Reversión de la relación oro / S & P 500: ¿Están listos los inversores principales?

Mi artículo de la semana pasada sobre el próxima reversión en la relación plata / S & P 500 fue muy popular.

Pero escuché de muchos de ustedes ... "¿Cómo se ve esta misma proporción para el oro?"

Esta semana, respondo eso. Por lo tanto, podemos estar preparados antes que los inversores convencionales que recurrirán al oro cuando el mercado de valores en general comience a debilitarse.

Cuando lea detenidamente las tablas a continuación, podría preguntarse lo mismo que yo: ¿son los inversores en acciones conscientes del gran impacto que podrían tener sus carteras?

El oro TODAVÍA es barato en relación con las acciones

El oro subió un 19% en 2019 y un 24% en 2020. Sin embargo, esas ganancias anuales consecutivas hicieron poco para mejorar su relación con el mercado de valores en general.

En relación con el S&P 500, el oro sigue estando profundamente infravalorado. La proporción ha vuelto a ser la de 2006.

Puede ver los picos que esta relación ha alcanzado antes. Para alcanzar algunos de esos máximos anteriores, tendría que subir ...

• Casi 3 veces para igualar el máximo de 2011
• Más de 4 veces para alcanzar el pico de 1987
• Casi 6 veces para igualar el máximo de 1974
• ¡Y más de 17 veces para recuperar el pico de 1980!

Dado que es una proporción, un activo podría moverse más que el otro, pero el escenario más probable es que el oro suba y las acciones caigan. Y probablemente dramáticamente.

¿Por qué se revertiría esta relación?

En casi cualquier medida, el mercado de valores está sobrevalorado, y la historia muestra que el oro tiende a subir en la mayoría de las caídas del mercado de valores.

Pero la gran razón es que prácticamente no ha habido consecuencias de la negligencia financiera grave por parte de los banqueros centrales y los políticos. Cuando ese proceso se pone en marcha Es probable que los inversores huyan de las acciones y persigan el oro, a medida que se extienden el miedo y la confusión.

¿Cómo se vería una reversión en esta proporción?

Echemos un vistazo a hacia dónde podrían dirigirse el oro y el S&P si volviéramos a algunos de los índices anteriores ...

Emociones por el oro, escalofríos por las acciones

Las siguientes tablas muestran lo que sucedería con los precios del oro y el S&P 500 si las tres proporciones anteriores llegaran a los niveles actuales. Para simplificar, las tablas se calculan a partir de 4,200 para el S&P y 1,750 dólares para el oro.

Primero, si la relación volvió a su máximo de 2011 de 1.67, aquí están los diversos precios que el oro y el S&P 500 podrían ver.

En la mayoría de los escenarios donde el oro registra una ganancia, el S&P 500 experimentaría pérdidas significativas. Solo a un precio del oro de cinco cifras, el S&P vería una ganancia en esta relación.

Incluso si el oro cayera a $ 1,000, el S&P perdería casi más del 85% de su valor.

Si bien este escenario es bastante aleccionador, solo empeora para los inversores en acciones ...

Así se verían los precios del oro y del S&P si la relación igualara su máximo de diciembre de 1974 de 2.93.

Sin el precio del oro en la tabla, las acciones ven una ganancia.

La diferencia entre las dos clases de activos no podría ser más marcada. Claramente, el oro ganará y las acciones perderán en el escenario de la relación.

Y considere esto: ¿cuántos inversores venderían al menos algunas de sus acciones y cambiarían al oro? Agregue el hecho de que la historia demuestra que las multitudes de inversionistas promedio están cerca del final y un retorno a esta proporción no es descabellado.

Y aquí está lo más importante, una revancha de la proporción de principios de 1980 de 7.58.

Este sería un resultado desagradable para cualquier inversor acérrimo en acciones. Incluso si el oro se eleva a $ 10,000, los inversores en acciones verían que su cartera perdería más de dos tercios de su valor.

Recuerde, estos no son precios falsos, proyecciones de modelos o ilusiones de mi parte. Todas estas proporciones han ocurrido antes.

Y dado el lugar donde se encuentra actualmente la proporción, las probabilidades de que se mueva significativamente más alto son de hecho muy altas.

• Cuando la relación oro / S & P 500 se invierte, las pérdidas de acciones aumentarán y las ganancias del oro crecerán. Según la historia, los movimientos probablemente serán sustanciales para ambos grupos de inversores.

Para los inversores que no tienen exposición al oro, deben considerar lo que sucedería con su cartera de acciones cuando (no si) esta relación comienza a revertirse.

Espero que no sea uno de los que terminan vendiendo sus posiciones de acciones perdidas cerca de la parte inferior y comprando oro cerca de la parte superior. Hazlo y terminarás siendo víctima de la transferencia de riqueza, e indirectamente me ayudarás a mí y a mis amigos de oro a ser más ricos.

En cambio, dado que las acciones no permanecen en los mercados alcistas para siempre, y que el oro está profundamente infravalorado en relación con las acciones y es muy probable que suba cuando retrocedan, ¿sería prudente asignar una parte de su cartera al oro ahora?

Os animo a compra un poco de oro ahora. Con la razón corriente, no solo su riesgo es muy bajo, sino que también obtener el oro de cobertura es históricamente famoso por proporcionar. Incluso puede eludir las primas obstinadamente altas en este momento.

¿Y si no compras oro ahora? Así como Mike Maloney dice, se avecina una transferencia de riqueza, y serás víctima o vencedor.

Dado el lugar donde se encuentra esta relación, los inversores en oro están destinados a ser los vencedores.

Sobre Jeff Clark

Un inversor activo al que le encanta escribir, Jeff Clark es una autoridad mundialmente reconocida en metales preciosos. Como hijo de un galardonado buscador de oro, con reclamos mineros de propiedad familiar en California, Arizona y Nevada, Jeff tiene profundas raíces en la industria. Jeff habla con regularidad en conferencias sobre metales preciosos, es miembro de la junta de Strategic Wealth Preservation en Gran Caimán y ofrece análisis exclusivos y comentarios de mercado a los clientes de GoldSilver. Sigue a Jeff en Twitter @GoldAdvisor

Fuente: https://goldsilver.com/blog/goldsp-500-ratio-reversal-are-mainstream-investors-ready/