Σεπτέμβριος 2, 2021
Από τον Wayne Duggan
Η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης έχει τη φήμη μεταξύ πολλών νέων επενδυτών ότι είναι υψηλού κινδύνου, περίπλοκη και επικίνδυνη. Η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί σίγουρα να είναι όλα αυτά τα πράγματα εάν επιχειρήσετε περίπλοκες στρατηγικές συναλλαγών χωρίς να κατανοήσετε πλήρως πώς λειτουργούν ή πόσο κίνδυνο ενέχουν. Αλλά υπάρχουν επίσης πολλές απλές, συντηρητικές στρατηγικές διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης που μπορούν να βοηθήσουν τους εμπόρους να δημιουργήσουν λίγο επιπλέον εισόδημα.
Επιλογή Αντικατάσταση
Μια συντηρητική στρατηγική διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης ονομάζεται αντικατάσταση δικαιωμάτων προαίρεσης. Η αντικατάσταση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι απλώς η πώληση συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που φαίνεται να είναι υπερτιμημένα. Ένας έμπορος συνήθως πουλά αυτά τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης, εισπράττει τα ασφάλιστρα και στη συνέχεια ελπίζει ότι τα συμβόλαια λήγουν χωρίς αξία και ο αγοραστής δεν τα ασκήσει.
Όταν ένας έμπορος αγοράζει ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς, αγοράζει το δικαίωμα να αγοράσει τις μετοχές του πωλητή της υποκείμενης μετοχής σε μια συγκεκριμένη τιμή (την τιμή εξάσκησης) σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία (την ημερομηνία λήξης).
Κάθε συμβόλαιο προαίρεσης φέρει ένα ασφάλιστρο αξίας, το οποίο είναι η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας του συμβολαίου και της αξίας που θα είχε αυτό το συμβόλαιο εάν εκτελούνταν κατά τη στιγμή της αγοράς. Καθώς η ημερομηνία λήξης πλησιάζει, το premium της χρονικής αξίας μειώνεται έως ότου τελικά φτάσει στο μηδέν. Ο αγοραστής μέσω κλήσης χρειάζεται η τιμή της μετοχής της υποκείμενης μετοχής να προχωρήσει βαθύτερα στα χρήματα για να αντισταθμίσει τη μείωση της διαχρονικής αξίας του συμβολαίου.
Εν τω μεταξύ, ο πωλητής δικαιωμάτων προαίρεσης προσπαθεί να επωφεληθεί από τη μείωση της χρονικής αξίας.
Πώς Λειτουργεί
Φανταστείτε ότι είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής που διατηρεί 200 μετοχές της Apple (AAPL) στον λογαριασμό σας. Εάν πουλήσετε 2 επιλογές κλήσεων που λήγουν στις 15 Σεπτεμβρίου 2023, με τιμή προειδοποίησης 230 $, θα δημιουργήσετε περίπου 1,332 $ σε έσοδα από αυτήν την πώληση με βάση τις τρέχουσες τιμές της αγοράς.
Η πρόσφατη τιμή της μετοχής της Apple περίπου στα 153 δολάρια υποδηλώνει ότι ο μόνος τρόπος εκτέλεσης αυτών των συμβάσεων είναι εάν οι μετοχές της Apple κερδίσουν τουλάχιστον 50.3% από τώρα έως τις 15 Σεπτεμβρίου 2023.
Εάν η τιμή της μετοχής της Apple μειωθεί τους επόμενους 24 μήνες, αυτά τα συμβόλαια λήγουν χωρίς αξία. Εάν η μετοχή παραμείνει σταθερή, τα συμβόλαια λήγουν χωρίς αξία. Εάν η Apple κερδίσει 10%, 20% ή ακόμα και 50.3% τα επόμενα 2 χρόνια, τα συμβόλαια θα λήξουν χωρίς αξία και ο πωλητής θα κρατήσει τα 1,332 δολάρια και θα διατηρήσει τις 200 μετοχές της Apple.
Ακόμα κι αν οι μετοχές της Apple κερδίσουν 60% τα επόμενα 2 χρόνια, ο πωλητής δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μπορεί να πουλήσει τις 200 μετοχές της Apple με 50.3% premium σε σχέση με τη σημερινή τιμή. Ο πωλητής θα έχανε μόνο αυτό το τελευταίο 9.7% των κερδών. Ωστόσο, ένα κέρδος 50.3% σε 200 μετοχές της Apple συν τα 1,332 $ από την αρχική πώληση θα εξακολουθούσε να οδηγεί σε συνολικό κέρδος 16,732 $.
Πρόσεχε
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την αντικατάσταση των δικαιωμάτων προαίρεσης είναι να μην ρυθμίσετε τη συναλλαγή με τον τρόπο που σκοπεύατε. Εάν είναι η πρώτη φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή δικαιωμάτων προαίρεσης, βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τα πάντα σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας των τιμών των τιμών επιλογής και ελέγξτε ξανά όλες τις τιμές, τα μεγέθη συναλλαγών, τις τιμές προειδοποίησης και τις ημερομηνίες λήξης.
