Πώς οι Bitcoiners μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον χρόνο, την προσδοκία τιμής και την προσφορά με ζημία για να εξερευνήσουν μεγάλες ευκαιρίες εισόδου.
Αναγνώριση: Ο Ντέρεκ Πένινγκς βρήκε το "The Entry Indicator". Τον βοήθησα να γράψει τη διαδικασία της σκέψης. Μπορείτε να τον βρείτε στο Twitter @PenningsDerek.
Οχι ξανά
Συνέβη. Πάλι. Η τιμή έπεσε περισσότερο από 50% από το υψηλό όλων των εποχών. Σε περιόδους όπως αυτές, οι άνθρωποι αναρωτιούνται αν το κάτω μέρος είναι μέσα ή όχι. Κανείς δεν θέλει να πουλήσει τον πάτο. Και σε κανέναν δεν αρέσει να αγοράζει ένα ντιπ που συνεχίζει να βυθίζεται.
Υπάρχουν πολλοί δείκτες. Μερικοί από τους οποίους ονομάζουμε δείκτες "on-chain" και μερικοί είναι τεχνικοί δείκτες τιμών. Για παράδειγμα, ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) στο ημερήσιο χρονικό πλαίσιο. Όταν χτυπάει 20 ή χαμηλότερα, τότε είναι πραγματικά κάτι. Ή τι γίνεται με τα επίπεδα Fibonacci; Όλοι οι εξαιρετικοί δείκτες για να αποκτήσετε κάποια αίσθηση της δράσης των τιμών. Το κάνει όμως εξαιρετικό δείκτη εισόδου; Μπορεί να είναι χρήσιμο, αλλά είναι πάντα σε σχέση με την προηγούμενη ενέργεια τιμής, η οποία δεν είναι θεμελιώδες όριο. Είναι τεχνικό.
Πραγματοποιημένη τιμή
Λοιπόν, ποιος δείκτης έχει ένα θεμελιώδες όριο; Μας αρέσει να παρακολουθούμε προσεκτικά την πραγματοποιηθείσα τιμή. Σε παλαιότερο γραπτό άρθρο, εξηγούμε πώς βλέπουμε την τιμή του bitcoin (αγοράς) με άγκυρα την πραγματοποιηθείσα τιμή. Όταν η τιμή του bitcoin πέσει κάτω από την πραγματοποιηθείσα τιμή, σημαίνει ότι, κατά μέσο όρο, οι HODLers bitcoin έχουν ζημιά. Οι πρώτοι επενδυτές μπορεί να εξακολουθούν να έχουν κέρδος, αλλά οι περισσότεροι επενδυτές έχουν ζημιά.
Στις 31 Ιανουαρίου 2022, η πραγματοποιηθείσα τιμή ήταν περίπου 23,900 $. Στην ιστορία του bitcoin, σπάνια συμβαίνει η τιμή της αγοράς να φτάσει σε αυτό το επίπεδο ή ακόμη και να πέσει κάτω από αυτό. Αλλά ακόμα και όταν συμβαίνει, δεν σημαδεύει ακριβώς τον πάτο. Ναι, είναι ένα πολύ καλό μέρος για να στοιβάζετε μερικά επιπλέον καθίσματα, αλλά θα σταματήσει η πτώση της τιμής σε αυτό το επίπεδο; Στις 14 Ιανουαρίου 2015, σίγουρα δεν το έκανε. Με πραγματοποιηθείσα τιμή 310.91 $ και τιμή αγοράς 172.21 $, πήγε πολύ πιο χαμηλά. Ίσως αυτό να συνέβη επειδή η δεύτερη κορύφωση της ανοδικής αγοράς του 2013 ήταν μια ακραία τιμή και η πραγματοποιηθείσα τιμή ήταν μπροστά από την «κανονική καμπύλη υιοθέτησης τεχνολογίας». Θα μπορούσαμε να επεξεργαστούμε αυτήν την υπόθεση σε διαφορετικό άρθρο, αλλά προς το παρόν, ας εστιάσουμε σε ένα σημείο εισόδου.
