Economistas de renombre en Crypto

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Los preceptos subyacentes de cómo la gente usa el dinero hoy en día pueden resumirse como comportamiento transaccional humano. La literatura económica y la academia narran la comprensión humana y la interacción con los comportamientos transaccionales. Pero, ¿cómo llegó la gente a usar dólares estadounidenses e iteraciones digitales para pagar todo?

Este artículo de estilo académico explorará la cuestión de si las criptomonedas y las finanzas descentralizadas (DeFi) los mercados son el futuro de la economía global basándose en las perspectivas de una variedad de economistas de renombre.

El futuro de la globalización de las criptomonedas se explorará específicamente a través del pensamiento económico de Friedrich August von Hayek. Las afirmaciones de Hayek juegan maravillosamente con las próximas DeFi y la transición de la economía keynesiana a la hayekiana.

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¿Qué es la Historia del Dinero?

Hay una pluralidad de materiales disponibles para ayudar a alguien a comprender exactamente qué es el dinero y su historia, pero aquí está la esencia: los humanos descubrieron el dinero como una solución a los desafíos del trueque, al que los economistas se refieren como el problema de la "coincidencia de deseos". 

La civilización humana llegó a la conclusión, a un punto de Schelling (un concepto de teoría de juegos que Thomas Schelling hizo famoso), de que el oro es la forma ideal de dinero debido a su utilidad, escasez y brillo. A lo largo de la historia, los humanos han aprendido repetidamente cómo centralizar la autoridad sobre el oro e inflar su valor por encima de su tasa de inflación histórica natural del 1.5 % al 2 % (la cantidad de oro añadida por la minería). Esta ambigüedad moral ocurrió más recientemente con el establecimiento de la Reserva Federal de EE. UU. en 1913, el acuerdo mundial para utilizar el dólar respaldado por oro como método de financiación internacional en 1944 y la salida de Nixon de la moneda estadounidense del patrón oro en 1971.

Desde entonces, las instituciones financieras de todo el mundo, como la Reserva Federal de los Estados Unidos, han inflado repetidamente sus respectivas monedas nativas. Las instituciones lo hacen parecer innovador empleando una jerga ambigua como inflación transitoria; sin embargo, el concepto es cualquier cosa menos novedoso. Básicamente, se trata de producir dólares fiduciarios adicionales de la nada y prestarlos a los grandes bancos.

¿Qué es la moneda fiduciaria?

El dinero fiduciario es una forma de dinero que no tiene valor inherente pero que el gobierno reconoce como medio de intercambio. Históricamente, las monedas estaban respaldadas por recursos reales como los metales preciosos, pero la moneda fiduciaria depende de la credibilidad del gobierno distribuidor.

La moneda fiduciaria se presentó como una solución para la acuñación de productos básicos y la moneda representativa, y su valor está determinado por las fuerzas del mercado. La acuñación de productos básicos se compone de materiales como el oro y la plata, mientras que la moneda representativa es una retención de un producto adquirido.

La noción de dinero fiduciario aparece por primera vez en una investigación hipotética en una publicación del filósofo inglés John Stuart Mill en 1848. ¿Qué pasaría si el gobierno pagara todos los salarios con papel moneda sin respaldo de oro? El valor del dinero “dependería del decreto de la autoridad” (Mill). La palabra "moneda fiduciaria" se refiere al dinero que usa todos los días. 

El dólar estadounidense, al igual que otras monedas modernas en circulación en todo el mundo, es una moneda fiduciaria. El valor de las monedas fiduciarias a menudo se sustenta en la fortaleza económica de un gobierno. Nuevamente, este tipo de moneda es distinta de la moneda respaldada por activos, que obtiene su valor de un activo subyacente. 

¿Cómo se relaciona la economía keynesiana con las criptomonedas?

Keynes desempeñó un papel importante aquí al establecer una justificación intelectual para la intervención del gobierno y del banco central durante las recesiones a través de la política monetaria (reducciones de la tasa de interés) y la política fiscal (gasto público).

La dificultad es que es simple para las autoridades monetarias reducir las tasas de interés, emitir bonos y gastarlo frente a la depresión, ya que es algo común en el corto plazo, pero las políticas contracíclicas de Keynes, como elevar las tasas de interés y los impuestos mientras la economía está en expansión, son menos populares y con frecuencia no ocurren. El keynesianismo otorga credibilidad a la noción de que unas pocas personas pueden mejorar efectivamente la función del dinero que circula en la economía al administrarlo, que es como funciona la economía actual.

Efectivamente, las recesiones económicas, según Keynes, son provocadas por una demanda agregada insuficiente. Por lo tanto, una mayor demanda agregada es el antídoto contra las recesiones. Y el método más efectivo para impulsar la demanda agregada es que el gobierno aumente el gasto hasta que se restablezca la economía, es decir, hasta que se logre el pleno empleo. 

