Crypto Staking: Los dividendos de Blockchain

Ahora está claro que el espacio de activos digitales y su diverso ecosistema de tokens llegaron para quedarse. Sin embargo, aparte de las continuas incertidumbres regulatorias, la constante prohibición de las criptomonedas en diferentes regiones geográficas y la incesante FUD girando en torno a la tecnología disruptiva de las criptomonedas, algunos de los temas más discutidos en el espacio involucran el consumo de energía de blockchain y el gasto de energía computacional.

Blockchain, definida como una tecnología de contabilidad digital, es principalmente conocida por su aplicación a las criptomonedas y constituye la capa fundamental de esta infraestructura financiera relativamente nueva y emocionante.

Introducido en 2008 para servir como un libro de contabilidad público para Bitcoin, blockchain ha dado lugar a cientos de activos criptográficos ricos en valor, diversos y únicos, y además ha sido pionero en un ecosistema emergente de aplicaciones en varios campos, que incluyen cadenas de suministro, DeFi, NFTs, patentes, contratos inteligentes y gobernanza en cadena.

La Agencia de la Unión Europea para la Seguridad de las Redes y la Información define blockchain como:

… Un libro mayor público que consta de todas las transacciones que se realizan a través de una red de igual a igual. Es una estructura de datos que consta de bloques de datos vinculados ... Esta tecnología descentralizada permite a los participantes de una red peer-to-peer realizar transacciones sin la necesidad de una autoridad central confiable y, al mismo tiempo, confiando en la criptografía para garantizar la integridad de actas. - ENISA (2019) 

A diferencia de los sistemas de contabilidad tradicionales utilizados por los bancos y los gobiernos durante siglos, que son inaccesibles y centralizados, los libros de contabilidad de blockchain son descentralizados y transparentes. De hecho, no existe una autoridad central que actúe como administrador exclusivo del libro mayor y las principales responsabilidades de dicho libro mayor involucran el almacenamiento, actualización y verificación de transacciones.

Blockchain almacena, comparte y sincroniza datos como 'cadenas de bloques' utilizando técnicas criptográficas. Los bloques representan un conjunto de transacciones registradas y cada nuevo bloque de transacciones está vinculado al anterior, creando una cadena de 'bloques' en constante crecimiento. La creación de cada bloque debe ser aprobada por todos los participantes de la red y este proceso se puede lograr a través de un 'mecanismo de consenso' que establece las reglas para la verificación y validación de transacciones.

Uno de los enfoques más comunes es la 'minería', que se basa en el mecanismo de Prueba de trabajo (PoW). Con PoW, para agregar un bloque de transacciones a una cadena de bloques, los participantes de la red compiten para encontrar una solución a un problema matemático complejo basado en algoritmos criptográficos, y estos participantes de la red se conocen comúnmente como 'mineros'. Cuando un minero encuentra la solución al problema, y ​​después de la validación de otros participantes, el bloque de transacciones se agrega a la cadena de bloques.

Si bien la prueba de trabajo permite Bitcoin, Ethereum y otros activos criptográficos para procesar transacciones peer-to-peer de manera segura y sin intermediarios, PoW a escala requiere enormes cantidades de poder computacional que solo aumenta a medida que más mineros se unen a la red. Pero, por otro lado, existe una solución quizás más sostenible, y esta solución es Staking.

¿Qué es apostar?

El replanteo se puede considerar como una alternativa menos intensiva en recursos a la minería. Su mecanismo implica mantener fondos en una billetera de criptomonedas para respaldar la seguridad y las operaciones de una red blockchain. En esencia, apostar es el proceso de bloquear criptoactivos para recibir recompensas, que algunos comparan con los dividendos de blockchain. Sin embargo, para comprender mejor qué es la participación, se requiere un breve análisis del mecanismo de Prueba de participación.

