Introducir el costo de abogados y asesores financieros siempre ha representado una gran barrera de entrada a los mercados financieros. Con la ayuda de contratos y oráculos inteligentes, el proyecto UMA tiene como objetivo derribar esa barrera.
A diferencia de las monedas de memes que se crean con el único propósito de montar las caprichosas olas de las redes sociales, DeFi Los protocolos buscan dejar atrás el valor perdurable. A medida que las finanzas descentralizadas y sin permiso continúan evolucionando, pueden aprovechar los mercados financieros existentes.
UMA representa la última evolución de la DeFi space, creando herramientas para participar en el mercado de derivados por valor de más de $ 540 billones.
UMA explicó
La misión de UMA, que representa el acceso universal al mercado, es eliminar al intermediario de los mercados de derivados financieros.
Basado en codificación de código abierto, el protocolo UMA se ejecuta en el Ethereum blockchain para crear activos sintéticos. Como protocolo de derivados, tokeniza esos activos en el ámbito financiero tradicional fuera del espacio blockchain.
El protocolo UMA lo hace posible al proporcionar un marco para crear tokens ERC-20. A su vez, estos tokens de cifrado garantizados rastrean cualquier activo derivado existente. De esta forma, los inversores pueden utilizar UMA para negociar los derivados sin acceder a ellos directamente.
Más importante aún, UMA permite a los inversores hacerlo sin puntos centralizados de falla y autoridad. Los componentes básicos para negociar contratos financieros en Ethereum son dos:
- Plantillas de contratos financieros invaluables: crean tokens sintéticos, o sintetizadores, que se ejecutarán automáticamente en función de la alimentación de datos de los oráculos.
- Oráculos descentralizados: se utilizan para evaluar contratos y hacer cumplir su ejecución.
Estos dos componentes crean un entorno en el que los contratos financieros se pueden negociar de forma nativa en Ethereum:
“[En las finanzas tradicionales] Si no se cumplen los términos del contrato, entonces se llama al sistema legal para arbitrar el proceso, que es costoso y lento. UMA permite que esto suceda de una manera nativa de DeFi, sin la necesidad de abogados o cualquier entidad intermedia singular para controlar el sistema ".
Como es el caso con otros protocolos DeFi, el token UMA del mismo nombre es la herramienta de gobierno para el protocolo. Pero primero, examinemos cómo funciona realmente UMA.
¿Cómo funciona el protocolo UMA?
Para comprender cómo funciona el protocolo UMA, primero hay que comprender qué intenta imitar. En las finanzas tradicionales, la ejecución de los contratos financieros se basa en dos componentes:
- Márgenes: las partes negociadoras colocan garantías para dar cuenta del cambio en el valor de los derivados.
- Mecanismo legal: arbitraje y otros procedimientos legales costosos y engorrosos si una de las partes comerciales no cumple con el contrato.
En DeFi, el primer componente es relativamente fácil de materializar, gracias a los contratos inteligentes. Sin embargo, el principal obstáculo es la aplicación de la ley. Uno que pueda escalar en todo el mundo entre millones de inversores seudónimos. El protocolo UMA trata este problema creando un mecanismo sin permiso y sin confianza basado en incentivos económicos.
Por lo tanto, UMA derriba la barrera de entrada al mundo de los derivados financieros al proporcionar un marco de código abierto para desarrollar contratos financieros. Constan de cinco componentes:
- Direcciones públicas de las partes comerciales.
- Autogestión del saldo de márgenes.
- Parámetros económicos para la valoración de contratos.
- Oráculos para la verificación de datos.
- Funciones de liquidación, rescisión, reajuste, adición y retiro.
Contratos y oráculos
UMA tiene una serie de plantillas de contratos financieros que cualquiera puede usar para crear tokens derivados.
El Optimistic Oracle ejecuta la solicitud de precio de estos contratos. Esto actúa como una forma de que los contratos inicien solicitudes de precios. Como resultado, se recurre al Optimistic Oracle para cada solicitud de precio.
