Τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό θα μπορούσαν να τροφοδοτήσουν περαιτέρω αστάθεια της αγοράς την επόμενη εβδομάδα

After January’s surprisingly strong jobs report, focus swings to consumer inflation in the week ahead and what it could mean for the Federal Reserve’s plan to raise interest rates.

Παρασκευή έκθεση 467,000 θέσεων εργασίας που προστέθηκαν τον Ιανουάριο μπέρδεψε τους οικονομολόγους της Wall Street, ορισμένοι από τους οποίους αναμενόταν αρνητικός αριθμός λόγω της επίδρασης της παραλλαγής omicron Covid στο εργατικό δυναμικό. Η έκθεση ήταν εκπληκτική και από άλλες απόψεις. Οι μισθοδοσίες αναθεωρήθηκαν επίσης υψηλότερα κατά 709,000 θέσεις εργασίας τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο και οι μισθοί αυξήθηκαν με θερμό ρυθμό 5.7% από έτος σε έτος τον Ιανουάριο.

“Everyone’s back to playing leap frog over each other to see how hawkish they can get about what the Fed’s going to do, when the Fed probably doesn’t even know itself,” said Art Hogan, chief market strategist at National Securities. Οι έμποροι στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης άρχισαν να τιμολογούν σε έξι αυξήσεις επιτοκίων για φέτος, ενώ πολλοί οικονομολόγοι προβλέπουν τέσσερις ή πέντε.

The consumer price index is reported Thursday, and the University of Michigan’s consumer sentiment survey is released Friday. There are also dozens of earnings in the week ahead, including pharmaceutical names Pfizer και Amgen. Walt Disney εκθέσεις όπως και οι βασικοί καταναλωτές Η Coca-Cola, PepsiCo και Kellogg.

“We may get some sequential improvement in inflation readings. You start looking at the CPI on a month over month basis… there may be movement in the right direction,” said Hogan. He said headline inflation is expected to rise by 0.4%, down from 0.5% in December. But that would still be a hot 7.2% year-over-year reading.

“Maybe movement in inflation in the right direction would be revelatory. I think it might take a bit out of some of the hawkish tone the street has,” he said.

Παρά το απότομο άλμα στις αποδόσεις των ομολόγων, οι μετοχές έκλεισαν την Παρασκευή με κέρδη για την εβδομάδα. Μεγάλες διακυμάνσεις σημείωσαν τις συναλλαγές την περασμένη εβδομάδα και ορισμένα μεμονωμένα ονόματα ήταν εξαιρετικά ασταθή. Meta Πλατφόρμες μειώθηκε περισσότερο από 26% μέσα σε μια μέρα απογοήτευση για τα κέρδη, να PayPal Επίσης έχασε σχεδόν 25% σε μία μόνο συνεδρία μετά την έκδοση αδύναμων οδηγιών. Amazon σημείωσε άλμα 13.5% την Παρασκευή μετά τα κέρδη της.

Ο Julian Emanuel, ανώτερος διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής της ομάδας μετοχών, παραγώγων και ποσοτικής στρατηγικής στην Evercore ISI, δήλωσε ότι ο τύπος αστάθειας σε μεμονωμένα ονόματα υπογραμμίζει τους κινδύνους για τους επενδυτές στις κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές που είναι από τα μεγαλύτερα ονόματα στην S&P 500.

“It’s extremely difficult for investors who have only known how to make money for 15 consecutive years by owning growth stocks to change how they view the world. The volatility we’ve seen around earnings in some of these names is not a surprise, but it’s exacerbated in an economy that is likely to grow north of 4%,” he said.

Ο Emanuel αναμένει ότι οι κυκλικές μετοχές και οι μετοχές αξίας θα έχουν καλύτερη απόδοση από τις ονομασίες ανάπτυξης σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον στο οποίο η κεντρική τράπεζα αυξάνει τα επιτόκια.

