Revisión del protocolo espejo: emisión de activos sintéticos

Uno de los temas generales que encontramos en toda la comunidad financiera descentralizada es el deseo de brindar acceso a herramientas y recursos financieros a aquellos que han sido desatendidos por las instituciones bancarias y financieras tradicionales.

La necesidad de esto ha surgido debido a la naturaleza altamente concentrada de los mercados financieros globales, donde un gran porcentaje de la riqueza mundial está en manos de un número relativamente pequeño de individuos y corporaciones.

También es notable que gran parte de la riqueza mundial se limita a determinadas regiones geográficas. Debido a esta concentración de riqueza, muchos de los ciudadanos del mundo no han tenido acceso a los servicios y herramientas financieros básicos que muchos dan por sentado.

En los últimos años, se ha sugerido que la creación de activos tokenizados en cadenas de bloques sin permiso es el camino a seguir si deseamos brindar a todos los ciudadanos del mundo acceso a los servicios y mercados financieros. Además, se espera que estos sistemas financieros descentralizados mejoren la eficiencia de los mercados financieros actuales, al mismo tiempo que brindan una serie de otros beneficios.

Desafortunadamente, la tokenización de activos tiene algunos problemas reales en términos de presiones regulatorias y la tecnología necesaria para que funcionen correctamente. Debido a esto, los primeros proyectos se encontraron con problemas regulatorios y problemas con tecnologías incompatibles. Algunos de los primeros proyectos se han centrado principalmente en la digitalización de activos físicos como bienes raíces y oro, y han tenido un mínimo de éxito.

Pasando a la industria actual de blockchain, podemos ver una tendencia hacia la tokenización de activos más abstractos, como acciones y bonos. La revolución de DeFi en curso ha creado un tsunami de nuevos productos, principalmente en dos categorías: tokens respaldados por activos y activos sintéticos.

Cualquiera que esté familiarizado con DeFi estará familiarizado con los tokens respaldados por activos más populares, que están respaldados por el activo físico o de otro tipo que representan. Por ejemplo, muchos protocolos DeFi ahora utilizan una forma abstracta de Bitcoin conocida como Wrapped Bitcoin (WBTC). Este no es Bitcoin real, pero es una representación uno a uno del Bitcoin que posee BitGo. Es un diseño simple e intuitivo que es fácil de entender y funciona muy bien para sus propósitos.

Sin embargo, estos tokens respaldados por activos no son ideales. Todavía sufren riesgos de custodia centralizada, obstáculos regulatorios para los emisores y, a veces, tarifas excesivas. Sin embargo, hay otra manera. Eso es activos sintéticos, y uno de los proyectos que lideran el camino en esta área es el Protocolo Espejo.

El Protocolo Mirror promete la capacidad de negociar acciones (acciones estadounidenses actualmente) 24 horas al día, 7 días a la semana, en cualquier parte del mundo por cualquier persona. El proyecto hace esto acuñando activos sintéticos, o lo que han llamado Mirror Assets (mAssets). Fue creado y se ejecuta en Terra Network, y funciona con contratos inteligentes. La forma en que están diseñados, cualquier mAsset creado, está destinado a reflejar el comportamiento del precio del activo subyacente representado en el mundo real.

De esta manera, cualquier persona en el mundo podría, por ejemplo, intercambiar acciones de Tesla con espejo sintético las 24 horas del día, los 7 días de la semana desde cualquier parte del mundo, y el precio sería exactamente el mismo que el precio de las acciones reales de Tesla. Todo el comercio está asegurado por blockchain en un sistema sin permiso. Esta es una creación extremadamente poderosa, especialmente considerando los eventos vistos en el intercambio de Robinhood a principios de 2021.

Descripción general del protocolo espejo

Los mAssets creados por el protocolo Mirror son versiones sintéticas de sus contrapartes de la vida real. Imitan el precio de los activos subyacentes y pueden negociarse en mercados secundarios al igual que los activos subyacentes.