Este Optimistic Oracle está reforzado por el mecanismo de disputa de sistemas, el Mecanismo de Verificación de Datos - DVM. Si hay algún problema con la solicitud de precio, se envía al DVM para que se vote. En comparación con Optimistic Oracle, el DVM no se llama tan a menudo por diseño.
Las partes interesadas del token UMA pueden usar DVM para resolver disputas contractuales o agregar nuevos criptoactivos. Más importante aún, si los liquidadores proporcionan información incorrecta, son penalizados, y DVM Oracle confirma el precio correcto de la garantía.
Incluso pueden participar en el desarrollo de UMA para crear consenso para UMIP: protocolos de mejora de UMA, similares a EIP para Ethereum.
Fichas sintéticas vs sintéticas invaluables
Como se mencionó anteriormente, el precio de los tokens sintéticos fluctúa en relación con su índice de referencia.
Como tokens garantizados, abarcan varios parámetros para mantener su precio: futuros mercados, mercados de predicción y préstamos garantizados en sí mismos.
Los tokens sintéticos pueden rastrear materias primas de metales preciosos o criptoactivos de cadena cruzada. Incluso se pueden utilizar para realizar un seguimiento del éxito de estrategias de negociación del subreddit WallStreetBets. Asimismo, se pueden emplear tokens sintéticos para rastrear el rendimiento de otros protocolos DeFi, como Uniswap.
Su aplicación no termina ahí. Además, los tokens sintéticos se pueden utilizar para productos de seguros, permutas perpetuas, futuros, planes de pensiones privados, curvas de rendimiento, cuotas de mercado DEX, etc. Como resultado, si hay un producto financiero, el protocolo UMA puede convertirlo en token.
Por otro lado, los tokens sintéticos de valor incalculable están garantizados sin tener un feed de precios en la cadena. En cambio, a través de mecanismos de liquidación y disputa, el propósito de estos tokens es incentivar a los patrocinadores de tokens (creadores de tokens sintéticos) a colateralizar adecuadamente sus posiciones contractuales.
Hasta ahora, el protocolo UMA representa cerca de 50 proyectos con $ 95.45 millones en valor total bloqueado (TVL). De ese volumen, los inversores extrajeron $ 40.97 millones de TVM (valor total acuñado).
¿Quién desarrolló UMA?
Hart Lambur y Allison Lu son los co-desarrolladores de UMA.
Habiendo sido un comerciante de bonos de Goldman Sachs con una formación en informática de la Universidad de Columbia, Lambur decidió dejar el mundo de las finanzas tradicionales y comprometerse por completo con DeFi. Desarrolló el predecesor de UMA en 2017 a través de Risk Labs.
Ese primer protocolo para gestionar el riesgo sintético fue un trampolín en la obtención de financiación institucional. Risk Labs adquirió $ 4 millones de capitalistas de riesgo de Bain Capital y Dragonfly.
Puede que esto no sea tan sorprendente, ya que tanto Lambur como Lu tienen vínculos con el banco más grande del mundo. Allison Lu fue vicepresidenta de Goldman Sachs con un título en economía del MIT. En particular, Lu había trabajado anteriormente como asesor en One Daijo, un protocolo de préstamos P2P de Ethereum.
Lu comenzó a asociarse con Lambur en 2018, incluida Regina Cai y otros especialistas de FinTech. El 3 de diciembre de 2018, el protocolo UMA basado en Oracle vio la luz por primera vez con el lanzamiento de su whitepaper. Poco después, lanzaron Acciones de EE. UU. como el primer proyecto UMA Mainnet.
¿Vale la pena comprar el token UMA?
La base del protocolo UMA es su token de gobierno nativo UMA (UMA). Fue uno de los primeros tokens DeFi que se lanzaron en el intercambio descentralizado Uniswap. Después de publicar el documento técnico, Hart Lambur explicó cómo funciona el token tokenizar el precio de todo tipo de activos de forma descentralizada.
Los tokens de UMA son explícitamente para votación sobre el DVM, haciendo que su valor sea inherente a la participación en el protocolo y la comunidad.
