Η SEC τιμωρεί τη Stoner Cats για την πώληση μη εγγεγραμμένων τίτλων ως NFT

Η SEC τιμωρεί τη Stoner Cats για την πώληση μη εγγεγραμμένων τίτλων ως NFT

Χρονική σήμανση: 14 Σεπτεμβρίου 2023 4:16 π.μ.
Κόμβος πηγής: 2269870

Οι κατασκευαστές των Stoner Cats non-fungible tokens (NFT) και των συνοδευτικών σειρών ιστού χρεώθηκαν και επιβλήθηκαν πρόστιμα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) την Τετάρτη, αφού η ομοσπονδιακή ρυθμιστική αρχή διαφώνησε με την Stoner Cats 2, την εταιρεία πίσω από τη συλλογή, Αιθέρας αξίας άνω των 8 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ μέσω προσφοράς και πώλησης μη εγγεγραμμένων τίτλων ως NFT.

Το Stoner Cats 2 αποδέχτηκε την εντολή παύσης και παραίτησης της ρυθμιστικής αρχής και συμφώνησε στην ποινή του 1 εκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ.

Το έργο Stoner Cats NFT πούλησε 10,320 NFT χαρακτήρων κινουμένων σχεδίων με θέμα τις γάτες στις 21 Ιουλίου 2021 για 800 $ ΗΠΑ το καθένα, για τη χρηματοδότηση της ομώνυμης διαδικτυακής σειράς κινουμένων σχεδίων που εκφράζεται από ένα αστέρος καστ, συμπεριλαμβανομένων των Mila Kunis, Ashton Kutcher και Τζέιν Φόντα.

Η SEC ισχυρίζεται ότι η εκστρατεία μάρκετινγκ της εταιρείας οδήγησε τους επενδυτές να αναμένουν περαιτέρω κέρδη από τις πωλήσεις και τους τόκους στη δευτερογενή αγορά, καταλήγοντας στο συμπέρασμα ότι τα Stoner Cats NFTs ήταν πράγματι χρηματοοικονομικοί τίτλοι.

«Ανεξάρτητα από το αν η προσφορά σας περιλαμβάνει κάστορες, τσιντσιλά ή NFTs με βάση τα ζώα, σύμφωνα με τους ομοσπονδιακούς νόμους περί τίτλων, είναι η οικονομική πραγματικότητα της προσφοράς – όχι οι ετικέτες που βάζετε πάνω της ή τα υποκείμενα αντικείμενα – που καθοδηγεί τον προσδιορισμό του τι είναι επένδυση σύμβαση και επομένως μια ασφάλεια», δήλωσε στον Τύπο της Τετάρτης ο Gurbir S. Grewal, διευθυντής SEC του τμήματος επιβολής απελευθερώνουν. 

Τα NFT γλιστρούν

Δεν είναι η πρώτη φορά που η SEC χρεώνει μια εταιρεία NFT για προσφορά μη εγγεγραμμένων τίτλων. Στις 28 Αυγούστου, το πρακτορείο άσκησε τις ίδιες κατηγορίες στην εταιρεία μέσων ενημέρωσης και ψυχαγωγίας Impact Theory με έδρα την Καλιφόρνια. Όπως και το Stoner Cats 2, το Impact Theory συμφώνησε με τη διαταγή και την ποινή παύσης και διακοπής της SEC.

Η SEC έχει επίσης ξεκινήσει αγωγές εναντίον πολλών εταιρειών κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένων Binance, Coinbase και Ripple Labs για φερόμενη προσφορά μη εγγεγραμμένων τίτλων με τη μορφή κρυπτονομισμάτων. Η δράση επιβολής στη θεωρία επιπτώσεων σηματοδοτεί την πρώτη περίπτωση εφαρμογής αυτής της προσέγγισης από τη ρυθμιστική αρχή των ΗΠΑ στα NFT.

Η αγορά NFT προετοιμάζεται για περισσότερα. Ο δείκτης Forkast 500 NFT, ο οποίος είναι μια μέτρηση μεσολάβησης της απόδοσης της παγκόσμιας αγοράς NFT, σημείωσε πτώση 1.63% τις τελευταίες 24 ώρες πριν από τη 1:30 μ.μ. την Πέμπτη στο Χονγκ Κονγκ.

Το Stoner Cats 2 δεν έχει ανταποκριθεί αμέσως Φορκάσταίτημα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου για σχόλια.

