και αναμφίβολα βεβαιότητα σε σημείο που η κυβέρνηση προφανώς θέλει να αναλάβει την Didi.

Τα πράγματα είναι τόσο καλά, δεν υπάρχει τίποτα που δεν μπορούν να κάνουν. Το 10x δεν οφειλόταν στην εκβιομηχάνιση, τις τεράστιες ξένες επενδύσεις και το σημείο εκκίνησης του μηδενικού χρέους, αλλά λόγω της ιδιοφυούς διεύθυνσης του κεντρικού αντισυμβαλλομένου που είναι τώρα τόσο ευφορικό με την επιτυχία του, νομίζει ότι μπορεί να διαχειριστεί ακόμη και ταξί πάνω από όλα. αλλού.

Για να μην αναφέρουμε ότι η θητεία του Xi λήγει το επόμενο έτος. Μερικοί λένε ότι θα προσπαθήσει να είναι υποψήφιος για τρίτη θητεία κατά παράβαση των ορίων θητείας. Εάν το κάνει και το καταφέρει, τότε ελπίζουμε ότι δεν θα έχουμε καλύτερο παράδειγμα επικίνδυνης ευφορίας στην εποχή μας.

Όσον αφορά το bitcoin, θα πρέπει να αποτελεί αντιστάθμιση σε περιόδους βεβαιότητας λόγω του ότι βρίσκεται εκτός του τραπεζικού συστήματος, ιδίως σε μια χώρα που δεν έχει αποθεματικό νόμισμα, αλλά τι ακριβώς θα κάνει μένει να το δούμε.