Προσαρμοσμένη Πραγματοποιημένη Τιμή
Υπήρχαν φορές που η τιμή του bitcoin διήλθε μεγάλη διόρθωση και η τιμή ανέκαμψε ξανά πριν αγγίξει ή πλησιάσει την πραγματοποιηθείσα τιμή. Από το 2020 μπαίνουν μεγάλοι επενδυτές και αλλάζουν τους κανόνες του παιχνιδιού. Ο Michael Saylor θέλει να προσθέτει bitcoin στον ισολογισμό του όταν η τιμή πέφτει και ο Πρόεδρος Bukele σπάει επίσης το κουμπί αγοράς στο τηλέφωνό του όταν η τιμή πέφτει. Έτσι, μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να φτάσει ξανά η τιμή του bitcoin στην πραγματοποιηθείσα τιμή. Μπορεί να μην συμβεί ποτέ ξανά, ποτέ. Είστε διατεθειμένοι να το περιμένετε;
Λοιπόν, τι γίνεται αν προσαρμόσουμε την πραγματοποιηθείσα τιμή για χαμένα νομίσματα. Τα νομίσματα που δεν έχουν μετακινηθεί για περισσότερα από επτά χρόνια, ενδέχεται να μην μετακινηθούν ποτέ ξανά. Η προσαρμοσμένη πραγματοποιηθείσα τιμή είναι περίπου 30,649 $ (εξαρτάται από τον τρόπο που την υπολογίζετε). Αυτό μπορεί να ακούγεται πιο ρεαλιστικό. Είδαμε ήδη ένα φυτίλι στα $33,000. Αλλά ακόμη και αυτή η προσαρμοσμένη πραγματοποιηθείσα τιμή δεν είναι πάντα ένας τέλειος δείκτης εισόδου.
Πλαίσιο για έναν δείκτη εισόδου
Τι κάνει όμως έναν δείκτη εισόδου καλό δείκτη εισόδου; Ας το σκεφτούμε. Υπάρχουν μερικοί παράγοντες που θέλετε να λάβετε υπόψη. Η πρώτη είναι η χρονική στιγμή. Επειδή το ποσοστό του bitcoin που διογκώνει τη συνολική προσφορά που κυκλοφορεί μειώνεται κατά το ήμισυ κάθε τέσσερα χρόνια, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να αγοράσετε εάν πλησιάζει το μισό ή να περιμένετε περισσότερο εάν το μισό συνέβη μόλις πριν από 18 μήνες και το επόμενο είναι ακόμα 30 μήνες μακριά.
Το δεύτερο είναι η διαφορά μεταξύ της αναμενόμενης αποτίμησης του bitcoin κατά τη διάρκεια αυτής της συγκεκριμένης περιόδου κατά το ήμισυ και της πραγματικής τιμής αγοράς. Εάν η τρέχουσα τιμή είναι πολύ χαμηλότερη από την αναμενόμενη τιμή, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο αγοράς και εάν η τιμή είναι ίση ή υψηλότερη, ίσως θέλετε να περιμένετε για χαμηλότερη τιμή.
Η τρίτη είναι η τρέχουσα κατάσταση της αγοράς. Οι κάτοχοι βραχυπρόθεσμων αγορών φρικάρουν ξανά και πανικοβάλλονται πουλά; Οι μακροχρόνιοι κάτοχοι διατηρούν την πίστη τους ή τα διαμαντένια χέρια μετατρέπονται ακόμη και σε χάρτινα χέρια;
Απόκλιση απόθεμα σε ροή
Σχεδόν όλοι στο χώρο του Bitcoin άκουσαν για το αποθέματος-ροής μοντέλο (S2F). Εκτιμά το bitcoin λόγω της σπανιότητάς του. Η απόκλιση είναι η τρέχουσα τιμή διαιρούμενη με την αποτίμηση του μοντέλου απόθεμα σε ροή. Το απόθεμα σε ροή έγινε ένα πολύ αμφιλεγόμενο μοντέλο. Πιθανότατα είναι (πολύ) πολύ ανοδικό μακροπρόθεσμα, επειδή δεν έχει ενσωματωμένες φθίνουσες αποδόσεις, ωστόσο υπάρχουν εμπειρικές ενδείξεις ότι υπάρχουν φθίνουσες αποδόσεις στο bitcoin.