Estos incluyen Terraswap AMM de Terra y Uniswap de Ethereum. En su estado actual, los mAssets creados reflejan las principales acciones y ETF de EE. UU., Pero hay más activos planificados para el futuro. Puede ver la plataforma y una lista completa de los activos disponibles actualmente esta página.

Todo el sistema se rige mediante el token MIR, y también se utiliza para incentivar la participación para asegurar el sistema. Hay cinco usuarios principales en el ecosistema Mirror:

1. Los comerciantes
2. Mineros
3. Proveedores de Liquidez
4. estacadores
5. Alimentadores de Oracle

Los comerciantes

Este es el grupo más grande de usuarios de Mirror. Ellos son los que compran y venden conjuntos de mA utilizando la moneda estable Terra UST como paridad. Esto se hace en Terra's Terraswap AMM o en Uniswap AMM ejecutado en Ethereum. Todo el sistema tiene implicaciones significativas para la apertura del acceso a los mercados de comercio exterior y a otras clases de activos que normalmente no son accesibles para la gran mayoría de la humanidad.

Por ejemplo, un comerciante en Hong Kong ahora puede negociar un derivado que le dé exposición a cualquier acción estadounidense sin pagar impuestos excesivos sobre las ganancias de capital, sin utilizar costosos corredores de bolsa internacionales y sin pasar por un oneroso proceso de KYC. Mirror Finanace está permitiendo a las personas eludir los estrictos controles de capital que han evolucionado a lo largo de los años como un medio para controlar la riqueza del mundo.

Mineros

Este es el grupo responsable de la creación y emisión de mAssets. Estos mAssets se crean bloqueando la garantía en una proporción de sobregarantía establecida por los parámetros de gobierno de Mirror. Funciona de manera similar a la emisión de DAI por Maker.

Los mineros bloquean su garantía en una posición de deuda garantizada (CDP) que puede estar respaldada por UST o por otro mAsset. Los minters deben monitorear sus posiciones y agregar más garantías si el índice cae por debajo de un mínimo establecido, de lo contrario, podrían enfrentar la liquidación de su posición. Los minters también pueden retirar su posición en cualquier momento, lo que da como resultado la quema del mAsset y la devolución de la garantía de CDP.

Proveedores de Liquidez

Este grupo proporciona la liquidez que necesitan los pools de AMM. De manera similar a Uniswap, los proveedores de liquidez ponen un valor equivalente de UST y mAsset en el AMM y, como recompensa, reciben tokens LP que se financian con las tarifas de negociación del grupo.

estacadores

Hay dos tipos de stakers que se encuentran en Mirror. Los primeros son los proveedores de liquidez que pueden apostar los tokens LP que reciben y recibir recompensas de apuesta en forma de tokens MIR nativos según el programa de emisión. El segundo tipo de apuesta lo realizan los titulares de tokens MIR que apuestan ese MIR y ganan las tarifas de retiro del CDP.

Alimentador de Oracle

Oracle Feeder es crucial para el ecosistema Mirror, ya que es el mecanismo utilizado para garantizar que los conjuntos de mA conserven una coincidencia con sus activos subyacentes. El alimentador de Oracle es un puesto elegido y, a partir de febrero de 2021, el puesto es operado por el Protocolo de banda. El precio de Oracle y el precio de intercambio crean una estructura de incentivos para el comercio al crear oportunidades de arbitraje. Esto también mantiene el precio de mAsset en un rango estrecho cerca del precio real del subyacente.

Por ejemplo, cuando el precio de un activo es más alto en el intercambio que en el mercado de precios de Oracle, los participantes tienen un incentivo para acuñar y vender ese activo en Terraswap para generar ganancias. Como resultado, también endurecen la diferencia de precio entre el intercambio y el oráculo. Lo mismo ocurre cuando el precio de cambio está por debajo del precio de Oracle. En este caso, existe un incentivo para comprar y quemar el mAsset, lo que vuelve a acercar los dos precios.

