Τι μπορεί να μας πει η τιμή του Bitcoin για την αγορά υλικού εξόρυξης;

Πόσο στενά συνδέονται η τιμή του bitcoin και η αγορά εξόρυξης εξόρυξης; Και τι μπορεί να μας πει αυτός ο σύνδεσμος για τις τρέχουσες και μελλοντικές τιμές ASIC;

Οι διακυμάνσεις των τιμών του Bitcoin έχουν μεγαλύτερη σημασία για τους εξορύκτες από ό,τι για σχεδόν οποιοδήποτε άλλο δημογραφικό στοιχείο επενδυτών bitcoin, λόγω της επίδρασης της τιμής στις αγορές υλικού εξόρυξης. Ο τακτικός έλεγχος της τιμής μπορεί συχνά να είναι αντιπαραγωγικός για μακροπρόθεσμο HODLing με διαμάντια, αλλά η αξία του bitcoin σε δολάρια είναι σημαντική για οποιαδήποτε λειτουργία εξόρυξης, ειδικά για τους εξορύκτες που σχεδιάζουν να αποκτήσουν περισσότερο hash rate.

Μια χαμηλότερη τιμή bitcoin συνήθως σημαίνει ελαφρώς μειωμένες τιμές στο υλικό εξόρυξης για λόγους που εξηγούνται σε αυτό το άρθρο. Με το bitcoin να κάθεται ακόμα σχεδόν 40% έκπτωση στο τελευταίο υψηλό όλων των εποχών τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, οι τιμές για το υλικό εξόρυξης έχουν αρχίσει να πέφτουν. Αυτό το άρθρο εξηγεί τις ιδιοσυγκρασίες της αγοράς υλικού εξόρυξης και τη σχέση της με το bitcoin και συνοψίζει το status quo της αγοράς εξόρυξης εν μέσω μιας γενικά λιγότερο αφρισμένης αγοράς κρυπτονομισμάτων και των ευκαιριών που θα μπορούσε να παρουσιάσει το φθηνότερο υλικό εξόρυξης.

Η σχέση της αγοράς υλικού εξόρυξης με την τιμή του Bitcoin

Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η τιμή του bitcoin επηρεάζει τις τιμές του υλικού εξόρυξης δεν είναι περίπλοκη. Για ένα πράγμα, από το hash rate γενικά ακολουθεί ή υστερεί σε σχέση με τις κινήσεις των τιμών του bitcoin, οι τιμές των ASIC - η πηγή του ποσοστού κατακερματισμού - δεν προκαλεί έκπληξη. Κατά τη διάρκεια των καθοδικών τάσεων των τιμών για το bitcoin, η απόφαση ορισμένων ανθρακωρύχων να αποσυνδέσουν ή ακόμη και να ρευστοποιήσουν το υλικό τους, ακολουθούμενη από τη συσσώρευση και την ανάπτυξη νέου υλικού κατά τη διάρκεια ανοδικών περιόδων παρακολουθεί (και εξηγεί κάπως διαισθητικά) τη σχέση του hash rate με την τιμή.

Εν ολίγοις, όταν η τιμή του bitcoin αρχίζει να ανεβαίνει, οι παραγκωνισμένοι ανθρακωρύχοι κινητοποιούνται να συνδέσουν παλιές μηχανές ή/και να αγοράσουν νέες, καθώς η αξία σε δολάρια του bitcoin που εξορύσσουν είναι υψηλότερη. Αυτή η ανατίμηση της τιμής προκαλεί υψηλότερη ζήτηση για μηχανήματα εξόρυξης, η οποία ωθεί τις τιμές του υλικού προς τα πάνω και τελικά οδηγεί σε υψηλότερα επίπεδα κατακερματισμού δικτύου. Όταν η τιμή του bitcoin αρχίζει να πέφτει, ορισμένοι ανθρακωρύχοι γίνονται λιγότερο κερδοφόροι ή εντελώς αφερέγγυοι, γεγονός που αναγκάζει τις εκκαθαρίσεις υλικού, αφαιρεί το ποσοστό κατακερματισμού από το δίκτυο και διαβρώνει μέρος της ζήτησης των αγοραστών για νέες μηχανές που υπήρχε κατά την ανοδική περίοδο.