Esto se debe a que Proof-of-Stake implementa un mecanismo de consenso que difiere completamente del de Proof-of-Work y permite que las cadenas de bloques operen de una manera más eficiente desde el punto de vista energético mientras se mantiene un nivel sustancial de descentralización.

Prueba de Estaca

Si bien la Prueba de trabajo históricamente ha demostrado ser un mecanismo robusto y eficiente para facilitar el consenso de manera descentralizada, la cantidad de potencia computacional requerida para que funcione correctamente se ha convertido en una preocupación creciente en todo el espacio.

De hecho, los complejos acertijos que los mineros están compitiendo para resolver no tienen otro propósito que asegurarse de que la red permanezca segura, y aunque se podría argumentar que el uso excesivo de recursos de PoW está justificado, esto no equivale al mecanismo de procesamiento más óptimo.

Proof-of-Stake (PoS), por otro lado, se creó como una alternativa a la Prueba de trabajo y se diseñó para resolver algunos de los problemas inherentes a PoW. La idea con PoS es que los participantes de la red pueden bloquear sus activos criptográficos en un protocolo de participación que, en momentos particulares, asigna el derecho a uno de ellos para validar el siguiente bloque de transacciones, lo que resulta en una recompensa por hacerlo.

En PoS, la probabilidad de ser seleccionado para validar transacciones en bloque es proporcional a la cantidad de tokens que tiene un participante. Por lo tanto, lo que determina qué participantes crean un bloque de transacciones no se basa en su capacidad para resolver acertijos algorítmicos, como en la Prueba de trabajo, sino en la cantidad de activos que tienen en juego.

Podría decirse que la prueba de participación constituye una solución de cadena de bloques más sofisticada y escalable debido al hecho de que, a diferencia de la prueba de trabajo que utiliza energía excesiva para resolver desafíos de hash, un minero de prueba de participación se limita a extraer un porcentaje de las transacciones. que refleja su participación en la propiedad.

En teoría, esto significa que un minero que posee, digamos, el 5% de los activos criptográficos disponibles puede extraer solo el 5% de los bloques de transacciones, lo que reduce en gran medida la necesidad de grandes cantidades de poder computacional para validar las transacciones y, de manera inherente, hace que la red sea más eficiente.

La propuesta de escalabilidad de PoS es una de las principales razones por las que Ethereum está configurado para migrar de Prueba de trabajo a Prueba de participación en un futuro (con suerte) no tan lejano con ET 2.0.

Prueba delegada de participación (DPoS)

Prueba de participación delegada (DPoS) es una versión alternativa de PoS que permite a los participantes de la red comprometer sus saldos de tokens como votos, donde el poder de voto es proporcional a la cantidad de tokens que se mantienen. Luego, estos votos se utilizan para elegir a varios delegados que administran la cadena de bloques en nombre de sus votantes, lo que garantiza el consenso y la seguridad.

Por lo general, las recompensas de participación se distribuyen a estos delegados electos, quienes luego distribuyen una parte de las recompensas a sus electores, de una manera propositiva a sus contribuciones individuales.

Básicamente, DPoS permite lograr un consenso con un número menor de nodos de validación y, como tal, tiende a mejorar el rendimiento de la red y la eficiencia del procesamiento.

Cómo funciona el replanteo

Como se mencionó anteriormente, Proof-of-Work se basa en los mineros para validar y agregar bloques de transacciones a la cadena de bloques. Por el contrario, las cadenas de prueba de participación validan y producen nuevos bloques a través del proceso de replanteo. Staking es un término general que se usa para denotar el acto de prometer activos criptográficos a un protocolo de criptomonedas para ganar recompensas a cambio.

Además, cuando los usuarios ponen en juego sus activos en un protocolo, están contribuyendo inherentemente a la preservación de la seguridad del protocolo y reciben recompensas en forma de tokens nativos por hacerlo.

En consecuencia, cuanto mayor sea la cantidad de activos pignorados, mayores serán las recompensas recibidas. Todas estas recompensas de participación se distribuyen en cadena, lo que significa que el proceso de obtención de estas recompensas es completamente automático y no interviene en ningún depósito en garantía de terceros.