Esta perspectiva keynesiana está muy extendida. Parece tener perfecto sentido. Sin embargo, tiene importantes limitaciones. Su concentración en la demanda agregada es probablemente su peor defecto. La economía keynesiana ignora los aspectos cruciales (microeconómicos) de una economía al centrarse en la demanda agregada. Estos elementos cruciales incluyen qué tan bien o mal encajan y funcionan juntas cada una de las numerosas partes diferentes de la economía para proporcionar bienes y servicios a los clientes y oportunidades laborales a los empleados.

¿Cómo se relaciona la economía hayekiana con las criptomonedas?

Una de las ideas más profundas de Hayek es que las señales que reciben los propietarios privados sobre cómo usar su propiedad de manera efectiva son principalmente en forma de fijación de precios: los precios de ciertas posibilidades en comparación con los precios de otras.

“El sistema de precios es sólo una de esas formaciones que el hombre ha aprendido a usar (aunque todavía está muy lejos de haber aprendido a sacarle el mejor provecho)”

–La constitución de la libertad p.524

 Cada dueño de propiedad privada busca solo los mejores rendimientos en el uso de su propiedad, lo que resulta en un orden económico general a medida que cada dueño dirige su propiedad hacia usos que pagan los precios más altos. De manera similar, los consumidores que buscan la máxima felicidad de sus gastos evitan a los proveedores ineficientes (aquellos con costos relativamente altos) y prefieren a los proveedores eficientes (aquellos con precios relativamente bajos). 

Los proveedores que son ineficientes deben mejorar su eficiencia o migrar a otra línea de fabricación. Las eficiencias crecen y surge espontáneamente un sistema complejo de usos rentables de los recursos, como dijo Hayek. 

“[L]os individuos deben poder, dentro de límites definidos, seguir sus propios valores y preferencias en lugar de los de otra persona; que dentro de estas esferas el sistema de fines del individuo debe ser supremo y no estar sujeto a ningún dictado de otros. Es este reconocimiento del individuo como el juez último de sus fines, la creencia de que, en la medida de lo posible, sus propios puntos de vista deben gobernar sus acciones, lo que constituye la esencia de la posición individualista”

–El camino a la servidumbre p.102

La idea de Hayek de que, si bien el orden y el desarrollo que forman parte de las regularidades de la economía de mercado son totalmente inesperados en sus especificidades y particularidades, siguen siendo una conclusión duradera que se desarrolla a partir de las normas básicas de conducta que gobiernan esa sociedad (Butler). La teoría del ciclo económico de Hayek es una teoría de la parte de las comunicaciones del sistema de precios que se desvió debido a la intromisión del banco central en el precio del dinero mismo. 

La teoría del ciclo económico de Hayek es que la sobreexpansión del crédito por parte de los bancos centrales envía una señal engañosa a los empresarios sobre la disponibilidad de financiación, así como la idoneidad de las diversas fases de gasto dentro del diseño completo de la producción manufacturera (Butler). El crecimiento del crédito provoca un auge insostenible en el consumo y fomenta una inversión de capital ligeramente más temprana, que eventualmente debe revertirse cuando la inflación y una inevitable contracción del crédito entren en acción (Butler).

¿Es cripto el futuro?

La criptomoneda ha visto una tendencia a la baja similar a la de otros mercados en 2022 hasta el momento. No obstante, la caída ha sido más dramática porque el crecimiento y el potencial de interrupción de la industria son asombrosos. Durante los períodos de capitulación, las ideas más progresistas y con visión de futuro son anuladas por empresas probadas y confiables.

La estructura del mercado de blockchain y criptomonedas permite una tremenda disrupción en una pluralidad de sectores.

Dónde invertir en criptomonedas

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Los intercambios centralizados (CEX) son un excelente lugar para comenzar a invertir en criptografía. Si es la primera vez que compra criptomonedas, Benzinga recomienda usar aplicaciones con una interfaz de usuario más sencilla y optimizada, como Coinbase Global Inc. (NASDAQ: MONEDA). Otros intercambios como KuCoin y Crypto.com también son excelentes y ofrecen otros incentivos.

¿Qué intercambios siguen los ideales de Hayek?

Los ideales hayekianos son los del individualismo y la desnacionalización del dinero. Un experimento mental interesante podría ser hacer la pregunta: ¿Qué intercambio usaría Friedrich Hayek?

Hayek no usaría un CEX incluso si es extraordinariamente conveniente. Al optar por una alternativa descentralizada y de código abierto, probablemente elegiría un intercambio descentralizado (DEX) como Bisq, por ejemplo.

¿La economía tradicional se relaciona con las criptomonedas?

Baste decir que la transición de la economía keynesiana a la hayekiana estará encabezada por blockchains de servicios públicos que probablemente cambiarán a una economía más impulsada por el mercado. A pesar de sus beneficios, estas tecnologías seguirán enfrentándose a la resistencia de los gobiernos antes de ser más ampliamente aceptadas. Las principales críticas a las criptomonedas son su volatilidad del mercado, los problemas de privacidad y la interoperabilidad de los diferentes tipos de monedas, todo lo cual ha dificultado su adopción y merece las críticas que el propio Hayek habría compartido.

Para fines de la década de 2020, un concepto más drástico que la noción maravillosamente profética de desnacionalización de Hayek seguramente se habrá convertido en un elemento permanente de la economía mundial.

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