Proporcione liquidez concentrada sin miedo con Kamino Finance

Las finanzas descentralizadas (DeFi) son un sector de las finanzas que tiene menos de una década y está ganando velocidad. En los últimos dos años, DeFi ha estallado con el crecimiento y la innovación de todo el ecosistema, y ​​se realizan mejoras constantes en la forma en que las aplicaciones descentralizadas (dApps) brindan servicios mejores y más eficientes en términos de capital.

Sin embargo, la comunidad DeFi no siempre adopta rápidamente las innovaciones, y el lanzamiento del creador de mercado de liquidez concentrada (CLMM) es uno de esos avances de eficiencia de capital que la mayoría de los usuarios muestran con frialdad. Los CLMM hacen que el comercio de criptomonedas en un intercambio descentralizado (DEX) sea hipereficiente, pero son más que difíciles de usar.

Kamino Finanzas ha lanzado en Solana para abordar estos problemas. Al innovar en bóvedas automatizadas que reducen la complejidad del manejo de CLMM de alta tecnología, Kamino está haciendo que una de las herramientas más eficientes en capital en DeFi sea más fácil que nunca.

Los tiempos de negociación eran difíciles antes del CLMM

Antes del CLMM, los usuarios asumían que sacrificarían algo de capital por la caída de precios al operar a través de un DEX. Si compraron, obtuvieron menos fichas, porque el precio subió con su comercio. Si vendieron, también obtuvieron menos tokens porque el precio bajó con su comercio.

Esto se debe a que el creador de mercado automatizado tradicional (AMM), la pieza de tecnología que impulsó la mayoría de las operaciones DEX, se vio paralizada por su mecanismo de fijación de precios de las operaciones. El AMM fue excelente para el descubrimiento de precios, pero fue terrible para proporcionar una gran liquidez, por lo que los operadores enfrentaron peores precios de lo que esperaban para sus operaciones.

La CLMM prometió el fin de este régimen y las LP un método superior para proporcionar liquidez. Por lo tanto, la liquidez concentrada parecía una situación en la que todos ganan para los LP que podían maximizar sus ganancias y los comerciantes que podían realizar operaciones sin perder capital. 

El CLMM rápidamente no pudo mantener el entusiasmo con los LP

Los LP no tardaron mucho en darse cuenta de que no podían proporcionar liquidez en un CLMM por sí mismos de manera eficiente, y estaban en el extremo perdedor del sistema. Después de años de proporcionar liquidez pasivamente en AMM, los LP estaban mareados por la necesidad constante de reequilibrar posiciones o experiencia. 100% pérdida impermanente (ILLINOIS).

Luego, comenzaron a surgir informes de que la mayoría de los LP habían perdido dinero al proporcionar liquidez total. Lo que empeoró las cosas fue que proporcionar liquidez en un CLMM proporcionó a los usuarios un NFT como recibo de depósito en lugar de un token LP fungible.

El recibo de NFT significó el fin de Componibilidad de DeFi ya que los NFT son casi imposibles de depositar con otros protocolos DeFi. Sin componibilidad, las posiciones de liquidez concentrada no se pueden usar como garantía para un préstamo o para obtener recompensas en un programa de agricultura de rendimiento.

Cómo ayuda Kamino a presentar a los usuarios CLMM Liquidity

Los CLMM prometieron a los usuarios muchos resultados positivos, pero terminaron alejando a la mayoría de los usuarios. DeFi generalmente estimula la participación de cada lado del contrato inteligente (prestamistas para prestatarios y LP para comerciantes), pero el CLMM asustó mucha liquidez de los LP que los encontraron demasiado difíciles de usar.

Kamino resuelve muchos de los problemas que los CLMM introdujeron en la comunidad DeFi. Principalmente, Kamino ha introducido bóvedas automatizadas que hacen todo el trabajo duro para los LP de liquidez concentrada, lo que hace que el proceso sea más eficiente en términos de capital que el CLMM independiente.

Los usuarios solo necesitan depositar sus tokens en Kamino, y las bóvedas ayudan a reequilibrar las posiciones en mejores rangos para capturar tarifas. Además, Kamino combinará automáticamente las tarifas y las recompensas para aumentar el saldo de una posición, y los usuarios reciben un token LP, llamado kToken, como recibo, que pueden usar como garantía de préstamo.

Kamino's incubado por expertos en DeFi y listo para la acción

Con kTokens, los LP pueden ganar tarifas de liquidez concentrada y pedir prestado USDH simultáneamente. USDH es la moneda estable de Protocolo Hubble, el experimentado equipo del proyecto Solana que incubó Kamino para arreglar lo que estaba mal con la experiencia del usuario de CLMM.

Construido sobre Whirlpools de Orca por algunos de los desarrolladores de DeFi más experimentados de Solana, Kamino se está convirtiendo rápidamente en la interfaz que muchos LP eligen para interactuar con un CLMM. En el momento de escribir este artículo, Kamino ha ganado 2 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), lo que significa que hay muchos más tokens para ayudar a los usuarios a realizar operaciones de capital eficiente.

Proporcionar liquidez concentrada nunca ha sido tan fácil. Como resultado, los LP estarán felices de ganar tarifas por el comercio de liquidez concentrada, y los comerciantes estarán felices de ver sus transacciones finalizadas con más tokens en sus billeteras que si usaran un AMM tradicional.