2021 ha sido un año extraordinario para los emprendedores pioneros en el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi). Si bien los bancos tradicionales han mostrado el mismo tipo de sospecha que dirigen hacia las criptomonedas, las plataformas impulsadas por DeFi como
Fabricante, compuesto y Aave han crecido rápidamente a medida que los inversores se suman a ellos.
DeFi se cita a menudo como un medio para extender la inclusión financiera a los clientes que no cuentan con servicios bancarios o que tienen dificultades para acceder a ellos.. Pero un año de innovación desenfrenada en términos de productos, protocolos y plataformas plantea la pregunta de si algunos segmentos de clientes principales pronto podrían beneficiarse de la madurez continua y una mayor liquidez en el ecosistema de DeFi.
Un ejemplo de ello son las PYME,
que han salido de la actual pandemia golpeados y magullados. Dado que muchas empresas no pueden acceder a las formas tradicionales de financiación (incluso aquellas que son aparentemente
apuntado en su dirección), ¿es posible que el mercado DeFi en rápido crecimiento pueda desbloquear nuevas oportunidades de préstamos y financiación para empresas más pequeñas? Al mismo tiempo, ¿existen otros componentes centrales del disruptivo modelo DeFi que podrían resultar ventajosos para las asediadas pymes?
Si bien es evidente que existen algunas opciones interesantes disponibles para las pymes dentro del universo DeFi, también existen algunos riesgos potenciales. A continuación, en mi opinión, se encuentran los principales pros y contras de seguir este camino.
PARA
Barreras reducidas a la velocidad y la eficiencia: Las pymes pueden beneficiarse de los atributos centrales que han impulsado el hipercrecimiento de DeFi en el último año. Aprovechar las capacidades de blockchain significa costos reducidos y mayor velocidad/eficiencia. Para las empresas que operan en más de un territorio, las tarifas transfronterizas más bajas son un beneficio particular de DeFi. Esta ha sido claramente una consideración para los países con sede en la ASEAN.
TransporteUno, que ve margen para reducir los costos de transacción en un 80%.
Amplia liquidez para apoyar la financiación de las PYME: TVL (valor total bloqueado) en el sector DeFi ha aumentado de $ 3 mil millones a mediados de 2020 a
179 millones de dólares en el momento de escribir. Esta figura
confirma las esperanzas de los traders de un repunte prolongado y sugiere que un número creciente de inversores está recurriendo a las ventajas competitivas que ofrece DeFi. El rápido aumento de TVL en el ecosistema DeFi significa que hay dinero para respaldar la concesión de préstamos importantes a las pymes.
Innovación de código abierto que impulsa nuevas ofertas: En la jerga de Internet, DeFi es muy componible, lo que esencialmente significa que los desarrolladores pueden crear fácilmente capas adicionales sobre los protocolos existentes. El beneficio para las PYME es que constantemente se desarrollan nuevas aplicaciones y plataformas que pueden brindarles soluciones a medida. Los siguientes protocolos son sólo dos ejemplos de cómo DeFi está ayudando a abordar los desafíos de las PYME:
Finanzas de jilguero busca transformar el acceso al capital
ofrecer préstamos sin garantía. Compuesto permite a los usuarios ganar intereses sobre sus depósitos de criptomonedas y tiene
sin comisiones por préstamos y con un umbral de liquidación bajo.
Capacidad de los prestamistas para distribuir el riesgo: A diferencia de los bancos individuales, que asumen todo el riesgo de otorgar préstamos a una PYME, DeFi hace posible que los posibles prestamistas compartan el riesgo con otros actores del ecosistema. Podría decirse que este modelo de riesgo distribuido hace que los préstamos a las PYME sean menos atractivos y, al mismo tiempo, facilita que las PYME alcancen sus objetivos de financiación.
EN CONTRA
Problemas actuales en torno a la seguridad cibernética: Dependiendo de su perspectiva, es posible afirmar que la seguridad mejorada es una ventaja relacionada con DeFi. Los bancos tradicionales fracasan, pierden dinero de los clientes y sus sistemas son blanco de fraudes de identidad. El fraude de identidad no puede ocurrir en De-Fi porque no hay identidad. Dicho esto, el rápido crecimiento de DeFi lo ha dejado expuesto a graves problemas de seguridad cibernética, incluido el reciente hackeo del protocolo de cadena cruzada por valor de 611 millones de dólares.
Red polivinílica.
Un experto en seguridad anticipa un crecimiento continuo de los hacks de DeFi en el próximo período, y el mercado no se estabilizará durante 2 a 5 años.
Riesgo inherente al trabajo con PYMES: La disponibilidad de nuevas opciones de financiación a través de DeFi no cambia el hecho de que las pymes suelen ser socios arriesgados. Incluso en este mercado emergente, habrá interrogantes sobre las empresas que no pueden obtener financiación a través de los canales tradicionales. Incluso si obtienen luz verde, es importante tener en cuenta que los préstamos DeFi actualmente tienen un exceso de garantías, lo que significa que los prestatarios tienen que depositar mucho más dinero para garantizar el préstamo que en moneda Fiat.
Regulación, intercambio, interoperabilidad: Otro gran problema para las pymes que buscan DeFi para sus necesidades bancarias es la falta de integración con las estructuras y sistemas de apoyo existentes. Como red global que trasciende fronteras, ¿qué régimen regulatorio intervendrá y apoyará a las pymes que son víctimas de fraude en el universo DeFi? ¿Y qué pasa con la interacción con las monedas tradicionales? Aunque hay algunos avances hacia la integración, sigue siendo un desafío hacer avanzar y retroceder el dinero entre la moneda digital y la moneda fiduciaria. También existen problemas relacionados con la interoperabilidad entre diferentes protocolos DeFi. Hasta que esto se resuelva, la escalabilidad seguirá siendo un problema.
Conclusión
En definitiva, la banca para pymes impulsada por DeFi sigue siendo una tesis interesante más que una propuesta probada en el cuarto trimestre de 4. Pero la velocidad a la que está creciendo e innovando podría alterar esa perspectiva con bastante rapidez. Vale la pena señalar que es probable que este sector experimente el mayor crecimiento a corto plazo en regiones donde las PYME no cuentan con servicios bancarios suficientes o donde el sistema financiero general es débil o corrupto. Espere que algunos de los avances clave en la banca DeFi provengan de Asia-Pacífico, India y África.
