Los fondos de cobertura quieren tecnología en la agenda post-COVID de Hong Kong

AIMA, el principal organismo comercial de fondos de cobertura y administradores de capital privado en Hong Kong, está pidiendo a los reguladores que apoyen las plataformas tecnológicas que amplían el acceso de los inversores a nuevas clases de activos.

Esto incluye facilitar que los inversores más pequeños, incluidos los fondos en el esquema del Fondo de Previsión Obligatorio, asignen inversiones alternativas, que posiblemente incluyan activos digitales. Eso es según un documento publicado el 12 de julio por la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas llamado "Alternativas en Hong Kong", en coautoría con PwC.

El enfoque del informe de AIMA es recordar a las autoridades de Hong Kong que afirmen su compromiso con los principios fundamentales, como el estado de derecho, la tributación simple, la regulación independiente y la atracción de talento internacional.

La tecnología y la innovación no se encuentran entre estas preocupaciones inmediatas, pero se mencionaron como prioridades una vez que la ciudad restablezca su papel como centro financiero global.

enigma de covid

Ese papel ahora está en duda. La comunidad empresarial de la ciudad está descontenta con la cuarentena y otras medidas de "cero COVID" que han hecho que Hong Kong se aparte del resto del mundo. El informe de AIMA lo expresó diplomáticamente:

“Es fundamental que se logre un delicado equilibrio que otorgue el reconocimiento adecuado a la estatura de Hong Kong como centro financiero internacional y consideraciones de salud local más amplias”.

Y:

“Mirando más allá de la pandemia, es de vital importancia y máxima urgencia que el gobierno de Hong Kong comunique y demuestre inequívocamente que el sector de servicios financieros importa”.

Que AIMA sienta la necesidad de publicar un informe dedicado a temas que alguna vez se dieron por sentado dice lo suficiente sobre la posición actual de Hong Kong.

Mirando más allá de los problemas actuales, ¿en qué piensan los gestores alternativos con respecto al futuro de Hong Kong como centro de gestión de activos? Tres cosas: hacer que los activos alternativos sean más accesibles, respaldar el crecimiento del crédito privado y establecer el liderazgo en ESG.

El futuro: acceder a alts

Las plataformas tecnológicas están haciendo que las alternativas sean más convencionales. Pero estos activos y productos siguen estando disponibles solo para inversores institucionales y acreditados. Las inversiones mínimas altas y las estructuras de productos ilíquidos son una barrera adicional.

“Para que Hong Kong se posicione como una jurisdicción líder para productos alternativos y el destino de destino para los administradores de fondos alternativos, tiene mérito ampliar la base de grupos de inversores que pueden acceder a la clase alternativa”, dijo el informe de AIMA.

AIMA también quiere que el sistema de fondos de jubilación MPF ​​pueda asignar fondos a alternativas, lo que requerirá cambios legislativos en la Ordenanza MPF. Al señalar que actualmente el panorama de MPF puede no ser lo suficientemente maduro para manejar las alternativas, el informe dijo: "Los formuladores de políticas deberían considerar seriamente cómo poner en juego la clase de activos en algún momento en el futuro cercano".

Las alternativas también pueden incluir activos digitales: AIMA dice que las autoridades deben garantizar marcos legales y regulatorios apropiados para respaldar la inversión segura en estos.

Crédito privado y ESG

AIMA señala que el crédito privado está creciendo a nivel mundial, pero la participación de Asia está rezagada, a pesar de la oportunidad de que las pymes utilicen plataformas fintech para pedir prestado contra facturas o para que las empresas en las cadenas de suministro accedan a la calificación crediticia de un comprador multinacional central.

“Los formuladores de políticas deben mantener un diálogo abierto con los inversionistas y administradores de inversiones sobre cómo apoyar el crecimiento sostenible del crédito privado en Asia Pacífico”, dijo AIMA.

Finalmente, AIMA está pidiendo a las autoridades que agudicen su enfoque en ESG, en particular los créditos de carbono.

“Podría haber políticas establecidas para nutrir a los administradores privados en este espacio y promover su participación en las transacciones de créditos de carbono”, dijo AIMA, y agregó que le gustaría que Hong Kong intente armonizar sus estándares relacionados con ESG con otras jurisdicciones.

AIMA concluye pidiendo a los legisladores de Hong Kong que apoyen a los proveedores locales de datos ESG, para garantizar que los administradores de activos y las empresas puedan cumplir sus compromisos relacionados con el riesgo climático, fomentando el desarrollo de la tecnología y el talento necesarios.