Todos los titulares de tokens UMA pueden votar cambios minuciosos en el protocolo, junto con actualizaciones más amplias. La distribución de UMA es la siguiente:
- 100 millones de suministro total.
- Alrededor de 62 millones en circulación.
- Se vendieron 2 millones durante la ICO (oferta inicial de monedas) de UMA a través de Uniswap.
- Aproximadamente 35 millones se distribuyeron a usuarios como recompensas y desarrolladores.
- 14.5 millones destinados a ventas futuras.
Situación actual de la UMA
La capitalización de mercado actual de UMA es de 547.2 millones de dólares, con un volumen de operaciones diario de alrededor de 22 millones de dólares. El token UMA está disponible para su compra en todos los intercambios principales, como Coinbase, Binance, OKEx, etc. Su precio ATH se alcanzó en febrero de 2021 en ~ $ 34, habiendo caído un 74% a $ 8.47.
En julio, el indicador de MAC apuntaba en dirección alcista. Cuando se trata de recompensas por tener tokens UMA, los usuarios reciben el 0.05% del suministro actual de UMA, distribuido entre los votantes activos, cuando participan en el proceso de gobernanza. De lo contrario, aquellos que están en el sistema de recompensas, pero no participan, reciben sanciones.
Cada vez que vota con precisión sobre una “solicitud de precio” proveniente del contrato financiero, obtiene una recompensa. Como resultado, estos son proporcionales a la cantidad de tokens UMA que se usaron para votar. En general, almacenar tokens UMA es fácil con Exodus, Atomi o Trezor y Ledger para carteras de hardware.
Basado en el hecho de que UMA ganó popularidad cuando lanzó por primera vez el token de valor incalculable ETHBTC en 2020 para rastrear su rendimiento, es seguro asumir que UMA se valora por su mérito de utilidad.
Por lo tanto, el valor del token depende de cuán útiles serán estos proyectos novedosos y cuán ampliamente se extenderá su popularidad. Por lo tanto, el equipo de desarrollo ya tomó algunas bases al lanzar una creatividad airdrop comunitario por valor de $ 60 millones entre otras cinco comunidades de gobernanza de DeFi.
¿Qué nos depara el futuro de la UMA?
Con el despliegue de la actualización de Ethereum 2.0, el protocolo UMA también está pasando de la prueba de trabajo (POW) a la prueba de participación (POS), ya que está alojado en Ethereum. Debido a que esto mejora drásticamente la escalabilidad, el equipo de UMA espera una nueva ola de adopción de tokens sintéticos.
“Vemos que las diferentes soluciones de escalado deberán mantenerse a la vanguardia de la curva de innovación, ya que hay algunos servicios clave de la industria que no se benefician de la fragmentación. Ejemplos como los DEX y la división de los grupos de liquidez no son beneficiosos para los usuarios finales ”, explica el equipo.
Con respecto a la plaga de hacks en el espacio DeFi, prevén que se producirán más hacks. Sin embargo, deberían ser superados por la adopción de DeFi, las auditorías de código frecuentes, las recompensas por errores y los crecientes protocolos de seguros descentralizados.
El interés actual del equipo de UMA es implementar tokens de éxito y rango. Éxito en un futuro próximo.
Por un lado, los tokens hacen posible que los fondos de capital riesgo inviertan en DAO (Organizaciones Autónomas Descentralizadas) del mismo modo que poseen acciones.
Por otro lado, los Range Tokens son similares a los instrumentos de deuda, lo que protege al DAO de las tendencias a la baja, pero no produce tantas ganancias. UMA ya había recaudó $ 2.6 millones con el lanzamiento piloto del Range Token el mes pasado.
En conclusión, rara vez se ve un proyecto tan flexible y prometedor en el espacio DeFi. Con tantas aplicaciones en el ámbito financiero, la UMA está destinada a impulsar un proyecto DeFi que tomará el espacio por sorpresa.
Observación
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Fuente: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/