Οι τιμές του υλικού εξόρυξης τείνουν επίσης να καθυστερούν το bitcoin λόγω της βασικής τους λειτουργίας ως «εκτυπωτές χρημάτων», κάτι που κάνει τους ιδιοκτήτες τους να διστάζουν να τα πουλήσουν βιαστικά. Ανάμεσα σε λειτουργικές δαπάνες, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες και η συνολική ανοδική ιδεολογία που απαιτούνται για την έναρξη της εξόρυξης, αυτός ο τομέας της βιομηχανίας Bitcoin είναι μακράν ο πιο ισχυρός μόχλευσης από οποιονδήποτε άλλο. Έτσι, όταν η τιμή ανεβαίνει, οι ανθρακωρύχοι είναι πρόθυμοι να αγοράσουν περισσότερο hash rate. Και όταν η τιμή του bitcoin αρχίζει να πέφτει, οι εξορύκτες - ακόμη και αυτοί με εξαιρετικά μικρά περιθώρια κέρδους - σταματούν να κατακερματίζουν και ρευστοποιούν το υλικό τους μόνο όταν δεν έχουν καμία απολύτως εναλλακτική, κάτι που γενικά συμβαίνει κάποια στιγμή αφού η τιμή του bitcoin έχει αρχίσει να μειώνεται. Εν ολίγοις, οι εκτυπωτές χρημάτων στο Διαδίκτυο είναι πολύτιμοι.

Η παρατήρηση των πιο πρόσφατων τάσεων τιμολόγησης μηχανών εξόρυξης σε σύγκριση με την τιμή του bitcoin προσφέρει χρήσιμες πληροφορίες για τη σχέση μεταξύ των δύο συνόλων δεδομένων. Το γραμμικό διάγραμμα παρακάτω δείχνει ότι παρόλο που οι μειώσεις των τιμών για το bitcoin και τις μηχανές εξόρυξης ήταν περίπου ίσες, οι πτωτική τάση δεν ξεκίνησαν ταυτόχρονα.

Η πρώτη κορυφή τιμής του Bitcoin ήταν τον Απρίλιο του 2021, αλλά οι τιμές των μηχανών δεν ακολούθησαν την πτωτική του κίνηση παρά σχεδόν ένα μήνα αργότερα στα μέσα Μαΐου 2021. Αρκετούς μήνες αργότερα, το bitcoin κορυφώθηκε ξανά στις αρχές Νοεμβρίου 2021, αλλά οι τιμές των μηχανών δεν άρχισαν να πέφτουν μέσα Δεκεμβρίου 2021 και αρχές Ιανουαρίου 2022.

Η τρέχουσα αγορά υλικού εξόρυξης

Αρέσει ρυθμός κατακερματισμού δικτύου και εξόρυξη, η τιμή του υλικού εξόρυξης παρουσιάζει επίσης ανοδικές ή πτωτικές τάσεις με το bitcoin. Επομένως, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα περισσότερα δεδομένα τιμολόγησης από τις αγορές μεταπώλησης υλικού δείχνουν ότι το κόστος ισοπεδώνεται ή μειώνεται. Μεταγενέστερες ενότητες αυτού του άρθρου εξηγούν αυτήν τη σχέση, αλλά προς το παρόν, παρατηρήστε τα πιο πρόσφατα δεδομένα τιμολόγησης που απεικονίζονται παρακάτω.

Από έτος μέχρι σήμερα, η τιμή του bitcoin έχει πέσει περίπου 14% τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, σύμφωνα με στοιχεία της Coin Metrics. Κατά την ίδια περίοδο, οι μηχανές εξόρυξης μειώθηκαν ομοίως κατά 12% έως -23% ανάλογα με το επίπεδο απόδοσης της μηχανής, σύμφωνα με τα δεδομένα τιμολόγησης που συγκεντρώθηκαν από τη Luxor Mining.

