Εταιρείες σε δολάρια ΗΠΑ πριν από το FOMC

Συνάντηση της FOMC στα μάτια του δολαρίου

Η αναταραχή πριν από το FOMC συνεχίζεται με το δολάριο ΗΠΑ να αυξάνεται κατά τη διάρκεια της νύχτας, παρά το γεγονός ότι οι αποδόσεις των ΗΠΑ κινούνται ελαφρώς χαμηλότερα. Ο δείκτης του δολαρίου σημείωσε άνοδο 0.24% στις 94.10 μονάδες, υποχωρώντας ελαφρά στις 94.07 μονάδες στην Ασία. Με ένα σωρό αμερικανικών δεδομένων που θα έρθουν ενώπιον του FOMC αργότερα, αναμένω ότι ο δείκτης θα διαπραγματεύεται σε ένα ασταθές εύρος μεταξύ 93.80 και 94.20. Η μείωση της τιμής της Fed ύψους 15 δολαρίων ΗΠΑ ανά μήνα φαίνεται να είναι σε τιμή τώρα και το δολάριο θα μπορούσε να πέσει εάν η FOMC το ανακοινώσει αυτό και κολλήσει πεισματικά στον παροδικό πληθωρισμό και το μονοπάτι πεζοπορίας του 2023. Ωστόσο, μια υψηλότερη μηνιαία μείωση θα μπορούσε να τρομάξει τις αγορές και να δει τις αποδόσεις των ΗΠΑ και το δολάριο ΗΠΑ να κινούνται απότομα υψηλότερα. Είναι πολύ ένα δυαδικό αποτέλεσμα απόψε.

Το EUR/USD έχει υποχωρήσει στο 1.1580 στην Ασία και το ενιαίο νόμισμα θα πρέπει να κυμανθεί μπροστά από το FOMC, παρόλο που παραμένει εξαιρετικά ευάλωτο σε μια απαίσια περιφρονητική Fed. Η υποστήριξη βρίσκεται στο 1.1520, αποτυχία του οποίου σηματοδοτεί περισσότερες απώλειες στο 1.1400. Η αντίσταση παραμένει στο 1.1700. Η στερλίνα έχει υποχωρήσει ξανά κατά τη διάρκεια της νύχτας, υποχωρώντας στο 1.3610 στη Νέα Υόρκη πριν ανακάμψει στο 1.3630 στην Ασία. Το πολυσύχναστο πεζοπορικό εμπόριο της BOE συνεχίστηκε και αρχίζω να αναρωτιέμαι αν μια αύξηση 15 bps αύριο δεν είναι πλέον τιμημένη. Μια περιπετειώδης Τράπεζα της Αγγλίας μπορεί ακόμα να δει τη στερλίνα να επανεξετάζει την περιοχή των 1.3400, αλλά εξίσου, μια αύξηση επιτοκίου και μια επιθετική προοπτική θα μπορούσαν δείτε να πηδά στα 1.3700 και 1.3750.

Το USD/JPY είναι κλειδωμένο σε ένα στενό εύρος κάθε πλευράς 114.00 για άλλη μια φορά. Οι όγκοι συναλλαγών είναι χαμηλότεροι λόγω διακοπών στην Ιαπωνία. Παραμένει σκλάβος της διαφοράς επιτοκίων ΗΠΑ/Ιαπωνίας και ως εκ τούτου, δεν θα δει μεγάλη κίνηση μέχρι την αποψινή ανακοίνωση της FOMC. Το USD/JPY έχει υποστήριξη στα 113.40 ενώ η άνοδος στα 114.70 σηματοδοτεί περισσότερα κέρδη πάνω από τα 115.00. Ένα γεράκι FOMC ανοίγει μια δοκιμή 116.00.