Το τεστ Howey

Οι επίτροποι της SEC, Hester Peirce και Mark Uyeda, δήλωσαν σε μια δήλωση που εξέφρασαν τη διαφωνία τους κατά της επιβολής ότι η χρήση της δοκιμής Howey από την SEC στερείται «οποιασδήποτε ουσιαστικής περιοριστικής αρχής».

Τους δήλωση επέμεινε ότι οι ρυθμιστικές αρχές έπρεπε να φέρουν σαφήνεια στον χώρο NFT προτού «επιβάλουν αυθαίρετα» τέλη σε έργα. 

«Τα NFT Stoner Cats δεν διαφέρουν τόσο από τα συλλεκτικά αντικείμενα του Star Wars που πωλούνταν τη δεκαετία του 1970», ανέφερε η δήλωση, εξηγώντας ότι η εταιρεία παιχνιδιών Kenner πούλησε κουπόνια «early bird» και συνδρομές για μελλοντικές φιγούρες δράσης που σχετίζονται με το Star Wars προκειμένου να ενισχύσει την κοινότητα των θαυμαστών. . 

«Θα εκείνοι I.O.U. πιστοποιητικά, τα οποία θα μπορούσαν να επαναπωληθούν, συνιστούν επενδυτικές συμβάσεις; Χρησιμοποιώντας την ανάλυση της σημερινής δράσης επιβολής, η SEC θα έπρεπε να είχε πέσει με αλεξίπτωτο για να σώσει αυτά τα παιδιά από τη μανία του Star Wars», ανέφερε η δήλωση.

Κατά τον προσδιορισμό ενός χρηματοοικονομικού μέσου ως χρηματοοικονομικής ασφάλειας, η SEC χρησιμοποιεί το Howey Test, το οποίο περιλαμβάνει τέσσερις πτυχές αξιολόγησης: μια επένδυση χρημάτων, σε μια κοινή επιχείρηση, με προσδοκία κερδών, από τις προσπάθειες άλλων.

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι επενδύθηκαν χρήματα. Η Stoner Cats πούλησε περισσότερα από 10,000 NFT προς περίπου 800 $ το καθένα, συγκεντρώνοντας περίπου 8 εκατομμύρια $. Ωστόσο, η φύση των NFT περιπλέκει αυτό το κριτήριο. Εάν ο πρωταρχικός σκοπός της αγοράς αυτών των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ήταν η προσωπική απόλαυση ή ο φανατισμός, τότε το κριτήριο της «επένδυσης χρημάτων» θα μπορούσε να είναι αντικείμενο συζήτησης.

Τα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν προορίζονταν για μια διαδικτυακή σειρά κινουμένων σχεδίων, που φαίνεται ότι συνέδεε τη μοίρα των NFT και της σειράς. Τι γίνεται όμως αν κάθε NFT είναι μοναδικό και δεν συνδέεται άμεσα με την απόδοση της σειράς ή της εταιρείας; Η έννοια της «κοινής επιχείρησης» απέχει πολύ από το να είναι ξεκάθαρη στον αποκεντρωμένο κόσμο του blockchain.

Η SEC υποστηρίζει ότι το μάρκετινγκ της Stoner Cats οδήγησε τους επενδυτές να αναμένουν κέρδη, ειδικά με την επιλογή των ιδιοκτητών NFT να μεταπωλήσουν. Ωστόσο, τα κίνητρα για την αγορά NFT μπορεί να είναι διαφορετικά, που κυμαίνονται από τη συλλεκτικότητα έως τη χρησιμότητα σε ένα ψηφιακό οικοσύστημα. Εάν το κέρδος δεν είναι ο πρωταρχικός παράγοντας, αυτό το κριτήριο μπορεί να είναι αμφίβολο.

Το τελευταίο σκέλος της δοκιμής Howey εξετάζει εάν η αξία της επένδυσης εξαρτάται από τις προσπάθειες ενός τρίτου μέρους. Ενώ το Stoner Cats 2 διέθετε την τεχνογνωσία του και απαιτούσε δικαιώματα 2.5% για συναλλαγές δευτερογενούς αγοράς, θα μπορούσε κανείς να υποστηρίξει ότι η αξία των NFT θα μπορούσε επίσης να προέλθει από τις εγγενείς ιδιότητες τους ή ακόμα και από τις ενέργειες της ευρύτερης κοινότητας.

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από Φορκάστ