Η έλλειψη φυσικού αερίου στην Ευρώπη θα μπορούσε να κάνει ολόκληρο τον κόσμο να πληρώσει περισσότερα για να ζεσταθεί αυτό το χειμώνα

Οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν αυξηθεί περισσότερο από 35% τον περασμένο μήνα, καθώς οι ανησυχίες αυξάνονται δεν υπάρχει αρκετό αέριο για το χειμώνα, αν οι θερμοκρασίες είναι ιδιαίτερα κρύες στο βόρειο ημισφαίριο.

Η συνήθως ήσυχη αγορά του εμπορεύματος έχει γίνει καυτή τις τελευταίες δύο εβδομάδες, καθώς οι επενδυτές επικεντρώνονται στην αύξηση της ζήτησης σε όλο τον κόσμο και οι προμήθειες παραμένουν κάτω από το φυσιολογικό. Η μεγαλύτερη προβληματική περιοχή είναι η Ευρώπη, όπου η προσφορά είναι σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα για αυτήν την εποχή.

Ακόμη και στις ΗΠΑ, η ποσότητα φυσικού αερίου που αποθηκεύεται είναι 7.6% χαμηλότερη από τον μέσο όρο των πέντε ετών, σύμφωνα με τα πρόσφατα στοιχεία της Αμερικανικής Υπηρεσίας Ενεργειακών Πληροφοριών. Το φυσικό αέριο είναι ένα σημαντικό καύσιμο θέρμανσης και ευθύνεται για περίπου το 35% της παραγωγής ενέργειας στις ΗΠΑ, διαπίστωσε η ομοσπονδιακή υπηρεσία.

«Οι άνθρωποι αρχίζουν να λένε« κρίση »όταν πρόκειται για την Ευρώπη, δήλωσε ο John Kilduff, συνεργάτης της Again Capital. Είπε ότι το φυσικό αέριο που αποθηκεύεται στην Ευρώπη είναι 16% κάτω από τον μέσο όρο της πενταετίας και ότι το επίπεδο αποθήκευσης είναι ιστορικά χαμηλό για τον Σεπτέμβριο.

«Η Ευρώπη είναι σαφώς πίσω από την οκτώ μπάλα που πηγαίνει στη χειμερινή περίοδο. Θα εστιάσει σε αυτό το προϊόν που αγνοείται τα τελευταία χρόνια », δήλωσε ο Kilduff.

Το σημείο ανατροπής θα μπορούσε να έρθει σε αρκετούς μήνες όταν γίνει σαφές τι είδους χειμώνας είναι μπροστά για την Ευρώπη, και επίσης τις ΗΠΑ Μερικοί αναλυτές λένε ότι σε ακραίο σενάριο, οι τιμές των ΗΠΑ θα μπορούσαν να διπλασιαστούν εάν υπάρξει εκτεταμένο κρύο, ιδιαίτερα στην Ευρώπη όπου οι ελλείψεις μπορεί να γίνει σοβαρή.

«Εάν ο χειμώνας είναι ελαφρώς κρύος, θα είναι σίγουρα προβληματικός», δήλωσε ο Francisco Blanch, επικεφαλής στρατηγικής για βασικά προϊόντα και παράγωγα στην Bank of America.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου για τον Οκτώβριο σημείωσε άλμα σχεδόν 5.3% τη Δευτέρα, στα περίπου 5.20 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες, ή mmBtus. Το φυσικό αέριο αυξήθηκε κατά 106% σε ετήσια βάση και είναι το υψηλότερο σε περισσότερα από επτά χρόνια. Αλλά το ισοδύναμο φυσικό αέριο στις αγορές της Ευρώπης και της Ασίας είναι άνω των $ 20 ανά mmBtus.

"Οι ΗΠΑ υποτίθεται ότι είναι ένα νησί, αλλά τα τελευταία τρία ή τέσσερα χρόνια, υπάρχει ένας αυξανόμενος σύνδεσμος μεταξύ των ΗΠΑ και της παγκόσμιας αγοράς", δήλωσε ο Blanch. «Έχουμε περάσει από συσχέτιση 50% σε 95% συσχέτιση. Η αγορά των ΗΠΑ παρασύρεται από αυτό ».