Este mecanismo de recompensas de participación, francamente, constituye una propuesta de valor brillante para muchos entusiastas de los activos digitales, ya que permite una composición de activos constante y da vida al sueño empresarial final de `` ganar mientras duermes ''.

¿Cómo se generan las recompensas?

Activos de prueba de participación como Solana, Cardano, Tezos y Lunares todos permiten a los usuarios desplegar sus activos en sus respectivos protocolos y ganar recompensas mediante el replanteo, como se muestra en la imagen de arriba. Específicamente, hay dos tipos de recompensas que se distribuyen:

• Recompensas de apuesta (recompensas inflacionarias)
• Costos por Transacciones

Para apostar recompensas, los usuarios apostarán sus criptoactivos con un nodo Proof-of-Stake para validar un bloque de transacciones. Si el nodo que un usuario ha delegado firma con éxito o da fe de los bloques, el usuario recibirá recompensas de participación, lo que aumentará su valor neto total de criptoactivos. En caso de que el nodo no responda o sea maligno, una parte de los activos del nodo y, por lo tanto, los activos del usuario, podrían reducirse significativamente o destruirse por completo.

Por lo tanto, las recompensas de participación son beneficiosas tanto para los participantes individuales como para los nodos de protocolo ya que, por un lado, incentivan a los usuarios a bloquear sus activos a cambio de algún tipo de recompensa de token nativo y, por otro, mejoran la seguridad general del protocolo. sí mismo. Cuando se seleccionan los apostadores para la validación de bloque y reciben recompensas de activos nativos recién acuñadas, estas recompensas se denominan recompensas inflacionarias.

Básicamente, esto significa que cada vez que se valida un bloque, se acuñan y distribuyen nuevos tokens de esa moneda como recompensas de apuesta, de ahí el término inflacionario.

Con respecto a las tarifas de transacción, cada transacción conlleva una pequeña tarifa que facilita al nodo priorizar la selección de transacciones que se ingresarán en el bloque. El conjunto de tarifas acumuladas de las transacciones subyacentes también va al nodo.

Las transacciones son la capa fundamental de la cadena de bloques y la criptomoneda, y desempeñan una variedad de roles diferentes según la arquitectura específica del protocolo. Por ejem todo el estado de la cadena de bloques.

Cómo participar en el replanteo

Staking representa una herramienta de inversión bastante decente para cualquier persona cuyos activos estén inactivos en una billetera criptográfica y no generen ningún ingreso pasivo. Cuando se trata de apostar, se pueden realizar dos roles:

• Validación: más adecuado para empresas de blockchain y entusiastas técnicos.
• Delegación: adecuada para la mayoría de los titulares de activos criptográficos.

Para convertirse en un nodo validador en una red de prueba de participación (PoS), los titulares de activos criptográficos deben apostar sus tokens como garantía en lugar de gastar electricidad como es el caso de la red Bitcoin PoW. Como se mencionó anteriormente, los validadores se seleccionan al azar para crear y validar bloques y la probabilidad de la selección de un validador depende de la cantidad de tokens apostados. Los participantes en un sistema de PoS esencialmente pueden votar en la gobernanza en cadena con sus activos apostados, y si PoS fuera una democracia, la participación de un usuario constituiría su poder de voto.

De hecho, los validadores de PoS votan con sus activos en bloques de transacciones que consideran válidos. Reciben recompensas de participación si la mayoría de la red está de acuerdo y se arriesgan a perder toda su participación si intentan hacer trampa, por ejemplo, votando en dos bloques de transacciones diferentes simultáneamente. Este sistema crea inherentemente una infraestructura equilibrada al fomentar un aumento en la cantidad de nodos y desalentar a los nodos de actuar de manera maliciosa.