Los participantes espejo tienen sus incentivos equilibrados de tal manera que se promueve la creación de valor y se fomenta la adopción. El token MIR actúa como inventivo cuando se apuesta, y también se utiliza como token de gobernanza para cambiar potencialmente los parámetros utilizados por Mirror, como las proporciones mínimas de garantía. También se puede apostar en encuestas para listas blancas de mAssets.

Quiénes son Terraform Labs

Debido a que Mirror Finance fue creado por Terraform Labs y se ejecuta en Terra Network, es importante conocer los antecedentes y quién es Terraform Labs.

Terraform Labs es una empresa con sede en Corea del Sur que fue fundada en enero de 2018 por Do Kwon y Daniel Shin. Con el respaldo de $ 32 millones de grandes firmas de capital de riesgo como Polychain Capital, Pantera Capital y Coinbase Ventures, pronto lanzaron la moneda estable LUNA.

También crearon Terra Network, que fue diseñada para ser un sistema de pago global descentralizado. Cuenta con tarifas de transacción mínimas y puede liquidar una transacción en solo 6 segundos. Si bien aún no ha ganado tracción en Europa y América, tiene más de 2 millones de usuarios únicos mensuales que generan más de $ 2 mil millones en volúmenes de transacciones mensuales.

La mayor parte de estos se realizan a través de la plataforma de pago de Corea del Sur CHAI y MemePay, con sede en Mongolia. El token LUNA es algo único entre las monedas estables, ya que distribuye el rendimiento a sus tenedores. Ese rendimiento proviene de las tarifas de transacción, que se devuelven al 100% a los titulares de LUNA. Puedes aprender más en el Libro blanco de Terra Money.

¿Qué son los mAssets?

El Protocolo Mirror está totalmente descentralizado y es impulsado por la comunidad. Terraform Labs y sus fundadores y empleados no tienen funciones administrativas especiales en la plataforma, y ​​no había una premine de los tokens MIR.

El primer puente creado por el Protocolo Mirror fue a la Red Ethereum, que permitió el comercio en Uniswap. Más recientemente, el Protocolo Mirror se conectó con Binance Smart Chain (BSC), lo que permite a la comunidad BSC acceder a los activos sintéticos tokenizados creados en Mirror.

Actualmente, los activos que se han tokenizado son acciones de EE. UU., Sin embargo, el Protocolo Mirror permite que cualquier activo físico o abstracto se cree como un mAsset. Eso significa que los casos de uso futuros podrían incluir obras de arte, bienes raíces, metales preciosos, materias primas, monedas fiduciarias y criptográficas, y otros tipos de activos agregados como mAssets. Ya existe interés en la emisión de bonos, futuros y otros derivados como mAssets.

Hubo 14 activos que se agregaron al Protocolo Mirror cuando se lanzó inicialmente. Estos son MIR (Mirror), AMZN (Amazon), TSLA (Tesla), MSFT (Microsoft), GOOGL (Alphabet), BABA (Alibaba), AAPL (Apple), NFLX (Netflix), TWTR (Twitter), IAU (iShares Gold Trust), SLV (iShares Silver Trust), QQQ (Invesco QQQ Trust), VIXY (ProShares VIX) y USO (United States Oil Fund LP). En enero de 2021, una votación de gobierno aprobó la adición de BTC, ETH, ABNB (Airbnb), GS (Goldman Sachs Group) y FB (Facebook) a los 14 originales.

En teoría, casi cualquier cosa con valor podría tokenizarse en Mirror y brinda todos los siguientes beneficios:

• Negociación sin permiso 24/7 en cualquier parte del mundo
• Sin necesidad de intermediarios; todas las transacciones estarán en el libro mayor de blockchain sin permiso.
• La tokenización permite a los usuarios intercambiar fracciones de un activo.
• Para algunos activos, la tokenización permitirá una mejor liquidez.
• El uso de contratos inteligentes en la cadena de bloques reducirá significativamente los costos legales y operativos.
• A través de la tokenización, los activos serán más accesibles; la propiedad fraccionada permitirá la participación de usuarios menos líquidos.

