Κατανόηση της χειμερινής εποχικότητας των προθεσμιακών τιμών του πετρελαίου θέρμανσης

Στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME), οι ενέργειες διαδραματίζουν κεντρικό ρόλο στο καθημερινό εμπόριο. Δεν έχει σημασία αν είστε θεσμικός αντισταθμιστής ή κερδοσκόπος λιανικής, οι πιθανότητες είναι καλές ότι υπάρχει ένα ιδανικό συμβόλαιο CME που ταιριάζει στις ανάγκες σας.

Η παγκόσμια ενεργειακό σύμπλεγμα είναι μια δυναμική ατμόσφαιρα, με μια σειρά από συναρπαστικά προϊόντα. Από τη σύμβαση αναφοράς του CME για το αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate (WTI) μέχρι το πετρέλαιο θέρμανσης NY Harbor ULSD, η ευκαιρία είναι πάντα διαθέσιμη. Ας βουτήξουμε βαθύτερα στο τι είναι το συμβόλαιο ULSD του NY Harbor, τη λειτουργικότητά του και μερικούς βασικούς παράγοντες για τις τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης. 

Τι είναι τα μελλοντικά συμβόλαια πετρελαίου θέρμανσης του NY Harbor ULSD;

Υπάρχουν δύο τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ενέργειας που παρατίθενται για εμπορικές συναλλαγές στο CME: εμπορεύματα και ραφιναρισμένα. Με αργό πετρέλαιο WTI (CL) και φυσικό αέριο Henry Hub (NG), τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων είναι τα πιο δημοφιλή από τα δύο. Ωστόσο, Νήτα εξαιρετικά χαμηλής περιεκτικότητας σε θείο του λιμανιού της Νέας ΥόρκηςΤο l (NY Harbor ULSD, HO) και το Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending Benzine (RBOB, RB) είναι ραφιναρισμένα συμβόλαια ζωτικής σημασίας για το παγκόσμιο εμπόριο.

Αναγράφεται τεχνικά στο NYMEX, τμήμα του Ομίλου CME, NY Harbor ULSD λάδι θέρμανσης είναι ένα εξευγενισμένο καύσιμο ντίζελ πολλαπλών χρήσεων. Οι κύριες χρήσεις του NY Harbor ULSD είναι ως καύσιμο για μεταφορά και θέρμανση σπιτιού.

Από 2010, NY Harbor Το ULSD ήταν το πρότυπο για το καύσιμο ντίζελ αυτοκινητοδρόμων των ΗΠΑ. Επίσης, προσαρμόζεται εύκολα στη θέρμανση του σπιτιού. Η πτυχή "NY Harbor" της περιγραφής του προϊόντος αναφέρεται σε φυσικά κέντρα διανομής που βρίσκονται στο λιμάνι της Νέας Υόρκης. Η τοποθεσία αυτών των κόμβων καθιστά τη Νέα Υόρκη μια βασική τοποθεσία στην αγορά μετρητών ULSD.

Για να επωφεληθείτε από τις τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης, η κατανόηση των ακόλουθων προδιαγραφών για το CME NY Harbor ULSD είναι απαραίτητη:

Εκτός από αυτές τις προδιαγραφές, αξίζει να σημειωθεί ότι οι ημερήσιοι όγκοι HO υπερέβαιναν τακτικά 170,000 διαπραγματεύσιμα συμβόλαια ανά μήνα το 2019. Οι σταθεροί όγκοι αποδίδονται στο συμβόλαιο HO που δεσμεύεται από εμπόρους σε 94 διαφορετικές χώρες.   

Εποχιακές τάσεις στο NY Harbor Τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου θέρμανσης ULSD

Ίσως το μοναδικό μεγαλύτερο υπόβαθρο του βασισμένα σε εμπορεύματα Οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων είναι η σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Αν και η διχοτόμηση προσφοράς-ζήτησης μπορεί να είναι εξαιρετικά περίπλοκη, συνοψίζεται σε αυτό: Όταν η ζήτηση αυξάνεται, οι τιμές αυξάνονται. όταν οι προμήθειες αυξάνονται, οι τιμές πέφτουν. Οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης NY Harbor ULSD δεν διαφέρουν - όταν η κατανάλωση αυξάνεται, το ίδιο συμβαίνει και με την τιμή.

Παραδοσιακά, η εποχικότητα του ΗΟ είναι αντίθετη με αυτή άλλων ενεργειών, όπως π.χ WTI αργού πετρελαίου και βενζίνη RBOB. Σύμφωνα με την Υπηρεσία Πληροφοριών Ενέργειας των ΗΠΑ (EIA), οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης κινούνται ανοδικά από τον Οκτώβριο έως τον Μάρτιο. Ο λόγος για αυτό είναι απλός - η αυξημένη ζήτηση. Μάλιστα, η ΜΠΕ εκτιμά ότι ένας ιδιοκτήτης σπιτιού στα Βορειοανατολικά καίγεται μεταξύ 850 γαλόνια έως 1,200 γαλόνια πετρελαίου θέρμανσης σε έναν τυπικό χειμώνα, ενώ καίει ελάχιστα έως καθόλου τον υπόλοιπο χρόνο. Δεδομένης της αύξησης της ζήτησης, οι τιμές του ΗΟ αυξάνονται το φθινόπωρο και το χειμώνα πριν πέσουν την άνοιξη και το καλοκαίρι.

Εκτός από την εποχικότητα, οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης εξαρτώνται από αυτούς τους δύο γενικούς παράγοντες της αγοράς:

• Τιμές αργού πετρελαίου: Το πετρέλαιο θέρμανσης είναι ένα παράγωγο αργού πετρελαίου. Έτσι, όταν οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξάνονται, το πετρέλαιο θέρμανσης ακολουθεί.
• Ισχύς USD: Η σχετική ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ (USD) επηρεάζει τα προϊόντα που βασίζονται σε εμπορεύματα σε γενικές γραμμές. Όταν το USD ενισχύεται, τόσο οι τιμές του αργού πετρελαίου όσο και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του πετρελαίου θέρμανσης τείνουν να υποχωρούν. 

Είστε έτοιμοι να ανταλλάξετε τις αξίες ESG σας;

Καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές εξελίσσονται, η σημασία των περιβαλλοντικών, κοινωνικών και κυβερνητικών (ESG) βιώσιμων επενδύσεων συνεχίζει να αυξάνεται. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς μπορείτε να επωφεληθείτε από στρατηγικές συμπληρωματικές προς τις τιμές ESG, εγγραφείτε στο δωρεάν διαδικτυακό σεμινάριο μας, Το μέλλον των βιώσιμων επενδύσεων. Με βασικούς ομιλητές Paul Woolman (Ανώτερος Διευθυντής, CME Group Equities Products and Alternative Investments) και Reid Steadman (Διευθύνων Σύμβουλος, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), Το μέλλον των βιώσιμων επενδύσεων είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε την επιδίωξη των οικονομικών και ESG στόχων σας.

Πηγή: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices