Γιατί η Olympus DAO δεν μπορεί να διατηρήσει την ανάπτυξή της

Μαχαίρι Olympus χτυπήθηκε σκληρά από το πρόσφατο sell-off της αγοράς, με το OHM να διαπραγματεύεται στα 32 $ στις 9 Μαρτίου, μειωμένο κατά 97.7% από το υψηλό όλων των εποχών των 1,415 $ που είχε οριστεί τον περασμένο Απρίλιο.

Το Olympus DAO είναι ένα αποκεντρωμένο πρωτόκολλο αποθεματικού νομίσματος, το οποίο θα εκδίδει αυτόματα OHM με βάση την αξία του κρυπτονομίσματος. Στα τέλη Οκτωβρίου, το ποντάρισμα της OHM ήταν πάνω από 8,000% APY και επί του παρόντος βρίσκεται στο 1,039%. Ωστόσο, τόσο το TVL του όσο και ένδειξη οι τιμές έχουν πέσει κατακόρυφα ενόψει τόσο υψηλού APY.

Τι εμπόδισε την OHM να συνεχίσει να αναπτύσσεται;

Η Olympus DAO ελέγχει τη δική της ρευστότητα

Σύμφωνα με τα δεδομένα του Footprint Analytics, το Olympus DAO έφτασε στο ανώτατο επίπεδο TVL των 860 εκατομμυρίων δολαρίων προσελκύοντας χρήστες να ποντάρουν και να δημιουργήσουν διακριτικά LP σε ποσοστό άνω του 1,000% APY. Ωστόσο, λόγω του sell-off στην αγορά, η TVL έχει πέσει κατευθείαν σε κατάσταση ισορροπίας και επί του παρόντος βρίσκεται στα 260 εκατομμύρια δολάρια, μια πτώση 70%.

Το Olympus DAO είναι το πρώτο πρωτόκολλο που χρησιμοποίησε μηχανισμό ομολόγων για να δημιουργήσει μια εναλλακτική λύση στο μοντέλο «εξόρυξης ρευστότητας», παρέχοντας ρευστότητα εκδίδοντας OHM με έκπτωση και δημιουργώντας μάρκες LP, δημιουργώντας την έννοια της «ιδιοκτήτριας ρευστότητας πρωτοκόλλου».

Το Olympus DAO υποστηρίζει τρεις τύπους ενεργειών χρήστη: ποντάρισμα, αγορά ομολόγων και πώληση.

Οι αγορές ομολόγων είναι ένας μοναδικός μηχανισμός του Olympus DAO που επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν OHM με έκπτωση από το ταμείο υποστηρίζοντας περιουσιακά στοιχεία όπως το wETH και το DAI. Ωστόσο, η απόκτηση του μειωμένου OHM απαιτεί την πληρωμή της αντίστοιχης αξίας των περιουσιακών στοιχείων του δημοσίου όπως το wETH και το DAI, και απαιτείται περίοδος αναμονής 2 έως 5 ημερών για την πλήρη απόκτηση του αγορασμένου OHM.

Εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία που υποστηρίζονται από το δημόσιο ταμείο, οι χρήστες μπορούν επίσης να πληρώσουν μάρκες LP σε αντάλλαγμα για μειωμένα OHM, συνήθως μάρκες ζευγών ρευστότητας που σχετίζονται με το OHM, όπως το OHM-DAI LP. Με τα stablecoins που αποτελούν το διακριτικό LP, αυτό διασφαλίζει ότι το ταμείο μπορεί να ελέγξει το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας και να κερδίσει μια προμήθεια μέσω του διακριτικού LP.

Ως αποτέλεσμα, η σύλληψη των διακριτικών LP και η συνάρτηση στοιχήματος της OHM επιτρέπουν στην Olympus DAO να συλλαμβάνει το 99.8% της ρευστότητας της OHM.

Υιοθετώντας το Μοντέλο Θεωρίας Παιγνίων του Διλήμματος του φυλακισμένου

Το Olympus DAO προσελκύει μεγάλο αριθμό χρηστών λόγω του (3,3) οικονομικού του μοντέλου, το οποίο προέρχεται από το περίφημο μοντέλο θεωρίας παιγνίων «Prisoner's Dilemma».

Οι τρεις συμπεριφορές συμμετοχής, ομολόγου και πώλησης σχεδιάζουν ένα (3,3) οικονομικό μοντέλο. Όταν όλοι οι χρήστες συμμετέχουν στο ποντάρισμα, μπορεί να επιτύχει ένα αποτέλεσμα win-win για τους χρήστες και το πρωτόκολλο, δηλαδή την κατάσταση του (3,3). Ωστόσο, ο λόγος για τον οποίο οι χρήστες είναι πρόθυμοι να αγοράσουν και να στοιχηματίσουν το OHM οφείλεται στα υψηλά πονταρίσματά του.

Όταν αποκτούν το OHM αγοράζοντας ομόλογα, οι χρήστες θα πληρώνουν περιουσιακά στοιχεία όπως τα wETH, DAI και FRAX για να αυξήσουν τα ταμειακά κεφάλαια της Olympus για να υποστηρίξουν την αξία του OHM. Η ανάπτυξη του ταμείου της Olympus DAO σε συνδυασμό με τη συμφωνία για τον έλεγχο του 99.8% του OHM, τότε το OHM του εγγενούς 1 DAI μπορεί να έχει μια τιμή αγοράς που είναι εκατοντάδες ή και χιλιάδες φορές υψηλότερη.

Ένα υψηλότερο APY θα σήμαινε επίσης υψηλότερο ασφάλιστρο, το οποίο θα οδηγούσε σε μεγάλη ποσότητα OHM ως κίνητρο για πληθωριστική παραγωγή. Ταυτόχρονα, θα υπάρξουν πολλές δραστηριότητες εξόρυξης και πώλησης της ΟΗΜ στην αγορά, ενώ θα μειωθεί και η τιμή της ΟΗΜ και του ενεχυριασμένου ΑΠΥ της συμφωνίας. Στη χειρότερη περίπτωση, μπορεί να πέσει σε φάση (-3,-3). Αυτό σημαίνει αντίστοιχη απώλεια τόσο για το Olympus DAO όσο και για τους χρήστες.

Σε αυτό το μοντέλο, οι χρήστες που εισέρχονται την κατάλληλη στιγμή μπορούν να κερδίσουν υψηλές βραχυπρόθεσμες αποδόσεις, αλλά οι άπληστες tokenomics που δημιουργούνται με το APY μπορούν επίσης να οδηγηθούν από την ανθρώπινη φύση. Επομένως, οι υψηλές αποδόσεις δεν διατηρούνται για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Οι τιμές του OHM είναι δωρεάν κυμαινόμενες και καθορίζονται από την αγορά

Η τιμή του OHM υποστηρίζεται από τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου της DAO (όπως wETH, DAI και FRAX). Η υποκείμενη λογική:

• Όταν η τιμή του OHM αυξάνεται, το πρωτόκολλο πιέζει προς τα κάτω την τιμή εκδίδοντας επιπλέον OHM.
• Όταν η τιμή του OHM πέσει, η συμφωνία θα επαναγοράσει και θα καταστρέψει το OHM, τραβώντας ξανά την τιμή προς τα πάνω.

Όπως προκύπτει από το γράφημα του Footprint Analytics, το OHM είναι εξαιρετικά ασταθές. Καταγράφηκαν δύο αιχμές άνω των 1,100 $, αλλά από τις 9 Μαρτίου, η τιμή ήταν στο ιστορικό χαμηλό των 32.60 $.

Μια ανάλυση των κύριων ανοδικών και καθοδικών παραγόντων μέσω των κινήσεων της τιμής των νομισμάτων του OHM.

Αυξήσεις τιμών OHM:

• Η Olympus εισήγαγε μια λειτουργία ομολόγων που επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν OHM με έκπτωση για να σχηματίσουν μάρκες LP και να κερδίζουν μεταξύ σούπερ 1000% και 8000% APY.
• Οι ανταμοιβές που κερδίζουν οι χρήστες συνδυάζονται 3 φορές την ημέρα, επιταχύνοντας την ανάπτυξη της ομάδας περιουσιακών στοιχείων.

Οι τιμές του OHM πέφτουν:

• Περισσότεροι χρήστες που ποντάρουν OHM θα προκαλέσουν επίσης πτώση των τιμών του OHM.
• Οι τιμές της OHM διατηρούνται σε μεγάλο βαθμό από νέους αγοραστές.
• Επί του παρόντος δεν υπάρχει πρακτική χρήση για το OHM—η ζήτηση για το OHM προέρχεται από χρήστες που θέλουν να χρησιμοποιήσουν το OHM για να αποκτήσουν υψηλό APY και να παρέχουν ρευστότητα στα ζεύγη συναλλαγών του OHM, συνδέοντας τα διακριτικά LP τους σε OHM με έκπτωση.
• Στις 17 Ιανουαρίου, μια φάλαινα πούλησε 82,526 νομίσματα OHM (αξίας 13.3 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή), προκαλώντας πτώση σε νέο χαμηλό.

Σε αντίθεση με το Πρωτόκολλο στοιχήματος Lido, όπου οι χρήστες δεν χρειάζεται να κλειδώσουν σε διακριτικά όπως ETH ή LUNA για να λάβουν ανταμοιβή πονταρίσματος σε τιμή 1:1 για stETH ή stLUNA, η ανταμοιβή για το ποντάρισμα wETH ή DAI στην Olympus είναι το OHM, το οποίο εξακολουθεί να είναι πολύ επικίνδυνο καθώς Η τιμή του OHM εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από παράγοντες της αγοράς.

Χαρακτηριστικά

Ακόμα, στα πρώτα του στάδια, η Olympus DAO οδηγεί το έργο με ένα μοντέλο (3,3) που απαιτεί από τους χρήστες να συμμετέχουν μαζί στην τοποθέτηση στοιχημάτων και είναι λογικό μόνο εάν δεν υπάρχουν επαναστάτες μεταξύ όλων των παικτών του OHM.

Είναι, επομένως, πιο δύσκολο να δημιουργηθεί μια δυναμική και ισορροπημένη τάση σε μια συνεχώς μεταβαλλόμενη αγορά κρυπτονομισμάτων. Και οι χρήστες που θέλουν υψηλό APY πρέπει να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο.

Ημερομηνία και συγγραφέας: Μάρτιος 2022, Vincy,

Πηγή δεδομένων: Footprint Analytics –  Ταμπλό Olympus DAO

Αυτό το κομμάτι συνεισφέρει από το Footprint Analytics κοινότητα.

Το Footprint Community είναι ένα μέρος όπου οι λάτρεις των δεδομένων και των κρυπτονομισμάτων σε όλο τον κόσμο βοηθούν ο ένας τον άλλον να κατανοήσουν και να αποκτήσουν γνώσεις σχετικά με το Web3, το metaverse, το DeFi, το GameFi ή οποιαδήποτε άλλη περιοχή του νεοσύστατου κόσμου του blockchain. Εδώ θα βρείτε ενεργές, διαφορετικές φωνές που υποστηρίζουν η μία την άλλη και οδηγούν την κοινότητα προς τα εμπρός.

Τι είναι το Footprint Analytics;

Το Footprint Analytics είναι μια πλατφόρμα ανάλυσης all-in-one για την οπτικοποίηση δεδομένων blockchain και την ανακάλυψη πληροφοριών. Καθαρίζει και ενσωματώνει δεδομένα στην αλυσίδα, ώστε οι χρήστες οποιουδήποτε επιπέδου εμπειρίας να μπορούν γρήγορα να ξεκινήσουν την έρευνα σε διακριτικά, έργα και πρωτόκολλα. Με περισσότερα από χίλια πρότυπα πίνακα ελέγχου συν μια διεπαφή μεταφοράς και απόθεσης, ο καθένας μπορεί να δημιουργήσει τα δικά του προσαρμοσμένα γραφήματα μέσα σε λίγα λεπτά. Ανακαλύψτε δεδομένα blockchain και επενδύστε πιο έξυπνα με το Footprint.

• Ιστοσελίδα Footprint
• Διχόνοια
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Ο ορθοστάτης Γιατί η Olympus DAO δεν μπορεί να διατηρήσει την ανάπτυξή της εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε CryptoSlate.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://cryptoslate.com/why-olympus-dao-cant-sustain-its-growth/