La oferta de Finalto se calienta a medida que quedan preguntas sobre Gopher desconocido

Antes de la Junta General de Playtech del 15 de julio, el histórico acuerdo de adquisición de Finalto se enfrenta a un obstáculo masivo. Gopher Investments, que es una afiliada de TT Bond Partners (TTB), hizo un oferta de $ 250 millonesSin embargo, no muchos de los detalles sobre el fondo están disponibles en el dominio público y aún se desconoce mucho.

Se cree que el fondo se formó hace apenas unos días y no tiene presencia pública. Ni siquiera mantiene un sitio web, y el dominio gopher-investments.com se registró el 25 de junio de 2021. 

Curiosamente, Gopher adquirió algunos Playtech acciones, pero solo posee el 4.97 por ciento de la empresa, lo que se encuentra apenas por debajo de la importantísima participación del 5 por ciento necesaria para divulgar una amplia información de los accionistas a los reguladores.

Magnates Finanzas envió algunos cuestionarios a la empresa de relaciones públicas que representa a Gopher para conocer su fuente de fondos o sus intenciones para cerrar un trato a una hora tan tardía. 

Sin embargo, las respuestas que recibimos fueron no específico para ninguna de nuestras preguntas. La empresa no respondió a la segunda serie de preguntas enviadas por nosotros para aclarar las lagunas en nuestro conocimiento, al cierre de esta edición.

"TTB tiene una experiencia significativa en la inversión en activos en el sector de servicios financieros impulsados ​​por la tecnología", respondió la empresa de relaciones públicas, pero no proporcionó ningún detalle sobre Gopher.

Poca transparencia

Según el sitio web de TTB, los tres socios de TTB son Jonathan Bond, Teresa Teague y Chris Scoular. Teague es un ex socio de Goldman Sachs, mientras que Scoular pasó años en CLSA y RBS, como se ve en su Linkedin. Ninguno de ellos respondió a Magnates Finanzas'cuestionarios, al cierre de esta edición.

Aunque el acuerdo de $ 250 millones de Gopher suena más lucrativo de lo que Playtech acordó con el consorcio liderado por Barinboim Group, la firma de capital privado y capital de riesgo fundada en 1961, el momento de la oferta es interesante, por decir lo menos. La desinversión de Finalto ha tardado casi dos años en realizarse, entonces, ¿por qué la oferta ahora está a menos de dos semanas de la fecha final?

Playtech estuvo buscando un comprador de Finalto durante un tiempo, que la empresa también confirmado públicamente el pasado agosto. Después de meses de negociación, la empresa que cotiza en Londres entró en un acuerdo con el llamado consorcio a finales de mayo.

Playtech no puede entrar en otro trato rápidamente

A pesar de la oferta potencialmente mejor de Gopher, la administración de Playtech no puede simplemente salir de su contrato con el consorcio. 

Gopher ha emitido varios comunicados de prensa instando públicamente a los accionistas de Playtech a votar en contra de la oferta del consorcio en la próxima Junta General. Sin embargo, el consorcio planteó algunas reservas importantes con respecto a la oferta de gopher.

Como señaló el consorcio, en caso de que su acuerdo se desmorone debido al desacuerdo de los accionistas, Playtech debe pagarle “una contraprestación de $ 8.8 millones en caso de que se celebre una transacción de venta con un tercero dentro de los 12 meses posteriores a la terminación del SPA por un valor superior a 200 millones de dólares ".

Además, Playtech tardará meses en sellar otro acuerdo para Finalto a pesar de que Gopher quiere un cierre en los mismos términos ofrecidos al consorcio.

“Parece bastante seguro que otro proceso de venta prolongado probablemente tendrá un impacto altamente desestabilizador y perjudicial en el negocio de Finalto y su fuerza laboral, que ya ha estado sujeta a una especulación de mercado muy agresiva y cuyo desempeño ya está bajo una presión considerable debido a factores más allá de Finalto. control ”, agregó el consorcio.

"Cíñete a la relativa certeza que ofrece el consorcio"

El factor de cantidad desconocida de Gopher no es para todos. El especialista en banca de inversión del Reino Unido, Peel Hunt, también recomienda a los accionistas de Playtech a favor del acuerdo del consorcio. “Dada la cantidad de tiempo que Playtech tardó en encontrar un comprador para Finalto, creemos que la junta está en lo correcto al ceñirse a la relativa certeza proporcionada por el consorcio”, afirmó Peel Hunt.

A medida que comienza la votación y la luz sobre la oferta de Gopher brilla más, la batalla por Finalto está lejos de terminar.