Η S & P 500 σημείωσε άνοδο 1.5% την περασμένη εβδομάδα, κλείνοντας στις 4,500, ένα βασικό τεχνικό όριο. ο Dow σημείωσε άνοδο 1%, και το Nasdaq σημείωσε άνοδο 2.4% για την εβδομάδα. Ο Nasdaq είναι τώρα 13% κάτω από το υψηλό όλων των εποχών.

Η ενέργεια ήταν ο καλύτερος κλάδος για την εβδομάδα, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 5%, ακολουθούμενη από τις μετοχές της διακριτικής ευχέρειας των καταναλωτών, με άνοδο μόλις κάτω από 4%. Τα οικονομικά αυξήθηκαν κατά 3.5% και η τεχνολογία αυξήθηκαν περίπου 1%.

Περισσότερη αστάθεια

Οι αγορές ενδέχεται να παραμείνουν ασταθείς την ερχόμενη εβδομάδα. Οι αποδόσεις σημείωσαν μεγάλη κίνηση στα γερακικά σχόλια από τους Ευρωπαίους και τους κεντρικούς τραπεζίτες του Ηνωμένου Βασιλείου την περασμένη εβδομάδα. Η μετακίνηση επεκτάθηκε ακόμη περισσότερο, μετά την έκθεση θέσεων εργασίας της Παρασκευής.

“We expect continued volatility, which as we’ve all seen in individual stocks in the last week, can be both to the upside and the downside, all in the run up to the momentous March 15 FOMC meeting,” said Emanuel.

Οι ΗΠΑ απόδοση 10 ετών, που επηρεάζει τα στεγαστικά και άλλα δάνεια, εκτινάχθηκε έως και 1.93% την Παρασκευή.

Luke Tilley, chief economist at Wilmington Trust, said he doesn’t expect the Federal Reserve to be as aggressive on interest rate hikes as the markets are forecasting. He also expects inflation to peak and begin to come down.

“As we get to March, April, May, we’re going to get to the point where the base effects bring the year-over-year numbers down,” he said.

Ο Tilley αναμένει μια πρώτη αύξηση κατά ένα τέταρτο του πόντου τον Μάρτιο με άλλους τρεις φέτος.

Εβδομαδιαίο ημερολόγιο

Δευτέρα

Κέρδη: Amgen, Hasbro, Energizer, Tyson Foods, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, Tenet Healthcare, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Nuance Communications

3: 00 pm Καταναλωτική πίστωση

Τρίτη

Κέρδη: Pfizer, Chipotle, SoftBank, BP, DuPont, Lyft, Διαδραστικό Peloton, Yum China, BNP Paribas, Aramark, Carrier Global, Coty, Thomson Reuters, Μάσκο, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Χάρλεϊ Ντέιβιντσον, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

Έρευνα NFIB στις 6:00 π.μ

8: 30 στο διεθνές εμπόριο

Τετάρτη

Κέρδη: Γουόλτ Ντίσνεϋ, CVS Υγεία, Mattel, GlaxoSmithKline, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, Fox Corp, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, Καταναλωτικά προϊόντα της Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, Lumen Technologies, Molina Healthcare, Zynga, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Χονδρικό εμπόριο

10:30 π.μ. Κυβερνήτης της Fed Μισέλ Μπάουμαν

12: 00 Πρόεδρος Cleveland Fed Πρόεδρος Loretta Mester

Πέμπτη

Κέρδη: Κόκα κόλα, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, Affirm Holdings, GoDaddy, VeriSign, Western Union, Yelp, Terex, Mohawk Industries, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Υλικά Martin Marietta, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Αρχικές απαιτήσεις ανεργίας

8: 30 am CPI

2: 00 pm Ομοσπονδιακός προϋπολογισμός

Παρασκευή

Κέρδη: Υπό πανοπλία, British American Tobacco, AllianceBernstein, Newell Brands, Apollo Global Management, Cleveland-Cliffs

10: 00 am Αίσθημα καταναλωτών