Αλλά το μοντέλο θα μπορούσε να είναι πολύ χρήσιμο. Αυτό που κάνει είναι να αποτιμά την τιμή του bitcoin κατά τη διάρκεια ενός συγκεκριμένου μισού (προσδοκία). Και είναι χρήσιμο να διακρίνετε σε ποια περίοδο βρίσκεστε μεταξύ των ημιχρόνων (χρόνος). Ακόμα κι αν η αναμενόμενη τιμή του S2F αποδειχθεί πολύ υψηλή, μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε ένδειξη εισόδου. Γιατί; Επειδή δημιουργούμε μια αναλογία και αν η τιμή του S2F είναι πολύ υψηλή, η «πράσινη ζώνη» της αναλογίας θα είναι χαμηλότερη από ό,τι αν το S2F ήταν (εν τέλει) σωστό.
Ποσοστό της προσφοράς στο κέρδος
Με την εκτροπή S2F να έχει καλυφθεί τόσο η αναμενόμενη αποτίμηση όσο και ο χρόνος, πρέπει ακόμα να αντιμετωπίσουμε τη συμπεριφορά και το συναίσθημα για να βρούμε ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου. Για να έχετε μια αίσθηση σχετικά με το συναίσθημα κατά τη διάρκεια μιας διόρθωσης, είναι χρήσιμο να παρακολουθείτε πόσοι άνθρωποι βρίσκονται κάτω από το νερό με την αγορά τους bitcoin. Αυτό είναι δυνατό με τη μέτρηση του ποσοστού της προσφοράς στο κέρδος, γιατί εάν το 70% της προσφοράς είναι σε κέρδος, το 30% δεν είναι.
Δεδομένου ότι η τιμή του bitcoin έχει αυξηθεί μόνο σε υψηλό χρονικό διάστημα, θα μπορούσε κανείς να δηλώσει ότι οι νέοι συμμετέχοντες στην αγορά θα έχουν τις μεγαλύτερες πιθανότητες να βρεθούν σε μια μη πραγματοποιηθείσα θέση απώλειας. Γνωρίζουμε επίσης ότι όσο νεότερα είναι τα νομίσματα, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να πουληθούν. Ως εκ τούτου, η πιθανότητα οι νέοι συμμετέχοντες να είναι οι πωλητές πανικού, οι οποίοι πωλούν με ζημία, είναι πολύ υψηλή σε σύγκριση με τους επενδυτές που βρίσκονται στην αγορά περισσότερο.
Η επιρροή του ποσοστού της προσφοράς στο κέρδος (PSiP) είναι πολύ σημαντική για τον προσδιορισμό ενός πυθμένα και, επομένως, μιας εξαιρετικής εισόδου. Όταν το PSiP μειώνεται κατά τη διάρκεια μιας διόρθωσης και αυξάνεται ξανά, σημαίνει ότι οι χάρτινοι δείκτες πούλησαν το bitcoin τους. Οι πιθανότητες είναι ότι εάν αρκετό bitcoin έχει πουληθεί με ζημία, το κάτω μέρος αρχίζει να σχηματίζεται. Οι νέοι ιδιοκτήτες δεν έχουν ζημιά και δεν θα πουλήσουν το νέο bitcoin που αποκτήθηκε σύντομα. Συνήθως, αυτοί οι νέοι ιδιοκτήτες είναι επίσης επενδυτές που έχουν ισχυρή πεποίθηση και έχουν υποστεί πολλαπλές σοβαρές διορθώσεις.
Εάν το PSiP είναι ακόμα χαμηλό και συνεχίζει να μειώνεται, αυτό σημαίνει ότι τα χάρτινα χέρια εξακολουθούν να έχουν αρκετό όπιο και η συνθηκολόγηση πρέπει να ξεκινήσει πριν σχηματιστεί ο πυθμένας.
Ο δείκτης εισόδου
Ο πολλαπλασιασμός της εκτροπής απόθεμα σε ροή (S2FD) με το PSiP δίνει μια τιμή που κυμαίνεται από 0.15 έως ένα. Μόνο όταν η αγοραία τιμή υπερβαίνει την τιμή S2F, ο δείκτης ανεβαίνει επίσης υψηλότερα, όπως οι κορυφές του 2011, 2013 και 2014. Θα μπορούσε επίσης να παρατηρήσει κανείς ότι τα κατώτατα σημεία αυτής της μέτρησης σχηματίζουν ελαφρώς χαμηλότερα χαμηλά με την πάροδο του χρόνου, κάτι που θα έδειχνε ότι η κατώτατη τιμή θα μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Η πτωτική τάση του πυθμένα θα μπορούσε να είναι ένδειξη ότι η αποτίμηση του S2F είναι πολύ ανοδική, αλλά θα το αφήσουμε ανοιχτό για συζήτηση.
