Los mercados de Bitcoin han visto otra semana de baja volatilidad y consolidación de precios, cotizando desde $ 37,680 y hacia el rango máximo de $ 42,312 durante el fin de semana. A medida que los precios se negocian dentro de este rango estrecho y la volatilidad se elimina del mercado, aumentan las probabilidades de una mayor volatilidad en el corto plazo.
En esta edición, nos centraremos en tres áreas centrales del mercado, en un intento de caracterizar los mecanismos más probables que impulsen el próximo movimiento importante en el mercado:
- Dominio geográfico de la presión de compra y venta utilizando un conjunto de métricas recientemente lanzadas.
- Métricas de maduración de la oferta y la actividad en cadena que describen la recuperación de la base de usuarios de la red en mercados bajistas.
- Mercados de derivados que valoran la volatilidad actual y futura, así como también brindan información sobre los comportamientos asociados con el posicionamiento de efectivo y carry neutral al riesgo.
Resumen Ejecutivo
- La demanda actual del lado de la compra parece estar dominada por los mercados de EE. UU. y la UE, con la mayoría de las fuentes del lado de la venta durante el horario comercial asiático.
- La utilización de la red de Bitcoin y la actividad en cadena se mantienen firmemente dentro del territorio del mercado bajista, aunque se están recuperando. Un impulso alcista sostenido en la actividad de la red probablemente sería constructivo, mientras que el deterioro probablemente favorezca a los bajistas.
- La cantidad de suministro de BTC absorbida durante la reducción actual es similar en magnitud al período posterior a la venta masiva de marzo de 2020. Sin embargo, sigue siendo modesto en el mejor de los casos, y es una métrica clave a tener en cuenta en las próximas semanas.
- Los mercados de derivados están valorando actualmente una volatilidad implícita históricamente baja y primas de futuros. Históricamente, dicha estructura de mercado ha precedido períodos de volatilidad muy alta y, en la mayoría de los casos, al alza.
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