Investigación: el suministro de Stablecoin en los intercambios alcanza un máximo histórico

Las criptomonedas vinculadas al dólar estadounidense han crecido exponencialmente en los últimos años.

Las monedas estables, como su nombre lo indica, ofrecen la estabilidad que tanto necesitan los comerciantes que las usan para almacenar valor, desplegar capital y salir de sus operaciones. Debido a su relación inherente con Bitcoin y otras criptomonedas, las monedas estables son indicadores sólidos del desempeño general del mercado, ya que su abundancia en los intercambios es el principal indicador de la liquidez del mercado.

Tomemos, por ejemplo, la relación de suministro de monedas estables (SSR). El SSR es la relación entre el suministro de Bitcoin y el suministro de monedas estables expresado en BTC: la capitalización de mercado de Bitcoin dividida por la capitalización de mercado de las monedas estables.

Las monedas estables incluidas en el SSR son USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, EFS y BUSD.

Cuando el SSR es bajo, el suministro actual de monedas estables tiene más poder adquisitivo para adquirir BTC. Cuando la relación es alta, el mercado tiene menos poder adquisitivo y la presión de compra de BTC disminuye.

El término "polvo seco" se refiere a la cantidad de monedas estables, como USDT y USDC, que se mantienen en los intercambios. Los altos niveles de polvo seco a menudo se toman como un indicador de una tendencia alcista entrante y un lado positivo para BTC.

Muchos analistas creen que esto muestra que los usuarios están esperando que la macro cambie de un entorno de riesgo a uno de riesgo, alentando a los inversores a almacenar su riqueza en criptomonedas vinculadas a monedas fiduciarias y no convertirlas en fiduciarias. También muestra que los inversores están más dispuestos a mantener capital en criptomonedas, ya que un alto suministro de monedas estables en los intercambios no siempre significa que los inversores lo convertirán en BTC.

Tomemos, por ejemplo, Argentina. Desde que recuperó la independencia de España en 1816, el país ha dejado de pagar su deuda nueve veces y ha visto una inflación casi constante de dos dígitos. En el peor de los casos, la inflación de Argentina alcanzó el 5,000%, lo que resultó en varias devaluaciones importantes de la moneda. Es probable que los argentinos que buscan preservar sus ahorros de toda la vida los mantengan en monedas estables, lo que aumenta una parte significativa del suministro de monedas estables que se mantiene en los intercambios.

El gráfico anterior muestra STBL, un activo virtual que agrega los datos de las monedas estables ERC-20 más grandes (USDT, USDC, DAI, BUSD, GUSD, HSUD, USDP, EURS, EFS y sUSD). STBL se utiliza para crear una métrica que resume los saldos de monedas estables en los intercambios.

Las métricas de intercambio se basan en los datos etiquetados constantemente actualizados de CryptoSlate de direcciones de intercambio, técnicas de ciencia de datos e información estadística que cambia con el tiempo. Por lo tanto, todas las métricas presentadas son mutables, mientras que los datos en sí son estables, los puntos de datos más recientes están sujetos a ligeras fluctuaciones a medida que pasa el tiempo.

Según los datos de Glassnode, más de $ 40 mil millones en "polvo seco" de moneda estable están esperando al margen del mercado de cifrado.

La superposición de este suministro con macroeventos dramáticos muestra los momentos exactos en los que el suministro de monedas estables aumentó drásticamente. El colapso de COVID-19 de marzo de 2020 parece haber desencadenado una tendencia más amplia de acumulación de monedas estables a lo largo de 2021. El inicio de un mercado bajista a fines de 2021 condujo a un aumento adicional en su oferta en los intercambios, que continuó aumentando aún más después de Rusia. invadió Ucrania en febrero de 2022.

El análisis de los datos revela que el suministro de monedas estables en los intercambios tiende a aumentar significativamente cuando la incertidumbre golpea el mercado.