Το AUD/USD και το NZD/USD έχουν τιμωρηθεί μετά από μια απίστευτα μικροσκοπική απόφαση RBA χθες, και τις προειδοποιήσεις της RBNZ σχετικά με τον ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων και το άνοιγμα εκ νέου των αντίξοων ανέμων και των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Το AUD/USD υποχώρησε κατά 1.25% κατά τη διάρκεια της νύχτας στα 0.7440 σήμερα, ενώ το NZD/USD υποχώρησε κατά 1.0% στα 0.7120. Μια περιττή FOMC θα σηκώσει και τα δύο νομίσματα, αλλά τυχόν σημάδια επιθετικότητας κινδυνεύουν να επεκτείνουν πολύ μεγαλύτερες απώλειες. Το AUD/USD έχει κλείσει κάτω από την υποστήριξη στα 0.7450 και κινδυνεύει να δοκιμαστεί στο 0.7300 εάν το FOMC αναβοσβήνει με τον πληθωρισμό. Ομοίως, το NZD/USD έκλεισε κάτω από την υποστήριξη στα 0.7130 μέσα σε μια νύχτα και κινδυνεύει με μεγαλύτερη πτώση στα 0.7000.

Ο PBOC σημείωσε ελαφρώς ασθενέστερη ρύθμιση γιουάν σήμερα στον καθορισμό USD/CNY και σε συνδυασμό με τα νεύρα πριν από το FOMC, οι KRW, THB, MYR και TWD υποχώρησαν 0.20% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Η περιφερειακή Ασία έχει πολύ υψηλότερο βήτα για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ από ό,τι τα περισσότερα μέρη του κόσμου, ειδικά με τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα ρεκόρ στην περιοχή και τις ανεπίσημες δεσμεύσεις με το δολάριο. Εάν η νομισματική πολιτική των ΗΠΑ αποκλίνει από την περιφερειακή ασιατική πολιτική, η βασική μου περίπτωση, είναι πιθανό να δούμε ένα κύμα πωλήσεων σε περιφερειακά νομίσματα. Αυτό συμβαίνει εκτός κι αν οι κεντρικές τράπεζες της περιοχής αποφασίσουν να αρχίσουν να ξοδεύουν συναλλαγματικά αποθέματα για να υπερασπιστούν τα νομίσματα. Με τις υψηλές τιμές ενέργειας και τον χειμώνα του βόρειου ημισφαιρίου να έρχεται, αυτή μπορεί κάλλιστα να είναι η προτιμώμενη επιλογή αρχικά, παρά σε εισαγόμενο πληθωριστικό σοκ πιο κάτω. Το FOMC απόψε θα βοηθήσει στην απάντηση αυτών των ερωτήσεων.

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτική συμβουλή ή λύση για αγορά ή πώληση κινητών αξιών. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα εκείνο της OANDA Corporation ή οποιωνδήποτε θυγατρικών, θυγατρικών, αξιωματικών ή διευθυντών της. Η μόχλευση συναλλαγών είναι υψηλού κινδύνου και δεν είναι κατάλληλη για όλους. Θα μπορούσατε να χάσετε όλα τα καταθεμένα σας χρήματα.

Με περισσότερα από 30 χρόνια εμπειρίας συναλλάγματος - από συναλλαγές spot / margin και NDF έως επιλογές συναλλάγματος και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - ο Jeffrey Halley είναι ο ανώτερος αναλυτής της OANDA για την Ασία-Ειρηνικό, υπεύθυνος για την έγκαιρη και σχετική μακροοικονομική ανάλυση που καλύπτει ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Έχει συνεργαστεί στο παρελθόν με κορυφαία ιδρύματα όπως η Saxo Capital Markets, η DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC και Barclays. Ένας ιδιαίτερα περιζήτητος αναλυτής, ο Jeffrey εμφανίστηκε σε ένα ευρύ φάσμα παγκόσμιων καναλιών ειδήσεων, όπως το Bloomberg, το BBC, το Reuters, το CNBC, το MSN, το Sky TV, το Channel News Asia, καθώς και σε κορυφαίες έντυπες εκδόσεις όπως οι New York Times και το The Wall Street Journal, μεταξύ άλλων. Γεννήθηκε στη Νέα Ζηλανδία και είναι κάτοχος MBA από το Cass Business School.

Τελευταίες δημοσιεύσεις του Jeffrey Halley (δείτε όλα)

Πηγή: https://www.marketpulse.com/20211103/us-dollar-firms-pre-fomc/