Έρχεται ένας κόσμος όπου δεν χρειαζόμαστε καθόλου VC;

Το Rise of 1000 Unicorns και 100 Decacorns, σε συνδυασμό με τις εν μία νυκτί αλλαγές στις διαδικασίες συγκέντρωσης κεφαλαίων από την Covid, έχουν αλλάξει ριζικά το επιχειρηματικό κεφάλαιο:

• Μόνο η Tiger διαθέτει 100 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως σε startups στο Cloud και πολύ γρήγορα.
• Υπάρχουν πιθανώς 100+ κεφάλαια ιδρυτών και χειριστή των 50-100 εκατομμυρίων $ το καθένα. Με πολλά άλλα να έρχονται. Πολλά περισσότερα. Που συχνά παίρνουν αποφάσεις μέσα σε λίγα λεπτά. Εάν μπορούσατε να γεμίσετε ολόκληρο τον κύκλο σας με σπουδαίους CEO, VP και στελέχη — γιατί να μην το κάνετε; Λοιπόν, υπάρχουν μειονεκτήματα, ειδικά στο να μην υπάρχει κύριος επενδυτής (περισσότερα για αυτό εδώ). Αλλά ακόμα.
• Είναι κατανοητό ότι οι αποτιμήσεις έχουν αυξηθεί σε σημείο που ένα τυπικό ταμείο εκκίνησης, ας πούμε, 20-50 εκατομμυρίων δολαρίων δεν μπορεί να αγοράσει πλέον ένα παραδοσιακό 7.5%-10% ενός γύρου. Τουλάχιστον όχι σε πολλές περιπτώσεις.
• Η χρηματοδότηση μέσω Zoom δεν έχει απλώς επιταχύνει τα χρονοδιαγράμματα, αλλά έχει επιταχύνει την ανοχή κινδύνου. Με λιγότερη επιμέλεια και λιγότερο χρόνο. Κάτι που διευκολύνει την αυτοματοποίηση.

Τι επιφυλάσσει το μέλλον; Δεν ξέρω, αλλά φαίνεται ότι η αλλαγή έρχεται γρηγορότερα από ό,τι είχαμε προβλέψει — για κάποιους. Για τους προνομιούχους τουλάχιστον.

Για ορισμένες:

• Οι κορυφαίοι επιταχυντές θα δημιουργήσουν 1000+ startup υψηλής ποιότητας α έτος. Καθε. Κινητήρες όπως η YC και η EF και άλλοι έχουν αυτοματοποιήσει τη δημιουργία μιας «υψηλής ποιότητας» εκκίνησης εκκίνησης εκ των προτέρων. Δεν θα πετύχουν όλα, φυσικά, αλλά τα περισσότερα ιδρύονται από κακούς έξυπνους ιδρυτές με σε ορισμένες περιπτώσεις ήδη έναν υπαινιγμό έλξης. Ίσως αυτό να συνέβαινε πριν από τον Covid, αλλά ο Covid το έκανε χρόνια μπροστά. Δεν χρειάζονται πλέον παρτίδες με πρόσωπο, κ.λπ.  Οι "500 Startups" πριν από μερικά χρόνια ακούγονταν τρελό. Πώς θα μπορούσε ποτέ κάποιος να χρηματοδοτήσει 500 νεοφυείς επιχειρήσεις; Λοιπόν τώρα, πολλοί άνθρωποι θα το κάνουν - κάθε χρόνο.
• Ολόκληρος Τα κεφάλαια pre-seed, seed και ακόμη και της σειράς A μπορούν να συγκεντρωθούν από κεφάλαια χειριστή και αγγέλους — και να παρακάμψουν τα παραδοσιακά κεφάλαια. Δεν χρειάζεται να πουλήσετε το 10%+ σε κάποιο συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο σημαίνει ότι το παραδοσιακό ταμείο εκκίνησης περιθωριοποιείται όλο και περισσότερο. Με 1000+ μονόκερους και 100+ decacorns, οι ιδρυτές και τα στελέχη αυτών των ηγετών θα συνεχίσουν να συγκεντρώνουν κεφάλαια που σε πολλές περιπτώσεις είναι λιγότερο ευαίσθητα στην ιδιοκτησία και την αποτίμηση από τα παραδοσιακά κεφάλαια εκκίνησης.
• Η χρηματοδότηση με βάση το χρέος και τα έσοδα είναι ήδη σχεδόν αυτοματοποιημένη — και αυτή η αλλαγή συνέβη γρήγορα.  Το χρέος δεν μπορεί να αναλάβει τόσο μεγάλο ρίσκο όσο τα ίδια κεφάλαια, αλλά η αυτοματοποίησή του είναι μια τεράστια αλλαγή και ανοίγει την κατηγορία σε 100 φορές περισσότερες νεοσύστατες επιχειρήσεις από ό,τι παλιά, όταν η Silicon Valley Bank επέλεγε τις κορυφαίες νεοσύστατες εταιρείες για γραμμά χρέους κ.λπ.
• Οι «μηχανές» χρηματοδότησης / μηχανές στο Tiger, το Insight κ.λπ. είναι / θα προχρηματοδοτήσουν ουσιαστικά εταιρείες SaaS και Cloud (αυτές που έχουν αποδειχθεί με δεδομένα) σχεδόν σε πραγματικό χρόνο. Κάποτε αυτό συνέβαινε βέβαια, αλλά όχι τόσο (σχεδόν) αυτόματα όπως τώρα.

Τώρα, αυτό είναι για μερικές νεοφυείς επιχειρήσεις. Για τους προνομιούχους. Ολόκληρος ο κύκλος δημιουργίας και χρηματοδότησης γίνεται ένα (σχεδόν) αυτοματοποιημένο μηχάνημα.

Για τους λιγότερο προνομιούχους και για τους ξένους, η χρηματοδότηση μπορεί να είναι πιο δύσκολη από ποτέ, καθώς όλο και περισσότερο κεφάλαιο επικεντρώνεται στους ηγέτες που ξεσπούν. Αυτό μπορεί να είναι το πραγματικό σπίτι του επιχειρηματικού κεφαλαίου. Αυτά που παραβλέπονται, τα μη προφανή, αυτά που οι άλλοι δεν καταλαβαίνουν ή δεν βλέπουν.

Όπως ίσως ήταν κάποτε.

Πηγή: https://www.saastr.com/is-a-world-coming-where-we-dont-need-vcs-at-all/