Το παρακάτω γράφημα ράβδων απεικονίζει τις αλλαγές στις τιμές μεταπώλησης μηχανών σε σύγκριση με την τιμή του bitcoin το 2022. Τα δεδομένα ταξινομούνται με βάση την απόδοση υλικού που μετράται σε joules ανά terahash (J/TH). Σημειώστε ότι τα στοιχεία που παρουσιάζονται δεν είναι ακριβείς τιμές, αλλά συγκεντρωτικές τιμές που συλλέγονται από μια ποικιλία ανεξάρτητων αγορών μεταπώλησης. Από την αρχή του έτους, οι καθοδικές κινήσεις των τιμών για όλες τις κατηγορίες μηχανών εξόρυξης αντιστοιχούν κατά προσέγγιση με την πτώση της τιμής του bitcoin. Τα μηχανήματα μεσαίας απόδοσης γνώρισαν τη μεγαλύτερη μείωση τιμών, με αυτήν την κατηγορία να περιλαμβάνει μοντέλα όπως το Whatsminer M30s και το Antminer S17.

Το να βλέπουμε τις τιμές των μηχανών να κυμαίνονται κατά διψήφια ποσοστά από την αρχή του έτους δεν αποτελεί μεγάλη έκπληξη, λαμβάνοντας υπόψη τη χαρακτηριστική αστάθεια του bitcoin την ίδια περίοδο και 20% σε 40% αυξήσεις τιμών μηχανών που καταγράφηκαν το τρίτο τρίμηνο του 3.

Αυτή η αστάθεια διαλύθηκε. Από το 4ο τρίμηνο του 2021 έως σήμερα, οι τιμές των μηχανημάτων εξόρυξης παρουσίασαν σημαντικά μικρότερες αλλαγές τιμών. Το παρακάτω γράφημα γραμμών απεικονίζει τις εβδομαδιαίες τιμές μηχανών τους τελευταίους 12 μήνες για τις δύο κορυφαίες βαθμίδες μηχανών ταξινομημένες κατά απόδοση — κάτω από 38 J/TH και 28 έως 68 J/TH. Παρόλο που η πτωτική τάση από την περίοδο των εορτών είναι σαφής, οι τιμές των μηχανών πλησιάζουν τα ίδια επίπεδα που είδαν πέρυσι τον Μάρτιο.

Τι ακολουθεί για τις τιμές των μηχανημάτων εξόρυξης;

Οι τιμές των ανθρακωρύχων ASIC έχουν πέσει κάτω; Και αν όχι, πότε θα το κάνουν;

Η απάντηση είναι: εξαρτάται από την τιμή του bitcoin. Τη στιγμή της γραφής, το bitcoin εξακολουθεί να διαπραγματεύεται περίπου 40,000 $ και το πού πηγαίνει από εδώ είναι η εικασία του καθενός. Οι έμποροι και οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων έχουν ευρέως διαφορετικές προβλέψεις για την αγορά bitcoin μέχρι το υπόλοιπο του 2022 χάρη σε μια ποικιλία καταλυτών αστάθειας, όπως ο νομισματικός πληθωρισμός ρεκόρ, οι ευρωπαϊκές συγκρούσεις και οι παρατεταμένες παραλλαγές του κορωνοϊού. Αλλά ανεξάρτητα από το πού πηγαίνει η τιμή του bitcoin, οι τιμές των μηχανών εξόρυξης σχεδόν σίγουρα θα ακολουθήσουν.

Ακριβώς όπως όταν το bitcoin κυκλοφορεί - που σημαίνει ότι η τιμή πέφτει - οι μειωμένες τιμές μηχανών εξόρυξης παρουσιάζουν επίσης κατάλληλες συνθήκες αγοράς για τους ανθρακωρύχους. Οι ανοδικές συνθήκες της αγοράς είναι πάντα ευγενικές για τα κέρδη χαρτιού σχετικά με τις αξίες των μηχανών για τους ανθρακωρύχους. Και με την ίδια αρχή, οι πτωτικές συνθήκες προσφέρουν ωραία δώρα με τη μορφή μηχανών με έκπτωση για τους ανθρακωρύχους που θέλουν να προσθέσουν περισσότερο ρυθμό κατακερματισμού.

Αυτή είναι μια guest post από τον Zack Voell. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/business/tracking-bitcoin-price-and-mining-market