El drama del sector bancario continúa, las acciones reducen las pérdidas a medida que los recortes de tasas se descontan por completo

El drama del sector bancario continúa, las acciones reducen las pérdidas a medida que los recortes de tasas se descontan por completo

Marca de tiempo: 24 de marzo de 2023 3:32 p.m.
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Los inversores intentan ignorar el drama bancario

Wall Street se vio arrastrado inicialmente a la baja debido a que persistieron las preocupaciones bancarias después de que los costos de Deutsche Bank contra el incumplimiento se dispararon. Los CDS a 5 años de Deutsche Bank aumentaron desde alrededor de 150 pb a primera hora del jueves hasta un máximo de cuatro años de alrededor de 210 pb antes de ubicarse más cerca de 193 pb. Otros bancos europeos, Société Générale, Credit Agricole y BNP Paribas bajaron por los temores a las turbulencias bancarias. Los índices de capital en Europa son mejores allí, pero la confianza con los grandes bancos estadounidenses es mucho mayor. Los grandes bancos estadounidenses han bajado modestamente hoy.

Swaps de incumplimiento crediticio de Deutsche Bank

La pregunta que todos se hacían es si hay un problema real con Deutsche Bank. Después de que los operadores observaron más de cerca a Deutsche Bank, se dieron cuenta de que, después de la reestructuración, han sido rentables durante 10 trimestres consecutivos. 

Si la confianza va por un banco y sufre una corrida bancaria paralizante, podríamos ver a las autoridades presionadas para actuar. Dependiendo del banco y del riesgo de contagio, podríamos ver una decisión apresurada sobre qué protecciones pueden hacer para el sector bancario en su conjunto.

Las acciones estadounidenses redujeron las pérdidas anteriores a medida que aumenta la presión para que la secretaria del Tesoro Yellen y los reguladores financieros aborden los riesgos de contagio bancario y los futuros de la Fed confían en que el próximo movimiento será un recorte de tasas por parte de la Fed. Los comentarios agresivos de Bullard de la Fed recordaron a los inversores que si la agitación bancaria se calma rápidamente, la Fed aún podría tener algunas subidas de tipos más.  

La mañana vio datos de PMI adelantados mejores de lo esperado, lo que sugiere que la economía sigue siendo resistente y un indicador de inflación clave cayó a los niveles más bajos desde 2021. El indicador de inflación de la Fed de Nueva York para febrero cayó del 5.10% al 4.75%.

Esta carrera hacia el pesimismo sobre todo en las finanzas podría ser exagerada, ya que algunas empresas están bien posicionadas para capear esta tormenta. El CEO de Charles Schwab le dijo al WSJ que podrían sobrevivir si la mayoría de sus depósitos se fueran este año. Los buenos bancos deberían sobrevivir a esta volatilidad, pero la evolución de la próxima semana será clave.  

Fed Hay mucho estrés en todas partes, incluido el balance de la Fed. El balance de la Reserva Federal aumentó $94 mil millones y ahora asciende a $400 mil millones en dos semanas. Las turbulencias bancarias están haciendo el trabajo de la Fed y esta ola de endurecimiento de las condiciones comenzará a afectar a las pequeñas empresas. La economía está a punto de comenzar a debilitarse rápidamente y es por eso que los futuros de fondos federales tienen pocas probabilidades de que la Fed suba en la reunión del 3 de mayo, pero tienen probabilidades de recorte de tasas como un lanzamiento de moneda para la reunión del 14 de junio. 

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas. A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas. Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financieras, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal. Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.
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