Los nuevos datos de inflación podrían impulsar una mayor volatilidad del mercado en la próxima semana

Después del informe de empleo sorprendentemente fuerte de enero, el enfoque cambia a la inflación al consumidor en la próxima semana y lo que podría significar para el plan de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés.

viernes de informe de 467,000 empleos agregados en enero confundió a los economistas de Wall Street, algunos de los cuales esperaba un numero negativo debido al impacto de la variante omicron Covid en la plantilla. El informe también fue sorprendente en otros aspectos. Las nóminas también se revisaron al alza en 709,000 puestos de trabajo en noviembre y diciembre, y los salarios crecieron a un ritmo interanual del 5.7 % en enero.

“Todos han vuelto a jugar al salto de rana unos sobre otros para ver qué tan duros pueden llegar a ser sobre lo que va a hacer la Fed, cuando la Fed probablemente ni siquiera lo sepa”, dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de National Securities. Los comerciantes en el mercado de futuros comenzaron a cotizar en seis alzas de tasas de interés para este año, mientras que muchos economistas predicen cuatro o cinco.

El índice de precios al consumidor se informa el jueves y la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se publica el viernes. También hay docenas de ganancias en la próxima semana, incluidos nombres farmacéuticos. Pfizer y Amgen. Walt Disney informes al igual que los productos básicos de consumo como Coca-Cola, PepsiCo y Kellogg.

“Es posible que obtengamos una mejora secuencial en las lecturas de inflación. Empiezas a mirar el IPC mes a mes... puede haber un movimiento en la dirección correcta”, dijo Hogan. Dijo que se espera que la inflación general aumente un 0.4%, frente al 0.5% de diciembre. Pero eso seguiría siendo una lectura caliente de 7.2% año tras año.

“Tal vez el movimiento de la inflación en la dirección correcta sería revelador. Creo que podría quitarle un poco el tono agresivo que tiene la calle”, dijo.

A pesar de un fuerte salto en los rendimientos de los bonos, las acciones terminaron el viernes con ganancias para la semana. Grandes oscilaciones marcaron el comercio en la última semana, y algunos nombres individuales fueron muy volátiles. Meta plataformas cayó más del 26% en un día en decepción de gananciasy PayPal también perdió casi el 25% en una sola sesión después de emitir una guía débil. Amazon saltó un 13.5% el viernes después de sus ganancias.

Julian Emanuel, director general sénior y líder del equipo de estrategia cuantitativa, derivados y acciones de Evercore ISI, dijo que el tipo de volatilidad en los nombres individuales destaca los riesgos para los inversores en las acciones de mayor crecimiento tecnológico que se encuentran entre los nombres más importantes del mercado. S&P 500.

“Es extremadamente difícil para los inversores que solo han sabido cómo ganar dinero durante 15 años consecutivos al poseer acciones de crecimiento para cambiar la forma en que ven el mundo. La volatilidad que hemos visto en torno a las ganancias en algunos de estos nombres no es una sorpresa, pero se ve exacerbada en una economía que probablemente crecerá por encima del 4%”, dijo.

Emanuel espera que las acciones cíclicas y de valor rindan mejor que las de crecimiento en un entorno inflacionario en el que el banco central está elevando los tipos de interés.

El S & P 500 subió un 1.5% la semana pasada, cerrando en 4,500, un umbral técnico clave. Él Dow subió un 1%, y el Nasdaq subió un 2.4% durante la semana. El Nasdaq está ahora un 13% por debajo de su máximo histórico.

La energía fue el mejor sector de la semana, con un aumento de casi un 5 %, seguido de las acciones de consumo discrecional, con un aumento de poco menos del 4 %. Las finanzas subieron un 3.5 % y las tecnológicas un 1 %.

Más volatilidad

Los mercados podrían permanecer volátiles en la próxima semana. Los rendimientos experimentaron un gran movimiento debido a los comentarios agresivos de los banqueros centrales de Europa y el Reino Unido la semana pasada. La medida se extendió aún más, después del informe de empleos del viernes.

“Esperamos una volatilidad continua, que como todos hemos visto en acciones individuales en la última semana, puede ser tanto al alza como a la baja, todo en el período previo a la trascendental reunión del FOMC del 15 de marzo”, dijo Emanuel.

Las Rendimiento a 10 años, que influye en las hipotecas y otros préstamos, saltó hasta un 1.93% el viernes.

Luke Tilley, economista jefe de Wilmington Trust, dijo que no espera que la Reserva Federal sea tan agresiva con las alzas de las tasas de interés como pronostican los mercados. También espera que la inflación alcance su punto máximo y comience a bajar.

“A medida que lleguemos a marzo, abril y mayo, llegaremos al punto en el que los efectos base reducirán las cifras año tras año”, dijo.

Tilley espera una primera subida de un cuarto de punto en marzo con otros tres este año.

Calendario de semana por delante

Lunes

Ganancias: Amgen, Hasbro, energizante, alimentos tyson, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, principio de salud, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, Nuance Communications

3: 00 pm Crédito al consumidor

Martes

Ganancias: Pfizer, Chipotle banco suave, BP DuPont, Lyft, Peloton interactivo, Yum China, BNP Paribas, Aramark, transportista global, Coti, Thomson Reuters, Mascó, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, Harley Davidson, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: 00 am encuesta NFIB

8: 30 am International trade

Miércoles

Ganancias: walt disney, salud cvs, Mattel, Glaxo Smith Kline, Yum Brands, Tecnologías Uber, MGM Resorts, corporación zorro, Grupo Canopy, Grupo Penske Auto, Grupo CME, Productos de consumo Reynolds, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, tecnologías de lumen, salud molina, zynga, Grupo de la frontera, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 am Comercio al por mayor

10:30 am Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman

12: 00 pm Loretta Mester, presidenta de la Fed de Cleveland

Jueves

Ganancias: Coca-Cola, PepsiCo, Expedia, Credit Suisse, AstraZeneca, Twitter, Kellogg, DaVita, Eventbrite, Zillow, afirmar participaciones, GoDaddy, VeriSign, Unión Occidental, Yelp, Terex, Industrias Mohawk, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, Materiales Martín Marietta, Duke Energy, Unilever

8: 30 am Solicitudes iniciales de desempleo

8: 30 am CPI

2: 00 pm Presupuesto federal

Viernes

Ganancias: Debajo de la armadura, British American Tobacco, Alianza Bernstein, Marcas Newell, Gestión global de Apollo, Acantilados de Cleveland

10: 00 am Sentimiento del consumidor