Όταν ο δείκτης πλησιάζει το 0.2, ιστορικά, ήταν πάντα ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου. Σημειώστε ότι αυτές οι στιγμές αγοράς εμφανίζονται και εκτός bear markets. Θα μπορούσε κανείς να δει ότι δύο ευκαιρίες αγοράς παρουσιάζονται όμορφα στην ανοδική πορεία του 2017, αλλά παραδόξως επίσης στα μέσα του 2021 και στην πιο πρόσφατη τον Ιανουάριο του 2022.
Δυναμική
Η δυναμική μεταξύ του S2FD και του PSiP είναι εξαιρετική. Ας πάρουμε για παράδειγμα την 6η Ιανουαρίου 2021. Η τιμή αγοράς ήταν 36,850 $ και το S2FD ήταν 0.987, και έτσι, η τιμή S2F ήταν 37,340 $. Το PSiP ήταν 100%. Έτσι, κάθε (on-chain) bitcoin HODLer είχε κέρδος. Ο δείκτης εισόδου (TEI) δίνει 0.987 επί 100% που ισούται με 0.987. Έτσι, η τιμή ήταν σχεδόν στο ίδιο επίπεδο. Κανείς δεν είχε ζημιά και η τιμή ήταν στο αναμενόμενο επίπεδο για αυτήν την εποχή, επομένως δεν ήταν ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου.
Ας δούμε χρονικές στιγμές που έγινε μεγάλη διόρθωση. Στις 25 Αυγούστου 2015, η τιμή έπεσε στα 211.04 $ ενώ το S2FD ήταν 0.578 και το PSiP στο 36.5%. Το ΤΕΙ έδωσε 0.21.
Γρήγορα προς τα εμπρός στις 15 Δεκεμβρίου 2018, η τιμή ήταν 3,255 $ και το S2FD ήταν 0.463 και το PSiP ήταν 40.18%. Το ΤΕΙ έδωσε 0.186. Ελαφρώς περισσότεροι HODLers είχαν κέρδη από ό,τι το 2015, αλλά η απόκλιση μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής S2F ήταν μεγαλύτερη.
Κάποιος θα μπορούσε να πάρει μια εξαιρετική είσοδο κατά τη διάρκεια μιας bear market, αλλά ακόμη και κατά τη διάρκεια μιας bull market, τέτοιες καταχωρήσεις θα παρουσιαστούν. Αφού φτάσαμε στο νέο υψηλό όλων των εποχών των 2,991 $ στις 11 Ιουνίου 2017, υποχωρήσαμε στα 1,914 $ μέσα σε λίγες εβδομάδες. Με ένα PSiP 78%, θα μπορούσε κανείς να συζητήσει αν αυτό θα ήταν μια εξαιρετική είσοδος. Ωστόσο, το S2FD ήταν 0.35 με αποτέλεσμα ένα ΤΕΙ 0.273. Εκ των υστέρων, ήταν στην πραγματικότητα ένα εξαιρετικό σημείο εισόδου παρά το γεγονός ότι βρισκόταν στη μέση μιας ταυροδρομίας.
Το ίδιο συνέβη την άνοιξη του 2021. Στις 19 Ιουλίου 2021, η τιμή του bitcoin ήταν 30,834 $ και το S2FD ήταν 0.279, αλλά το PSiP ήταν μόνο 65.8%, που έδωσε στο TEI 0.177. Το αποτέλεσμα είναι σχεδόν το ίδιο με το 2018 και το 2015, αλλά έχει διαφορετική δομή. Το 2015 και το 2018, το S2F.D ήταν λιγότερο σοβαρό, αλλά η προσφορά με ζημία ήταν μεγαλύτερη. Το 2021, το S2FD ήταν πραγματικά μεγάλο, γεγονός που είχε ως αποτέλεσμα χαμηλό αριθμό, αλλά η προσφορά με απώλεια δεν ήταν τόσο άσχημη.