Οι ΗΠΑ εξάγουν φυσικό αέριο, με τη μορφή αποστολών υγροποιημένου φυσικού αερίου. Οι αποστολές έχουν αυξηθεί στο 10% περίπου της αμερικανικής παραγωγής, δήλωσαν αναλυτές. Η Νότια Κορέα είναι ο μεγαλύτερος πελάτης, ακολουθούμενη από την Κίνα και την Ιαπωνία, σύμφωνα με τα στοιχεία της αμερικανικής κυβέρνησης. Αλλά οι αγοραστές περιλαμβάνουν επίσης τη Βραζιλία Ινδία, την Πολωνία, την Ισπανία, τη Γαλλία και την Πορτογαλία.

«Αν είναι κρύος χειμώνας, το αέριο δεν θα είναι απλώς σφιχτό. Θα είναι πολύ σφιχτό », δήλωσε ο Daniel Yergin, αντιπρόεδρος της IHS Markit. Εάν συμβαίνει αυτό, οι τιμές θα μπορούσαν να αυξηθούν απότομα. «Either θα είναι φυσικές ελλείψεις ή θα αντικατοπτρίζονται στην τιμή».

Οι στρατηγικοί λένε ότι προς το παρόν η παγκόσμια παροχή φυσικού αερίου είναι τεντωμένη, αλλά οι τιμές θα μπορούσαν να μειωθούν εάν το φθινόπωρο και οι αρχές του χειμώνα είναι ήπιες και αν αποθεθεί περισσότερο αέριο.

«Επικεντρωνόμαστε σε πολλούς κινδύνους για τις αυξήσεις των τιμών, αντί για υψηλότερες και υψηλότερες διατηρητέες τιμές», δήλωσε ο Christopher Louney, στρατηγός βασικών προϊόντων στην RBC.

Ο Μπράιαν Λόβερν, επικεφαλής μετεωρολόγος στο Bespoke Weather, δήλωσε ότι οι ΗΠΑ βρίσκονται σε κατάσταση Λα Νίνια, κάτι που θα μπορούσε να σημαίνει θερμότερο από τον κανονικό Οκτώβριο και Νοέμβριο στις βόρειες ΗΠΑ

Λιγότερες ημέρες που απαιτούν θέρμανση θα μπορούσαν να σημάνουν ότι περισσότερο αέριο θα εισέλθει σε αποθέματα πριν από τον πιο κρύο χειμωνιάτικο καιρό.

«Νομίζω ότι σε λίγες εβδομάδες, ο καιρός πρόκειται να μας δώσει κάποιους αντίθετους ανέμους [για το φυσικό αέριο] καθώς μπαίνουμε στην περίοδο Οκτωβρίου, Νοεμβρίου. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα δούμε έναν πιο κρύο χειμώνα », είπε.

Ο χειμώνας της Ευρώπης θα εξαρτηθεί από τις καιρικές συνθήκες που θα δημιουργηθούν πάνω από τη Γροιλανδία. "Οι πρώτες ενδείξεις δεν υποδηλώνουν έναν μεγάλο κρύο χειμώνα εκεί", είπε ο Lovern.

Η αγορά ανησυχεί για την επανάληψη του περασμένου έτους, όταν ένας κρύος χειμώνας στην Ευρώπη είχε ως αποτέλεσμα την άντληση φυσικού αερίου μεγαλύτερη από το κανονικό.

Οι προμήθειες δεν αυξήθηκαν αρκετά στην Ευρώπη και οι αναλυτές δήλωσαν ότι πρόσφατα η Ρωσία είχε περιορίσει ορισμένες εξαγωγές στην Ευρώπη. Αλλά ο νέος αγωγός Nord Stream 2, που φέρνει φυσικό αέριο από τη Ρωσία στην Ευρώπη, θα μπορούσε να επιλύσει ορισμένα προβλήματα εφοδιασμού της ηπείρου τους επόμενους δύο μήνες.

της Ρωσίας Η Gazprom την περασμένη εβδομάδα ανακοίνωσε την ολοκλήρωσή της του αγωγού, ο οποίος κάποτε είχε αντιταχθεί από τις ΗΠΑ. Ο αγωγός θα επέτρεπε στη Ρωσία να διπλασιάσει τις εξαγωγές φυσικού αερίου στην Ευρώπη. Ο ρυθμιστής ενέργειας της Γερμανίας τη Δευτέρα είπε ότι έχει τέσσερις μήνες για να ολοκληρώσει την πιστοποίηση του Nord Stream 2.