Τέλος, βεβαιωθείτε ότι δεν πουλάτε συμβόλαια που αντιπροσωπεύουν μετοχές που υπερβαίνουν τις υποκείμενες μετοχές σας. Αυτή η στρατηγική είναι γνωστή ως γυμνή εγγραφή κλήσης και θα μπορούσε ενδεχομένως να σας φέρει σε μια θέση όπου αναγκάζεστε να αγοράσετε την υποκείμενη μετοχή στην τιμή της αγοράς κατά την ημερομηνία λήξης.
Ενεργό εμπόριο με Lightspeed
Η Lightspeed παρέχει στους επαγγελματίες εμπόρους όλα τα εργαλεία που απαιτούνται για να τους βοηθήσει να επιτύχουν στις συναλλαγές μετοχών, και εμείς αναπτύσσουμε και ακονίζουμε πλατφόρμα ενεργού εμπόρου για να προσφέρει μια βέλτιστη εμπειρία χρήστη. Με τις διαισθητικές διατάξεις διεπαφής και τους σαρωτές μετοχών και επιλογών θεσμικής ποιότητας, στοχεύουμε να βοηθήσουμε τους εμπόρους να επιτύχουν τους στόχους τους, ανεξάρτητα από τη στρατηγική τους. Προσφέρουμε επίσης στους πελάτες μας μερικά από τα χαμηλότερες προμήθειες συναλλαγών στον κλάδο.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με ένα επαγγελματική πλατφόρμα συναλλαγών με το Lightspeed, καλέστε μας στο 1-888-577-3123, ζητήστε ένα demo, Ή για την ανοίξτε ένα λογαριασμό.
Η Lightspeed Financial Services Group LLC δεν είναι συνδεδεμένη με αυτές
τρίτων σχολιαστών/εκπαιδευτικών της αγοράς ή παρόχων υπηρεσιών. Δεδομένα,
πληροφορίες και υλικό («περιεχόμενο») παρέχονται για πληροφόρηση και
μόνο εκπαιδευτικούς σκοπούς. Αυτό το περιεχόμενο ούτε είναι, ούτε πρέπει να ερμηνεύεται ως
μια προσφορά, πρόσκληση ή σύσταση για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε τίτλου ή
συμβάσεις. Τυχόν επενδυτικές αποφάσεις που λαμβάνονται από τον χρήστη μέσω της χρήσης αυτών
Το περιεχόμενο βασίζεται αποκλειστικά στην ανεξάρτητη ανάλυση των χρηστών
λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές σας συνθήκες, τους επενδυτικούς στόχους και τον κίνδυνο
ανοχή. Η Lightspeed Financial Services Group LLC δεν εγκρίνει, δεν προσφέρει ούτε
προτείνετε οποιαδήποτε από τις υπηρεσίες ή σχόλια που παρέχονται από οποιαδήποτε από την αγορά
σχολιαστές/εκπαιδευτές ή παρόχους υπηρεσιών και κάθε πληροφορία που χρησιμοποιείται για την εκτέλεση
οποιεσδήποτε στρατηγικές συναλλαγών βασίζονται αποκλειστικά στην ανεξάρτητη ανάλυση του χρήστη.
Μπορεί επίσης να σας ενδιαφέρει…
- 9
- Λογαριασμός
- Όλα
- μεταξύ των
- ανάλυση
- Apple
- γύρω
- Μεγαλύτερη
- Κομμάτι
- αγορά
- κλήση
- πελάτες
- πιο κοντά
- Σχολιασμός
- περιεχόμενο
- σύμβαση
- συμβάσεις
- Ρεύμα
- ημερομηνία
- Ημερομηνίες
- εκπαιδευτικών
- Άσκηση
- εμπειρία
- οικονομικός
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- Όνομα
- πρώτη φορά
- μελλοντικός
- Στόχοι
- Group
- κρατήστε
- Πως
- HTTPS
- Εισόδημα
- βιομηχανία
- πληροφορίες
- Θεσμική
- επένδυση
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- ταχύτητα φωτός
- LLC
- Κατασκευή
- αγορά
- χρήματα
- μήνες
- μετακινήσετε
- προσφορά
- όφσετ
- Επιλογή
- Επιλογές
- Αφθονία
- Ανώτερο
- τιμή
- Κέρδος
- αγορά
- ποιότητα
- Κίνδυνος
- πώληση
- Χρεόγραφα
- πωλούν
- Υπηρεσίες
- τον καθορισμό
- Κοινοποίηση
- Μερίδια
- Απλούς
- στοκ
- συναλλαγές μετοχών
- Στρατηγική
- επιτυχία
- ώρα
- ανοχή
- εμπόριο
- έμπορος
- Οι έμποροι
- Διαπραγμάτευσης
- Στρατηγικές Trading
- us
- Χρήστες
- αξία
- Εργασία
- γραφή
- χρόνια
- μηδέν