Además, es importante tener en cuenta que no todo el mundo puede convertirse en un validador de red. Esto se debe al hecho de que los validadores deben cumplir requisitos específicos impuestos por el protocolo y, en la mayoría de los casos, la barrera de entrada es bastante alta. Por ejemplo, para convertirse en un validador, uno potencialmente tendrá que:

• Apueste una cantidad mínima de tokens; En el caso de ETH 2.0, una apuesta mínima de 32 ETH es obligatoria.
• Configure una infraestructura segura y eficaz.
• Cree un equipo de desarrolladores e ingenieros responsables del desarrollo continuo y la actualización de la infraestructura.

Delegación

Poseer una cantidad masiva de un solo activo digital puede no ser tan atractivo para muchos aficionados a la criptografía. Sin embargo, muchos sistemas PoS prevén este problema e implementan formas de permitir que los titulares de activos apuesten sus tokens con un validador que ellos mismos no ejecutan. Este proceso de replanteo de activos a través de un validador se llama delegación.

Delegar activos a un validador implica contribuir al recuento de la participación del validador a cambio de un porcentaje de las recompensas de participación recibidas. En términos prácticos, un delegador deposita tokens en un contrato inteligente y especifica la influencia del validador en la red que desea aumentar. En consecuencia, a medida que aumentan las recompensas obtenidas en el proceso de validación, las recompensas de participación se dividen automáticamente entre el validador y el delegador.

Piscinas de replanteo

Un grupo de participación es un grupo de tenedores de activos criptográficos que agregan sus recursos para aumentar sus posibilidades de validar bloques y recibir recompensas. En un grupo de participación, los titulares combinan su poder de participación y comparten las recompensas en proporción a sus contribuciones al grupo.

La creación de un grupo de participación a menudo requiere altos niveles de experiencia y una cantidad sustancial de capital inicial y, como tal, los proveedores de grupos probablemente cobrarán una tarifa de las recompensas de participación distribuidas a los participantes del grupo. Por lo general, la apuesta debe estar bloqueada durante un período específico y, por lo general, tiene un tiempo de retiro o desvinculación establecido por el protocolo.

Además, es muy probable que el grupo de participación requiera que los participantes tengan una cantidad mínima de tokens antes de que puedan ser considerados como contribuyentes potenciales, lo que desincentiva el comportamiento malicioso.

Estaca líquida

Además de los mecanismos de participación tradicionales discutidos hasta ahora, algunos protocolos DeFi han comenzado a implementar un formato de participación alternativo llamado Liquid Staking. El término Liquid Staking se utiliza para describir protocolos que emiten representaciones simbólicas de activos apostados, lo que crea la posibilidad de utilizar estas representaciones en otras aplicaciones DeFi u obtener liquidez inmediata por la cantidad apostada.

Efectivamente, Liquid Staking implica la creación de un nuevo token en cadena para representar la cantidad apostada, lo que hace que los activos apostados sean esencialmente líquidos y estén disponibles para futuras operaciones. Además, la representación de participación tokenizada permite a los usuarios eludir algunas de las limitaciones impuestas por redes particulares, como los períodos de bloqueo y desvinculación, por ejemplo.

Liquid Staking abre una amplia gama de oportunidades de inversión y comercio para los interesados, ya que permite la creación de capital tokenizado adicional que se puede reasignar en la agricultura de rendimiento, altos APY y protocolos de provisión de liquidez. Debido a estas ventajas y funcionalidades, la representación de estaca tokenizada está demostrando ser una tendencia creciente en el espacio DeFi, con proyectos como Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi y LiquidStake encabezando el movimiento.

Staking VS producción agrícola

Dada la increíble diversidad del espacio criptográfico, es bastante fácil quedar atrapado en todas sus complejidades y diversas definiciones. Por lo tanto, si bien el replanteo y la agricultura de rendimiento comparten algunas similitudes, es importante definir las diferencias entre ellos para evitar confusiones al navegar por el espacio DeFi.