Todos los activos sintéticos acuñados en el Protocolo Mirror se denominan mAssets, ya que utilizan el prefijo "m" en el símbolo del activo sintético. Entonces Tesla (TSLA) se convierte en mTSLA y Apple (AAPL) se convierte en mAAPL. Todos los mAssets comparten la siguiente mecánica básica:

• Para crear un mAsset, los usuarios deben bloquear el 150% del valor actual de los activos de UST o el 200% si usan otros mAssets como garantía.
• Si las posiciones caen por debajo de la relación mínima de garantía, se deben agregar más garantías, de lo contrario, se liquidarán; esta medida regula y asegura el proceso de acuñación.
• Al canjear cualquier mAsset, los usuarios deben quemar una cantidad igual de mAssets emitidos al abrir el CDP para recuperar la garantía proporcionada.
• Los activos se enumeran y pueden negociarse en varios AMM DEX como PancakeSwap (BSC), TerraSwap (Terra) y Uniswap (Ethereum). Algunas de las tarifas de negociación fluyen como incentivo para los proveedores de liquidez.
• Un precio de Oracle que se actualiza cada 30 segundos asegura que el mAsset esté vinculado al activo real. Cuando los precios de Oracle y los de intercambio difieren, los comerciantes se incentivan a arbitrar y devolver los precios al equilibrio.

Los mAssets se pueden negociar en especulación, se pueden mantener o se pueden utilizar para otros fines, como agregar garantías para crear nuevos mAssets, crear conjuntos estables sintéticos, crear conjuntos de liquidez para intercambios descentralizados y muchos otros usos.

Los contratos inteligentes utilizados para crear los activos sintéticos y mantener la garantía para los mismos han sido auditados por completo por la empresa de seguridad cibernética Cyber ​​Unit y se ha encontrado que son seguros.

Espejo y cadena inteligente de Binance

Como se mencionó anteriormente, Binance Smart Chain es la última red en agregar Mirror. El 22 de enero de 2021, se agregó el Protocolo Mirror a BSC, comenzando con una asociación con PancakeSwap.

Este es un movimiento ganador para ambas partes, ya que Mirror se beneficia de la base de usuarios y la adopción adicionales, mientras que Pancake Swap se convierte en un innovador al agregar cuatro de los conjuntos de mA tokenizados al AMM, lo que permite a sus usuarios proporcionar liquidez y obtener rendimiento en el proceso. .

Binance Smart Chain comenzó con solo algunos de los contratos Mirror negociables en la plataforma PancakeSwap. Estos cuatro fueron mAMZN, mGOOGL, mNFLX y mTSLA. Se planean más para el futuro.

El Token MIR

El token MIR es el token nativo del Protocolo Mirror y se utiliza para la gobernanza, para apostar y para recompensar a los proveedores de liquidez. Las recompensas pagadas provienen de las tarifas que se pagan por cerrar posiciones en mAssets, por crear encuestas y tarifas comerciales.

Mir se creó con un suministro fijo de 370,575,000 tokens, todos los cuales se lanzarán durante un período de cuatro años.

A febrero de 2021 hay 33,425,682 MIR en circulación. La capitalización de mercado del token es de casi $ 165 millones y el token es el número 241 en términos de capitalización de mercado en Coinmarketcap.com. El token no debe confundirse con Mir Coin, que usa el mismo ticker, pero es una moneda transaccional con su propia cadena de bloques y ecosistema.