Φαίνεται ότι υπάρχει συσχέτιση μεταξύ της συναίνεσης των HODLers bitcoin σχετικά με την τιμή σε κάθε περίοδο κατά το ήμισυ και του ποσού της (μη πραγματοποιηθείσας) απώλειας που θα υποστούν κατά τη διάρκεια αυτής της κατά το ήμισυ. Το 2015, υπήρξε συναίνεση σχετικά με το ότι η τιμή ήταν σχετικά υψηλή και όταν η τιμή έπεσε, η προσφορά παρουσίαζε ζημία. Το 2021, υπήρξε συναίνεση σχετικά με το ότι η τιμή ήταν σχετικά χαμηλή, αλλά εξασφάλισε επίσης ότι η διατηρούμενη προσφορά δεν ήταν τόσο εκτεθειμένη σε (μη πραγματοποιηθείσες) απώλειες.
Με την πάροδο του χρόνου, φαίνεται ότι περίπου το 0.2 είναι ένα πολύ καλό σημείο εισόδου και σχεδόν κάθε φορά το πραγματικό κάτω μέρος. Spoiler alert, αυτή τη φορά, το ΤΕΙ ήταν στο 0.2 στα $35,000! Ώρα για είσοδο;
Αυτή είναι μια guest post του Johan Bergman. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin Magazine.
- 000
- 11
- 2020
- 2021
- 2022
- Σχετικά
- Λογαριασμός
- Ενέργειες
- Υιοθεσία
- Όλα
- ήδη
- ποσό
- γύρω
- άρθρο
- Αύγουστος
- μέσος
- Bear Market
- είναι
- Bitcoin
- Bitcoin Τιμή
- bitcoin
- BTC
- BTC Inc.
- Εκτέλεση Ταύρων
- Bullish
- αγορά
- Εξαγορά
- κλήση
- πιθανότητα
- Κέρματα
- σύγκριση
- Ομοφωνία
- Διορθώσεις
- θα μπορούσε να
- Ζευγάρι
- δημιουργία
- Ρεύμα
- Τωρινή κατάσταση
- καμπύλη
- συμφωνία
- δημόσια συζήτηση
- Παρά
- DID
- διαφορετικές
- συζητήσουν
- Όχι
- κάτω
- έπεσε
- δυναμική
- Νωρίς
- Λεπτομερής
- όλοι
- παράδειγμα
- αναμένεται
- παράγοντες
- Συγκέντρωση
- μορφή
- παιχνίδι
- να πάρει
- Γυαλίζον
- μετάβαση
- καλός
- εξαιρετική
- Επισκέπτης
- Κείμενο
- Μείωση στο ήμισυ
- που έχει
- Ψηλά
- ιστορία
- Χόντλερς
- Οι κάτοχοι
- Πως
- HTTPS
- σημαντικό
- ευρετήριο
- επιρροή
- Επενδυτές
- IT
- Ιανουάριος
- Ιούλιος
- τήρηση
- large
- μεγαλύτερος
- Επίπεδο
- Μακριά
- κοιτάζοντας
- σημάδι
- αγορά
- αγορές
- medium
- μοντέλο
- μήνες
- πλέον
- μετακινήσετε
- Κοντά
- νέα της αγοράς
- ανοίξτε
- Απόψεις
- Ευκαιρίες
- ιδιοκτήτες
- Πανικός
- Χαρτί
- συμμετέχοντες
- People
- δυνατός
- παρόν
- πρόεδρος
- τιμή
- διαδικασια μας
- Κέρδος
- αγορά
- κυμαίνεται
- Επιστροφές
- κανόνες
- τρέξιμο
- τρέξιμο
- πωλούν
- πωλητές
- αίσθηση
- συναίσθημα
- So
- πωλούνται
- κάτι
- Χώρος
- Spot
- άνοιξη
- Κατάσταση
- ισχυρός
- προμήθεια
- tech
- Τεχνικός
- Μέσω
- ώρα
- Τουίτερ
- Εκτίμηση
- αξία
- περιμένετε
- Δες
- Νερό
- Τι
- αν
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- εντός
- γραφή
- χρόνια