El informe de empleos de julio podría ser lo que le dé al mercado su próxima gran sacudida en la próxima semana

El informe de empleos del viernes podría ser un catalizador que ayude a determinar si los mercados son volátiles o se negociarán como si fueran los tranquilos días caninos de agosto.

Más de una cuarta parte de S & P 500 reportar ganancias en la próxima semana. El calendario incluye empresas de sectores como consumo básico, seguros, farmacéutica, viajes y medios. Desde Reservas de tenencia a ViacomCBS, Wayfair y Kellogg, los inversores estarán atentos para ver qué dicen las empresas sobre la reapertura de la actividad, las interrupciones de la cadena de suministro y el aumento de los costos.

"Creo que hasta el 85% de las empresas que están reportando ganancias mencionaron la inflación en sus llamadas de ganancias", dijo Sonal Desai, directora de inversiones de Franklin Templeton Fixed Income. “Es posible que la inflación no sea un problema para los políticos y los mercados financieros, que parecen no estar preocupados en absoluto. Parece molestar a las personas que tienen que comprar cosas oa las personas que producen cosas ".

El factor trabajos

La Reserva Federal ha dicho que el fuerte aumento de la inflación es solo temporal, y muchos inversores parecen tomarlo con calma por ahora. El mercado se centra intensamente en el otro mandato del banco central: el mercado laboral. Jerome Powell, presidente de la Fed dijo el miércoles le gustaría ver informes de trabajos sólidos antes de liquidar el programa de compra de bonos de 120 millones de dólares mensuales del banco central.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Publicará el Informe de empleo de julio en la mañana del viernes 6 de agosto. Se espera que muestre 788,000 nóminas no agrícolas, frente a las 850,000 de junio, según Dow Jones. Se espera que la tasa de desempleo caiga al 5.7% desde el 5.9%. Se espera que los salarios medios por hora aumenten un 3.9% año tras año.

El director de investigación de Ironsides Macroeconomics, Barry Knapp, dijo que espera que los próximos dos informes mensuales de empleo sean sólidos, y la Fed debería estar lista para anunciar en septiembre que está lista para comenzar la lenta recuperación de su programa de compra de bonos.

Ese es un paso importante, ya que sería el primer paso real para alejarse de las políticas fáciles del banco central que se pusieron en marcha durante la pandemia. También significaría que la Fed estaría abierta a subir las tasas de interés una vez que se complete la reducción.

Cambio de juego para los mercados

"El viernes podría cambiar las reglas del juego", dijo Knapp sobre el informe de empleo. Antes de eso, espera que las acciones se negocien en un rango estrecho.

Si la cantidad de empleos agregados en julio es mucho mayor de lo esperado, en más de 1 millón, Knapp dijo que el mercado podría liquidar inmediatamente la idea de que la Fed estaría lista para recortar sus compras de bonos.

Si el número es más débil de lo esperado, el mercado podría recuperarse. “Estamos en un período muerto después de las ganancias, con preocupaciones sobre el ritmo de la reapertura. Todavía es un signo de interrogación. El sesgo sería mayor después de un número débil. … Lo malo es bueno. Lo bueno es malo ”, dijo Knapp.

Como otros estrategas, espera ver una corrección del mercado de valores, posiblemente a finales de este verano.

"Estoy en el campo donde creo que vamos a tener nuestra primera corrección importante". Dijo Knapp. “Lo que probablemente obtengamos es al menos un 10% o más. ... Realmente podría suceder cuando [los funcionarios de la Fed] hagan el anuncio en septiembre ".

El economista jefe de Wilmington Trust, Luke Tilley, dijo que espera solo 350,000 puestos de trabajo, según los datos de alta frecuencia que observa.

“Creemos que la tasa de ejecución es de unos 500,000 puestos de trabajo. El mes pasado parece un poco recocido ”, dijo.

El S & P 500 cayó un 0.4% la semana pasada, terminando en 4,395, mientras que el Nasdaq perdió aún más, un 1.1% menos a 14,672.

Las acciones cíclicas se encuentran entre las de mejor comportamiento. Los materiales subieron un 2.8% en la semana y las acciones de energía subieron un 1.6%. El sector financiero ganó un 0.7%. Pero la tecnología cayó un 0.7%.

Knapp dijo que ahora tiene sentido mantener acciones que están en el comercio de reflación, como energía, industriales o materiales.

El aumento en la variante delta del coronavirus se ha convertido en una preocupación entre los inversores y ha sido un factor que mantiene bajas las tasas de interés. El rendimiento a 10 años, que se mueve en sentido opuesto al precio, se ha mantenido en niveles bajos y estaba en 1.23% el viernes, en medio de la preocupación de que la variante delta del coronavirus podría ralentizar el crecimiento.

Los inversores estarán atentos a otros datos importantes en la próxima semana, incluido el Instituto de Gestión de Suministros datos de fabricación el lunes, y las solicitudes de desempleo y datos comerciales el jueves.

El ETF de KraneShares CSI China Internet ha perdido aproximadamente la mitad de su valor desde su pico en febrero, y bajó otro 2.6% el viernes.

Minorista de Internet Alibaba es una de las principales participaciones de la ETF. Se espera que la compañía anuncie ganancias el martes.

Lunes

Ganancias: toma dos interactivo, Mosaico, bienes raices vornado, Eastman Chemical, propiedad de Simon, Transoceánico Pioneer Natural Resources, Productos de consumo Reynolds, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 am Manufacturing PMI

10: 00 estoy fabricando ISM

10: 00 am gasto en construcción

2: 00 pm Encuesta de oficiales de crédito senior

Martes

Ganancias: Alibaba, Amgen, Eli Lilly, CloroxKKR Under ArmorEaton, Discovery, Pitney Bowes, Marriott, ConocoPhillips, Activision Blizzard, presupuesto de avis, Almacenamiento público, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, rafael lauren, expedidores internacionales, Nicolás, Warner Music

10: 00 am pedidos de fábrica

11:00 am Comunicado de la Fed de Nueva York sobre la deuda y el crédito de los hogares

Miércoles

Ganancias: Reservas de tenencia, CVS Salud, gerente general, Etsy, Resorts MGM, todo el estado, Uber, Fox Corp., Artes Electrónicas, Roku, kraftheinz, toyota sony AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, Scotts Miracle-GroTupperware, metlife, IAC / Interactivo

8: 15 am ADP empleo

9: 45 am Services PMI

10:00 am Servicios ISM

Jueves

Venta de vehiculos

Ganancias: Regenerón, ViacomCBS, Más allá de la carne, Dropbox, Expedia, Mercado de agricultores de brotes, TrueCar, Shake Shack, Cuadrada, TripAdvisor, Cushman y Wakefield, Kellogg, Cigna, Zillow, Puerta de los Leones, Ambac, Virgin Galactic, Soluciones Motorola, Zynga, Illumina, AIG, Mundo marino, Salud cardinal, Duke Energy, Thomson Reuters, perro de datos, Eventbrite, Energía NRG, Hoteles selectos, Parker-Hannifin, camino justo, zoetis

8: 30 am Solicitudes iniciales de desempleo

8: 30 am International trade

Viernes

Ganancias: Liberty Broadband, Liberty Media, AMC Networks, Redaccións, flúor, Gannett, Crecimiento del dosel, Comunicaciones de matices, Neumático Goodyear

8: 30 am Informe de Empleo

10: 00 am Comercio al por mayor

3: 00 pm Crédito al consumidor

Actualización: esta historia se ha actualizado para mostrar que no hay ningún evento con el presidente de la Fed de Boston, Eric Rosengren, el lunes