Tanto el replanteo como la agricultura de rendimiento implican que los usuarios proporcionen liquidez a un protocolo para obtener recompensas a cambio. La agricultura de rendimiento, también conocida como minería de liquidez, se define como el proceso de proporcionar liquidez para obtener recompensas de "minería". La minería de liquidez, sin embargo, no debe confundirse con la minería de prueba de trabajo, que implica la resolución de ecuaciones algorítmicas para validar bloques.

En cambio, cuando los usuarios brindan liquidez a un intercambio o protocolo descentralizado, brindan activos como ETH, por ejemplo, de modo que cuando otros usuarios del protocolo quieran intercambiar sus tokens USDC por ETH, habrá suficiente activo cotizado para el intercambio. .

En consecuencia, el usuario que realiza la operación pagará una tarifa al protocolo que, a su vez, recompensará al proveedor de liquidez por suministrar el activo en primer lugar. La agricultura de rendimiento, en cierto sentido, es bastante similar a la participación, pero en realidad implica el proceso más dinámico de mover activos de forma activa alrededor de diferentes protocolos para esencialmente "cultivar" las mejores recompensas posibles.

En términos generales, las apuestas están destinadas a inversiones a medio y largo plazo, ya que los tokens se bloquean durante un período de tiempo determinado. A diferencia de la agricultura de rendimiento, el replanteo se considera la opción de inversión más segura y menos riesgosa y da como resultado un retorno de la inversión bastante decente. La agricultura de rendimiento y la minería de liquidez, por otro lado, conllevan mayores riesgos, como pérdidas impermanentes, por ejemplo, y debido a esto, generalmente darán como resultado algunos de los APY más altos en la criptoesfera.

En el momento de redactar este informe, proporcionar tokens CAKE al PancakeSwap El protocolo tiene un APY anual de aproximadamente el 95%, lo que, por supuesto, es inaudito en las infraestructuras financieras tradicionales. Por lo tanto, aunque la agricultura de rendimiento conlleva riesgos, también permite a los inversores obtener acceso a porcentajes de ROI sin precedentes que no podrían encontrar en ningún otro lugar.

En conclusión

Staking es un término general que se usa para denotar el acto de prometer activos criptográficos a un protocolo de criptomonedas para ganar recompensas a cambio. Cuando los usuarios apuestan sus activos en un protocolo, están contribuyendo inherentemente a la preservación de la seguridad del protocolo y reciben recompensas en forma de tokens nativos por hacerlo.

Proof of Stake podría decirse que constituye una solución de cadena de bloques más sofisticada y escalable debido al hecho de que, a diferencia de la Prueba de trabajo que utiliza energía excesiva para resolver desafíos de hash, un minero de Proof of Stake se limita a extraer un porcentaje de transacciones que refleja su participación en la propiedad.

Por lo tanto, si bien la Prueba de trabajo ha demostrado ser un mecanismo sólido para validar bloques de transacciones, no es el método de procesamiento más ecológico ni más eficiente. El replanteo, en cambio, constituye una solución que consume menos recursos y permite a los usuarios validar bloques directamente convirtiéndose en validadores de red o mediante delegación.

Los participantes de la red que tienen una cantidad sustancial de capital inicial pueden convertirse en validadores de protocolo y recibir recompensas de participación por verificar transacciones, o incluso pueden establecer su propio grupo de participación y abrirlo a posibles contribuyentes, cobrando una tarifa por sus servicios de gestión.

Si bien el ROI inherente a la mayoría de los protocolos de participación podría considerarse algo promedio para la criptografía, la participación representa una gran herramienta de inversión para las personas cuyos activos están inactivos en una billetera criptográfica y no generan ningún tipo de ingresos pasivos. Por lo tanto, apostar ofrece no solo un mecanismo de procesamiento más eficiente, sino que también es una excelente manera para que los inversores aumenten el valor neto de sus criptoactivos en las perspectivas a mediano y largo plazo.

Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.

Fuente: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/