Aquellos que deseen ganar tokens MIR pueden hacerlo de tres formas diferentes:

1. Al apostar $ LUNA, esto requiere el uso de la aplicación de escritorio Station Wallet.
2. Proporcionando liquidez al par MIR / UST.
3. Proporcionando liquidez a cualquier par de pool de mAsset / UST (no BNB)

No hubo pre-mina o ICO involucrados con el token MIR y los 18.3 millones de tokens MIR iniciales se enviaron por aire a los titulares de LUNA y UNI. El 23 de noviembre de 2020, cada usuario con LUNA apostado recibió MIR en forma prorrateada y cada titular de UNI con al menos 100 UNI recibió 220 MIR.

Como puede ver en el gráfico anterior, el precio de MIR cerró en su primer día de negociación el 4 de diciembre de 2020 a $ 1.41 y disminuyó inicialmente, probablemente porque algunos de los primeros receptores de airdrop cobraron, pero a fines de diciembre de 2020 la moneda había golpeado. un fondo y comenzó a recuperarse.

Desde entonces, ha aumentado junto con los mercados de cifrado más amplios y, a mediados de febrero de 2021, se cotiza alrededor de $ 5.00. Ese es un retorno bastante bueno para un token lanzado desde el aire, y aquellos que se han aferrado probablemente estén bastante contentos.

Protocolo espejo futuro

El Protocolo Mirror se puso en marcha el 3 de diciembre de 2021 y ha tenido una excelente adopción en el poco tiempo que ha existido. Además de la aplicación web que permite el comercio, la acuñación, la participación y el gobierno, también hay una aplicación móvil para el comercio. Además, Mirror ha creado puentes hacia Ethereum y Binance Smart Chain que permite la transferencia perfecta de mAssets entre las cadenas. El puente Ethereum fue el primer puente de cadena cruzada para activos sintéticos.

Mirror ha sido muy activo en la creación de asociaciones durante sus primeros dos meses de existencia, y esperamos que continúen extendiendo la disponibilidad de mAssets a tantas plataformas como sea posible, aumentando la liquidez y la base de usuarios a medida que avanzan.

A medida que Mirror entra en su tercer mes de existencia, su TVL se ha más que triplicado, actualmente en 330 millones de dólares dentro de los dos meses posteriores al lanzamiento. De media, Transacciones 30,000 se llevan a cabo y 36 millones de dólares en activos se negocian en un Base 24 horas. La liquidez (el valor total de todos los mAssets y UST en los conjuntos de liquidez) se sitúa en 160 millones de dólares.

Aquellos que solo estén interesados ​​en la función de trading de Mirror tienen varias opciones. Además de la aplicación web, también hay una aplicación móvil lanzada por ATQ Capital y disponible para Android dispositivos (hay un enlace para una versión de iOS en el sitio web de Mirror, pero es un enlace inactivo y no pudimos localizar una versión de iOS de la aplicación).

También hay una asociación con Red de máscara que permite a los usuarios comprar mAssets directamente en Twitter.

También ha sido bueno ver que la función de gobernanza funciona bastante bien en los primeros días del proyecto. En la primera votación se agregaron cinco nuevos activos a Mirror y más de 60 propuestas en cadena para que la comunidad las considere. Es un excelente comienzo y, finalmente, el objetivo es crear una lista que abarque cientos, si no miles, de activos y combinarla con una elegante interfaz de usuario que compita incluso con los mejores corredores en línea.

Una de las adiciones muy esperadas a Mirror es el producto Anchor Protocol, un protocolo de ahorro en la cadena de bloques Terra que ofrece rendimiento impulsado por recompensas en bloque de las principales cadenas de bloques de prueba de participación. Anchor ofrece un producto de ahorro de moneda estable con protección de capital que paga a los depositantes una tasa de interés estable.

Para lograrlo, estabiliza la tasa de interés de los depósitos con recompensas en bloque que se acumulan en los activos que se utilizan para tomar prestadas monedas estables. Anchor ofrecerá así la tasa de interés de referencia de DeFi, determinada por el rendimiento de las blockchains PoS con mayor demanda. En última instancia, el equipo de Terra prevé que Anchor se convierta en el estándar de oro para los ingresos pasivos en la cadena de bloques.