Η κατάσταση στην Ευρώπη έχει τραβήξει την προσοχή των Αμερικανών αξιωματούχων. Ο Άμος Χόχσταϊν, ανώτερος σύμβουλος του αμερικανικού Στέιτ Ντιπάρτμεντ για την ενεργειακή ασφάλεια, δήλωσε στους δημοσιογράφους την Παρασκευή ότι ανησυχεί για τον εφοδιασμό και τις πιθανές ελλείψεις εάν ο χειμώνας είναι πολύ κρύος.

Ο Hochstein είπε ότι οι αμερικανικές παραδόσεις υγροποιημένου φυσικού αερίου, γνωστό στη βιομηχανία ως LNG, μπορούν να αυξηθούν και η Ρωσία έρχεται από την περίοδο της χαμηλής προσφοράς.

"Υπάρχουν διαφορετικές εξηγήσεις για το τι συμβαίνει, γιατί οι ρωσικές προμήθειες είναι περιορισμένες", δήλωσε ο Yergin. «Οι ρωσικές και γερμανικές ρυθμιστικές αρχές βρίσκονται σε συζήτηση για το αν ισχύουν νέοι κανονισμοί που τέθηκαν σε ισχύ μετά την έκδοση των τελικών επενδυτικών αποφάσεων στον αγωγό».

Ο Yergin είπε ότι η ασιατική ζήτηση υπήρξε επίσης ένας παράγοντας στις ελλείψεις. Η ζήτηση κινεζικού υγροποιημένου φυσικού αερίου ήταν 20% υψηλότερη από ό, τι αναμενόταν, είπε.

Ο ανώτερος διευθυντής χαρτοφυλακίου της TortoiseEcofin, Rob Thummel, δήλωσε ότι η Ευρώπη δεν έλαβε αρκετά φορτία υγροποιημένου φυσικού αερίου για την ανοικοδόμηση των αποθεμάτων της. «Αυτό που συνέβη ήταν ότι η υδροηλεκτρική ενέργεια της Βραζιλίας δεν πραγματοποιήθηκε», είπε.

«Υπήρχε ξηρασία, οπότε η Λατινική Αμερική και η Βραζιλία χρειάζονταν φυσικό αέριο», πρόσθεσε ο Thummel. Κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού της Ευρώπης, «πολύ LNG… κατέληξε στη Βραζιλία συγκεκριμένα».

Οι προμήθειες στην Ευρώπη δεν αναπληρώθηκαν και υπήρξε άλμα στη ζήτηση. «Η Ασία και η Κίνα συγκεκριμένα έγιναν νευρικές. Άρχισαν να αγοράζουν ΥΦΑ », είπε.

Ο Thummel είπε ότι δεν αναμένει σοβαρό πρόβλημα για τις ΗΠΑ αυτό το χειμώνα και οι τιμές μπορεί να μειωθούν. Είπε ότι έχει αυξηθεί ο αριθμός των εγκαταστάσεων στο σχιστόλιθο του Χέινσβιλ. «Είναι πιθανό να δείτε υψηλότερους όγκους», είπε.

Ένα θέμα για τις ΗΠΑ ήταν οι χαμηλότεροι όγκοι παραγωγής σχιστολιθικού πετρελαίου. Ένα υποπροϊόν αυτής της παραγωγής είναι το φυσικό αέριο.

"Θα έλεγα ότι η μεταβλητότητα στην αμερικανική τιμή δεν θα είναι η ίδια όπως ήταν και πιθανότατα θα είναι στην Ευρώπη", δήλωσε ο Thummel. Η ποσότητα αερίου που μπαίνει το χειμώνα είναι περίπου 8% κάτω από τον μέσο όρο αποθήκευσης πέντε ετών, αλλά "δεν είναι το τέλος του κόσμου", είπε ο Thummel.

Καθώς οι τιμές του φυσικού αερίου έχουν αυξηθεί, το ίδιο έχουν γίνει και τα αποθέματα των παραγωγών φυσικού αερίου, όπως και τα μεγαλύτερα EQT, Εύρος πόρων, και Πόροι AnteroΤο Οι επενδυτές έχουν επίσης πηδήξει στο Φυσικό Ταμείο Ηνωμένων Πολιτειών ETF, το οποίο ποντάρει στο εμπόρευμα.