Si bien el funcionamiento bajo el capó es sin duda complejo, no se puede negar que vale la pena crearlo. Los activos sintéticos que ofrece Mirror son extremadamente poderosos. Los casos de uso futuros podrían nivelar drásticamente el campo de juego cuando se trata de la creación de riqueza en todo el mundo, especialmente cuando una interfaz fácil de usar como Mirror es parte del proceso. Quizás Mirror sea el comienzo de una nueva generación de comerciantes que no sabrán nada más que mAssets y similares.

Gobernanza del protocolo espejo

La gobernanza en el Protocolo Mirror está controlada por el token MIR. Cualquiera que esté apostando tokens MIR puede participar en el gobierno del sistema. El poder de voto del usuario está determinado por la cantidad de MIR que se está apostando, y cuanto más MIR apostado, mayor es el poder de voto.

Es posible que cualquiera pueda crear una nueva propuesta de gobernanza, conocida como encuesta, y en el primer mes de su operación, Mirror vio 50 propuestas de foro y 60 propuestas en cadena. Tenga en cuenta que para hacer una propuesta es necesario apostar un depósito de tokens MIR y si la propuesta no se adopta, ese depósito se perderá.

En el caso de que una propuesta cumpla con todos los parámetros de quórum y umbral necesarios y luego la comunidad la vote "sí", el contrato de gobierno espejo ejecuta automáticamente los parámetros especificados en la propuesta. Este contrato de gobierno puede invocar cualquiera de las funciones definidas para su uso en los contratos inteligentes Mirror. Por lo tanto, no es necesario actualizar el protocolo central para implementar propuestas.

No hay influencia externa en nada de esto, y ningún tercero, ni siquiera los fundadores de Terra Labs, tiene privilegios administrativos especiales sobre el protocolo. Es totalmente sin permiso y descentralizado, trabajando únicamente en un principio gobernado por la comunidad.

Conclusión

Tener la capacidad de tokenizar cualquier activo e intercambiarlo libremente desde cualquier parte del mundo en cualquier momento del día o de la noche es una ventaja increíble para las finanzas. Permite a las personas ingresar a mercados a los que de otro modo nunca tendrían acceso y nivela el campo de juego en términos de libertad financiera. A medida que aumente el uso de mAssets, nos liberaremos de las limitaciones impuestas al comercio, la inversión y el ahorro. Este es el poder de las finanzas descentralizadas.

La plataforma Mirror también es bastante generosa en términos de incentivos pagados a quienes apuestan o brindan liquidez a la plataforma. A medida que aumenta el alcance de los conjuntos de mA, estos incentivos solo pueden aumentar de valor.

Es admirable la dedicación del equipo de Terraform Labs al proyecto y su desinterés al publicarlo sin pre-mina y sin algún control sobre el proyecto. Y con la sólida comunidad que se está construyendo alrededor del proyecto, es bastante seguro que se enfrenta a un futuro emocionante.

Los comerciantes jóvenes tienen poca confianza o fe en Wall Street y las instituciones que forman nuestros sistemas financieros modernos. Mirror Finance les brinda una excelente alternativa y, a medida que la plataforma crezca, también lo hará el número, la amplitud y la gama de activos disponibles como mAssets.

En general, el Protocolo Mirror es un servicio innovador y necesario que llega exactamente en el momento adecuado. Puede mantenerse actualizado sobre el progreso del Protocolo Mirror siguiéndolos en Twitter y en su Telegram grupo.

Imagen destacada a través de Shutterstock

Descargo de responsabilidad: estas son las opiniones del autor y no deben considerarse consejos de inversión. Los lectores deben hacer su propia investigación.

Fuente: https://www.coinbureau.com/review/mirror-protocol-mir/